Halbjahresbericht 2009

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1 Halbjahresbericht 2009

2 Konsolidierte Erfolgsrechnung CHF Monate 6 Monate 6 Monate per zu per per Zinsertrag Dividendenertrag Zinsaufwand Erfolg aus dem Zinsengeschäft Kommissionsertrag Kommissionsaufwand Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft Wertschriftenhandel Devisen- und Sortenhandel Erfolg aus dem Handelsgeschäft Erfolg aus Veräusserung von Beteiligungen Erfolg auf Finanzanlagen Erfolg auf andere finanzielle Vermögenswerte zu Fair Value Veränderung Minderheitsanteile an konsolidiertem Hedge Fund Anderer ordentlicher Ertrag Anderer ordentlicher Aufwand Übriger Erfolg Total Geschäftsertrag Personalaufwand Sachaufwand Abschreibungen Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste Total Geschäftsaufwand Ergebnis vor Steuern Steuern Konzernergebnis Unverwässertes Konzernergebnis pro Aktie (CHF) Verwässertes Konzernergebnis pro Aktie (CHF) Bellevue Group Halbjahresbericht

3 Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung CHF Monate 6 Monate 6 Monate per zu per per Konzernergebnis in der Erfolgsrechnung Direkt im Eigenkapital verbuchte Aufwände und Erträge Umrechnungsdifferenzen Veränderung der nicht realisierten Erfolge auf Finanzinstrumenten In die Erfolgsrechnung transferierte Erfolge auf Finanzinstrumenten Gesamtergebnis in der Erfolgsrechnung und im Eigenkapital Bellevue Group Halbjahresbericht

4 Konsolidierte Bilanz CHF zu Aktiven Flüssige Mittel Forderungen gegenüber Banken Forderungen gegenüber Kunden Handelsbestände Positive Wiederbeschaffungswerte Andere finanzielle Vermögenswerte zu Fair Value Rechnungsabgrenzungen Finanzanlagen Sachanlagen Goodwill und andere immaterielle Vermögenswerte Laufende Steuerforderungen Sonstige Aktiven Zur Veräusserung bestimmte Aktiven Total Aktiven Passiven Verpflichtungen gegenüber Banken Verpflichtungen gegenüber Kunden Verpflichtungen aus Handelsbeständen Negative Wiederbeschaffungswerte Rechnungsabgrenzungen Laufende Steuerverpflichtungen Latente Steuerverpflichtungen Wertberichtigungen und Rückstellungen Sonstige Passiven Zur Veräusserung bestimmte Passiven Total Verbindlichkeiten Aktienkapital Kapitalreserven Nicht realisierte Gewinne und Verluste auf Finanzanlagen Umrechnungsdifferenzen Gewinnreserven Eigene Aktien Total Eigene Mittel Total Passiven Bellevue Group Halbjahresbericht

5 Entwicklung des Eigenkapitals CHF Aktienkapital Stand am 1. Januar Veränderung im Aktienkapital 0 0 Stand am 30. Juni Kapitalreserven Stand am 1. Januar Veränderung während der Berichtsperiode 0 0 Stand am 30. Juni Umrechnungsdifferenzen Stand am 1. Januar 69 0 Veränderung während der Berichtsperiode 44 0 Stand am 30. Juni Gewinnreserven Stand am 1. Januar Konzernergebnis Dividenden Erfolg aus Veräusserung eigener Aktien und von Derivaten auf eigene Aktien Mitarbeiterbeteiligungsplan Übrige Einflüsse Stand am 30. Juni Nicht realisierte Erfolge auf Finanzinstrumenten - zur Veräusserung verfügbar Stand am 1. Januar Veränderung der nicht realisierten Erfolge In die Erfolgsrechnung transferierte Erfolge Stand am 30. Juni Eigene Aktien Stand am 1. Januar Käufe Verkäufe Stand am 30. Juni Total Eigenkapital Stand am 1. Januar Stand am 30. Juni Bellevue Group Halbjahresbericht

6 Konsolidierte Mittelflussrechnung (verkürzt) CHF Monate per Monate per Flüssige Mittel und leicht verwertbare Aktiven am Anfang der Periode Netto-Mittelfluss aus operativer Geschäftstätigkeit Netto-Mittelfluss aus Investitionstätigkeit Netto-Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit Auswirkungen der Währungsumrechnung 44 0 Flüssige Mittel und leicht verwertbare Aktiven am Ende der Periode Bellevue Group Halbjahresbericht

7 1 Rechnungslegungsgrundsätze 1.1 Grundlagen der Rechnungslegung Der konsolidierte Zwischenabschluss der Bellevue Group wurde in Übereinstimmung mit dem International Accouting Standard (IAS) 34 «Zwischenberichterstattung» erstellt und sollte in Verbindung mit der für das am 31. Dezember 2008 endende Geschäftsjahr erstellten konsolidierten Jahresrechnung gelesen werden. Die Erstellung des konsolidierten Zwischenabschlusses verlangt Annahmen und Schätzungen des Managements, die Auswirkungen auf Bilanzwerte und Erfolgspositionen des laufenden Geschäftsjahres haben. Unter Umständen können die effektiven Zahlen von diesen Schätzungen abweichen. Der konsolidierte Zwischenabschluss wurde mit Ausnahme jener Grundsätze der Rechnungslegung, die nach der Veröffentlichung der konsolidierten Jahresrechnung eingeführt wurden, in Übereinstimmung mit den in der konsolidierten Jahresrechnung beschriebenen Grundsätzen der Rechnungslegung erstellt. 1.2 Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze und des Ausweises Umgesetze Standards und Interpretationen Die folgenden seit dem 1. Januar 2009 gültigen Standards und Interpretationen wurden im vorliegenden konsolidierten Zwischenabschluss angewendet: IFRS 2 (revised, effective January 1, 2009) - Share-based payments IFRS 3(revised, effective July 1, 2009) - Business Combinations IFRS 5 (revised, effective July 1, 2009) - Non-current assets held-for-sale and discontinued operations IFRS 7 (revised, effective January 1, 2009) - Financial instruments: disclosure IAS 1 (revised, effective January 1, 2009) - Presentation of Financial Statements IAS 16 (revised, effective January 1, 2009) - Property, plant and equipment IAS 19 (revised, effective January 1, 2009) - Employee benefits IAS 20 (revised, effective January 1, 2009) - Accounting for government grants and disclosure of government grants IAS 23 (revised, effective January 1, 2009) - Borrowing Costs IAS 27 (revised, effective July 1, 2009) - Consolidated and Separate Financial Statements IAS 28 (revised, effective January 1, 2009) - Investments in associates, and consequential amendments to IAS 32 (Financial Instruments: Presentation) and IFRS 7 (Financial Instruments: Disclosures) IAS 29 (revised, effective January 1, 2009) - Financial reporting in hyperinflationary economies IAS 31 (revised, effective January 1, 2009) - Interests in joint ventures IAS 32 (revised, effective January 1, 2009) - Financial Instruments: Presentation IAS 36 (revised, effective January 1, 2009) - Impairment of assets IAS 38 (revised, effective January 1, 2009) - Financial Instruments: Recognition and Measurement IAS 40 (revised, effective January 1, 2009) - Investment property and consequential amendments to IAS 16 IAS 41 (revised, effective January 1, 2009) - Agriculture IFRIC 13 (effective July 1, 2008) - Customer Loyalty Programs IFRIC 15 (effective January 1, 2009) - Agreements for the construction of real estate IFRIC 16 (effective October 1, 2008) - Heges of a net investment in a foreign operation IFRS 8 (effective January 1, 2009) wird bereits seit dem Geschäftsjahr 2008 angewandt. Die Umsetzung der aufgeführten Standards und Interpretationen haben keine Auswirkungen auf das Konzernergebnis und das Eigenkapital der Bellevue Group Noch nicht umgesetzte Standards und Interpretationen Die folgenden neuen und angepassten Standards und Interpretationen wurden verabschiedet, sind aber für die Bellevue Group erst ab dem 1. Januar 2010 anwendbar und wurden im vorliegenden konsolidierten Zwischenabschluss nicht vorzeitig angewendet. IFRS 1 (amended, effective July 1, 2009) - First time adoption of IFRS and IAS 27 (revised) consolidated and separate financial statements IAS 39 (amended, effective July 1, 2009) - Financial instruments, «eligible hedged items» IFRIC 17 (effective July 1, 2009) - Distributions of non-cash to owners IFRIC 18 (effective July 1, 2009) - Trasnfers of assets from customers Die Bellevue Group hat die Auswirkungen der erwähnten Standards und Interpretationen analysiert und kommt zum Schluss, dass diese voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf das Konzernergebnis und das Eigenkapital der Bellevue Group haben. Bellevue Group Halbjahresbericht

8 1 Rechnungslegungsgrundsätze Übrige Änderungen Hedge Accounting Die Bellevue Group kann Hedge Accounting anwenden, wenn die Voraussetzungen gemäss IAS 39 für die Verbuchung als Absicherungsgeschäft erfüllt sind. Beim Abschluss eines Absicherungsgeschäfts wird bestimmt, ob es sich um die Absicherung des Fair Value einer Bilanzposition bzw. einer bilanzunwirksamen festen Verpflichtung (Fair Value Hedge) oder um die Absicherung der Zahlungsströme einer Bilanzposition bzw. einer mit hoher Wahrscheinlichkeit eintretenden künftigen Transaktion (Cash Flow Hedge) handelt. Bei einem Fair Value Hedge wird die Veränderung des Fair Value des Absicherungsgeschäfts in der Erfolgsrechnung erfasst. Die Veränderung des Fair Value des abgesicherten Grundgeschäfts, die dem abgesicherten Risiko zugerechnet werden kann, berichtigt den Buchwert des abgesicherten Grundgeschäfts und wird ebenfalls in der Erfolgsrechnung erfasst. Bei einem Cash Flow Hedge wird die Veränderung des Fair Value des effektiven Teils des Absicherungsgeschäfts in einer separaten Position im Eigenkapital erfasst, während die Veränderung des Fair Value des ineffektiven Teils des Absicherungsgeschäfts erfolgswirksam verbucht wird. Der im Eigenkapital erfasste Gewinn oder Verlust aus dem Absicherungsgeschäft wird in den Perioden erfolgswirksam verbucht, in denen auch die abgesicherten Zahlungsströme des Grundgeschäfts erfolgswirksam erfasst werden. Die Bellevue Group hat im Berichtsjahr zum ersten Mal Hedge Accounting angewendet. Dabei wurden Fair Value Hedges für einen Teil der in der Position «Übrige finanzielle Vermögenswerte zu Fair Value» ausgewiesenen Investments vorgenommen. Bellevue Group Halbjahresbericht

9 2 Anmerkungen zur Bilanz 2.1 Zur Veräusserung bestimmte Aktiven und Passiven CHF zu Zur Veräusserung bestimmte Aktiven Forderungen gegenüber Banken Forderungen gegenüber Kunden Handelsbestände Rechnungsabgrenzungen Total Zur Veräusserung bestimmte Passiven Verpflichtungen gegenüber Banken Verpflichtungen gegenüber Kunden Verpflichtungen aus Handelsbeständen Rechnungsabgrenzungen Minderheitsanteile an konsolidiertem Hedge Fund Total Bellevue Group Halbjahresbericht

10 2 Anmerkungen zur Bilanz 2.2 Aktienkapital / Bedingtes Kapital / Genehmigtes Kapital Anzahl Aktien Nominalwert CHF Aktienkapital (Namenaktien) Stand Stand Stand Bedingtes Kapital Stand Stand Stand Der Verwendungszweck des anlässlich der Generalversammlung vom 15. Dezember 2006 geschaffenen bedingten Kapitals ist wie folgt: bis zu einem Betrag von CHF durch Ausübung von Optionsrechten, die den Aktionären zugeteilt werden; bis zu einem Betrag von CHF durch Ausübung von Optionsrechten, die den Mitarbeitern und den Mitgliedern des Verwaltungsrates gewährt werden. Bis zum Bilanzstichtag wurden keine entsprechenden Optionsrechte geschaffen. Genehmigtes Kapital Stand Stand Stand Das anlässlich der Generalversammlung vom 15. Dezember 2006 genehmigte Kapital ist per 15. Dezember 2008 ungenutzt verfallen. Bellevue Group Halbjahresbericht

11 2 Anmerkungen zur Bilanz 2.3 Eigene Aktien Anzahl Aktien CHF Eigene Aktien im Handelsbestand der Bank am Bellevue Stand per Käufe Verkäufe Stand per Käufe Verkäufe Stand per Käufe Verkäufe Stand per Eigene Aktien der Bellevue Group AG Stand per Käufe 0 0 Verkäufe 0 0 Stand per Käufe Verkäufe 0 0 Stand per Käufe Verkäufe 0 0 Stand per Die Bellevue Group AG hat im Rahmen des Aktienrückkauf-Programms im ersten Halbjahr Aktien zum Durschnittspreis von CHF über die zweite Linie erworben. Bellevue Group Halbjahresbericht

12 2 Anmerkungen zur Bilanz 2.4 Zur Sicherung eigener Verpflichtungen verpfändete oder abgetretene Aktiven CHF Bilanzwert Effektive Verpflichtung Bilanzwert Effektive Verpflichtung Forderungen gegenüber Banken Finanzanlagen Sonstige Aktiven Total Bellevue Group Halbjahresbericht

13 3 Ausserbilanzgeschäfte und andere Informationen 3.1 Ausserbilanzgeschäfte CHF Eventualverpflichtungen Kreditsicherungsgarantien Übrige Eventualverpflichtungen 0 0 Total Unwiderrufliche Zusagen Mietverpflichtungen Nicht beanspruchte unwiderrufliche Zusagen davon Zahlungsverpflichtung gegenüber der Einlagensicherung Total Treuhandgeschäfte Treuhandanlagen bei Drittbanken Treuhandkredite 0 0 Total Derivative Finanzinstrumente Positive Wiederbeschaffungswerte Negative Wiederbeschaffungswerte Kontraktvolumen CHF Mio Verwaltete Vermögen Vermögen mit Verwaltungsmandat Übrige Kundenvermögen Total Kundenvermögen vor Abzug Doppelzählungen davon Doppelzählungen Total Kundenvermögen nach Abzug Doppelzählung Netto-Neugeld-Zu-/Abfluss Berechnung gemäss Tabelle Q der von FINMA erlassenen Richtlinien zu den Rechnungslegungsvorschriften. Bellevue Group Halbjahresbericht

14 3 Ausserbilanzgeschäfte und andere Informationen 3.2 Wichtigste Fremdwährungsumrechnungskurse Für die Umrechnung wesentlicher Währungen gelten folgende Kurse: Bilanzstichtagskurse Jahresdurchschnittskurse Bilanzstichtagskurse Jahresdurchschnittskurse EUR 1, , , ,57933 USD 1, , , , Ereignisse nach dem Bilanzstichtag Seit dem Bilanzstichtag 30. Juni 2009 sind keine Ereignisse eingetreten, welche die Aussagefähigkeit des Halbjahresabschlusses 2009 beeinträchtigen. 3.4 Genehmigung des Halbjahresabschlusses Das Audit Committee hat den Halbjahresabschluss an seiner Sitzung vom 22. Juli 2009 behandelt und genehmigt. Bellevue Group Halbjahresbericht

15 4 Segmentberichterstattung CHF Bank am Asset Group Total Bellevue Management Erfolg aus dem Zinsengeschäft Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft Erfolg aus dem Handelsgeschäft Übriger Erfolg Total Geschäftsertrag Personalaufwand Sachaufwand Abschreibungen Total Geschäftsaufwand Ergebnis vor Steuern Steuern Konzernergebnis Zusätzliche Informationen Segment-Aktiven Segment-Verbindlichkeiten Verwaltete Vermögen (CHF Mio.) 1) Netto-Neugeld (CHF Mio.) Personalbestand (auf Vollzeitbasis) 47,0 50,0 5,0 102,0 1) vor Abzug von Doppelzählungen Segment «Bank am Bellevue» Die Dienstleistungen der Bank am Bellevue umfassen den Handel in schweizerischen Beteiligungspapieren, das Emissionsgeschäft sowie Dienstleistungen im Bereich Corporate Finance. Zum Kundenkreis zählen fast ausschliesslich institutionelle Anleger. Die wesentliche Ertragssparte ist somit das Kommissionsgeschäft. Weitere Bankgeschäfte werden nicht oder nur in unwesentlichem Umfang erbracht. Diese Dienstleistungen werden in der Segmentberichterstattung unter der Bezeichnung «Bank am Bellevue» zusammengefasst und dargestellt. Segment «Asset Management» Das Segment «Asset Management» umfasst die von der Bellevue Asset Management AG und ihren Tochtergesellschaften erbrachten Dienstleistungen im Bereich der Vermögensverwaltung. Das Asset Management verwaltet verschiedene kollektive Anlagevehikel, derzeit vor allem im Bereich Healthcare. Die bekanntesten sind die beiden börsenkotierten Beteiligungsgesellschaften BB BIOTECH und BB MED- TECH, welche derzeit massgeblich zum Kommissionsertrag beitragen. Daneben werden für ausgewählte institutionelle und private Anleger massgeschneiderte Anlageberatungsmandate angeboten, wobei das Schwergewicht bei reinen Aktienmandaten liegt. «Group» Die «Group» umfasst das Halten und Verwalten von Beteiligungen sowie damit zusammenhängende Strategie-, Management-, Koordinations- und Finanzierungstätigkeiten. Bellevue Group Halbjahresbericht

16 4 Segmentberichterstattung CHF Bank am Asset Group Total Bellevue Management Erfolg aus dem Zinsengeschäft Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft Erfolg aus dem Handelsgeschäft Übriger Erfolg Total Geschäftsertrag Personalaufwand Sachaufwand Abschreibungen auf dem Anlagevermögen Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten Total Geschäftsaufwand Ergebnis vor Steuern Steuern Konzernergebnis Zusätzliche Informationen Segment-Aktiven Segment-Verbindlichkeiten Verwaltete Vermögen (CHF Mio.) 1) Netto-Neugeld (CHF Mio.) Personalbestand (auf Vollzeitbasis) 47,3 42,2 6,0 95,5 1) vor Abzug von Doppelzählungen Bellevue Group Halbjahresbericht

17 Investor Relations /Adressen Investor Relations Anja Stubenrauch Bellevue Asset Management AG Seestrasse Küsnacht Phone + 41 (0) Fax + 41 (0) as@bellevue.ch Adressen Bellevue Group AG Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht Phone + 41 (0) Fax + 41 (0) info@bellevue.ch Bank am Bellevue AG Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht Phone + 41 (0) Fax + 41 (0) info@bellevue.ch Bellevue Asset Management AG Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht Phone + 41 (0) Fax + 41 (0) info@bellevue.ch Herausgeber Bellevue Group AG, Küsnacht Produktion Multimedia Solutions AG, Zürich Design & Konzept Nadiv Visual Communication, Zürich Art Director Andy Lanzone Accounting Scientists Daniel Koller, Thomas Thaler Bellevue Group Halbjahresbericht

18 Bellevue Group AG Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht Phone + 41 (0) Fax + 41 (0) info@bellevue.ch