2.5Y USD Semi-Annual Step-Up

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1 Möglicher halbjährlicher Kupon mit progressivem Zinssatz Laufzeit des Produkts: 2,5 Jahre MiFID-Profil: siehe Seite 3 Kein Kapitalschutz Beschreibung 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up ist ein Anlageprodukt: das von ING Bank N.V. ( der Emittent ) emittiert wird; mit einer Laufzeit von 2,5 Jahren; auf USD lautend; dessen Kapital und Kupons dem Kreditrisiko von AXA unterliegt (Rating zum Datum der Veröffentlichung dieses Factsheets*: Moody s: A2, S&P: A-); das die Ausschüttung eines halbjährlichen Kupons mit einem progressiven Zinssatz, wie nachstehend beschrieben, anstrebt: Kuponzahlungsdatum pro Jahr 1. Halbjahr ,00% 2. Halbjahr ,25% 3. Halbjahr ,50% 4. Halbjahr ,75% 5. Halbjahr ,00% Vorteile Ausschüttung eines halbjährlichen Kupons dessen Zinssatz jedes Halbjahr steigt (sofern kein ** bei AXA eintritt) Rückzahlung von 100% des investierten Nominalbetrags bei Fälligkeit durch den Emittenten (sofern kein ** bei AXA eintritt) Kein Ausgabeaufschlag Nachteile Kapitalverlustrisiko, wenn ein ** bei AXA eintritt Kuponverlustrisiko, wenn ein ** bei AXA eintritt Hinweis Mit diesem Produkttyp gehen Anleger ein doppeltes Kreditrisiko** ein, d.h. das mit dem Konkurs oder Zahlungsausfall des Emittenten und das mit einem ** bei AXA verbundene Risiko. Im Falle eines vorzeitigen Verkaufs des Produkts vor seiner Fälligkeit erzielen Anleger möglicherweise einen niedrigeren Wert und erleiden folglich einen Kapitalverlust. * Erstellung dieses Factsheets am 15/02/2013 durch ING Luxembourg S.A. CL ** Siehe Zusatzinformationen auf Seite 3 1 1

2 Mechanismus des Produkts Falls kein ** (Zahlungsausfall, Konkurs oder Umschuldung) bei AXA eintritt, steigt der halbjährliche wie folgt: Kuponzahlungsdatum pro Jahr 1. Halbjahr ,00% 2. Halbjahr ,25% 3. Halbjahr ,50% 4. Halbjahr ,75% 5. Halbjahr ,00% Bei Eintritt eines ses** bei AXA erfolgt keine Kuponzahlung mehr für die Restlaufzeit des Produkts nach dem Datum dieses ses**. Beispiel: tritt das ** bei AXA zu Beginn des 2. Halbjahres ein, wurde nur das Kupon für das 1. Halbjahr gezahlt. Nominalbetrag Tritt kein ** bei AXA ein, wird der investierte Nominalbetrag am Ende der Laufzeit des Produkts zu 100% in USD zurückgezahlt. Tritt ein ** bei AXA ein, erfolgt die vorzeitige Rückzahlung des investierten Nominalbetrags in USD auf Basis der Erlösquote**. Beispiele: Investierter Nominalbetrag = USD Szenario ohne Kein ** bei AXA während der Laufzeit des Produkts s Szenario mit ** bei AXA zum Beginn des 2. Halbjahres s 1. Halbjahr 50 USD 50 USD 2. Halbjahr 62,5 USD 0 USD 3. Halbjahr 75 USD 0 USD 4. Halbjahr 87,5 USD 0 USD 5. Halbjahr 100 USD 0 USD Summe: 375 USD Summe: 50 USD Rückzahlung des investierten Nominalbetrags: Szenario ohne ** (bei Fälligkeit): USD, d.h. 100% des investierten Nominalbetrags. Szenario mit ** (vorzeitige Rückzahlung): Erlösquote nach Abzug der dem Emittenten entstandenen Kosten (z/b.: 45%): ( x 45%) = USD Wichtiger Hinweis Die angegebenen Szenarien sind rein hypothetisch und dienen dem ausschließlichen Zweck, Anlegern das Verfahren zur Berechnung des halbjährlichen s und zur Rückzahlung des investierten Nominalbetrags unter Berücksichtigung 2 verschiedener Szenarien zu erläutern. Es gibt keinen Anhaltspunkt dafür, dass eines dieser Szenarien in der Zukunft tatsächlich eintritt. Anleger sollten ferner beachten, dass die vorstehenden Szenarien keinen Konkurs oder Zahlungsausfall des Emittenten berücksichtigen, und dass sie die Beträge, auf die sie einen Anspruch hätten, in diesem Fall möglicherweise nicht erhalten, oder den Verlust eines Teils oder des gesamten investierten Kapitals erleiden. 2 ** Siehe Zusatzinformationen auf Seite 3

3 Anlegerprofil Zusätzliche Informationen 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up richtet sich an Anleger: die über ausreichende Erfahrung zur Beurteilung der Merkmale des angebotenen Produkts verfügen, die über ausreichende Sachkenntnis verfügen, um die mit einer Anlage in dieses komplexe in USD ausgestelltes Finanzinstrument verbundenen Vorteile und Risiken im Hinblick auf ihre finanzielle Situation einschätzen zu können, besonders in Bezug auf Zinssätze und Wechselkursrisiken, die Rentenmarktanlagen bevorzugen. Dieses Produkt eignet sich für Investoren aller MiFID-Profile. In jedem Falle wird Anlegern empfohlen, nur einen Teil ihres Vermögens in dieses Produkt zu investieren und den Grundsatz der Diversifikation auf unterschiedliche Anlageprodukte zu beachten. Risiken Dieses Investmentprodukt ist mit unterschiedlichen Risiken verbunden: Zinsrisiko: Steigende Zinsen wirken sich negativ auf den Marktpreis dieses Schuldtitels ( Wertpapier ) aus, während sinkende Zinsen seinen Marktpreis positiv beeinflussen. Wechselkursrisiko: Da dieses Produkt in USD ausgestellt ist, kann der Anleger einem Wechselkursrisiko ausgesetzt werden wenn die Beträge in USD in eine andere Währung umgerechnet werden, sowohl bei Auszahlung, als auch bei Fälligkeit eines Kupons. Kreditrisiko von AXA: Ein Kreditrisiko ist dann gegeben, wenn AXA ihre finanziellen Verpflichtungen nicht erfüllen kann. Nimmt das Risiko von AXA nach Einschätzung des Marktes zu, hat dies einen negativen Einfluss auf den Marktpreis dieses Wertpapiers (und umgekehrt). Im Falle eines ses bei AXA verlieren Anleger möglicherweise einen Teil oder ihre gesamte Investition (s. vorstehendes Beispiel eines Szenarios mit ). Das Kapital wird also bei Fälligkeit nicht vom Emittenten garantiert. Ein liegt bei AXA auf der Grundlage öffentlich verfügbarer Informationen dann vor, wenn das Unternehmen: Konkurs angemeldet hat oder zahlungsunfähig ist (für einen Betrag von mindestens USD oder dem Gegenwert in einer anderen Währung) oder eine Umschuldung seiner Verbindlichkeiten infolge der Verschlechterung seiner Finanzlage (z.b. durch die Senkung der festen Zinszahlungen oder der Laufzeitverlängerung vorhan dener Verbindlichkeiten) vornimmt. Die Senkung der Bonitätsnote von AXA (Rating-Herabstufung) ist nicht als einzustufen. Die aktuelle Übersicht über se ist auf der Website der International Swaps and Derivatives Association ( ISDA ) verfügbar: Erlösquote Im Falle eines ses erhält der Anleger die auf 100% des Nominalwerts berechnete Erlösquote nach Abzug der Kosten des Emittenten, wobei die Zahlung spätestens 120 Werktage nach Feststellung des ses erfolgt. Die Erlösquote, die Null sein kann, hängt von dem bei einer von der ISDA organisierten Auktion einer von AXA emittierten vorrangigen Anleihe ermittelten Preis und den Kosten des Emittenten für die Glattstellung seiner Absicherungspositionen ab. Die Auswahl dieser Anleihe erfolgt anhand der ISDA- Kriterien. Rating Die Bonitätsbewertung (oder das Rating) entspricht der Einschätzung der Bonität eines Unternehmens durch eine Ratingagentur. Das vergebene Rating spiegelt seine zukünftige Fähigkeit zur vollständigen Rückzahlung seiner Verbindlichkeiten gegenüber seinen Gläubigern wider. Kredit- und Liquiditätsrisiko des Emittenten: Die Insolvenz des Emittenten kann zu einem Teil- oder Gesamtverlust des investierten Kapitals sowie der ausstehenden Kuponzahlungen führen. Liquiditätsrisiko: Außer unter außergewöhnlichen Marktbedingungen stellt der Emittent die Liquidität der Wertpapiere zu einem von ihm festgelegten Preis sicher. So beträgt die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis unter norma len Marktbedingungen beispielsweise ungefähr 1%. Bei außergewöhnlichen Marktbedingungen behält sich der Emittent das Recht vor, die Wertpapiere nicht zurückzukaufen, so dass ihr Verkauf vorübergehend unmöglich ist. Der Marktpreis kann zum Zeitpunkt des Verkaufs der Wertpapiere nicht mit Exaktheit ermittelt werden. Die veröffentlichten Preise dieser Wertpapiere und ihre Bewertung im Wertpapierportfolio des Anlegers bei ING Luxembourg S.A. stellen lediglich einen Anhaltspunkt dar, der nicht dem bei einem Verkauf erzielten Marktpreis entspricht. Transaktionen mit diesem Wertpapiere vor seiner Fälligkeit können zu Gewinnen oder Verlusten für das investierte Kapital führen. Ansonsten wird auf die im Prospekt erläuterten Risk Factors hingewiesen, die Anleger aufmerksam durchlesen sollten. Bei Zweifeln hinsichtlich möglicher Anlagerisiken sollten sich Anleger an einen Finanzberater wenden. 3

4 Emittent - Prospekt Informationen über den Emittenten, d.h. ING Bank N.V. mit derzeitigem Sitz in 888, Bijlmerplein in 1102 MG Amsterdam, Niederlande, einschließlich seiner Risikofaktoren, sind im Registrierungsdokument ( Registrierungsdokument ) und seinen eventuellen Nachträgen zum Datum der Veröffentlichung dieses Factsheets* erläutert. Der Prospekt, bestehend aus dem Basisprospekt vom , seinen Nachträgen vom , , , , und sowie den Final Terms vom für das Produkt 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up und dem Registrierungsdokument, sind in den ING-Geschäftsstellen in Luxemburg erhältlich. Sie sind ferner ausschließlich zu Informationszwecken auf der Internetseite von ING Luxemburg verfügbar: Der Basisprospekt und seine Nachträge wurden in den Niederlanden von der Autoriteit Financiële Markten genehmigt, die ihn im Rahmen der Passporting-Regelung an die CSSF in Luxemburg weitergeleitet hat. Die Final Terms wurden unter der offiziellen Bezeichnung ING Bank NV (NL) USD min 5 mio Credit-Linked Note linked to AXA due vor dem öffentlichen Angebot in Luxemburg bei der CSSF hinterlegt. Besteuerung Besteuerung luxemburgischer Steuerinländer Nach derzeitiger Rechtslage in Luxemburg unterliegen die von ING Luxembourg für das Produkt 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up an in Luxemburg wohnhafte natürliche Personen gezahlten Zinserträge der steuerbefreienden Quellensteuer (derzeit 10%), die gemäß dem luxemburgischen Gesetz vom 23. Dezember 2005 über die Einführung der Quellensteuer auf bestimmte Zinsen aus Wertpapieranlagen abzuführen ist. Wir möchten Sie darauf hinweisen, dass das Gesetz vom 23. Dezember 2005 auf den Anwendungsbereich der Europäischen Zinsrichtlinie (d.h. Richtlinie 2003/48/EG vom 3. Juni 2003 im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen, nachstehend die Richtlinie ) Bezug nimmt und dass derzeit ein Änderungsvorschlag für diese Richtlinie geprüft wird. Aus diesem Grund können wir durch die Umsetzung der neuen Richtlinie bedingten künftigen Änderungen, insbesondere aber Änderungen bezüglich der steuerlichen Behandlung dieses Produkts, nicht vorgreifen. Besteuerung natürlicher Personen, die in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder einem ihrer abhängigen und assoziierten Gebiete wohnhaft sind und in den Anwendungsbereich der Richtlinie fallen. Gemäß der derzeitigen Umsetzung der Europäischen Zinsrichtlinie (d.h. Richtlinie 2003/48/EG vom 3. Juni 2003 im Bereich der Besteuerung von Zinserträgen, nachstehend die Richtlinie ) in luxemburgisches Recht unterliegen Zinsen, die für bestimmte Anlagearten, welche bei einem Finanzinstitut der Europäischen Union (EU) gehalten werden, von natürlichen Personen mit Wohnsitz in einem anderen Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem von der Zinsrichtlinie betroffenen abhängigen und assoziierten Gebiet vereinnahmt werden, einer Europäischen Quellensteuer von derzeit 35%. Die Anlage 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up wird derzeit auf der Liste der Anlageprodukte geführt, die in den Anwendungsbereich dieser Richtlinie fallen. Die von 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up gezahlten Zinsen unterliegen grundsätzlich keiner weiteren luxemburgischen Quellensteuer (vorbehaltlich einer eventuellen Zinsbesteuerung im Wohnsitzland des Begünstigten). Wir weisen Sie jedoch darauf hin, dass derzeit ein Änderungsvorschlag für diese Richtlinie geprüft wird. Aus diesem Grund können wir durch die Umsetzung der neuen Richtlinie bedingten künftigen Änderungen, insbesondere aber Änderungen bezüglich der steuerlichen Behandlung dieses Produkts, nicht vorgreifen. Besteuerung natürlicher Personen, die nicht in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder einem ihrer abhängigen und assoziierten Gebiete wohnhaft sind und in den Anwendungsbereich der Richtlinie fallen. Nach derzeitiger Rechtslage in Luxemburg unterliegen die von ING Luxembourg für das Produkt 2.5Y USD Semi-Annual Step-Up an nicht in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem ihrer von der Zinsrichtlinie betroffenen abhängigen und assoziierten Gebiete wohnhafte natürliche Personen gezahlten Zinserträge keiner Quellensteuer in Luxemburg (vorbehaltlich einer eventuellen Zinsbesteuerung im Wohnsitzland des Begünstigten). Hinweis Die Angaben in dieser technischen Produktinformation dürfen nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Interessierte Anleger müssen ihre Anlageentscheidung folglich völlig eigenständig treffen, und sich bei ihrem gewohnten Finanzberater erkundigen, ob dieses Produkt mit ihrem Anlegerprofil im Einklang steht und/oder den Rat eines externen Finanzexperten bezüglich der Eignung dieser Anlage angesichts des Rechtsrahmens und der Vorschriften sowie Steuerbedingungen einholen. Für die vorstehenden Beispiele, die ausschließlich zur Informationsfindung zur Verfügung gestellt werden, übernimmt der Emittent oder ING Luxembourg S.A. somit keinerlei Haftung. Das öffentliche Zeichnungsangebot der Wertpapiere im Großherzogtum Luxemburg (das Angebot ) erfolgt ausschließlich auf der Grundlage des Prospekts. Die Verbreitung des Prospekts, das Angebot, die Annahme des Angebots und seine Modalitäten unterliegen in bestimmten Gerichtsbarkeiten möglicherweise gesetzlichen Beschränkungen. Personen, die Kenntnis von einem beliebigen Teil des Prospekts erhalten, müssen sich über diese Beschränkungen informieren und diese einhalten. Der Emittent, ING Luxembourg S.A., und seine Tochtergesellschaften übernehmen weder eine Haftung bei Verstößen gegen diese Beschränkungen noch eine Haftung bezüglich der in einer beliebigen Gerichtsbarkeit für den (künftigen) Käufer eines Schuldtitels, für das Angebot, den Vertrieb oder den Verkauf dieser Wertpapiere eventuell geltende Beschränkungen. Die betroffenen Finanzinstrumente werden nicht gemäß dem United States Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung ( Securities Act ) eingetragen und dürfen weder in den Vereinigten Staaten, noch außerhalb ihres Staatsgebiets US-amerikanischen Staatsbürgern oder Inhabern einer Green Card angeboten oder verkauft werden. Anlegern müssen vor einer Anlageentscheidung den Prospekt zur Kenntnis nehmen. * Stand dieses Factsheets: CL

5 Merkmale der Emission Anlagetyp Emittent Vertriebsgesellschaft Öffentliche Platzierung in Luxemburg ING Bank N.V. (Rating: Moody s: A2, S&P: A+, Stand: Datum der Veröffentlichung dieses Factsheets*). Das Rating wird ausschließlich zu Informationszwecken angegeben und stellt keine Empfehlung für den Kauf, Verkauf oder das Halten von Wertpapieren des Emittenten dar. Es kann jederzeit von der Ratingagentur ausgesetzt, geändert oder zurückgenommen werden. ING Luxembourg S.A. Emissionsvolumen Min USD Mindestanlage USD Währung Stückelung USD USD (Nominalwert) Wertpapierkennnummer ISIN-Code XS Zeichnungspreis 100% Beginn der Zeichnungsfrist 20. Februar 2013 Ende der Zeichnungsfrist 17. April 2013, außer bei vorzeitiger Beendigung der Zeichnungsfrist Zahlungsdatum 22. April 2013 Rückzahlungsdatum 22. Oktober 2015 Halbjährlicher Kupon 1. Halbjahr: 1,00% p.a. 2. Halbjahr: 1,25% p.a. 3. Halbjahr: 1,50% p.a. 4. Halbjahr: 1,75% p.a. 5. Halbjahr: 2,00% p.a. Kupontermine ; ; ; ; Vereinbarte Zinsberechnungsbasis Basis 30/360 Rückzahlung bei Fälligkeit durch den Emittenten Kreditrisiko (siehe Seite 3) Lieferung Gebühren und Kosten 100% des ursprünglich investierten Nominalbetrags, vorbehaltlich einer vorzeitigen Rückzahlung zu der (gemäß ISDA-Verfahren ermittelten) Erlösquote, nach Abzug der Kosten des Emittenten für die Glattstellung seiner Absicherungspositionen im Falle eines ses bei AXA. Mit diesem Produkttyp gehen Anleger ein doppeltes Kreditrisiko ein, d.h. das mit dem Emittenten und das mit AXA verbundene Risiko (AXA-Rating: Moody s: A2, S&P: A-, Stand: Zeitpunkt der Erstellung dieses Factsheets am ). Vorrangige Anleihe Ausschließlich durch Eintragung auf einem Wertpapierkonto (keine physische Lieferung) Bei einem Verkauf der Schuldtitel vor ihre Fälligkeit fallen Brokergebühren auf das Preisverzeichnis von ING Luxembourg S.A. an. Die Brokergebühren sind auf der Internetseite verfügbar. Sekundärmarkt Ein Verkauf des Anlageprodukts vor seinem Fälligkeitsdatum erfolgt zum Marktpreis. Anleger erhalten von ihrem Kundenbetreuer einen unverbindlichen Preis der Anlageprodukte während ihrer gesamten Laufzeit sowie der etwaigen Kosten im Falle eines Verkaufs vor Fälligkeit. So beträgt die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis unter normalen Marktbedingungen beispielsweise ungefähr 1%. *Erstellung dieses Factsheets am durch ING Luxembourg S.A. CL