Sparen im Zinstief Wo gibt s noch was zu verdienen?

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1 Von Max Geißler 07/2014 Sparen im Zinstief Wo gibt s noch was zu verdienen? Geht es nach EZB-Präsident Mario Draghi, werden die Zinsen noch lange niedrig bleiben. Denn niedrige Zinsen erleichtern die Entschuldung der europäischen Staatshaushalte. Für Sparer ist die Niedrigzinspolitik eine Katastrophe, findet Sparkassenpräsident Georg Fahrenschon, denn Anleger würden dadurch enteignet. Der Euro-Leitzins von 0,25 Prozent zwinge Banken zur Zinsdiät, zugleich entwerte die Inflation das Sparvermögen. Realer Vermögenszuwachs sei derzeit nur schwer möglich. In Bezug auf Sparbücher oder Tages- und Festgeld hat der Sparkassenchef sicher Recht, doch für den längerfristigen Kapitalaufbau gibt es nach wie vor Produkte, die Renditen deutlich über der Inflationsrate von derzeit 1,3 Prozent ermöglichen. Zwei werden nachfolgend näher betrachtet: Bank- und Fondssparpläne. 1. Banksparplan mit variablen Zinsen Banksparpläne sind optimal für risikoscheue Anleger. Individuelle Sparbeiträge und Guthabenzinsen über die gesamte Laufzeit sorgen für sicheren Kapitalaufbau. Dank stetig steigender Zinsboni wächst das Kapital im Lauf der Jahre immer schneller vorausgesetzt, der Sparer bleibt lange dabei. Bei variabler Verzinsung sind lange Laufzeiten bis zu 30 Jahre wählbar. 1a. Funktionsweise Die am weitesten verbreitete Sparplanform besteht aus einem flexiblen Basiszins plus feststehenden, gestaffelten Bonuszinsen. Ein großer Unterschied variabel verzinster Sparpläne zu fest verzinsten ist, dass man die Endrendite nicht im Voraus berechnen kann. Denn niemand weiß, wie sich die Zinsen entwickeln. Basiszins: Der variable Grundzins wird regelmäßig der jeweiligen Marktlage angepasst. Er errechnet sich aus öffentlichen Referenzzinssätzen, etwa dem 3- oder 12- Monats-Euribor der Europäischen Zentralbank (Zinssätze, zu denen sich Banken untereinander Geld leihen), dem EZB- Leitzins oder bestimmten Umlaufrenditen öffentlicher Anleihen. Häufig orientieren sich Banken an einer Kombination aus zwei oder drei Zinsreihen. Die Zinsen werden entweder an bestimmten Stichtagen erfasst, oder über einen bestimmten Zeitabschnitt. In die Berechnung fließen teils auch Zinsen aus der Vergangenheit ein dies macht die Nachvollziehbarkeit des Referenzzinses oft schwierig. Tipp: Anleger sollten verschiedene Angebote prüfen und Sparpläne mit vergleichsweise hohem Grundzins bevorzugen. Vorteil: Bei vorzeitigem Ausstieg bringt der höhere Grundzins von Anfang an eine bessere Rendite, als wenn man erst viele Jahre bei der Stange bleiben muss, um durch steigende Zinsboni eine akzeptable Rendite zu erzielen. Bonuszins: Neben dem Grundzins zahlen variable Sparpläne laufzeitabhängige Bo-

2 Seite 2 nuszinsen. Das Prinzip: Je länger man spart, desto höher der Extrazins. Die Bonusprämien entwickeln im Lauf der Sparjahre einen erheblichen Einfluss auf die Gesamtrendite. Die Höhe der Boni kann sich auf die jährliche Sparrate oder auf die jährliche Basisverzinsung beziehen. Manche Banken arbeiten mit festgelegten prozentualen Geldprämien. Beispiel Sparkasse Hannover: Die Zinsboni des Bonussparen SB steigen allmählich an: ab 3. Jahr = 3 Prozent ab 5. Jahr = 6 Prozent ab 8. Jahr = 15 Prozent ab 10. Jahr = 25 Prozent ab 14. Jahr = 45 Prozent ab dem 18. Jahr = 50 Prozent. Dank Bonuszahlungen wächst der Basisin 15 Jahren auf eine zins von 0,6 Prozent Gesamtrendite von 2,56 Prozent. Variabel verzinste Sparpläne im Vergleich Anbieter Sparplan- Name Aktueller Basiszins Endrendite inkl. Bonusprämien Endbetrag in Euro in Prozent in Prozent Chemnitzer Siedlungsge- Sparplan 1,50 3, meinschaft Hamburger Sparkasse Zielsparen 3,20 * 3, Spar- und Bauverein Han- Flexi-Sparen 0,60 2, nover Sparkasse Duisburg Prämiensparen flexibel 0,50 2, Sparkasse Gifhorn- Prämiensparen flexibel 0,47 2, Wolfsburg Sparkasse Spree-Neisse Prämiensparplan 1,20 2, Stadtsparkasse Düsseldorf Prämiensparen flexibel 0,50 2, Sparkasse Hannover Bonussparen-SB 0,60 2, Sparkasse Aachen Vorsorgesparen flexibel 0,15 2, Sparkasse Freiburg Prämiensparen flexibel 0,21 2, Ostsächsische Sparkasse Prämiensparen flexibel 0,13 2, Dresden Sparda Bank Hannover Ansparplan 0,06 2, Deutsche Bank Topzinssparen 2,25 * 2, Degussa Bank Sparplan 1,00 2, Frankfurter Sparkasse S-Vermögensplan Typ 1 0,20 2, Steyler Bank Missions Bonussparplan 0,15 2, Sparkasse zu Lübeck Prämiensparen flexibel 0,50 2, PSD Bank München PSD Sparplan 1,30 2, Sparkasse Essen Zukunftssparen 0,25 2, Sparkasse Dortmund Prämiensparen flexibel 0,00 1, Mittelbrandenburgische Vorsorgesparen flexibel 0,56 1, Sparkasse Berliner Sparkasse Flexibles Vorsorgesparen 0,28 1, Postbank Sparplan 0,15 1, Anmerkung: Laufzeit 15 Jahre, monatliche Einzahlung 150 Euro, *fester Basiszins, Quelle: biallo.de. Stand: b. Laufzeit und Kündigung Variabel verzinste Sparpläne besitzen keine festen Laufzeiten. Der Ausstieg ist jeunter Beachtung von Kündigungsfristen möglich, in der Regel drei Monate. Aber: Anleger, die früh aussteigen, verzichten auf höher vergütete derzeit Sparjahre, weil die im Laufe der Jahre anwachsenden Bonuszahlungen nicht zum Tragen kommen. Vorsicht: Manche Sparpläne stufen größere Verfügungen wie einen Neustart ein. Dann beginnen Zinsstaffeln und Bonussysteme erneut von null an

3 Seite 3 zu laufen dies führt zu Renditeverlusten. Einstieg in Niedrigzinsphase? Ein Sparbeginn in Niedrigzinsphasen ist für variabel verzinste Sparpläne kein Probim Keller, aber das gilt für Festgelder oder Sparbriefe ebenfalls. Der Vorteil variabler Zinsen kommt dann zum Tragen, wenn die Zinsen steigen, denn dann bessert sich die Rendite automatisch. Inflationäre Tendenzen werden dadurch zum Teil abgefedert. lem. Zwar sind die Zinsen 1c. Vorteile von Banksparplänen Geringe Sparrate: Anleger können häufig schon mit 25 Euro im Monat starten, manche Geldinstitute fordern 50 Euro. Die Kreissparkasse Köln beginnt ihren Sparplan bereits ab fünf Euro im Monat. So niedrig sollte der Sparbeitrag aber nicht ausfallen, sonst bleibt das Ergebnis sehr bescheiden. Startguthaben: Bei manchen Instituten, zum Beispiel der Sparkasse Freiburg, sind vorab Einmalzahlungen möglich. Startguthaben beflügeln den Zinseszinseffekt. Ratenänderung: Um flexibel zu bleiben, lohnen sich Sparpläne, die eine Änderung der Sparrate ermöglichen. Dies ist zum Beispiel bei den PSD Banken Hessen-Thüringen oder München einmal pro Kalenderjahr möglich. Postbank und Sparkasse Freiburg erlauben zwar die Absenkung der Sparrate, jedoch keine nachträgliche Erhöhung. Hier ist es sinnvoll, relativ hoch einzusteigen. 1d. Kosten und Gebühren Banksparpläne verursachen keinerlei Kosfordert der Fiskus seinen ten. Allerdings Anteil. Die jährlichen Zinseinnahmen un- terliegen der 25-prozentigen Abgeltungs- steuer zuzüglich Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer. Zwar werden die Zinsen nicht ausgezahlt, sondern verbleiben im Sparplan, dennoch führt die Bank die Steuer ans Finanzamt ab. Wichtig ist deshalb, nicht ausgeschöpfte Sparerfreibeträge konsequent zu nutzen. Bis zu 801 Euro pro Jahr und Sparer an Zinseinkünften lassen sich mittels Freistellungsauftrag bei der Bank freistellen. Tipp: Bei Sparverträgen für Kinder, die über kein weiteres Einkommen verfügen, kann eine Nichtveranlagungsbescheinigung vom Finanzamt genutzt wer- den. 2. Banksparpläne mit Riester-Förderung Banksparpläne gibt es auch mit Riesterbieten nur wenige Sparkassen und Genossenschaftsbanken Förderung. Allerdings das Produkt an. Sparer profitieren neben Fördergeldern von Steuervorteilen und lebenslanger Zusatzrente. Positiv: Die Fördergelder erhöhen die Rendite. Laut Stiftung Warentest verbessern Ledige mit einem Jahreseinkommen von Euro bei kurzer Laufzeit ihre Rendite um bis zu fünf Prozentpunkte, bei langer Sparzeit sind rund zwei Prozent möglich. 2a. Funktionsweise Riester-Banksparpläne funktionieren ähn- lich wie herkömmliche Sparpläne: Anleger überweisen jeden Monat einen bestimmten Betrag an die Bank. Diese verzinst die Einzahlungen plus die staatlichen Riester- Zulagen jährlich mit einem variablen Grundzins. Dazu gesellen sich allmählich steigende Zinsboni. Keine Abgeltungssteuer: Anders als beim klassischen Banksparplan fällt bei der Riester-Variante keine Abgeltungswährend der Sparphase an. Zu Rentenbeginn wird aus dem aufgelaufe- steuer nen Vorsorgeguthaben die Höhe der Rente bestimmt. Positiv: Sofortauszahlungen bis zu 30 Prozent sind möglich. 2b. Riester-Förderung und Eigenbeitrag Die Riester-Förderung steht allen Arbeitnehmern und Angestellten zu, ebenso

4 Seite 4 Beamten, Richtern, Soldaten und Bezievon Amtsbezügen. Leben Ehegatten zusammen und ist nur ein Partner durch die Förderung begünstigt, so ist auch der andere Partner förderberechtigt. hern Die Riester-Förderung beträgt pro Jahr: 154 Euro Grundzulage pro Sparer 185 Euro je Kind (bis 2007 geboren) 300 Euro je Kind (ab 2008 geboren) Neben den Zulagen besteht die Möglichkeit, die Riester-Beiträge als Sonderausgabe steuerlich abzusetzen. Bis zu Euro pro Jahr können geltend gemacht werden. Ist die Steuerersparnis größer als die gezahlten Zulagen, zahlt das Finanzamt den Steuerbonus aus. Eigenbeitrag: Die volle Riester-Zulage erhält, wer vier Prozent seines rentenversicherungspflichtigen Vorjahreseinkommens in den Vertrag einzahlt. Den Antrag auf Förderung muss der Sparer innerhalb von zwei Jahren bei seinem Vertragspart- ner stellen. Positiv: Der Eigenbeitrag umfasst die eidie staatlichen Zulagen. Das bedeutet: Der notwendige, genen Einzahlungen plus vierprozentige Beitragsanteil anteil vermindert sich um die erhaltenen Zulagen. Beispiel: Ein Sparer mit zwei Kindern hat Euro Jahresgehalt. Er muss Euro in den Riester-Vertrag einzahlen (vier Prozent). Von diesem Betrag kann er 754 Euro abziehen (einplus zwei Kinderzulagen mal Grund- von je 300 Euro). Unterm Strich braucht er also nur 846 Euro selbst einzuzahlen, monatlich rund 70 Euro. Achtung: Riester-Sparer, die nicht die geforderten vier Prozent in den Vertrag einzahlen, erhalten nur anteilig Zulage. 2c. Kosten und Gebühren Anders als Riester-Versicherungen ersicherungen und Fondssparpläne kosten Riester- Banksparpläne weder Provision noch De- potgebühren. Manche Bank berechnet Kontoführungsgebühren von zehn oder 15 Euro pro Jahr. 2d. Hohe Flexibilität Riester-Banksparpläne sind sehr flexibel, anders als ungeförderte Banksparpläne. Sparer genießen Freiheiten wie: Ratenänderung: Die Sparrate kann jederzeit erhöht oder verringert werkönnen niedrigere Sparraten die Höhe der Fördergelder negativ beeinflussen. den. Allerdings Kündigung: Riester-Verträge sind mit einer Frist von drei Monaten jeweils zum Quartalsende kündbar. Anbieterwechsel: Nach einer Kündimit seinem Vorsorgeguthaben zu einem anderen Anbieter wechseln. Allerdings muss es erneut gung kann man ein Riester-Vertrag sein, andernfalls liegt eine schädliche Verwendung vor. In diesem Fall fordert die Zulagenstelle sämtliche Fördergelder zurück. 2e. Steuern und Abgaben Alle Riester-Zahlungen unterliegen zwar grundsätzlich der vollen Besteuerung im Rentenalter, dafür fallen aber keine Sozialabgaben an. 3. Sparpläne mit Investmentfonds Renditen deutlich über der Inflationsrate eröffnen Fondssparpläne. Allerdings sollte man langfristig am Ball bleiben, denn die unvermeidlichen Wertschwankungen der Fondsanteile werden erst auf lange Sicht durch regelmäßige Kursgewinne mehr als ausgeglichen. Laut Fondsverband BVI erzielten Sparpläne mit deutschen Aktienfonds in den vergangenen zehn Jahren eine Durchschnittsrendite von 7,7 Prozent, binnen 20 Jahren stehen trotz zweier Börsencrashs 6,2 Prozent zu Buche. In zwei Dekaden wären aus monatlich 150 Euro knapp Euro geworden.

5 Seite 5 Positiv: Fondssparpläne sind absolut flexibel - Ratenhöhe, Laufzeit und Ausstiegszeitpunkt sind frei wählbar. Allerdings besteht nicht immer Grund zum Jubeln. Müssen Anleger während einer schwachen Börsenphase Fondsanteile verkaukönnen Verluste entstehen. Es emp- fen, fiehlt sich daher, das Sparende nicht fest zu terminieren und das aufgelaufene Kapiin guten Börsenphasen rechtzeitig in schwankungsarme Rentenfonds umzu- tal schichten. 3a. Fondssparplan löst Timingproblem Bei Sparplänen gibt es keinen falschen Einstiegszeitpunkt. Das beim Einmalkauf von Fondsanteilen mögliche Timingproblem wird dank regelmäßiger Einzahlungen obsolet. Wer regelmäßig einen festen Betrag in Investment- oder Indexfonds investiert, handelt antizyklisch, erklärt Daniel Schneider, Leiter Brokerage bei Comdirect. Anleger profitieren zugleich vom sogenannten Cost-Average-Effekt. In schwachen Börsenphasen landen mehr Fondsanteile im Depot, in starken Börsenphasen werden entsprechend weniger der teureren Anteile gekauft, erläutert Schneider. Unterm Strich entsteht ein günstiger Einumso stärker standspreis. Der Effekt falle aus, je länger der Sparplan läuft und je volatiler die Kurse sind. 3b. Fondssparplan mit Rabatt verbessert Rendite Neben günstigen Einstiegskursen begünstigen niedrige Kaufgebühren den Anlageerfolg. Vor allem der Ausgabeaufschlag kann ins Geld gehen und die Nettorendite des Fondssparplans beeinflussen. Beispiel: Werden zwanzig Jahre lang monatlich 100 Euro in einen Aktienfonds mit fünf Prozent Ausgabeaufzahlt man insgesamt Euro Kaufgebühr. Erreicht der Fonds eine Rendite von sechs Prozent, so drücken die Kaufkosten die effektive Rendite auf 5,56 Prozent. Statt schlag investiert, Euro wie ohne Ausgabeauferreicht der Fondssparplan nur ein Ergebnis von Euro. Viele Banken gewähren heute Preisnach- schlag lässe auf Fonds. In der Regel liegen die Rabatte zwischen 25 und 50 Prozent des regulären Ausgabeaufschlags. Onlinebroker und Direktbanken gewähren oft sogar 100 Prozent Rabatt. Beispiele: Comdirect: Über 350 Fondssparpläne mit mindestens 50 Prozent Discount, einige Fonds sind komplett rabattiert. Cortal Consors: 380 Fondssparpläne mit bis zu 100 Prozent Preisnachlass. DAB Bank: Rund 170 Fondssparpläne mit überwiegend 50 Prozent Rabatt, in Einzelfällen auch 100 Prozent. ING-Diba bietet über 100 sparplanfähige Fonds mit bis zu 100 Prozent Rabatt. DKB Bank: Hält etwa 180 Fondssparpläne vor, allesamt zum Nulltarif. Anbieter/ Fondsname DWS Deutschland DWS Aktien Strategie Deutschland Baring German Growth Trust Allianz Vermögensbildung Deutschland Pioneer Investment German Equity A Erfolgreiche Aktienfonds-Sparpläne Wertzuwachs in Prozent 5 Jahre 10 Jahre Deutsche Aktienfonds Ratingnote Morningstar ***** **** ***** *** ***** Alter in Jahren

6 Seite 6 Anbieter/ Wertzuwachs Fondsname 5 Jahre 10 Jahre Franklin European Growth Fund Allianz Wachstum Europa Fidelity - European Dynamic Growth Fund JPM Europe Dynamic Fund Treedneadle Pan European Funds Quelle: Comdirect, Stand: Europäische Aktienfonds Ratingnote Morningstar ***** **** **** ***** *** Alter in Jahren c. Top-Fonds mit Qualitätssiegel Der Erfolg eines Aktienfondssparplans hängt nicht nur von den Gebühren ab, sondern auch von der Qualität und dem Anlagekonzept des Fonds. Grundsätzlich gilt: Anleger sollten nur auf bewährte Spitzenfonds mit breit gestreuter Anlagestrategie setzen. Die Benotung mit vier bzw. fünf Sternen durch Standard & Poor s oder die Noten A bzw. B durch die Ratingagentur Feri weisen auf einen erfolgreichen Topfonds hin. Zudem sollte der Fonds bereits eine lange Anlagehistorie aufweisen und seine Ertragskraft auch in schwachen Börsenphasen bewiesen haben. 3d. Fondsdepot diversifizieren Allerdings sind Erfolge in der Vergangenheit kein Garant für hohe Renditen in der Zukunft. Um Risiken zu minimieren, empfiehlt es sich, den monatlichen Sparbetrag zu splitten. So könnten zum Beispiel 50 Euro in einen deutschen Aktienfonds und 50 Euro in einen europäischen oder international ausgerichteten Fonds fließen. Achtung: Von Fonds, die nur in eine Branche oder in eine wirtschaftlich instabile Region investieren, sollten Anleger lieber die Finger lassen. Sie sind viel zu riskant. Hände weg auch von vermeintlichen Wachstumstechnologien. Solche Investments eignen sich höchstens als spekulative Depotbeimischung, nicht jesicheren Kapitalaufbau. doch für Tipps: Mit Stopp-Loss-Marken sichern Anleger Gewinne gegen plötzliche Kurseinbrüche ab. Die Fondsanteile werden dann automatisch verkauft, sobald der Kurs unter den vorgegebenen Wert rutscht. Zehn bis fünfzehn Prozent sollte der Stoppwert un- ter dem aktuellen Kurs liegen. Riester-Fondssparpläne schließen Kapitalverluste aus, denn sie garantieren alle Einzahlungen plus Zinsen zu Rentenbeginn. Das Thema der Woche ist ein Service der Verbraucher-Redaktion Biallo & Team GmbH, Bahnhofstraße 25, Schondorf. Sie können uns erreichen unter info@biallo.de oder per Telefon: 08192/ Weitere Infos unter