FCP METROPOLE CONVERTIBLES VERKAUFSPROSPEKT Februar 2015

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1 FCP METROPOLE CONVERTIBLES VERKAUFSPROSPEKT Februar 2015

2 I - ALLGEMEINE MERKMALE ISIN-Code Bezeichnung Rechtsform Mitgliedstaat, in dem der Fonds errichtet wird Gründungsdatum und vorgesehene Dauer Zusammenfassung des Verwaltungsangebots Merkmale ISIN-Code Mindestanlage bei Erstzeichnung Mindestanlage bei Folgezeichnungen FR METROPOLE CONVERTIBLES Investmentfonds (FCP) Frankreich Der am 15. April 2003 aufgelegte FCP hat eine voraussichtliche Laufzeit von 99 Jahren. Es besteht nur eine Anteilklasse mit Thesaurierung der Erträge. Referenzwährung Zulässige Anleger Anfänglicher Nettoinventarwert Alle Anteile FR Anteil 1 Anteil Euro 200 Anleger Die letzten Jahres- und Halbjahresberichte werden auf schriftliche Anfrage des Anteilinhabers innerhalb einer Woche zugesandt. Die Anfrage ist zu richten an: METROPOLE Gestion - 9, rue des Filles Adresse, unter der der letzte Jahresbericht und der letzte Saint-Thomas Paris Frankreich Zwischenbericht angefordert werden können Direction du développement Tel.: +33 (0) Diese Dokumente sind außerdem im Internet abrufbar unter: Die Informationen zu den ESG-Kriterien sind auf folgender Internetseite abrufbar: Soziale, ökologische und ökonomische Kriterien (Environmental, Ab dem am 31. Social and Governance, ESG) Dezember 2012 ablaufenden Geschäftsjahr sind sie auch in den Jahresberichten enthalten. II - ANGABEN ZU WICHTIGEN BETEILIGTEN O Verwaltungsgesellschaft O Depotbank, Verwahrstelle O Von der Verwaltungsgesellschaft bevollmächtigte Zentralisierungsstelle METROPOLE Gestion 9, rue des Filles Saint-Thomas Paris Frankreich Von der französischen Börsenaufsichtsbehörde (der heutigen Finanzmarktaufsicht AMF) am 21. Oktober 2002 unter der Nummer 02/026 zugelassene Verwaltungsgesellschaft Société Générale Gesellschaftssitz: 29, boulevard Haussmann Paris Postanschrift: Paris Cedex 18 Société Générale 32, rue du Champ de Tir BP 81236, Nantes Cedex 3 2

3 O Abschlussprüfer Kanzlei PWC SELLAM 49/53, avenue des Champs Elysées Paris O Vertriebsgesellschaft O Bevollmächtigte O Berater METROPOLE Gestion 9, rue des Filles Saint-Thomas Paris Frankreich Finanzbevollmächtigter: entfällt Rechnungslegungsstelle: Für die buchhalterische Verwaltung des FCP ist folgende Stellezuständig: Société Générale Securities Services Net Asset Value 10, passage de l Arche Paris La Défense Frankreich Entfällt III FUNKTIONSWEISE UND VERWALTUNG ALLGEMEINE MERKMALE ISIN-Code Merkmale der Anteile Mit der Anteilklasse verbundenes Recht Verwaltung der Passiva Stimmrecht Form der Anteile Bruchteile Datum des Jahresabschlusses Besteuerung FR METROPOLE CONVERTIBLES thesauriert die gesamten Erträge aus fest- oder variabel verzinslichen Anlagen. Die thesaurierten Erträge erhöhen den Nettoinventarwert der Fondsanteile. Die Anteile lauten auf Euro. Jeder Anteilinhaber verfügt über ein Miteigentumsrecht am Vermögen des FCP im Verhältnis zur Anzahl der Anteile in seinem Besitz. Die Société Générale ist für die Verwaltung der Passiva des Fonds zuständig und übernimmt in diesem Rahmen die zentrale Erfassung der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge für Anteile dieses OGAW. Ferner werden die Anteile des FCP bei der Registerstelle Euroclear France zentralisiert. Die Anteile verleihen kein Stimmrecht, da die Entscheidungen von der Verwaltungsgesellschaft getroffen werden. Bei den Anteilen handelt es sich um Inhaberanteile. Nur eine ganze Zahl von Anteilen kann gezeichnet bzw. zurückgenommen werden. Letzter Börsentag im Dezember auf Euronext Paris. Erster Jahresabschluss: Dezember METROPOLE CONVERTIBLES ist nicht für französische Aktiensparpläne (P.E.A.) zugelassen. Der OGAW ist nicht körperschaftssteuerpflichtig. Wertzuwächse bzw. -verluste sind allerdings von den Anteilinhabern zu versteuern. Die Besteuerung der latenten oder vom OGAW realisierten Wertzuwächse oder -verluste hängt von den für den Anleger individuell geltenden Steuerbestimmungen bzw. von der für die Anlagen des OGAW zuständigen Gerichtsbarkeit ab. Sollte er sich bezüglich seiner steuerlichen Situation unsicher sein, sollte 3

4 er sich an einen Steuerberater wenden. SONDERBESTIMMUNGEN ISIN-Code Kategorisierung FR Diversifiziert. Vollmacht für die Finanzverwaltung - Anlageziel Referenzindex Anlagestrategie Genutzte Strategien Das Anlageziel von METROPOLE CONVERTIBLES besteht darin, über einen Zeitraum von 2 Jahren eine Performance zwischen jener des Index MTS 3-5 Jahre und des Euro STOXX Large zu erzielen. Referenzindizes sind der Euro MTS 3-5 Jahre und der Euro STOXX Large. Der Index Euro MTS 3-5 Jahre ist ein Anleiheindex, der die Wertentwicklung des Marktes für Staatsanleihen der Eurozone mit einer Restlaufzeit von 3 bis 5 Jahren misst. Dieser Index wird auf Basis der Bruttokurse der Anleihen berechnet und beruht auf den Kursen der handelbaren Basiswerte, welche den Referenzwerten des Marktes entsprechen. Der Euro MTS 3-5 Jahre beinhaltet die im Rahmen der Wertentwicklung des Index angefallen Zinsen und die Kupons werden unmittelbar reinvestiert. Der Euro STOXX Large ist ein nach der Marktkapitalisierung der 100 Unternehmen der Eurozone mit der größten Marktkapitalisierung gewichteter Index. Die Wertentwicklung des Euro STOXX Large berücksichtigt die ausgeschütteten Erträge nicht. Die Berechnung der Wertentwicklung des OGAW erfolgt unter Berücksichtigung der reinvestierten Nettokupons. Die allgemeine Anlagestrategie besteht in der Suche nach Wandelanleihen, deren zugrunde liegende Aktien als unterbewertet gelten. Die Anlageentscheidung erfolgt anhand einer sorgfältigen Analyse der Bilanzen der betroffenen Gesellschaften, einer Bewertung der Geschäftsführung sowie der Identifizierung von ein oder zwei Katalysatoren, die geeignet sein können, die Unterbewertung innerhalb einer Frist von 18 bis 24 Monaten zu verringern. Bei diesem Katalysator handelt es sich um eines oder mehrere Elemente, die geeignet sind, den Marktteilnehmern zu verdeutlichen, dass die Perspektiven des jeweiligen Unternehmens nicht angemessen eingepreist sind. Dies kann zum Beispiel bei Umstrukturierungen oder Vermögensveräußerungen der Fall sein. Zunächst erfolgt die Auswahl der den Wandelanleihen oder den vergleichbaren direkt ausgegebenen oder nachgebildeten Anleihen zugrunde liegenden Aktien. Sind die zugrunde liegenden Werte ausgewählt, wird bzw. werden gemäß der Strategie die jeweilige 4

5 Wandelanleihe, umtauschbare Anleihe oder sonstige Anleihen ausgewählt, deren Merkmale auf zugrunde liegende Aktien hinweisen. Existiert keine solche Anleihe, wird sie nachgebildet. Die nachgebildeten Anleihen können aus Geldmarktprodukten (BFT, BMTN, BTAN, Einlagenzertifikate ) und an europäischen Märkten notierten Optionen oder aus Unternehmensanleihen oder Staatsanleihen der Eurozone zusammengesetzt sein. Schließlich kann der Fonds Futures auf die europäischen Zinsmärkte kaufen oder verkaufen, um die globale Sensitivität des Fonds jeweils optimal an die Zinsentwicklungen anzupassen bzw. Futures auf die europäischen Aktienmärkte kaufen oder verkaufen, um die globale Sensitivität des Fonds optimal den Entwicklungen der Aktienmärkte anzupassen. Das Portfolio ist in Wertpapieren und anderen zugelassenen Finanzinstrumenten investiert; es ist zu mindestens 50% in Wandelanleihen, austauschbaren Anleihen und sonstigen Anleihen angelegt, deren Merkmale sich unmittelbar oder im Zuge einer Nachbildung auf die zugrunde liegenden Aktien beziehen. In Ermangelung von Wandelanleihen, austauschbaren Anleihen oder sonstigen Anleihen, deren Merkmale sich wesentlich unmittelbar oder im Zuge einer Nachbildung auf die zugrunde liegenden Aktien beziehen, kann der Fonds bis zu 10% direkt in Aktien hauptsächlich aus der Europäischen Union, der Schweiz und Norwegen investieren. Der Fonds kann bis zu 10% in Wandelanleihen, austauschbaren Anleihen oder sonstigen Anleihen, deren Merkmale sich unmittelbar oder im Zuge einer Nachbildung auf die zugrunde liegenden Aktien beziehen, hauptsächlich in der Europäischen Union außerhalb der Eurozone sowie in der Schweiz und in Norwegen anlegen. Der Fonds weist hinsichtlich der Kreditbewertungen keine spezielle Eingrenzung auf. Titel von Unternehmen, die mit der Herstellung von Antipersonenminen und Streubomben in Verbindung stehen, sind aus dem Anlageuniversum des FCP ausgeschlossen. Fondsvermögen (ohne Derivate) 1. Aktien In Ermangelung von Wandelanleihen, austauschbaren Anleihen oder sonstigen Anleihen, deren Merkmale sich wesentlich unmittelbar oder im Zuge einer Nachbildung auf die zugrunde liegenden Aktien beziehen, kann der Fonds bis zu 10% direkt in Aktien hauptsächlich aus der Europäischen Union, der Schweiz und Norwegen investieren. 2. Forderungspapiere und Geldmarktinstrumente: Der FCP kann mit einem maximalen Anteil von 90% in Geldmarktinstrumenten (BTF, BMTN, BTAN, Einlagenzertifikate) sowie in Unternehmens- oder Staatsanleihen investiert sein. 3. OGAW-Anteile: Der FCP kann höchstens 10% des Fondsvermögens in Anteile 5

6 von OGAW aller Kategorien anlegen. METROPOLE CONVERTIBLES ist ausschließlich in französische oder europäische OGAW investiert. METROPOLE CONVERTIBLES kann in die von METROPOLE Gestion verwalteten OGAW investieren. Derivate Wertpapiere mit Derivate-Anteil Einlagen Innerhalb der in den geltenden Bestimmungen festgelegten Grenzen kann der OGAW sämtliche Finanztermingeschäfte (Termin- oder Optionsmärkte) abschließen, die an geregelten Märkten gehandelt werden. Darüber hinaus kann der Fonds Futures auf die europäischen Zinsmärkte, an den europäischen Märkten notierte Optionen und Futures auf die europäischen Aktienmärkte kaufen oder verkaufen. Ebenso kann der OGAW Devisentermingeschäfte eingehen. Das Gesamtengagement an diesen Märkten ist auf 100% des Nettovermögens des Fonds begrenzt. METROPOLE CONVERTIBLES setzt keine spezifischen Derivate ein, die außerbörslich (OTC) gehandelt werden. METROPOLE CONVERTIBLES kann sein Vermögen in Wertpapiere investieren, welche Derivate enthalten. Der Einsatz derartiger Instrumente ist auf Wandelanleihen, austauschbare Anleihen oder andere Anleihen beschränkt, deren Merkmale sich unmittelbar oder im Zuge einer Nachbildung mittels börsennotierter Produkte auf die zugrunde liegenden Aktien beziehen. Die Höhe der Investitionen in Wertpapiere, welche Derivate enthalten, darf 100% des Fondsvermögens nicht übersteigen. Der FCP darf keine Einlagen halten. Bargeldaufnahme METROPOLE CONVERTIBLES kann in Höhe von bis zu 10% seines Vermögens Bargeld aufnehmen. Vorübergehender Verkauf und Kauf von Wertpapieren METROPOLE CONVERTIBLES nutzt keine Techniken für den vorübergehenden Verkauf und Kauf von Wertpapieren. Risikoprofil Der diskretionäre Anlagestil beruht auf der Antizipierung der Entwicklung der verschiedenen Märkte (Aktien, Anleihen). Es besteht ein Risiko, dass der OGAW nicht immer an den Märkten mit der besten Wertentwicklung investiert ist. Das Marktrisiko hängt mit der Entwicklung der zugrunde liegenden Aktien und der Anleihemärkte, der Entwicklung der Volatilität der Wandelanleihen, austauschbaren Anleihen oder sonstigen Anleihen, deren Merkmale sich unmittelbar oder im Zuge einer Nachbildung auf die zugrunde liegenden Aktien beziehen, sowie mit der Entwicklung der Kreditspreads von Wandelanleihen, austauschbaren Anleihen oder anderen Anleihen, deren Merkmale sich unmittelbar oder im Zuge einer Nachbildungauf die zugrunde liegenden Aktien beziehen, zusammen. 6

7 Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass die Wertentwicklung des FCP nicht unbedingt seinen Zielen entspricht und dass sie ihr Kapital möglicherweise nicht in voller Höhe zurückbekommen. Marktrisiko: Ein Teil des Portfolios kann in Aktien investiert werden. Die Kursschwankungen dieser Aktien können sich positiv oder negativ auf seinen Nettoinventarwert auswirken. Der Kursrückgang bei Aktien entspricht dem Marktrisiko. Kreditrisiko: Bei Zahlungsverzug oder Verschlechterung der Bonität der Anleiheemittenten (z.b. die Herabstufung ihres Ratings) kann sich der Wert der Forderungspapiere, in die der FCP investiert ist, möglicherweise ungünstig entwickeln. Kapitalverlustrisiko: Zu einem Kapitalverlust kommt es beim Verkauf eines Anteils zu einem Preis, der unter dem beim Kauf gezahlten liegt. Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass keine Kapitalgarantie gewährt und das Kapital ggf. nicht vollständig zurückgezahlt wird. Zinsrisiko: Dabei handelt es sich um das Risiko eines durch Zinsschwankungen ausgelösten Wertverlustes von Zinsinstrumenten. So kann der Nettoinventarwert des Fonds bei einem Zinsanstieg sinken. Wechselkursrisiko: Eine Anlage in anderen Währungen als der Referenzwährung beinhaltet ein Wechselkursrisiko. Der FCP kann mit dem Teil seines Vermögens, das in Wertpapiere investiert ist, die auf eine andere Währung als Euro lauten, direkt dem Wechselkursrisiko ausgesetzt sein. Die ungünstige Wertentwicklung dieser Währungen führt zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts des FCP. Zulässige Anleger Ermittlung und Verwendung der Ergebnisse Ausschüttungszeitpunkte Zeichnungs- und Rücknahmemodalitäten Alle Anleger METROPOLE CONVERTIBLES wendet sich an Anleger, die bereits über ein Portfolio aus SICAV und FCP verfügen, die in Wertpapiere der geografischen Region der Eurozone investiert sind. Die empfohlene Anlagedauer liegt bei über 2 Jahren. Dem Zeichner wird nachdrücklich empfohlen, seine Anlagen zu diversifizieren, um nicht ausschließlich den Risiken dieses FCP ausgesetzt zu sein. Es besteht nur eine Anteilklasse. Die Erträge werden thesauriert. Entfällt Die Anträge werden täglich bis 12 Uhr bei der Société Générale zentral erfasst und auf der Grundlage des nächsten Nettoinventarwerts bearbeitet, der unter Berücksichtigung der Schlusskurse desselben Tages und damit zu einem unbekannten Kurs ermittelt wird. Die diesbezüglichen Zahlungen erfolgen am übernächsten Werktag nach dem Datum des ermittelten Nettoinventarwerts (T+2). 7

8 Häufigkeit der Berechnung des Nettoinventarwerts Täglich: An Tagen, an denen die Pariser Börse und die Pariser Abrechnungssysteme geschlossen sind, wird der Fonds nicht bewertet. Ort und Modalitäten der Veröffentlichung der Nettoinventarwerte Bruchteile Mindestanlage bei Erstzeichnung Mindestanlage bei Folgezeichnungen Referenzwährung der Anteile Verwendung der Ergebnisse Die Nettoinventarwerte stehen bei der Depotbank und der Verwaltungsgesellschaft sowie auf folgender Internetseite zur Verfügung: Nein Ein Anteil Ein Anteil Euro Thesaurierung KOSTEN UND GEBÜHREN AUSGABEAUFSCHLAG UND RÜCKNAHMEGEBÜHR Die Ausgabeaufschläge und Rücknahmegebühren erhöhen den vom Anleger entrichteten Zeichnungspreis bzw. verringern den Rückzahlungsbetrag. Die dem OGAW zustehenden Gebühren decken die vom OGAW bei der Investition bzw. dem Verkauf der ihm anvertrauten Guthaben getragenen Kosten. Die nicht dem OGAW zustehenden Gebühren fallen der Vertriebsgesellschaft zu. Vom Anleger zu tragende Gebühren, die bei Zeichnungen und Rücknahmen erhoben werden Nicht dem OGAW zustehender Ausgabeaufschlag Bemessungsgrundlage Satz und Staffelung inkl. MwSt. Nettoinventarwert x Anzahl der Anteile Dem OGAW zustehender Ausgabeaufschlag - - max. 4%, Verhandlungsbasis* Nicht dem OGAW zustehende - - Rücknahmegebühr Dem OGAW zustehende Rücknahmegebühr - - * Bei einer Rücknahme, auf die eine Zeichnung am selben Tag, über denselben Betrag und auf demselben Konto auf Basis desselben Nettoinventarwerts folgt, sind Rücknahme und Zeichnung gebührenfrei. 8

9 BETRIEBS- UND VERWALTUNGSKOSTEN Diese Gebühren umfassen sämtliche dem OGAW direkt in Rechnung gestellten Kosten, mit Ausnahme der Transaktionskosten. Die Transaktionskosten umfassen Vermittlungsgebühren (Maklergebühren, Börsensteuer usw.) und ggf. die Umsatzprovision, die von der Depotbank und der Verwaltungsgesellschaft erhoben werden kann. Zu den Betriebs- und Verwaltungskosten können folgende Gebühren hinzukommen: - Outperformance-Provisionen. Sie vergüten die Verwaltungsgesellschaft, sobald der OGAW seine Ziele übertrifft. - Dem OGAW in Rechnung gestellte Umsatzprovisionen. - Ein Teil der Erträge aus dem vorübergehenden Kauf bzw. Verkauf von Wertpapieren. Nähere Angaben zu den dem OGAW tatsächlich in Rechnung gestellten Kosten sind den wesentlichen Anlegerinformationen zu entnehmen. DEM OGAW TATSÄCHLICH IN RECHNUNG GESTELLTE KOSTEN Dem OGAW in Rechnung gestellte Kosten Interne und externe Verwaltungskosten (umfassen sämtliche Kosten mit Ausnahme von Transaktionskosten, Outperformance- Provisionen und Kosten in Verbindung mit Anlagen in OGAW oder Investmentfonds, CAC, Depotbankgebühren, Vertriebsgebühren, Rechtskosten) Maximale indirekte Kosten (Provisionen und Verwaltungsgebühren) Umsatzprovisionen (von der Verwaltungsgesellschaft einbehalten) Bemessungsgrundlage Nettovermögen ohne OGAW von METROPOLE Gestion Nettovermögen entfällt Satz und Staffelung inkl. MwSt. max. 1,10% entfällt entfällt Outperformance-Provision Nettovermögen entfällt 9

10 Außergewöhnliche Rechtskosten in Verbindung mit der Eintreibung von Forderungen können vom Fonds getragen werden. Zeichnungs- und Rücknahmemodalitäten für die von METROPOLE Gestion verwalteten OGAW. Umgang mit Sachprovisionen. Kurzbeschreibung des Auswahlverfahrens für Vermittler. ENTFÄLLT (gebührenfrei) Dem Fonds werden von keinem Vermittler oder Kontrahenten Sachprovisionen angeboten. Die Verwaltungsgesellschaft hat ein Verfahren für die Auswahl und Bewertung der Vermittler und Kontrahenten eingerichtet, bei dem objektive Kriterien wie Kosten, Ausführungsqualität und Research berücksichtigt werden. Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Inländische Zahl- und Informationsstelle Societe Generale Zweigniederlassung Frankfurt am Main Neue Mainzer Straße Frankfurt am Main Anleger in der Bundesrepublik Deutschland können Rücknahme- und Konversionsanträge für Anteile der Teilinvestmentvermögen, die in der Bundesrepublik Deutschland vertrieben werden dürfen, bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle einreichen. Sämtliche Zahlungen an die Anleger in der Bundesrepublik Deutschland (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen), können über die deutsche Zahl- und Informationsstelle geleitet werden. Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information), die Vertragsbedingungen des Fonds sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind bei der deutschen Zahlund Informationsstelle während der normalen Geschäftszeiten kostenlos und in Papierform erhältlich. Ebenfalls sind dort die Ausgabe-, Rücknahme- und Konversionspreise der Anteile der Teilinvestmentvermögen sowie etwaige Mitteilungen an die Anleger in der Bundesrepublik Deutschland kostenlos erhältlich. Veröffentlichungen Die Ausgabe- und Rücknahmepreise, werden täglich auf der folgenden Webseite veröffentlicht: Etwaige Mitteilungen an die Anleger in der Bundesrepublik Deutschland werden in Börsen-Zeitung veröffentlicht. 10

11 IV VERTRIEBSINFORMATIONEN Die Registerstelle Euroclear France informiert den Finanzplatz in bestimmten Fällen über Ereignisse, die den FCP betreffen. Die entsprechenden Informationen können ferner auf verschiedenen Wegen gemäß den geltenden Bestimmungen und der von jedem platzierenden Institut eingerichteten Vertriebspolitik übermittelt werden. Dies kann in Form von persönlichen Schreiben an die Anteilinhaber, Finanzbekanntmachungen in der überregionalen Presse, Informationen in den Zwischenberichten oder im Jahresbericht des Fonds sowie durch Hinweise in den Vertriebsdokumenten erfolgen, welche den Anteilinhabern ggf. von den platzierenden Instituten zur Verfügung gestellt oder auf Wunsch der Anteilinhaber zugesandt werden. Der Bericht über die Ausübungsbedingungen für die Stimmrechte durch die Verwaltungsgesellschaft steht auf unserer Webseite zur Verfügung: Der Verkaufsprospekt des OGAW sowie die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte werden innerhalb einer Woche auf schriftliche Anfrage des Anteilinhabers versandt. Die Anfrage ist zu richten an: METROPOLE Gestion 9, rue des Filles Saint-Thomas Paris Frankreich Tel.: + 33 (0) Fax: +33 (0) V ANLAGEBESTIMMUNGEN Es gelten die Anlagebestimmungen des französischen Währungs- und Finanzgesetzes. Der FCP hält die 5/10/40-Regel ein. Der FCP darf nicht mehr als 100% seines Vermögens investieren. VI GESAMTRISIKO Das Gesamtrisiko wird anhand des Commitment-Ansatzes berechnet. Besonderer Vermerk (Abweichung): entfällt. VII BESTIMMUNGEN ZUR BEWERTUNG DES FONDSVERMÖGENS Die Rechnungslegung in Bezug auf das Wertpapierportfolio erfolgt unter Bezugnahme auf die historischen Kosten. Zugänge (Käufe oder Zeichnungen) und Abgänge (Verkäufe oder Rückzahlungen) werden auf Basis des Kaufpreises ohne Kosten erfasst. Bei jedem Abgang entsteht durch den Verkauf oder die Rückzahlung ein Wertzuwachs oder -verlust bzw. und eventuell ein Rückzahlungsagio. Der OGAW bewertet sein Wertpapierportfolio zum aktuellen Wert, der sich aus dem Marktwert ergibt. Die Bewertung des Portfolios erfolgt unter Ansatz der Schlusskurse der Märkte der Eurozone. Die Schlusskurse europäischer Wertpapiere werden gegen 8 Uhr (Ortszeit) über die BLOOMBERG- 11

12 Datenbank durch die Bewertungsstelle SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES NET ASSET VALUE erfasst. Für Wertpapiere, deren Kurs am Bewertungsstichtag nicht festgesetzt wurde, gilt der letzte bekannte Kurs. Finanzinstrumente, deren Kurs am Tag der Ermittlung des Nettoinventarwerts nicht festgestellt wurde oder deren Kurs berichtigt wurde, werden unter der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft zu ihrem wahrscheinlichen Handelswert bewertet. Diese Elemente werden dem Abschlussprüfer anlässlich seiner Prüfungsvorgänge mitgeteilt. Aus der Differenz zwischen Anfangswert und aktuellem Wert ergibt sich ein Wertzuwachs oder -verlust, der als Schätzungsdifferenz des Portfolios erfasst wird. Die Verbuchung der Erträge erfolgt mit aufgelaufenen Zinsen. Europäische und andere ausländische Wertpapiere werden zum Schlusskurs bewertet. Für Wertpapiere, deren Kurs am Bewertungsstichtag nicht festgesetzt wurde, gilt der letzte bekannte Kurs. Wertpapiere, für die möglicherweise eine Absicherung besteht, werden auf Basis der Bewertung der entsprechenden Absicherungs- oder Arbitrage-Instrumente bewertet. Die Bewertung von festen Termingeschäften erfolgt zum Abrechnungskurs des Tages. Die Bewertung von bedingten Termingeschäften erfolgt zum Abrechnungskurs des Tages. Die Bewertung von OGAW-Papieren erfolgt zum letzten bekannten Nettoinventarwert. Die Bewertung von handelbaren Forderungspapieren, deren Laufzeit beim Erwerb unter 3 Monate beträgt, erfolgt, indem die zum Erwerbszeitpunkt bestehenden Aufschläge bzw. Abschläge linear verteilt werden. Die Bewertung von handelbaren Forderungspapieren mit einer Laufzeit von mehr als 3 Monaten erfolgt zu ihrem Marktwert, eventuell berichtigt um einen Spread, der dem Emittentenrisiko entspricht. Die Bewertung von Zinsswaps erfolgt zu ihrem Marktwert, eventuell berichtigt um einen Spread, der dem Emittentenrisiko entspricht. BEWERTUNGSMETHODE FÜR AUSSERBILANZIELLE VERBINDLICHKEITEN Die Bewertung von außerbilanziellen Geschäften erfolgt zu ihrem Marktwert. Der Marktwert von festen Terminkontrakten entspricht dem Kurswert in Euro, multipliziert mit dem Nennwert des Kontraktes. Der Marktwert von bedingten Transaktionen entspricht der Umrechnung in die entsprechenden Basiswerte. 12

13 GESCHÄFTSORDNUNG DES FONDS ABSCHNITT 1 - FONDSVERMÖGEN UND ANTEILE Artikel 1 Anteilseigentum Die Rechte der Miteigentümer werden in Anteilen ausgedrückt. Jeder Anteil entspricht demselben Bruchteil des Fondsvermögens. Jeder Anteilinhaber verfügt über ein Miteigentumsrecht am Fondsvermögen im Verhältnis der Anzahl der Anteile in seinem Besitz. Die Laufzeit des Fonds beträgt ab seiner Auflegung 99 Jahre, außer im Falle seiner vorzeitigen Auflösung oder der in vorliegender Geschäftsordnung vorgesehenen Verlängerung. Artikel 2 Mindesthöhe des Fondsvermögens Die Rücknahme von Anteilen ist nicht möglich, wenn das Fondsvermögen weniger als Euro beträgt. Liegt das Fondsvermögen 30 Tage lang unter diesem Betrag, so trifft die Verwaltungsgesellschaft die notwendigen Vorkehrungen, um die Auflösung des betreffenden OGAW oder eine der in Artikel der allgemeinen Bestimmungen der AMF (Umwandlung des OGAW) aufgeführten Maßnahmen vorzunehmen und innerhalb einer Frist von dreißig Tagen die Verschmelzung oder die Auflösung des Fonds herbeizuführen. Artikel 3 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Anteile können jederzeit auf Wunsch der Anteilinhaber auf Basis ihres Nettoinventarwerts, ggf. zuzüglich eines Ausgabeaufschlags, ausgegeben werden. Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen unter den Bedingungen und gemäß den Modalitäten, die im Verkaufsprospekt festgelegt sind. Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen können gemäß den geltenden Bestimmungen zum Börsenhandel zugelassen werden. Zeichnungen müssen am Tag der Berechnung des Nettoinventarwerts vollständig eingezahlt sein. Die Zahlung kann in bar und/oder durch Einbringung von Finanzinstrumenten erfolgen. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, die angebotenen Wertpapiere abzulehnen und verfügt über eine Frist von sieben Tagen ab der Hinterlegung, um ihre Entscheidung bekannt zu geben. Im Falle ihres Einverständnisses werden die eingebrachten Wertpapiere gemäß den in Artikel 4 festgelegten Bestimmungen bewertet. Die Zeichnung erfolgt dann auf Basis des ersten nach Zulassung der betreffenden Wertpapiere bestimmten Nettoinventarwerts. Rücknahmen erfolgen ausschließlich in bar, außer bei Auflösung des Fonds, wenn die Anteilinhaber sich damit einverstanden erklärt haben, in Wertpapieren bezahlt zu werden. Die Zahlung erfolgt durch die ausgebende depotführende Stelle innerhalb einer Frist von höchstens fünf Tagen nach dem Tag der Bewertung des Anteils. Sollte für die Rücknahme in Fällen außergewöhnlicher Umstände die vorherige Veräußerung von Vermögenswerten des Fonds erforderlich sein, kann diese Frist verlängert werden, darf aber 30 Tage nicht überschreiten. Außer bei Erbschaften oder Schenkungen wird der Verkauf bzw. Transfer von Anteilen zwischen Anteilinhabern oder von Anteilinhabern an Dritte mit einer Rücknahme, auf die eine Zeichnung folgt, gleichgesetzt; wenn es sich um einen Dritten handelt, muss der Betrag des Verkaufs oder des Transfers ggf. vom Begünstigten ergänzt werden, damit mindestens der im Verkaufsprospekt vorgeschriebene Mindestzeichnungsbetrag erreicht wird. 13

14 In Anwendung von Artikel L des französischen Währungs- und Finanzgesetzes kann die Rücknahme seiner Anteile durch den FCP ebenso wie die Ausgabe neuer Anteile von der Verwaltungsgesellschaft vorübergehend ausgesetzt werden, wenn dies auf Grund außergewöhnlicher Umstände erforderlich und im Interesse der Anteilinhaber ist. Fällt das Nettovermögen des FCP unter den gesetzlich festgelegten Betrag, ist die Rücknahme von Anteilen nicht möglich. Artikel 4 Ermittlung des Nettoinventarwerts Die Ermittlung des Nettoinventarwerts der Anteile erfolgt unter Berücksichtigung der im Verkaufsprospekt erläuterten Bewertungsgrundsätze. ABSCHNITT 2 FUNKTIONSWEISE DES FONDS Artikel 5 Verwaltungsgesellschaft Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds gemäß der für ihn festgelegten Ausrichtung. Die Verwaltungsgesellschaft handelt unter allen Umständen im ausschließlichen Interesse der Anteilinhaber und kann allein die mit den im Fonds enthaltenen Anteilen verbundenen Stimmrechte ausüben. Artikel 5.a Funktionsregeln Die für das Vermögen des OGAW in Frage kommenden Instrumente und Einlagen sowie die Anlagebestimmungen sind dem Verkaufsprospekt zu entnehmen. Artikel 6 Depotbank Die Depotbank übernimmt die Aufgaben, die ihr gemäß den geltenden Rechtsvorschriften und Verträgen von der Verwaltungsgesellschaft übertragen wurden. Sie muss sich insbesondere die Ordnungsmäßigkeit der Entscheidungen der Portfolioverwaltungsgesellschaft vergewissern. Gegebenenfalls muss sie alle Sicherheitsmaßnahmen ergreifen, die sie als zweckmäßig erachtet. Bei Konflikten mit der Verwaltungsgesellschaft setzt sie die französische Finanzmarktaufsicht (AMF) darüber in Kenntnis. Artikel 7 Abschlussprüfer: Das Kontrollorgan der Verwaltungsgesellschaft bestellt nach Zustimmung der französischen Finanzmarktaufsicht für sechs Geschäftsjahre einen Abschlussprüfer. Dieser bestätigt die Richtigkeit und Ordnungsmäßigkeit des Abschlusses. Sein Mandat kann verlängert werden. Der Abschlussprüfer muss die französische Finanzmarktaufsicht umgehend über alle Ereignisse oder Entscheidungen betreffend den Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren informieren, über die er bei der Ausübung seiner Tätigkeit Kenntnis erlangt, wenn diese: 1. die für diesen Organismus geltenden Rechts- und Verwaltungsvorschriften verletzen und deutliche Auswirkungen auf die Finanzlage, das Ergebnis oder das Vermögen haben können; 2. die Betriebsbedingungen oder die Betriebskontinuität beeinträchtigen; 3. die Ausgabe von Rücklagen oder die Ablehnung der Bestätigung des Abschlusses zur Folge haben. Bewertungen des Fondsvermögens und die Festlegung der Wechselkursparitäten bei Umwandlungs-, Verschmelzungs- oder Abspaltungstransaktionen erfolgen unter Aufsicht des Abschlussprüfers. Er bewertet jede Einbringung von Sacheinlagen eigenverantwortlich. Er überprüft die Zusammensetzung des Fondsvermögens und der sonstigen Elemente vor der Veröffentlichung. Die Honorare des Abschlussprüfers werden einvernehmlich zwischen ihm und dem Verwaltungsrat bzw. dem Vorstand der Verwaltungsgesellschaft unter Berücksichtigung eines Arbeitsprogramms festgesetzt, in dem die für erforderlich erachteten Aufgabenstellungen festgelegt werden. Diese Honorare sind in den Verwaltungsgebühren enthalten. 14

15 Er bescheinigt die Umstände, auf deren Grundlage Abschlagsdividenden ausgeschüttet werden. Artikel 8 Abschlüsse und Lagebericht Bei Abschluss jedes Geschäftsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft die zusammenfassenden Unterlagen und einen Bericht über die Verwaltung des Fonds im abgelaufenen Geschäftsjahr. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt mindestens halbjährlich und unter der Aufsicht der Depotbank die Vermögensaufstellung des OGA. Die Verwaltungsgesellschaft stellt diese Unterlagen den Anteilinhabern innerhalb von vier Monaten nach Abschluss des Geschäftsjahres zur Verfügung und informiert sie über die Höhe der Erträge, auf die sie Anspruch haben. Diese Unterlagen werden auf ausdrücklichen Wunsch der Anteilinhaber auf dem Postweg versandt oder bei der Verwaltungsgesellschaft bzw. der Depotbank zu ihrer Verfügung gehalten. ABSCHNITT 3 - ERGEBNISVERWENDUNG Artikel 9 Ergebnisverwendung und Verwendung der ausschüttungsfähigen Beträge Das Nettoergebnis des Geschäftsjahres entspricht der Summe der Zinsen, Zinsrückstände, Dividenden, Prämien und Gewinne, Sitzungsgelder sowie sämtlicher Erträge für die das Fondsportfolio bildenden Wertpapiere, zuzüglich der Erträge der aktuell verfügbaren Beträge und abzüglich der Verwaltungskosten und der Darlehensaufwendungen. Die ausschüttungsfähigen Beträge entsprechen dem Nettoergebnis des Geschäftsjahres zuzüglich der Gewinnvorträge sowie zuzüglich oder abzüglich des Saldos der Rechnungsabgrenzungsposten der Erträge aus dem abgelaufenen Geschäftsjahr. Die ausschüttungsfähigen Beträge werden vollständig thesauriert, mit Ausnahme derjenigen, deren Ausschüttung gesetzlich vorgeschrieben ist. ABSCHNITT 4 VERSCHMELZUNG / SPALTUNG / AUFLÖSUNG / LIQUIDATION Artikel 10 Verschmelzung / Spaltung Die Verwaltungsgesellschaft kann das Fondsvermögen ganz oder teilweise in einen anderen OGAW einbringen oder den Fonds in zwei oder mehrere Investmentfonds spalten. Diese Verschmelzungen oder Spaltungen können erst erfolgen, nachdem die Anteilinhaber davon in Kenntnis gesetzt wurden. Nach ihrem Abschluss wird eine neue Bescheinigung ausgestellt, aus welcher die Anzahl der Anteile im Besitz jedes Anteilinhabers hervorgeht. Artikel 11 Auflösung / Verlängerung Sollte das Fondsvermögen während eines Zeitraums von dreißig Tagen unter dem vorstehend in Artikel 2 festgelegten Betrag liegen, setzt die Verwaltungsgesellschaft die französische Finanzmarktaufsicht hiervon in Kenntnis und löst den Fonds, sofern es nicht zur Verschmelzung mit einem anderen Organismus für gemeinsame Anlagen kommt, auf. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Fonds vorzeitig auflösen. In diesem Fall informiert sie die Anteilinhaber über ihre Entscheidung. Von diesem Zeitpunkt an werden keine Zeichnungs- bzw. Rücknahmeanträge mehr angenommen. Die Verwaltungsgesellschaft löst den Fonds auch dann auf, wenn ein Rücknahmeantrag über die Gesamtheit der Anteile vorliegt, die Depotbank ihre Tätigkeit einstellt, ohne dass eine neue Depotbank bestimmt wird, oder auch bei Ablauf der Laufzeit des Fonds, sofern diese nicht verlängert wird. 15

16 Die Verwaltungsgesellschaft setzt die Finanzmarktaufsicht schriftlich vom Datum und dem gewählten Verfahren für die Auflösung in Kenntnis. Anschließend schickt sie der Finanzmarktaufsicht den Bericht des Abschlussprüfers. Die Verlängerung der Laufzeit eines Fonds kann von der Verwaltungsgesellschaft in Absprache mit der Depotbank beschlossen werden. Ihre Entscheidung muss mindestens drei Monate vor Ablauf der für den Fonds geplanten Laufzeit erfolgen und den Anteilinhabern und der französischen Finanzmarktaufsicht entsprechend mitgeteilt werden. Artikel 12 Liquidation Bei Auflösung fungiert die Verwaltungsgesellschaft bzw. die Depotbank als Liquidator. Ist dies nicht möglich, wird der Liquidator auf Antrag einer beliebigen betroffenen Person gerichtlich bestellt. Zu diesem Zweck verfügen sie über weitestgehende Vollmachten, um das Fondsvermögen zu verwerten, eventuelle Gläubiger zu bezahlen und den verfügbaren Saldo zwischen den Anteilinhabern in bar oder in Wertpapieren aufzuteilen. Der Abschlussprüfer und die Depotbank üben ihre Aufgaben bis zum Ende des Liquidationsverfahrens aus. ABSCHNITT 5 RECHTSSTREITIGKEITEN Artikel 13 Gerichtsstand / Erfüllungsort Jeder Rechtsstreit in Bezug auf den Fonds, der während seiner Laufzeit oder bei seiner Liquidation zwischen Anteilinhabern oder zwischen Anteilinhabern und der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entsteht, wird den zuständigen Gerichten unterbreitet. 16