Lampe Asset Management: Nachhaltig investieren. Düsseldorf, Januar 2013

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1 Lampe Asset Management: Nachhaltig investieren Düsseldorf, Januar 2013

2 Aktives Management unter Nachhaltigkeitskriterien Renten Aktien Balanced Renten (Europa) - Staatsanleihen - Besicherte Anleihen/ Pfandbriefe - Finanzanleihen - Unternehmensanleihen Aktien (Europa) - Large Caps - Mid & Small Caps Renten (Europa) Aktien (Europa) Spezialfonds, Vermögensverwaltung, SICAV, Teilgeschäftsvermögen Portfolio mit individuellen Nachhaltigkeitskriterien Seite 2

3 oekom Nachhaltigkeitsratings Qualität von Nachhaltigkeitsratings Anforderungen Struktur Prozesse Wirkungen Unabhängigkeit der Ratingagentur gegenüber Kunden und bewerteten Emittenten Unabhängigkeit der Analysten gegenüber Kunden und bewerteten Emittenten Kompetenz bei der Definition der Bewertungskriterien sowie der Erhebung und Bewertung der Daten Dialogorientierung in der Zusammenarbeit mit bewerteten Unternehmen und deren Stakeholdern Transparenz über Methodik, Prozesse und Ergebnisse gegenüber bewerteten Unterneh-men und Kunden Reduzierung von Reputationsrisiken durch Investments in kontroverse Anlagen Positive Wirkungen auf die Unternehmen zur Intensivierung der Anstrengungen im Nachhaltigkeitsmanagement Positive Wirkungen auf das Risiko-Rendite-Profil der Kapitalanlagen des nachhaltigen Investors Seite 3

4 oekom Qualitätsmanagement Qualität von Nachhaltigkeitsratings Unsere Antworten Struktur Prozesse Wirkungen Aktionärskreis, der die Unabhängigkeit sichert; vinkulierte Namensaktien strenge Codes of Conduct zur Wahrung der Unabhängigkeit der Analysten keine Beratung von Unternehmen in Bezug auf die Verbesserung des Ratings kein Financial Research, kein Asset Management Beauftragung durch die Investoren, nicht die Emittenten eigener QM-Beauftragter klares und einheitliches Nachhaltigkeitsverständnis als Basis der Ratings umfassende Ausbildung der Analysten branchenspezifische Kriteriengenerierung kontinuierlichen Weiterentwicklung der Kriterien und der Methode umfassender Dialog mit den Unternehmen oekom Qualitätsmanagement Zertifizierung nach europäischem Qualitätsstandard CSRR-QS 2.1 regelmäßige Analyse des Zusammenhanges zwischen oekom Prime Status und finanzieller Entwicklung der Emittenten, zuletzt 2012 in Kooperation mit der DPG umfangreiche Unterstützung wissenschaftlicher Studien zur Performance, z. B. bei Universität Stuttgart, ZEW, Universität Paris regelmäßige Schulungen Seite 4

5 oekom Anlageuniversum oekom Universe ca Unternehmen weltweit u.a. MSCI World, MSCI Emerging Markets, Stoxx 600, wichtige nationale Indizes (z. B. ATX, CAC40, DAX, SMI) sowie KMU aus Branchen mit hohem Nachhaltigkeitsbezug und nicht-börsennotierte Anleihen-Emittenten Best-in-Class-Rating oekom Scouting Universe indikatives Rating für rund Unternehmen auf Basis öffentlich verfügbarer Informationen Zulassungsvoraussetzungen oekom Rating Universe umfassendes Rating von ca Unternehmen auf der Basis von bis zu 100 Einzelkriterien Ausschlusskriterien Analyse im Hinblick auf Verstöße gegen Ausschlusskriterien in den Bereichen Geschäftsfelder und Geschäftsverhalten für: alle Emittenten aus MSCI World und MSCI EM alle Emittenten aus dem oekom Rating Universe unabhängig von der Listung in diesen Indizes Seite 5

6 oekom Branchenmatrix Seite 6

7 Entwicklung der Ratingkriterien Entwicklung der Ratingkriterien Einflussfaktoren, z.b. gesellschaftliche Diskussion naturwissenschaftliche Erkenntnisse technischer Fortschritt regulatorische Veränderungen Datenverfügbarkeit andere Indikatorensysteme / Normen, z.b. GRI ILO CDP ISO DVFA: KPIs for ESG oekom Nachhaltigkeitsverständnis Research Team Kriterienpool von > 700 Indikatoren zu Nachhaltigkeits-Strategie, -Leitlinien, -Strukturen, -Performance in Unternehmen Rating Komittee Selektion der relevantesten Kriterien je Sektor (bis zu 100, ca. 35% branchenspezifische Kriterien) Seite 7

8 Ratingkriterien: Beispiele Mitarbeiter - Vereinigungsfreiheit - Work-Life Balance - Bezahlung - Arbeitsplatzsicherheit - Sicherheit und Gesundheit - Chancengleichheit - Aus- und Weiterbildung Zulieferer - Standards Social Rating oekom Corporate Rating 2 Dimensionen Environmental Rating Umweltmanagement - Richtlinien - Umweltmanagementsysteme - Berichterstattung - Umweltdaten - Klimastrategie - Transport & Reisen - Kontrolle - Unterstützung 6 Kategorien Mitarbeiter und Zulieferer Umweltmanagement Gesellschaft und Produktverantwortung Produkte und Dienstleistungen Corporate Governance und Wirtschaftsethik Öko-Effizienz Seite 8

9 Länderrating 7 Freedoms (UNDP) Pressure - State - Response (OECD) Sozialkriterien oekom Country Rating mit 150 Kriterien Umweltkriterien 2 Dimensionen Social Rating Environmental Rating 6 Kategorien Institutionen & Politik Institutionen & Politik Soziale Bedingungen Umweltbestand Infrastruktur Umweltbelastung Seite 9

10 Performance Kein Renditenachteil, sogar Chancen auf Outperformance Ergebnis zahlreicher empirischer Analysen: Nachhaltige Kapitalanlagen weisen gegenüber konventionellen Investments keinen Renditenachteil auf, sondern zeigen einen neutralen bis positiven Zusammenhang. z. B. Metastudien von Mercer (2007 und 2009) Analyse von insgesamt 36 empirischen Performancestudien 30 Studien sehen einen neutralen bis positiven Einfluss von ESG- Kriterien auf die Performance von Kapitalanlagen, davon 20 einen deutlich positiven Zusammenhang z. B. Metastudie der Deutschen Bank (2012) Analyse von insgesamt 100 empirischen Performancestudien Fazit: Unternehmen mit guter Nachhaltigkeitsperformance haben geringere Kapitalkosten und stellen für Investoren ein niedrigeres Risiko dar. Seite 10

11 Ansprechpartner Norbert Schulze Bornefeld Geschäftsführer Telefon +49 (0) Michael Peters Vertrieb / Kundenbetreuung Telefon +49 (0) michael.peters@lampe-am.de Tä Horn Hann Geschäftsführer Telefon +49 (0) tae.hann@lampe-am.de Seite 11

12 Kontaktadressen Düsseldorf Lampe Asset Management GmbH Jägerhofstraße 10 D Düsseldorf Frankfurt am Main Lampe Asset Management GmbH Bockenheimer Anlage 44 D Frankfurt am Main Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Telefon: +49 (0) Telefax: +49 (0) Seite 12

13 Disclaimer Rechtlicher Hinweis: Diese Ausarbeitung ist nur für den Empfänger bestimmt, dem die Lampe Asset Management GmbH die Ausarbeitung willentlich zur Verfügung gestellt hat. Soll diese Ausarbeitung einem Kunden zur Verfügung gestellt werden, so gilt allein der Kunde als Empfänger, auch wenn einem Angestellten oder sonstigen Repräsentanten des Kunden diese Ausarbeitung übergeben wird. Die Ausarbeitung darf vom Empfänger weder veröffentlicht noch an Dritte weitergeleitet oder Dritten zugänglich gemacht werden. Die Ausarbeitung gilt nicht als Angebot. Gemachte Indikationen sind als unverbindlich zu verstehen. Preise, Zinssätze und sonstige Indikationen sind von den Marktgegebenheiten abhängig, die zu dem Zeitpunkt gelten, in dem mit dem Kunden ein Geschäft vereinbart wird. Die Ausarbeitung dient allein als Orientierung, wie ein Geschäft aussehen könnte. Die Ausarbeitung allein stellt auch keine Empfehlung oder Rat dar. Die dargestellten Sachverhalte dienen ausschließlich der generellen Erläuterung und lassen keine Aussagen über zukünftige Verluste oder Gewinne zu. Vor Abschluss eines Geschäftes ist auf jeden Fall eine kunden- und produktgerechte Beratung durch Ihren Kunden- bzw. Fachbetreuer notwendig. Für Schäden, die im Zusammenhang mit einer Verwendung/Verteilung dieser Ausarbeitung entstehen oder entstanden sind, übernimmt die Lampe Asset Management GmbH keine Haftung. Lampe Asset Management GmbH erbringt keine steuerliche oder juristische Beratung. Anlegern wird empfohlen, sich an ihre eigenen Berater zu wenden. Seite 13