Ergänzende Produktinformation zu Angaben nach MiFID II

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1 Seite 1 von grundbesitz europa Anteilklasse RC: DE Anteilklasse IC: DE000A0NDW81 grundbesitz global Anteilklasse RC: DE Anteilklasse IC: DE000A0NCT95 grundbesitz Fokus Deutschland Anteilklasse RC: DE Anteilklasse IC: DE Ergänzende Produktinformation zu Angaben nach MiFID II Einführung Ab dem 3. Januar 2018 müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Wertpapierdienstleistungen im Rahmen der Richtlinie 2014/65/EU (Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente, Markets in Financial Instruments Directive MiFID II ) anbieten, bestimmte neue Auflagen hinsichtlich des Vertriebs von Investmentfonds im Rahmen der jeweiligen Durchführungsgesetze in den einzelnen Mitgliedstaaten der Europäischen Union einhalten. MiFID II führt u.a. neue Offenlegungspflichten in Bezug auf die Kosten ein, die sowohl in quantitativer als auch in qualitativer Hinsicht auf eine steigende Kostentransparenz für Anleger abzielen. Dementsprechend müssen Wertpapierdienstleistungsunternehmen dem Kunden sämtliche relevanten Kosten offenlegen, d. h. sowohl hinsichtlich der Wertpapierdienstleistung als auch hinsichtlich des Produkts. Diese Kosten müssen zusammengefasst und sowohl ex ante (also vor dem Kauf eines Produkts durch den Kunden) sowie mitunter auch ex post während der Haltedauer auf mindestens jährlicher Basis zur Verfügung gestellt werden. Die RREEF Investment GmbH unterstützt diesen Prozess, indem sie die maßgeblichen Daten an die Wertpapierdienstleistungsunternehmen liefert, um es diesen zu ermöglichen, ihre neuen gesetzlichen Verpflichtungen zu erfüllen. Im Interesse einer gesteigerten Transparenz werden die wesentlichen Informationen zu den Produktkosten unter MiFID II nachstehend für grundbesitz europa, grundbesitz global und grundbesitz Fokus Deutschland angegeben. Veränderter Kostenausweis der Fonds Zukünftig sind bei Offenen Immobilienfonds in die auszuweisenden laufenden Fondskosten folgende Positionen neu mit aufzunehmen: Instandhaltungsaufwand und Bewirtschaftungskosten, z.b. Kosten für die Hausverwaltung oder Reparaturen Zinsen aus Kreditaufnahmen Ausländische Steuern Separat werden die Transaktionskosten ausgewiesen: z. B. Grunderwebsteuer, Transaktionsgebühren Die Kosten haben sich jedoch nicht erhöht, sie werden lediglich in anderer Form ausgewiesen. Es kommen keine neuen Kostenpositionen für die Anleger dazu, die bisher nicht auch schon angefallen sind. Die neue Darstellung des Kostenausweises hat keine Auswirkungen auf die Rendite des Fonds. Der Umfang der darzustellenden Kosten mit direktem Immobilienbezug ist noch nicht abschließend geklärt. Aus diesem Grund kann es zur Anwendung von unterschiedlichen Methoden zur Kostenermittlung einzelner Marktteilnehmer kommen. RREEF Investment GmbH als Kapitalverwaltungsgesellschaft möchte ein größtmögliches Maß an Transparenz bereitstellen und bezieht auch diese, noch in Klärung befindlichen Kostenpositionen in die Kostenberechnung mit ein.

2 Seite 2 von 15 Produktinformationen zu grundbesitz europa, grundbesitz global und grundbesitz Fokus Deutschland grundbesitz europa RC Produktkosten nach MiFID II-Berechnungsmethodik (Schätzung, Stand: ) Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilienanlagen anfallen Kosten, die aufgrund des Kaufes und des Verkaufes von Immobilienanlagen und Finanzinstrumenten anfallen Kosten, die als zusätzliche Gebühr für die Kapitalverwaltungsgesellschaft anfallen, wenn die Fondsentwicklung im Geschäftsjahr einen bestimmten Wert übersteigt Kostenposition MiFID II Kostenausweis (exante) 1) Verwaltungsvergütung 1,00% Verwahrstellenvergütung 0,02% Aufwendungen, die dem Sondervermögen zusätzlich belastet werden können (z.b. Prüfungskosten, Rechtsverfolgungskosten, Sachverständigenkosten 0,19% Zwischensumme 1,21% Bewirtschaftungskosten, inkl. Betriebskosten, Instandhaltungsaufwand, Kosten der Immobilienverwaltung und sonstige Kosten (z.b. Maklergebühren) 1,66% Erbbauzinsen 0,02% Ausländische Steuern 0,29% Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,60% Zwischensumme 2,58% Transaktionskosten 0,50% Performance Gebühr 0,00% Gesamtsumme 4,29% 1) Die in die Zukunft gerichtete Schätzung der ex-ante Kosten basiert auf den Zahlen der geprüften Jahresabschlüsse des Sondervermögens sowie zugehöriger Objektgesellschaften

3 Seite 3 von 15 grundbesitz europa RC Prozentuale Verteilung der Gesamtkosten 12% 28% 60% Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilien anfallen Transaktionskosten

4 Seite 4 von 15 grundbesitz europa IC Produktkosten nach MiFID II-Berechnungsmethodik (Schätzung, Stand: ) Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilienanlagen anfallen Kosten, die aufgrund des Kaufes und des Verkaufes von Immobilienanlagen und Finanzinstrumenten anfallen Kosten, die als zusätzliche Gebühr für die Kapitalverwaltungsgesellsch aft anfallen, wenn die Fondsentwicklung im Geschäftsjahr einen bestimmten Wert übersteigt Kostenposition MiFID II Kostenausweis (exante) 1) Verwaltungsvergütung 0,55% Verwahrstellenvergütung 0,02% Aufwendungen, die dem Sondervermögen zusätzlich belastet werden können (z.b. Prüfungskosten, Rechtsverfolgungskosten, Sachverständigenkosten 0,19% Zwischensumme 0,76% Bewirtschaftungskosten, inkl. Betriebskosten, Instandhaltungsaufwand, Kosten der Immobilienverwaltung und sonstige Kosten (z.b. Maklergebühren) 1,66% Erbbauzinsen 0,02% Ausländische Steuern 0,29% Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,60% Zwischensumme 2,58% Transaktionskosten 0,50% Performance Gebühr 0,00% Gesamtsumme 3,84% 1) Die in die Zukunft gerichtete Schätzung der ex-ante Kosten basiert auf den Zahlen der geprüften Jahresabschlüsse des Sondervermögens sowie zugehöriger Objektgesellschaften

5 Seite 5 von 15 grundbesitz europa IC Prozentuale Verteilung der Gesamtkosten 13% 20% 67% Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilien anfallen Transaktionskosten

6 Seite 6 von 15 grundbesitz global RC Produktkosten nach MiFID II-Berechnungsmethodik (Schätzung, Stand: ) Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilienanlagen anfallen Kosten, die aufgrund des Kaufes und des Verkaufes von Immobilienanlagen und Finanzinstrumenten anfallen Kosten, die als zusätzliche Gebühr für die Kapitalverwaltungsgesellsch aft anfallen, wenn die Fondsentwicklung im Geschäftsjahr einen bestimmten Wert übersteigt Kostenposition MiFID II Kostenausweis (exante) 1) Verwaltungsvergütung 1,00% Verwahrstellenvergütung 0,02% Aufwendungen, die dem Sondervermögen zusätzlich belastet werden können (z.b. Prüfungskosten, Rechtsverfolgungskosten, Sachverständigenkosten 0,42% Zwischensumme 1,44% Bewirtschaftungskosten, inkl. Betriebskosten, Instandhaltungsaufwand, Kosten der Immobilienverwaltung und sonstige Kosten (z.b. Maklergebühren) 2,03% Erbbauzinsen 0,15% Ausländische Steuern 0,52% Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,92% Zwischensumme 3,62% Transaktionskosten 0,49% Performance Gebühr 0,00% Gesamtsumme 5,54% 1) Die in die Zukunft gerichtete Schätzung der ex-ante Kosten basiert auf den Zahlen der geprüften Jahresabschlüsse des Sondervermögens sowie zugehöriger Objektgesellschaften

7 Seite 7 von 15 grundbesitz global RC Prozentuale Verteilung der Gesamtkosten 9% 26% 65% Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilien anfallen Transaktionskosten

8 Seite 8 von 15 grundbesitz global IC Produktkosten nach MiFID II-Berechnungsmethodik (Schätzung, Stand: ) Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilienanlagen anfallen Kosten, die aufgrund des Kaufes und des Verkaufes von Immobilienanlagen und Finanzinstrumenten anfallen Kosten, die als zusätzliche Gebühr für die Kapitalverwaltungsgesellsch aft anfallen, wenn die Fondsentwicklung im Geschäftsjahr einen bestimmten Wert übersteigt Kostenposition MiFID II Kostenausweis (exante) 1) Verwaltungsvergütung 0,56% Verwahrstellenvergütung 0,02% Aufwendungen, die dem Sondervermögen zusätzlich belastet werden können (z.b. Prüfungskosten, Rechtsverfolgungskosten, Sachverständigenkosten 0,42% Zwischensumme 1,00% Bewirtschaftungskosten, inkl. Betriebskosten, Instandhaltungsaufwand, Kosten der Immobilienverwaltung und sonstige Kosten (z.b. Maklergebühren) 2,03% Erbbauzinsen 0,15% Ausländische Steuern 0,52% Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,92% Zwischensumme 3,62% Transaktionskosten 0,49% Performance Gebühr 0,00% Gesamtsumme 5,11% 1) Die in die Zukunft gerichtete Schätzung der ex-ante Kosten basiert auf den Zahlen der geprüften Jahresabschlüsse des Sondervermögens sowie zugehöriger Objektgesellschaften

9 Seite 9 von 15 grundbesitz global IC Prozentuale Verteilung der Gesamtkosten 10% 19% 71% Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilien anfallen Transaktionskosten

10 Seite 10 von 15 grundbesitz Fokus Deutschland RC Produktkosten nach MiFID II-Berechnungsmethodik (Schätzung, Stand: ) Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilienanlagen anfallen Kosten, die aufgrund des Kaufes und des Verkaufes von Immobilienanlagen und Finanzinstrumenten anfallen Kosten, die als zusätzliche Gebühr für die Kapitalverwaltungsgesellsch aft anfallen, wenn die Fondsentwicklung im Geschäftsjahr einen bestimmten Wert übersteigt Kostenposition MiFID II Kostenausweis (exante) 1) Verwaltungsvergütung 0,58% Verwahrstellenvergütung 0,03% Aufwendungen, die dem Sondervermögen zusätzlich belastet werden können (z.b. Prüfungskosten, Rechtsverfolgungskosten, Sachverständigenkosten 0,10% Zwischensumme 0,71% Bewirtschaftungskosten, inkl. Betriebskosten, Instandhaltungsaufwand, Kosten der Immobilienverwaltung und sonstige Kosten (z.b. Maklergebühren) 0,68% Erbbauzinsen 0,00% Ausländische Steuern 0,00% Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,11% Zwischensumme 0,79% Transaktionskosten 0,48% Performance Gebühr 0,00% Gesamtsumme 1,97% 1) Die in die Zukunft gerichtete Schätzung der ex-ante Kosten basiert auf den Zahlen der geprüften Jahresabschlüsse des Sondervermögens sowie zugehöriger Objektgesellschaften

11 Seite 11 von 15 grundbesitz Fokus Deutschland RC Prozentuale Verteilung der Gesamtkosten 24% 36% 40% Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilien anfallen Transaktionskosten

12 Seite 12 von 15 grundbesitz Fokus Deutschland IC Produktkosten nach MiFID II-Berechnungsmethodik (Schätzung, Stand: ) Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilienanlagen anfallen Kosten, die aufgrund des Kaufes und des Verkaufes von Immobilienanlagen und Finanzinstrumenten anfallen Kosten, die als zusätzliche Gebühr für die Kapitalverwaltungsgesellsch aft anfallen, wenn die Fondsentwicklung im Geschäftsjahr einen bestimmten Wert übersteigt Kostenposition MiFID II Kostenausweis (exante) 1) Verwaltungsvergütung 0,31% Verwahrstellenvergütung 0,03% Aufwendungen, die dem Sondervermögen zusätzlich belastet werden können (z.b. Prüfungskosten, Rechtsverfolgungskosten, Sachverständigenkosten 0,10% Zwischensumme 0,44% Bewirtschaftungskosten, inkl. Betriebskosten, Instandhaltungsaufwand, Kosten der Immobilienverwaltung und sonstige Kosten (z.b. Maklergebühren) 0,68% Erbbauzinsen 0,00% Ausländische Steuern 0,00% Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,11% Zwischensumme 0,79% Transaktionskosten 0,48% Performance Gebühr 0,00% Gesamtsumme 1,71% 1) Die in die Zukunft gerichtete Schätzung der ex-ante Kosten basiert auf den Zahlen der geprüften Jahresabschlüsse des Sondervermögens sowie zugehöriger Objektgesellschaften

13 Seite 13 von 15 grundbesitz Fokus Deutschland IC Prozentuale Verteilung der Gesamtkosten 28% 26% 46% Verwaltung des Fonds anfallen Verwaltung der Immobilien anfallen Transaktionskosten

14 Seite 14 von 15 Erläuterungen der Kostenpositionen für Zwecke des Ausweises der Produktkosten unter MiFID II Gesamte laufende Kosten des Fonds: Laufende Kosten für die Verwaltung des Produkts: Diese Kosten fallen für die Verwaltung des Investmentfonds an (z.b. Vergütung der Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstellenvergütung, Kosten der Abschlußprüfung) Laufende Kosten für die Verwaltung der Immobilienanlagen: Diese Kosten fallen für die Verwaltung der direkt oder indirekt vom Fonds gehaltenen Immobilienanlagen an (z.b. nicht auf die Mieter umlegbare Betriebskosten, Instandhaltungsaufwand, Fremdkapitalzinsen für die Finanzierung des Immobilienerwerbs Transaktionskosten: Diese Kosten entstehen zum einen beim Erwerb oder der Veräußerung von Immobilienanlagen. Dabei handelt es sich typischerweise um Erwerbs- oder Veräußerungsnebenkosten (z.b. Grunderwerbsteuer, Notarkosten, Maklergebühren). Die einmalige Vergütung für die Verwaltungsgesellschaft, die sie im Rahmen von Erwerb oder Veräußerung von Immobilienanlagen erhält, ist ebenfalls Bestandteil der Transaktionskosten. Außerdem enthalten die Transaktionskosten diejenigen Kosten, die im Rahmen des Erwerbs oder der Veräußerung von Finanzanlagen entstehen. Finanzanlagen werden von der Kapitalverwaltungsgesellschaft für den Fonds beispielsweise erworben, um Fremdwährungsrisiken zu reduzieren oder überschüssige Liquidität im Interesse der Anleger anzulegen. Erfolgsabhängige Vergütung des Fonds: Diese Kosten entstehen als zusätzliche Vergütung der Verwaltungsgesellschaft, wenn der Anteilwert am Ende einer Abrechnungsperiode eine in den Verkaufsunterlagen näher erläuterte Anteilwertentwicklung überschreitet. Weitere Informationen zu den Fonds entnehmen Sie bitte den Verkaufsunterlagen (Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen und Jahresbericht) in der jeweils aktuellen Fassung.

15 Seite 15 von 15 Wichtige Hinweise Die vorstehenden Daten werden auf freiwilliger Basis zur Verfügung gestellt und sind für sich genommen ohne weitere Erläuterungen und zusätzliche Informationen, d. h. insbesondere die Informationen, die in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z.b. Verkaufsprospekt, wesentliche Anlegerinformationen) enthalten sind, möglicherweise nicht ausreichend oder geeignet, um einen potenziellen Anleger beim Treffen einer sachkundigen Anlageentscheidung zu unterstützen. Daher wird empfohlen, dass Anleger zudem sorgfältig die Verkaufsunterlagen vor einer möglichen Anlageentscheidung lesen und, insbesondere bei Fragen, Rücksprache mit ihrem Anlageberater halten. Die Informationen zu den laufenden Produktkosten weichen in der Regel von den Angaben zu Kosten in den entsprechenden Verkaufsunterlagen des Investmentfonds (z. B. den wesentlichen Anlegerinformationen) ab. Dies liegt darin begründet, dass die Anforderungen zur Angabe der laufenden Kosten und Gebühren auf Produktebene gemäß den neuen MiFID-II-Regeln über die bestehenden Offenlegungsverpflichtungen, die für Kapitalverwaltungsgesellschaften im Rahmen ihrer jeweiligen aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen (d. h. der OGAW-Richtlinie oder der AIFM-Richtlinie und deren jeweiligen nationalen Umsetzungsgesetzen, in Deutschland etwa aufgrund des KAGB) gelten, hinausgehen. Beispielsweise sind die geschätzten Transaktionskosten eines Investmentfonds nicht Bestandteil der Beschreibung der laufenden Kosten in den wesentlichen Anlegerinformationen, die von der Verwaltungsgesellschaft erstellt werden. Gleiches gilt für Kosten, die nicht im Zusammenhang mit der Verwaltung des Fonds, sondern mit der Verwaltung und Bewirtschaftung der vom Fonds gehaltenen Immobilien stehen. Im Rahmen von MiFID II muss ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen jedoch solche Kosten als Bestandteil der Produktkosten rechtzeitig vor einer Anlageentscheidung eines potenziellen Anlegers offenlegen. Daher können die vorstehend angegebenen Produktkosten nach MiFID II-Berechnungsmethodik von den Verkaufsunterlagen des Fonds abweichen. Deutsche Asset Management übernimmt außer bei grober Fahrlässigkeit oder vorsätzlichem Fehlverhalten keinerlei Verantwortung oder Haftung bezüglich der Daten. Deutsche Asset Management ist der Markenname für den Asset Management Geschäftsbereich der Deutsche Bank AG und ihrer Tochtergesellschaften. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten, die Kunden Produkte oder Dienstleistungen der Deutsche Asset Management anbieten, werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Die Fonds grundbesitz europa, grundbesitz global und grundbesitz Fokus Deutschland sind von der RREEF Investment GmbH aufgelegte und von ihr verwaltete Sondervermögen i.s. des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen lediglich der auszugsweisen Produktbeschreibung. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Wesentlichen Anlegerinformationen und des Verkaufsprospekts, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, getroffen werden. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Die Unterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Finanzberater, in den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und der Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, Frankfurt am Main (letztere erbringt für die RREEF Investment GmbH vertriebsunterstützende Dienstleistungen), sowie in elektronischer Form unter deutscherealestate.com Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Alle Meinungsäußerungen geben die aktuelle Einschätzung der RREEF Investment GmbH wieder, die jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So sind die Anteile dieses Fonds insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von 1933 in seiner aktuellen Fassung zugelassen und dürfen daher weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in den USA ansässigen Personen zum Kauf angeboten oder verkauft werden. Außerdem sind die Anteile der Fonds nicht für den Vertrieb an natürliche und juristische Personen bestimmt, die in Frankreich ansässig sind.