Hangeln durch die Schulden- und Eurokrise Controlling ins?

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1 Hangeln durch die Schulden- und Eurokrise Controlling ins? Arbeitskreises Berlin des ICV Internationaler Controller Verein e.v. BifBU Berliner Institut für Bankenunternehmensführung HTW Hochschule für Technik und Wirtschaft Berlin

2 Das Team Volkmar Bartels, i.r. BaFin Prof. Dr. Uwe Christians, HTW Berlin Wolfgang Nöske, LBB Gert Prager, i.r. Berliner Bank und Dr. Jürgen Zeplin, AK-Leiter und Moderator

3 Moritz möchte sein Erspartes sicher anlegen Moritz: Papa, wie soll ich denn meine kleine Erbschaft sicher und gut anlegen, damit ich etwas davon habe, wenn ich erwachsen bin? Papa: Ach Moritz, am besten Du kaufst Staatsanleihen. Moritz: Warum? Papa: Na, die sind sicher und haben noch eine ganz ordentliche Verzinsung. Moritz: Und warum sind die sicher? Papa: Der Staat kann doch nicht pleite gehen! Moritz: Bist Du Dir da ganz sicher,papa? Papa: Todsicher! Irgendwie bekommst Du Dein Geld schon wieder.

4 Das VWL Kreislaufmodell Steuern, Abgaben Transfers, Gehälter, soz. Leistg Staat Staat Steuern, Abgaben Staatliche Käufe, Subventionen Einlagen Kredite Haushalte Kredite Einlagen Bank Bank Kredite Einlagen Unternehmen Unter- Einkommen, Mieten, Zinsen Güter, Dienstleistungen Konsumausgaben

5 Eine beliebige Bankbilanz Aktiva Barreserve (Kasse und ZB- Giral) Kredite an Nichtbanken (Fdg. an Kunden) Verbindlichkeiten gegenüber Kunden (Spar- und Terminguthaben) Passiva Kredite an Banken Verbindlichkeiten gegenüber Banken Wertpapiere/ Beteiligungen Bankschuldverschreibungen sonstige Aktiva sonstige Passiva Kapital/Rücklagen

6 Deficit spending nicht richtig verstanden? Der Staat verschuldet sich um zusätzliche Nachfrage zu generieren. Die Konjunktur wird angekurbelt. In der Hochkonjunkturphase wird dann der Kredit durch Haushaltsüberschüsse wieder zurückgeführt (Antizyklisches Verhalten).

7 Zinseszins - ein teuflischer Effekt Kap verzinst = Kap anfang x (1 + p/100)ª p = Zinssatz a = Anzahl der Jahre Zum Beispiel Kapital am Anfang Mio Zinssatz p = 5 % Anzahl der Jahre a = 10 Kapital am Ende Mio Voraussetzung: Kapitalisierung der Zinsen

8 Direkt in die Schuldenfalle Gesamtschuldenstand aller öffentlichen Haushalte Stand Ende ,08 Billionen Das Defizit aller öffentlichen Haushalte in ,6 Mrd Die Zinsausgaben betrugen in ,9 Mrd Die Steuereinnahmen betrugen in ,0 Mrd Jeder 8 Steuereinnahmen entfiel auf Zinsausgaben Quelle:

9 Die Schuldenfalle (Dieter Meyer) Von 1965 bis 2010 lag auf der Ebene des öffentlichen Gesamthaushalts die Summe aller Neuverschuldungen bzw. Defizite bei ca Mrd. und die Summe aller Zinsausgaben bei ca ,9 Mrd.. Die riesigen Blöcke Kreditaufnahmen und Schuldendienst halten sich also im langfristigen Mittel etwa die Waage.

10 Die Schuldenfalle (Dieter Meyer) Die Kreditfinanzierung der öffentlichen Haushalte ist zum fiskalisch nutzlosen Selbstzweck entartet. Sie dient nicht mehr der eigentlichen Haushaltsdeckung, sondern der Finanzierung der von ihr selbst erzeugten Tilgungs- und Zinsausgaben. Wenn mit der Neuverschuldung fortgefahren wird wie in den vergangenen Jahrzehnten, wird der Schuldenberg zu Lasten der nachfolgenden Generationen eigendynamisch immer schneller und steiler wachsen.. Es.ist ohne ihre Rückführung ein eigendynamisch bis zum Kollaps wachsendes gigantisches Schneeballsystem. Quelle:

11 Wer ist Übeltäter und wer Nutznießer? Übeltäter Steuern, Abgaben Transfers, Gehälter, soz. Leistg Staat Staat Steuern, Abgaben Staatliche Käufe, Subventionen Einlagen Kredite Nutznießer Haushalte Kredite Einlagen Bank Bank Kredite Einlagen Unternehmen Unter- Einkommen, Mieten, Zinsen Güter, Dienstleistungen Konsumausgaben

12 Maastrich-Kriterien Stabilitäts- und Wachstumspakt fordert von EU- Mitgliedsstaaten, die den Euro als offizielle Währung einführen möchten oder eingeführt haben, ihr jährlichen Haushaltsdefizits auf 3% ihres Bruttoinlandsprodukts (BIP) zu begrenzen und den Stand ihrer öffentlichen Verschuldung auf 60% ihres BIPs zu begrenzen.

13 ÖFFENTLICHE VERSCHULDUNG Staatsschuldenquote (Schuldenstand des Gesamtstaates in % des BIP) Land Durchschnitt Durchschnitt ,0 68,1 60,1 53,3 39,8 36,1 39,6 43,0 46,2 48,7 52,5 45,3 50,9 Spanien 64,3 62,3 60,8 58,0 48,3 58,3 64,6 69,1 70,2 68,9 64,6 59,9 62,3 Zypern 107,4 101,7 93,0 83,0 71,6 68,3 63,9 62,8 57,6 55,9 53,8 73,8 55,0 Portugal 46,8 44,8 41,0 35,4 27,8 29,6 30,5 34,2 41,5 42,4 43,4 33,1 43,5 Slowakei 46,0 42,8 38,0 35,2 21,9 23,1 26,4 26,7 27,4 27,3 27,9 28,6 27,1 Slowenien 19,0 17,2 18,4 14,6 13,6 6,7 6,7 6,1 6,3 6,1 6,3 11,0 6,2 Luxemburg 67,9 68,0 68,0 67,6 61,5 62,0 64,2 69,6 72,4 69,3 60,1 65,5 64,9 Malta 64,0 63,9 62,7 60,8 58,2 45,3 47,4 51,8 52,4 52,0 50,5 54,4 51,9 Niederlande 75,4 73,8 72,3 69,6 63,8 60,7 62,1 63,9 64,8 65,5 66,5 65,4 65,7 Österreich 88,5 87,7 85,4 79,3 69,9 66,2 68,4 70,0 69,4 69,0 67,9 73,2 68,9 Eurozone (17) 119,8 120,3 119,0 116,1 106,3 103,6 106,6 105,9 103,9 104,4 105,7 109,6 106,3 Italien 117,9 112,0 96,2 65,6 44,4 25,0 24,8 27,4 29,6 30,9 32,1 47,2 32,2 Irland 166,1 157,7 142,8 127,1 110,7 105,4 106,1 100,3 98,9 97,4 101,7 115,4 100,9 Griechenland 86,8 84,7 81,7 78,3 67,7 63,9 63,7 66,4 64,9 62,9 58,8 70,3 61,2 Frankreich 52,2 50,6 48,4 43,8 34,1 35,2 39,7 41,7 44,4 44,5 41,5 40,5 43,1 Finnland 6,9 6,1 6,6 7,2 4,6 3,7 4,4 4,6 5,0 5,6 5,7 5,2 5,1 Estland 81,1 82,4 83,2 73,5 66,3 64,9 67,6 68,0 65,8 63,9 60,4 70,6 62,8 Deutschland 97,5 97,0 96,8 96,2 89,6 84,2 88,1 92,1 94,2 98,5 103,5 91,2 100,5 Belgien 2012* 2011* 2010* 2009* Ø Ø Land Quelle: EU-Kommission, OECD *Prognose und vorläufige Werte

14 Daten zur Verschuldensentwicklung BRD von 1965 bis 2010 (in Mrd nach Dieter Meyer) 83,2 3,3 12, ,8 17,7 532,0 63, ,6 81, ,5 3,0 12, ,1 9,7 525,5 63, ,8 72, ,3-0,1 11, ,2-69,6 562,4 66, ,1-2, ,9-0,3 12, ,4-72,5 538,5 65, ,8-6, ,6 1,5 13, ,1-26,6 489,1 64, ,7 37, ,8 3,3 14, ,2 10,1 452,8 64, ,9 74, ,6 3,8 14, ,2 18,8 444,1 64, ,1 83, ,9 4,0 14, ,5 21,4 443,3 65, ,0 86, ,3 3,7 14, ,0 13,5 442,1 66, ,0 79, ,4 2,8 14, ,0-7,7 448,1 66, ,8 58, ,2-1,3 14, ,0-94,4 469,1 67, ,8-27, ,2 1,5 15, ,6-40,1 454,4 69, ,3 29, ,9 2,2 16, ,4-25,8 426,9 68, ,1 42, ,4 3,7 8,1 752,6 12,6 187,3 15,1 236,6 27, ,4 1,7 3,3 234,8 2,2 54,7 1,8 43,2 4, Schuldenstand in % BIP Neuverschuldg. in % BIP Zins- Steuer- Quote BIP Primärsaldo Steuereinnahmen Zinsausgaben Schulden -stand Neuverschuldung Jahr Quelle:

15 UNO- Brundtland-Bericht Unsere Gemeinsame Zukunft 1987 ist das von diesem Leitgedanken inspirierte Konzept der nachhaltigen Entwicklung folgendermaßen definiert: Entwicklung zukunftsfähig zu machen heißt, daß die gegenwärtige Generation ihre Bedürfnisse befriedigt, ohne die Fähigkeit der zukünftigen Generation zu gefährden, ihre eigenen Bedürfnisse befriedigen zu können.

16 Die drei Säulen der Nachhaltigkeit Ökologische Nachhal- tigkeit Ökonomische Nachhal- tigkeit Soziale Nachhal- tigkeit Nachhaltigkeit als Ausdruck einer beginnenden hoffnungsfrohen weltweiten Vernunft

17 Ökologische Nachhaltigkeit Die ökologische Nachhaltigkeit verlangt Natur und Umwelt für die nachfolgenden Generationen zu erhalten. Dies umfaßt den Erhalt der Artenvielfalt, den Klimaschutz, die Pflege von Kultur- und Landschaftsräumen in ihrer ursprünglichen Gestalt sowie generell einen schonenden Umgang mit der natürlichen Umgebung.

18 Ökonomische Nachhaltigkeit Die ökonomische Nachhaltigkeit stellt das Postulat auf, daß die Wirtschaftsweise so angelegt ist, daß sie dauerhaft eine tragfähige Grundlage für Erwerb und Wohlstand bietet. Von besonderer Bedeutung ist hier der Schutz wirtschaftlicher Ressourcen vor Ausbeutung.

19 Soziale Nachhaltigkeit Die soziale Nachhaltigkeit versteht die Entwicklung der Gesellschaft als einen Weg, der Partizipation für alle Mitglieder einer Gemeinschaft ermöglicht (Agenda 21). Dies umfaßt einen Ausgleich sozialer Kräfte mit dem Ziel, eine auf Dauer zukunftsfähige, lebenswerte Gesellschaft zu erreichen.

20 Realität unseres Strebens nach Nachhaltigkeit Wir sind auf dem Wege, uns ökologisch zu entgiften und dabei Gesellschaft und Wirtschaft ökonomisch und sozial zu vergiften. Würden wir heute die Lasten unseres Tuns tragen müssen, könnten wir das alles gar nicht tun. Deshalb verlagern wir, weil wir heute über Schulden selbst entscheiden, die Last der Verantwortung, d.h. die Folgen tragen zu müssen, in die Zukunft und zu Lasten anderer.