Halbjahresbericht 2005

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1 Halbjahresbericht

2 Kennzahlen Audi Konzern 1 6/ /2004 Veränderung in % Produktion Automobile ,0 Motoren ,7 Auslieferungen an Kunden Automobile ,5 Audi ,2 Deutschland ,4 außerhalb Deutschlands ,3 Lamborghini ,0 Sonstige Marken des Volkswagen-Konzerns ,4 Mitarbeiter Durchschnitt ,5 Umsatzerlöse Mio. EUR ,3 Operatives Ergebnis Mio. EUR ,3 Ergebnis vor Steuern Mio. EUR ,6 Ergebnis nach Steuern Mio. EUR ,7 Umsatzrendite vor Steuern Prozent 3,9 4,1 Investitionen Mio. EUR ,3 aktivierte Entwicklungskosten ,6 Abschreibungen Mio. EUR ,9 Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit Mio. EUR , Veränderung in % Bilanzsumme Mio. EUR ,4 Eigenkapitalquote Prozent 40,2 40,4

3 Vorwort des Vorstands das erste Halbjahr 2005 hat unsere Erwartungen vollkommen bestätigt: Gerade in unserem Heimatmarkt Deutschland, wo der Markt sich allmählich von seiner fünfjährigen Schwächephase erholt, ist Audi um über zehn Prozent gewachsen. Unser Marktanteil in Westeuropa liegt auf historischem Höchstniveau. Und weltweit gesehen beträgt unser Auslieferungswachstum per Ende Juni 8,2 Prozent oder anders ausgedrückt: Audi hat ein neues Rekordhalbjahr geschafft. Dieser Markterfolg ist eine klare Bestätigung unserer Produktstrategie: Durch neue, attraktive und kundenorientierte Produkte ist Audi im harten Wettbewerb hervorragend aufgestellt. Die sukzessive Erneuerung unserer Kernbaureihen, vom Audi A3 bis zum Audi A8, trägt jetzt Früchte. Wir geben uns mit dem Erreichten jedoch nicht zufrieden. Unser nächstes strategisches Ziel lautet, im Jahr 2008 rund eine Million Fahrzeuge mit den Vier Ringen auszuliefern. Dazu werden wir unsere bestehenden Märkte noch erfolgreicher bedienen, wir werden neue Wachstumsmärkte aktiv erschließen und natürlich werden wir unser Modellangebot erweitern. Zum Beispiel mit dem ersten reinrassigen Audi Sportwagen, der auf der faszinierenden Audi Le Mans quattro Studie beruht und an unserem Standort Neckarsulm produziert werden wird. Oder mit dem Sports Utility Vehicle der jüngsten Generation, dem Audi Q7, der auch ganz besonders Kunden in den USA ansprechen wird. Wer immer sich für einen Audi entscheidet, weiß: Er fährt ein hochwertiges, sportliches und vor allem progressives Fahrzeug. Wir stellen unsere Kernwerte in jedem unserer Automobile unter Beweis, aber immer mit individueller Gewichtung. Beim neuen RS 4 etwa stehen ganz klar Sportlichkeit und Progressivität im Vordergrund sein 420-PS-Motor ist das erste Hochdrehzahl-FSI-Aggregat auf dem Markt. Der neue A6 Avant besticht durch sein emotionales Design und die Innovationen im Innenraum. Und unser A8 mit dem neuen 4,2-Liter-TDI-Motor ist schlicht und einfach die stärkste und sportlichste Diesellimousine der Welt, ohne dabei den Komfort zu vernachlässigen. Technische Innovationen haben Audi zu einer sehr starken Marktposition verholfen. Das wird immer so sein. Wer innovative Produkte international erfolgreich anbieten will, muss aber einen Schritt weiter gehen. Wir haben bereits viele dieser wichtigen Schritte unternommen. Zum Beispiel bei unserer hoch vernetzten Elektronikentwicklung. Oder bei der Betriebsvereinbarung Zukunft Audi, die wir im April unterzeichnet haben. Diese Vereinbarung garantiert, dass Audi auch in Zukunft wettbewerbsfähig am Standort Deutschland entwickeln und produzieren kann. Mit dieser Vereinbarung haben wir den für Audi typischen Vorsprung nicht nur auf die Produkte, sondern auf das ganze Unternehmen übertragen. Mit herzlichen Grüßen Prof. Dr. rer. nat. Martin Winterkorn 2 3

4 Wirtschaftslage Allgemeine Konjunktur Nach dem starken Wachstum des Jahres 2004 ließ die Dynamik der weltwirtschaftlichen Entwicklung im ersten Halbjahr 2005 etwas nach. Als dämpfende Faktoren wirkten sich der sehr kräftige Anstieg der Öl- und Rohstoffpreise sowie eine weniger expansiv ausgerichtete Wirtschaftspolitik in bedeutenden Volkswirtschaften aus. Die USA und die Länder Asiens bildeten unverändert die Wachstumszentren. In den USA lag das Wirtschaftswachstum im Berichtszeitraum weiterhin auf hohem Niveau, wenngleich sich das Entwicklungstempo verringerte. Als wichtige Stütze der Konjunktur erwies sich dabei der robuste private Konsum. In China wurde die starke wirtschaftliche Expansion durch die staatlichen Maßnahmen zur Konjunkturdämpfung nur wenig abgebremst. China blieb damit Wachstumsmotor für die Region Asien. In Japan verstärkte sich die wirtschaftliche Aufwärtstendenz. Die Konjunktur in Westeuropa verzeichnete eine nur schleppende Entwicklung. Im Euroraum belasteten vor allem der starke Euro und die schwache Binnennachfrage das Wirtschaftswachstum. In den Ländern Mittel- und Osteuropas setzte sich die konjunkturelle Belebung fort. In Deutschland erwies sich die wirtschaftliche Entwicklung in der ersten Jahreshälfte 2005 als zweigeteilt. So sorgten Exporterfolge zu Jahresbeginn für eine leichte Konjunkturerholung. Im Kontrast dazu standen der unverändert schwache private Konsum und die hohe Arbeitslosigkeit, die keine nachhaltige Verbesserung der Wirtschaftslage symbolisierten. Automobilkonjunktur Im ersten Halbjahr 2005 lagen die weltweiten Pkw-Neuzulassungen trotz hoher Ölpreisnotierungen über dem Niveau des Vorjahreszeitraums. Hohe Zuwachsraten in den Regionen Südamerika und Asien/Pazifik standen dabei einer leicht rückläufigen Nachfrage in Westeuropa gegenüber. In den USA war das Marktgeschehen weiterhin von starken Verkaufsförderungsaktivitäten, vor allem der heimischen Anbieter, geprägt. Diese induzierten zuletzt im Juni ein außergewöhnlich hohes Absatzwachstum, das für eine positive Halbjahresbilanz sorgte. Insgesamt wurden auf dem weltweit größten Automobilmarkt mit knapp 8,6 Mio. Einheiten rund 1,9 Prozent mehr Fahrzeuge verkauft als im Vorjahreszeitraum. Nach einer Stagnationsphase zu Jahresbeginn entwickelte sich der chinesische Automobilmarkt bis zur Jahresmitte 2005 wieder positiv. Bis Ende Juni erhöhte sich der kumulierte Pkw-Absatz um 11,6 Prozent zur entsprechenden Vorjahresperiode. In Japan stiegen die Pkw- Neuzulassungen um 2,6 Prozent auf über 2,5 Mio. Fahrzeuge an. Der Automobilmarkt in Westeuropa lag im Berichtszeitraum mit rund 7,8 Mio. Neufahrzeugen um 0,3 Prozent unter dem Vorjahreswert. Maßgeblichen Anteil daran hatten die großen Pkw- Märkte in Großbritannien und Italien, die mit einem Minus von 5,8 bzw. 5,3 Prozent deutliche Einbußen verzeichneten. In Spanien verlangsamte sich mit einem Plus von 2,6 Prozent zum Vorjahreszeitraum das hohe Wachstumstempo. Nach mehreren rückläufigen Jahren zeigte der französische Pkw-Markt mit einem Zuwachs von 5,6 Prozent eine klare Aufwärtstendenz. Nach einem sehr schwachen Jahresbeginn erholte sich die deutsche Automobilkonjunktur im zweiten Quartal 2005 spürbar. Insgesamt wurden in Deutschland im ersten Halbjahr 2005 knapp 1,7 Mio. Pkw neu zugelassen. Dies entspricht einer Zunahme um 2,5 Prozent zur Vorjahresperiode

5 Unternehmenssituation Auslieferungen auf Rekordkurs Mit insgesamt weltweit ausgelieferten Audi Fahrzeugen hat der Audi Konzern im ersten Halbjahr 2005 eine neue Bestmarke erreicht. Der Rekordwert des entsprechenden Vorjahreszeitraums wurde damit um 8,2 Prozent überschritten. Trotz des nur langsam anziehenden Gesamtmarkts konnten in Deutschland die Auslieferungen von Audi Fahrzeugen in den ersten sechs Monaten um 10,4 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum gesteigert werden. Der Marktanteil von Audi erhöhte sich im Heimatmarkt entsprechend auf 7,5 Prozent. Insgesamt wurden in Westeuropa 12,4 Prozent mehr Audi Fahrzeuge an Kunden ausgeliefert als im gleichen Vorjahreszeitraum. Bei den Auslieferungen der sonstigen Marken des Volkswagen-Konzerns hat die Tochtergesellschaft AUTOGERMA S.p.A. im italienischen Markt eine leichte Steigerung erzielt und damit die Durststrecke der letzten Jahre überwunden. Insgesamt konnte Audi erneut demonstrieren, dass es trotz anhaltend ungünstiger Rahmenbedingungen möglich ist, mit einer attraktiven Produktpalette und einer konsequenten Markenstrategie Wachstum zu generieren. Auslieferungen nach Märkten 1 6/ /2004 Audi Fahrzeuge Deutschland Großbritannien USA Spanien (inkl. Kanaren) Italien Frankreich China (inkl. Hongkong) Belgien Österreich Niederlande Japan Schweiz Schweden Südafrika Portugal Sonstige Auch in anderen wichtigen westeuropäischen Märkten stiegen die Audi Auslieferungen deutlich an, obwohl der Gesamtmarkt in dieser Region insgesamt rückläufig war. Besonders erfreulich entwickelten sich die Auslieferungszahlen in Großbritannien, dem für Audi mittlerweile wichtigsten ausländischen Markt. Gegen den rückläufigen Trend auf dem britischen Automobilmarkt steigerte Audi die Auslieferungen um 7,9 Prozent. Weitere bedeutende Einzelmärkte waren Spanien (+ 20,8 Prozent), Italien (+ 3,2 Prozent) und Frankreich (+ 22,3 Prozent). Auslieferungen nach Modellen 1 6/ /2004 Audi Fahrzeuge Audi A Audi A Audi TT Audi A Audi A4 Cabriolet Audi A6 / RS Audi allroad quattro Audi A Lamborghini-Fahrzeuge Sonstige Marken des Volkswagen-Konzerns Audi Konzern gesamt Neues Audi Markengesicht erfolgreich auf der ganzen Linie Nach der erfolgreichen Markteinführung des Audi A3 Sportback im September 2004 ist nun auch der Audi A3 Dreitürer mit dem charakteristischen Singleframe-Kühlergrill erhältlich. Der so noch attraktivere Premium-Kompaktwagen wird seit Juni 2005 an die Kunden ausgeliefert. Im Zuge des weiteren Ausbaus der sportlichen Markenstrategie feiert der neue Audi RS 4 mit der erstmaligen Realisierung eines Hochdrehzahl- FSI-Motoren-Konzepts in der zweiten Jahreshälfte sein Debüt

6 Die Audi A6 Familie wurde dieses Jahr um ein neues Mitglied erweitert: Nach der Limousine, die seit April letzten Jahres das neue Audi Markengesicht trägt, beeindruckt seit März 2005 der neue Audi A6 Avant das Publikum. Der Audi A8 ist ab dem zweiten Halbjahr 2005 ebenfalls mit dem Singleframe-Kühlergrill sowie zwei neuen Motorisierungen, darunter mit einem 4,2-Liter-TDI-Motor*, dem weltweit stärksten Dieselaggregat in einer Limousine, verfügbar. Produktion auf neuem Höchststand Die Produktionszahlen im Audi Konzern lagen im ersten Halbjahr 2005 mit Fahrzeugen um 3,0 Prozent über dem Rekordniveau des Vorjahreszeitraums. Hiervon entfielen Einheiten auf Audi Fahrzeuge und 560 Einheiten auf Lamborghini-Modelle. Im Werk Ingolstadt wurden insgesamt Audi A3 und A4 Modelle gefertigt. Die Produktionszahlen des Vorjahres wurden damit um 7,2 Prozent übertroffen. Dies ist nicht zuletzt auf den großen Erfolg des Audi A3 Sportback zurückzuführen. Produktion Fahrzeuge 1 6/ /2004 Audi Fahrzeuge Audi A Audi A Audi TT Audi A4 / RS Audi A4 Cabriolet Audi A6 / RS Audi allroad quattro Audi A TDI quattro Lamborghini-Fahrzeuge Lamborghini Gallardo Lamborghini Murciélago Audi Konzern gesamt Im Werk Neckarsulm verließen insgesamt Fahrzeuge der Modellreihen Audi A2, Audi A6, Audi allroad quattro und Audi A8 die Montagelinien. Die Motorenproduktion stieg im Audi Konzern um 7,7 Prozent auf Einheiten im ersten Halbjahr Damit wurde ebenfalls ein neuer Höchststand erreicht. Produktion Motoren 1 6/ /2004 Audi Konzern AUDI HUNGARIA MOTOR Kft Automobili Lamborghini S.p.A Umsatz- und Ergebnisentwicklung Die Umsatzerlöse des Audi Konzerns konnten in der ersten Jahreshälfte um 7,3 Prozent auf Mio. EUR gesteigert werden und markierten damit einen neuen Spitzenwert. Ein wesentlicher Faktor für die Erzielung des Halbjahresrekords waren die um 14,9 Prozent gestiegenen Umsätze aus dem Verkauf von Audi Fahrzeugen in Deutschland und im europäischen Raum. Vor allem der große Markterfolg des Audi A3 Sportback sowie des Audi A6 förderte diesen Zuwachs. Die gestiegenen Erlöse aus Motorenverkäufen der AUDI HUNGARIA MOTOR Kft. trugen ebenfalls zur positiven Umsatzentwicklung bei. Das Bruttoergebnis konnte um 2,9 Prozent auf Mio. EUR gesteigert werden. Trotz der teilweise nach wie vor schwierigen Situation auf einzelnen Märkten erhöhten sich die Vertriebskosten nur unterproportional zur Umsatzentwicklung. Die allgemeinen Verwaltungskosten konnten um 12,3 Prozent auf 107 Mio. EUR gesenkt werden. * Kraftstoffverbrauch (l/100 km) städtisch: 13,3 13,5; außerstädtisch: 7,2 7,3; kombiniert: 9,4 9,6; CO 2 -Emission (g/km) kombiniert:

7 Nicht zuletzt als Ergebnis konsequenter Kostenoptimierungsprogramme, deren Auswirkung sich auch in der positiven Entwicklung bei Bruttoergebnis, Verwaltungskosten und sonstigem betrieblichem Ergebnis zeigt, stieg das operative Ergebnis um 12,3 Prozent auf 658 Mio. EUR. Das Finanzergebnis fiel in den ersten sechs Monaten mit 148 Mio. EUR um 64 Mio. EUR niedriger aus als im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Wesentliche Ursache hierfür waren die Stichtagsbewertung der Devisenoptionen, die im Berichtszeitraum erstmalig nach IFRS erforderliche erfolgsneutrale Bewertung der zur Veräußerung verfügbaren Wertpapiere sowie geringere Erträge aus der At-Equity-Bewertung der Anteile am chinesischen Joint Venture FAW- Volkswagen Automotive Company, Ltd. Das Ergebnis vor Steuern lag mit 510 Mio. EUR um 1,6 Prozent über Vorjahresniveau. Liquiditätsentwicklung Die beeindruckenden Erfolge des ersten Halbjahres 2005 spiegeln sich auch in der Kapitalflussrechnung wider. Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit stieg deutlich um 945 Mio. EUR auf Mio. EUR. Dadurch konnte die Netto- Liquidität seit dem Bilanzstichtag 2004 um Mio. EUR auf Mio. EUR erhöht werden. Mitarbeiter Audi Konzern AUDI AG Ingolstadt Neckarsulm AUDI HUNGARIA MOTOR Kft Lamborghini-Gruppe AUTOGERMA S.p.A Ausblick Für die zweite Jahreshälfte 2005 ist damit zu rechnen, dass sich die leichte Aufwärtstendenz beim weltweiten Automobilabsatz weiter fortsetzen wird. Durch die volle Verfügbarkeit einer jungen und sehr attraktiven Produktpalette wird Audi auch 2005 an die Auslieferungserfolge der vergangenen Jahre anknüpfen. Gleichzeitig wird durch die konsequente Weiterführung der Produkt- und Markenstrategie die Basis für künftige Erfolge weiter ausgebaut. Im Zuge dieser Strategie werden in den kommenden Jahren alle Kernbaureihen um ein weiteres attraktives Modell erweitert, Handel und Service verbessert, das Vertriebsnetz im Ausland erweitert und stark in die Marke und deren weltweiten Auftritt investiert. Mitarbeiter Am Ende des ersten Halbjahres 2005 beschäftigte der Audi Konzern Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Während die Belegschaft im Inland weitgehend konstant blieb, sank die Zahl der Beschäftigten an den ausländischen Produktionsstandorten, im Wesentlichen bedingt durch das Ausscheiden der COSWORTH TECHNOLOGY LIMITED aus dem Konsolidierungskreis zum 1. Januar Hingegen stieg die Belegschaft der Vertriebsgesellschaften, nicht zuletzt infolge der Gründung neuer Gesellschaften im Ausland, leicht an

8 Finanzen Gewinn-und-Verlust-Rechnung des Audi Konzerns vom 1. Januar bis 30. Juni 2005 in Mio. EUR 1 6/ /2004 Umsatzerlöse Herstellungskosten Bruttoergebnis vom Umsatz Vertriebskosten Allgemeine Verwaltungskosten Sonstiges betriebliches Ergebnis Operatives Ergebnis Finanzergebnis Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Ergebnis nach Steuern in EUR 1 6/ /2004 Ergebnis je Aktie 6,97 7,78 Verwässertes Ergebnis je Aktie 6,97 7,78 Eigenkapitalentwicklung des Audi Konzerns vom 1. Januar bis 30. Juni 2005 Ge- Kapital- Gewinnrücklagen zeichnetes rücklage Gesetzliche Kapital und andere Gewinnin Mio. EUR rücklagen Stand vor Anpassung am Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden IAS Stand nach Anpassung am Währungsanpassungen Dividendenzahlungen Abgang Anteile anderer Gesellschafter Konzernergebnis Übrige Veränderungen Stand nach Anpassung am Stand am Kapitaleinzahlungen 195 Währungsanpassungen Abgang anderer Gesellschafter Dividendenzahlungen Konzernergebnis Übrige Veränderungen Unterschiede aus Konsolidierungskreisänderung 4 Stand Die Ergebnisabführung an die Volkswagen AG erfolgt nach Feststellung des Jahresabschlusses.

9 Bilanz des Audi Konzerns zum 30. Juni 2005 AKTIVA in Mio. EUR Langfristige Vermögenswerte Kurzfristige Vermögenswerte PASSIVA in Mio. EUR Eigenkapital Fremdkapital Langfristige Schulden Kurzfristige Schulden Konzern- Eigenkapital Währungs- Rücklage für Rücklage für Bilanz- Anteil der Anteil anderer Gesamt umrechnungs- Cashflow- Marktbe- gewinn Aktionäre der Gesellschafter rücklage Hedges bewertung AUDI AG Wertpapiere

10 Kapitalflussrechnung des Audi Konzerns vom 1. Januar bis 30. Juni 2005 in Mio. EUR 1 6/ /2004 Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit Cashflow aus der Investitionstätigkeit Netto-Cashflow Veränderung der Wertpapiere 1 0 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit Wechselkurs- und konzernkreisbedingte Änderungen der Zahlungsmittel 9 0 Veränderung des Zahlungsmittelfonds * Zahlungsmittelfonds Anfangsbestand Zahlungsmittelfonds Endbestand Zahlungsmittelfonds Wertpapiere und ausgereichte Darlehen Brutto-Liquidität Kreditstand Netto-Liquidität * Der Zahlungsmittelfonds umfasst Guthaben bei Kreditinstituten und verbundenen Unternehmen sowie Schecks und Bargeldbestände. Erläuternde Angaben Grundlagen der Rechnungslegung Die AUDI AG erstellt ihren Konzernabschluss nach den International Financial Reporting Standards (IFRS). Beim Halbjahresbericht zum 30. Juni 2005 wurden die Maßgaben des IAS 34 Zwischenberichterstattung berücksichtigt. Im Konzernabschluss für das erste Halbjahr 2005 wurden grundsätzlich die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet wie im Konzernabschluss für das Geschäftsjahr Eine detaillierte Beschreibung dieser Methoden ist im Geschäftsbericht 2004 veröffentlicht. Mit Wirkung vom 1. Januar 2005 waren eine Reihe von geänderten bzw. neu herausgegebenen IFRS erstmalig anzuwenden, die im Audi Konzernabschluss 2004 teilweise vorzeitig umgesetzt wurden. Zusätzlich wurden im ersten Halbjahr 2005 die geänderten Standards IAS 32 und IAS 39 zu Angabe, Darstellung, Ansatz und Bewertung von Finanzinstrumenten sowie IFRS 5 Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche berücksichtigt. Die unrealisierten Gewinne und Verluste aus der Fair-Value-Bewertung der zur Veräußerung verfügbaren Wertpapiere werden nun direkt im Eigenkapital erfasst. Konzernkreis In den Konzernabschluss werden neben der AUDI AG alle wesentlichen in- und ausländischen Gesellschaften einbezogen, bei denen die AUDI AG mittelbar oder unmittelbar über die Möglichkeit verfügt, die Finanz- und Geschäftspolitik zu bestimmen, um aus der Tätigkeit dieser Unternehmen Nutzen zu ziehen. Im Konsolidierungskreis ergaben sich seit dem 31. Dezember 2004 folgende Änderungen: COSWORTH TECHNOLOGY LIMITED ist aus dem Konsolidierungskreis ausgeschieden. In der Berichtsperiode wurde die Audi Volkswagen Korea Ltd. nach den Grundsätzen der Vollkonsolidierung erstmalig in den Konzernabschluss einbezogen.

11 Segmentinformationen Außenumsatz Innenumsatz Gesamtumsatz Ergebnis vor Steuern in Mio. EUR 1 6/ / / / / / / /2004 Deutschland Übriges Europa Rest der Welt Konsolidierungen Audi Konzern Der Audi Konzern gliedert sich gemäß den regionalen Standorten seiner Vermögenswerte in die Segmente Deutschland (AUDI AG, Audi Vertriebsbetreuungsgesellschaft mbh, Audi Zentrum Hannover GmbH, Audi Synko GmbH, quattro GmbH), übriges Europa (AUDI HUNGARIA MOTOR Kft., die Lamborghini-Gruppe mit den Gesellschaften Automobili Lamborghini Holding S.p.A., Automobili Lamborghini S.p.A., Motori Marini Lamborghini S.p.A., Lamborghini ArtiMarca S.p.A. und AUTOGERMA S.p.A.) und Rest der Welt (Audi Australia Pty Ltd., AUDI DO BRASIL E CIA., Audi Japan K.K., Audi Brasil Distribuidora de Veículos Ltda.*, Audi Volkswagen Korea Ltd.). * ehemals AUDI SENNA Ltda. Ereignisse nach dem Halbjahresstichtag Nach dem 30. Juni 2005 ergaben sich keine berichtspflichtigen Ereignisse. Wichtige Termine 2006 Jahrespressekonferenz 22. Februar 2006 Hauptversammlung 17. Mai 2006 Halbjahresbericht August 2006 Stand: 2. August

12 Vorsprung durch Technik AUDI AG Finanzanalytik und Publizität I/FF Ingolstadt Deutschland Telefon +49 (0) Telefax +49 (0)