Barmenia InvestRenten Überschussverwendung Fondsanlage

Transkript

1 Barmenia InvestRenten Überschussverwendung Fondsanlage Chancen mit Risiko Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis...1 Barmenia InvestRenten & Überschussverwendung Fondsanlage kurz und knapp...3 Unser Produktangebot im Überblick...3 Zielgruppe...3 Welche Renditen konnten Aktien in der Vergangenheit erzielen?...3 Barmenia InvestRenten / Überschussverwendung "Fondsanlage" im Detail Wie funktionieren?...4 Investition der Sparbeiträge in Fonds... 4 Fondsanteile/Fondsguthaben Wie funktioniert die Überschussverwendung "Fondsanlage"? Wie wird die Höhe der Rente bei den Barmenia InvestRenten berechnet?...5 Höhe der Rente bei InvestRenten... 5 Barmenia: Garantierter Rentenfaktor mit Besserstellungsgarantie!... 5 Barmenia: Garantiert ist garantiert keine Treuhänderklausel Wie wird die Höhe der Leistung bei der Überschussverwendung Fondsanlage berechnet? Wie wird die Höhe der Leistungen bei den Barmenia InvestRenten dargestellt?...6 Darstellung der Rente in den Barmenia-Angeboten und im Versicherungsschein... 6 Darstellung in den jährlichen Wertmitteilungen Wie können die Barmenia InvestRenten und die Überschussverwendung Fondsanlage beantragt werden?... 7 Versicherungsbeginn... 7 Antragswege/-formulare... 7 Wie kann das Risiko von Wertschwankungen/-verlusten verringert werden?... 8 Sicherheit und Rendite durch breites Fondsangebot... 8 Langfristige Verträge... 8 Besserer Durchschnittspreis durch regelmäßige Beiträge 8 Switchen und shiften... 8 Mehr Sicherheit durch Ablaufmanagement... 8 Übertragung von Fondsanteilen / Hinausschieben des Rentenbeginns... 8 Umwandeln in eine nicht-fondsgebundene Versicherung. 8 Ändern der Überschussverwendung "Fondsanlage" Wie funktioniert das Ablaufmanagement?... 9 Umschichten des vorhandenen Fondsguthabens... 9 Umstellung des Sparplans für neu anzulegende Beitragsteile... 9 Unterbrechen des Ablaufmanagements Vorziehen / Hinausschieben des Rentenbeginns Fonds, die für das Ablaufmanagement berücksichtigt werden Was ist der Cost-Average-Effekt? Welche Kosten fallen bei welchen Fonds an, und wie wirken sich Kosten auf den individuellen Vertrag aus? 11 Ausgabeaufschlag Kickbacks... 11

2 Seite 2 von 19 Laufende und einmalige Fondskosten Ausweis der Fondskosten Kosten für den Versicherungsvertrag Das Fondsangebot der Barmenia und die Wahlmöglichkeiten des Kunden Welche Fonds kann der Kunde bei der Barmenia wählen?...13 Barmenia BasisRente Invest und Barmenia PrivatRente Invest (Neugeschäft) Überschussverwendung Fondsanlage (Neugeschäft) Fondsauswahl bei bestehenden Verträgen Wie und wann kann der Kunde seine Fonds ändern? Wie legt die Barmenia das Fondsangebot fest?...13 Das derzeitige Fondsangebot Kriterien bei der Festlegung des Fondsangebots Kann die Barmenia das Fondsangebot ändern? Welche Informationen gibt es für den Kunden zur Fondsauswahl?...14 Barmenia Fondscenter auf 14 Fondsinfo beim Tarifierungsprozess Kundeninformation Welche Informationen gibt es darüber hinaus zum Barmenia-Fondsangebot bzw. zu Invest-Themen?...16 Monatlicher Marktkommentar der FERI Factsheet, KID und weitere Fondsinfos Infos zur Performance der Fonds Anlage: Beispiel Barmenia Factsheet Anlage: Beispiel KID...18 Ihre Ansprechpartner Vertriebs- und Vorschlagsservice, Produktinformationen, Fondsinformationen, weitere Fragen für diese -Liste Antragsprüfung Vertragsänderungen Fondsgebundene Verträge / Vertragsbeginn vor

3 Seite 3 von 19 Barmenia InvestRenten & Überschussverwendung Fondsanlage kurz und knapp Die Barmenia InvestRenten und die Überschussverwendung Fondsanlage sind ideal für alle, die bewusst in Wertpapiere investieren wollen und die daher auch bereit sind, für höhere Ertragschancen Risiken zu tragen. Denn der Kunde nimmt unmittelbar an der Wertentwicklung der gewählten Fonds teil. Je nach ausgewähltem Fonds hat er damit die Chance auf höhere Erträge. Die Höhe der Rente und der Kapitalabfindung (bei den InvestRenten) bzw. der Leistung (bei der Überschussverwendung Fondsanlage) hängen vom Wert des Fondsguthabens bei Rentenbeginn bzw. bei Auszahlung ab. Entscheidend für die spätere Leistung ist also die Wertentwicklung der ausgewählten Investmentfonds. Bei den InvestRenten garantieren wir aber bereits bei Vertragsabschluss, wie viel Rente der Kunde zum vereinbarten Rentenbeginn je EUR Fondsguthaben mindestens bekommt und diese Rentenhöhe kann sich nur noch zu seinen Gunsten ändern! Hier die Merkmale der Barmenia InvestRenten und der Überschussverwendung Fondsanlage im Überblick: Attraktive Renditechancen, aber auch Verlustrisiko durch Investition in Fonds. Bei den Barmenia n können grundsätzlich bis zu zehn Fonds gleichzeitig bespart werden. Im Deckungskapital des Vertrages können bis zu 25 Fonds gleichzeitig gehalten werden. Bei der Überschussverwendung Fondsanlage können bis zu vier Fonds gleichzeitig bespart und im Fondsguthaben gehalten werden. Garantierter Rentenfaktor ohne Treuhänderklausel. Unser Produktangebot im Überblick Im Neugeschäft bieten wir diese Barmenia InvestRenten an: Barmenia PrivatRente Invest Barmenia BasisRente Invest Die Überschussverwendung Fondsanlage ist möglich bei: Barmenia PreRisk Barmenia SoloBU Zielgruppe Die Barmenia InvestRenten sind geeignet für renditeorientierte Kunden, die sich höhere Ertragschancen wünschen. Die Kunden sollten aber auch bereit sind, Risiken zu tragen. Denn die bieten keine Garantien. Verlustrisiken sind möglich. So können die eine bereits vorhandene Vorsorge ideal ergänzen oder sinnvoll für die sein, die bewusst in Wertpapiere investieren wollen. Die Überschussverwendung "Fondsanlage" ist für alle geeignet, die die laufenden Überschussanteile in Fonds anlegen und so ein Fondsguthaben aufbauen möchten. Das Fondsguthaben wird bei Beendigung der Versicherung (Ablauf, Tod) ausgezahlt und zwar steuerfrei. Welche Renditen konnten Aktien in der Vergangenheit erzielen? Grundsätzlich können mit Aktien höhere Renditen als mit anderen Geldanlagen erzielt werden. Diese Statistik zeigt, wie viel Ertrag in Deutschland für eine Geldanlage von EUR erzielt werden konnte (Quelle: Statista): EUR, angelegt zu Jahresbeginn 2016, ergaben bis Anfang 2017 ein Plus von... Deutsche Aktien (DAX-Werte) Gold Bundesobligationen (5 Jahre Laufzeit) Sparbriefe (4 Jahre Laufzeit) Termineinlagen bei Banken (bis 1 Jahr Laufzeit) Spareinlagen (3 Monate Kündigungsfrist) 50 EUR 30 EUR 5 EUR 200 EUR EUR EUR Wer am ersten Handelstag des Jahres 2016 deutsche Aktien (DAX-Werte) kaufte, konnte am Ende des ersten Handelstages 2017 im Schnitt ein Plus von ca EUR verbuchen. Dies entspricht einer Rendite (Kursgewinne und Dividenden) von etwa 12 %.

4 Seite 4 von 19 Barmenia InvestRenten / Überschussverwendung "Fondsanlage" im Detail Die Barmenia InvestRenten sind aufgeschobene fondsgebundene Rentenversicherungen, bei denen bis zum Rentenbeginn unmittelbar in Fonds investiert wird. Damit hat der Kunde die Möglichkeit, die Renditechancen des Kapitalmarktes zu nutzen er muss aber bereit sein, dafür auch Risiken einzugehen. Nach dem Rentenbeginn gibt es keine Investition in Fonds mehr die Höhe der Rente ist dann lebenslang garantiert. 1 Wie funktionieren? Investition der Sparbeiträge in Fonds Bei den n wird der Sparanteil direkt in einen oder mehrere Fonds investiert der Kunde nimmt dadurch unmittelbar an der Wertentwicklung der gewählten Fonds teil. Je nach ausgewähltem Fonds hat er damit die Chance auf höhere Erträge ( Renditechancen von Fondsanlagen). Der Kunde sollte sich aber auch bewusst sein, dass die keine garantierte Verzinsung der Sparbeiträge wie eine klassische Rentenversicherung gewähren bzw. keine Beitragsgarantie zusichern wie die Barmenia Index-Renten. Bei schlecht verlaufenden Kapitalmärkten kann das Fondsgutgaben auch deutlich unter den gezahlten Beiträgen liegen. Verlustrisiken theoretisch bis hin zum Totalverlust sind also möglich. Das Kapitalanlagerisiko trägt allein der Versicherungsnehmer. Fondsanteile/Fondsguthaben Die Barmenia kauft jeweils Anteile der Fonds, in die der Kunde investieren möchte. Diese Fondsauswahl legt der Kunde bei Vertragsabschluss fest er kann sie aber auch nachträglich immer noch ändern. 11 Wie und wann kann der Kunde seine Fonds ändern? Die Summe der erworbenen Fondsanteile multipliziert mit dem jeweils aktuellen Fondskurs (Rücknahmepreis) bildet das Deckungskapital (häufig auch als Vertrags- bzw. Fondsguthaben bezeichnet). Bis zum Rentenbeginn wird dieses Fondsguthaben gebildet. Je nach Kapitalmarktlage kann das Fondsguthaben steigen, aber auch sinken. Bei Rentenbeginn werden die vorhandenen Fondsanteile bewertet und damit die Rente, die der Kunde nun lebenslang garantiert bekommt, bzw. die Kapitalabfindung ermittelt. Nach dem Rentenbeginn wird nicht mehr in Fonds investiert. Das Deckungskapital wird dann mit dem Rechnungszins verzinst und baut sich durch die laufende Zahlung der Rente nach und nach ab. Bsp. Entwicklung einer fondsgebundenen Versicherung Vertragsbeginn Januar 1997 Laufzeit 20 Jahre Monatsbeitrag 100 EUR gewählter Fonds: DWS Akkumula Während des Vertragsverlaufs lag das Vertragsvermögen zeitweise unter den gezahlten Beiträgen. Bei Rentenbeginn überstieg das Fondsvermögen deutlich die Summe der gezahlten Beiträge. Hier die zu Grunde liegenden Kurswerte des DWS Akkumula: 2 Wie funktioniert die Überschussverwendung "Fondsanlage"? Die Überschussverwendung "Fondsanlage" bieten wir im Neugeschäft bei der Barmenia SoloBU und der Barmenia PreRisk an. Dabei werden mit den laufenden Überschüssen Fondsanteile gekauft. Das Fondsguthaben wird dann bei Beendigung des Vertrages ausgezahlt, also z. B. bei Vertragsablauf oder bei Tod.

5 Seite 5 von 19 3 Wie wird die Höhe der Rente bei den Barmenia InvestRenten berechnet? Höhe der Rente bei InvestRenten Bei den InvestRenten hängt die Höhe der Rente vom Wert des Fondsguthabens bei Rentenbeginn ab. Entscheidend für die spätere Leistung sind also die Wertentwicklung der ausgewählten Investmentfonds und die Rechnungsgrundlagen, die für die Berechnung der Rente verwendet werden. Die Höhe des Fondsguthabens zum Rentenbeginn kann weder vorausgesagt noch garantiert werden. Daher können wir dem Kunden auch keine garantierte Rentenhöhe ausweisen. Wir garantieren aber bereits bei Vertragsabschluss, wie viel Rente der Kunde je EUR erreichtem Fondsguthaben mindestens bekommt und diese Rentenhöhe kann sich nur noch zu seinen Gunsten ändern! Barmenia: Garantierter Rentenfaktor mit Besserstellungsgarantie! Bei Vertragsabschluss garantieren wir einen Rentenfaktor. Dieser gibt an, wie viel Rente der Kunde je EUR Kapital, das bei Rentenbeginn vorhanden ist, mindestens bekommt und diese Rentenhöhe kann sich nur noch zu seinen Gunsten ändern! Denn gelten zu Rentenbeginn im Neugeschäft günstigere Rechnungsgrundlagen (Sterbetafel, Zins), dann wenden wir diese bei der Berechnung des Rentenfaktors an und die Rente wird höher ausfallen. Der garantierte Rentenfaktor wird für jeden Vertrag individuell ermittelt und ist z. B. vom Geburtsdatum und dem Rentenbeginn abhängig. Er ist mit Rechnungsgrundlagen kalkuliert, die gegenüber den bei Vertragsabschluss im Neugeschäft verwendeten Rechnungsgrundlagen zusätzliche Sicherheiten in Bezug auf die Sterbewahrscheinlichkeiten und den Zins enthalten. Rentenfaktor = Faktor, wieviel Rente der Kunde je EUR Fondsvermögen bekommt Garantierter Rentenfaktor bei Vertragsabschluss "vorsichtige" Rechnungsgrundlagen 75 % der Sterbenswahrscheinlichkeiten der Sterbetafel DAV 2004 R Zins 0,6 % garantierter Rentenfaktor vorsichtige Annahmen bei Vertragsabschluss Rentenfaktor bei Rentenbeginn Rechnungsgrundlagen, die dann für das Neugeschäft gelten Rentenhöhe je EUR Fondsvermögen Best-of Aktueller Rentenfaktor bei Rentenbeginn Rechnungsgrundlagen, die bei Rentenbeginn für das Neugeschäft gelten (Sterbetafel, Zins) In den Vorschlägen aus ebasis nennen wir den garantierten Rentenfaktor und beispielhaft einen möglichen Rentenfaktor. Dieser berücksichtigt die aktuell für das Neugeschäft gültigen Rechnungsgrundlagen und ist nur als Beispiel anzusehen. Entscheidend sind die Rechnungsgrundlagen, die bei Rentenbeginn im Neugeschäft gelten. Bsp. Vorschlag für eine Barmenia PrivatRente Invest möglicher Rentenfaktor mit den bei Vertragsabschluss geltenden Rechnungsgrundlagen als Beispiel in den Angeboten Die Abweichungen in den Nachkomma-Stellen ergeben sich durch Rundungsdifferenzen. Denn der Rentenfaktor hat zehn Nachkomma-Stellen, ausgewiesen wird er aber nur mit zwei Stellen nach dem Komma.

6 Seite 6 von 19 Barmenia: Garantiert ist garantiert keine Treuhänderklausel In unseren Bedingungen verzichten wir auf eine Treuhänderklausel. Durch die Treuhänderklausel kann der garantierte Rentenfaktor unter bestimmten Voraussetzungen (z. B. Erhöhung der Lebenserwartung, Senkung des Zinsniveaus auf dem Kapitalmarkt) gesenkt und die Rente dadurch erheblich reduziert werden. Andere Versicherer nutzen diese Klausel. Wir garantieren ausdrücklich einen Mindestrentenfaktor und verwenden gegebenenfalls einen höheren aktuellen Rentenfaktor. 4 Wie wird die Höhe der Leistung bei der Überschussverwendung Fondsanlage berechnet? Auch bei der Überschussverwendung Fondsanlage kann die Leistung nicht garantiert oder prognostiziert werden. Daher werden auch hier in den Angeboten bespielhafte Wertentwicklungen dargestellt (0 %, 3 %, 6 %, 9 %). Die Leistung ergibt sich auch hier, indem man die Anzahl der Anteile eines Fonds mit seinem Kurswert multipliziert und die Ergebnisse aller Fonds summiert. Die Höhe der Kapitalzahlung bei Versicherungsende hängt von den Überschussanteilsätzen und der Wertentwicklung der ausgewählten Fonds ab. 5 Wie wird die Höhe der Leistungen bei den Barmenia InvestRenten dargestellt? Darstellung der Rente in den Barmenia-Angeboten und im Versicherungsschein Da es bei den Barmenia InvestRenten keine garantierte Leistung gibt, können Angebote nur mit einem vorgegebenen Beitrag berechnet werden. Um zukünftige Werte beispielhaft auszuweisen, werden die Leistungen mit einer angenommenen Fondsentwicklung hochgerechnet. Bei der Wertenwicklung verwenden wir diese Sätze: Bei der Barmenia BasisRente Invest rechnen wir in den Produktinformationsblättern immer mit den Sätzen, die sich aus der Zuordnung des Produkts zur Chancen-Risiko-Klasse 1 ergeben, also mit -1 %, 2 %, 5 %, 7 %. In allen anderen Dokumenten rechnen wir mit 0 %, 3 %, 6 %, 9 %. Bei der Barmenia PrivatRente Invest verwenden wir bei allen Dokumenten als Hochrechnungsätze 0 %, 3 %, 6 %, 9 %. Hochrechnungen Barmenia BasisRente Invest Barmenia PrivatRente Invest Muster-PIB nach AltvPIBV (Satz gemäß CRK 5) -1 %, 2 %, 5 %, 7 % - individuelles PIB nach AltvPIBV (Satz gemäß CRK 5) -1 %, 2 %, 5 %, 7 % - individuelles PIB nach VVG - 0 %, 3 %, 6 %, 9 % Vorschläge/Beispielrechnungen in den Angeboten 0 %, 3 %, 6 %, 9 % 0 %, 3 %, 6 %, 9 % Beispielrechnungen in den Policen (Neu- / Veränderungsgeschäft) 0 %, 3 %, 6 %, 9 % 0 %, 3 %, 6 %, 9 % CRK = Chancen-Risiko-Klasse PIB = Produktinformationsblatt Diese hochgerechneten Werte sind nur Beispiele! Die tatsächliche Wertentwicklung kann davon deutlich abweichen. 1 Um den möglichen Ertrag und die Risiken eines Produkts besser einschätzen zu können, werden Basis- und Riester-Produkte einer sog. Chancen-Risiko-Klasse (CRK) zugeordnet. Die Einstufung erfolgt durch die Produktinformationsstelle Altersvorsorge (PIA), die dafür im Auftrag des Bundesfinanzministeriums gegründet wurde.

7 Seite 7 von 19 Darstellung in den jährlichen Wertmitteilungen Jährlich informieren wir den Kunden über den aktuellen Stand seines Vertrages und über die mögliche Wertentwicklung. Dabei weisen wir die Fonds, die der Kunde bespart, die Anzahl der Anteile, den Wert je Anteil und den Gesamtwert der Anteile aus. Hier zwei Beispiele: Beispiel: Barmenia PrivatRente Invest Vertragsbeginn Dezember 2016 Wertstandmitteilung von Januar Wie können die Barmenia InvestRenten und die Überschussverwendung Fondsanlage beantragt werden? Versicherungsbeginn Fondsanteile können nicht rückwirkend gekauft werden. Deshalb sind bei Anträgen zu n bzw. bei der Überschussverwendung Fondsanlage keine Rückdatierungen möglich. Anträge müssen bis zum 25. des Vormonats bei uns eingehen, damit wir den rechtzeitigen Kauf der Fondsanteile bei Vertragsbeginn sicherstellen können (Bsp. Vertragsbeginn = Antragseingang bis spätestens ). Dies gilt auch für Zuzahlungen zu bestehenden Verträgen. Beispiel: Barmenia PreRisk Vertragsbeginn Januar 2013 Wertstandmitteilung von Januar 2017 Antragswege/-formulare Für die Antragstellung verwenden Sie am einfachsten die Anträge aus der Angebotssoftware. Alle Anträge finden Sie auch als online ausfüllbares PDF-Dokument im Vertriebsportal unter Webcode 8612.

8 Seite 8 von 19 Wie kann das Risiko von Wertschwankungen/-verlusten verringert werden? Grundsätzlich gilt: Die Barmenia InvestRenten sind geeignet für renditeorientierte Kunden, die für höhere Ertragschancen bereit sind, auch ein Verlustrisiko zu tragen. Durch verschiedene Maßnahmen kann der Kunde die Risiken von Wertverlusten verringern. Sicherheit und Rendite durch breites Fondsangebot Durch Diversifikation (Streuung des Anlagebetrages) in unterschiedliche Investmentfonds, Währungen, Regionen, Branchen kann ein höheres Maß an Sicherheit erzielt werden. Hier bietet die Barmenia ein großes Fondsangebot. Punkt 10 Welche Fonds kann der Kunde bei der Barmenia wählen? Langfristige Verträge Generell sind Verträge zur Altersvorsorge auf Langfristigkeit angelegt. Auch die Idee der Aktienanlage besteht darin, langfristig von der Wertentwicklung von Unternehmen zu profitieren. Denn die Vergangenheit zeigt, dass es weniger riskant ist, wenn man langfristig Geld in Aktien anlegt. Ein hohes Verlustrisiko ist dagegen vor allem bei kurzfristigem Anlagehorizont vorhanden. Rückschläge gab es immer nur zwischenzeitlich. Besserer Durchschnittspreis durch regelmäßige Beiträge Durch die Zahlung eines festgelegten monatlichen Betrages nutzt der Kunde den sogenannten "Cost-Average-Effekt". Das bedeutet: bei hohen Kursen werden weniger Anteile erworben und bei niedrigen Kursen werden mehr Anteile erworben. Über den gesamten Zeitverlauf betrachtet, erwirbt der Kunde die Fondsanteile zu einem besseren Durchschnittspreis als beim regelmäßigen, monatlichen Kauf einer festen Anzahl von Fondsanteilen. Er ist also vor extremen Wertschwankungen beim Kauf geschützt. Punkt 8 Was ist der Cost-Average-Effekt? Mehr Sicherheit durch Ablaufmanagement Wenn es auf den Rentenbeginn zugeht, ist es sinnvoll, von risikoreichen in risikoärmere Fonds umzuschichten. So kann das Risiko eines Werteverlustes bis zum Rentenbeginn verringert werden. Wir bieten dem Kunden die Möglichkeit, das angesparte Fondsguthaben in den letzten fünf Jahren der Ansparphase durch ein Ablaufmanagement zu sichern. Dieser Service ist für den Kunden kostenfrei. Punkt 7 Wie funktioniert das Ablaufmanagement? Übertragung von Fondsanteilen / Hinausschieben des Rentenbeginns Auf Kundenwunsch übertragen wir an Stelle einer Geldleistung die Fondsanteile an den Kunden (Kapitalabfindung/Rückkaufswert bei Produkten der dritten Schicht). Dies ist dann z. B. sinnvoll, wenn die Fonds gerade einen niedrigen Wert haben sollten. Mit einer Übertragung der Fondsanteile besteht dann die Chance, die Fondsanteile später bei wieder gestiegenen Kursen zu einem besseren Preis zu verkaufen. Auch ist es möglich, den Rentenbeginn hinaus zu schieben, bis ggf. die Kurse wieder günstiger stehen. Umwandeln in eine nicht-fondsgebundene Versicherung Die Wünsche oder Ziele des Kunden können sich im Laufe der Zeit ändern. Wenn z. B. mehr Sicherheit gewünscht und die Risiken der Kapitalmärkte nicht mehr getragen werden möchten, kann der Kunde die Barmenia PrivatRente Invest in eine nicht fondsgebundene Rentenversicherung umwandeln, die wir im Neugeschäft anbieten. Ändern der Überschussverwendung "Fondsanlage" Die Anlage der laufenden Überschüsse in Fonds kann der Kunde jederzeit ändern und eine andere Überschussverwendung wählen. Nur während der Dauer der Leistungspflicht bei der Barmenia SoloBU ist eine Änderung nicht möglich. Switchen und shiften Bei den Barmenia n trifft der Kunde zu Beginn der Versicherung seine Fondsauswahl. Er kann aber auch während der Vertragslaufzeit seine Fondsauswahl und damit die Anlageschwerpunkte jederzeit ändern. Punkt 11 Wie und wann kann der Kunde seine Fonds ändern?

9 ; ; 2.888, ; 6.596, ; ,06 Barmenia Seite 9 von 19 Beispiel: Abgebildet werden die Schlussstände des jeweiligen Jahres in Punkten. Der DAX ist der wichtigste deutsche Aktienindex, der die Wertentwicklung der 30 größten und umsatzstärksten Unternehmen, die an der Frankfurter Wertpapierbörse gelistet sind, abbildet. Entwicklung des DAX von 1987 bis 2016 Umschichten des vorhandenen Fondsguthabens Das Ablaufmanagement beginnt 60 Monate vor dem vereinbarten Rentenbeginn. Der umzuschichtende Anteil des Fondsguthabens ergibt sich aus der Anzahl der verbleibenden Monate bis zum Rentenbeginn. Im ersten Monat wird 1/60 des Fondsguthabens umgeschichtet, im zweiten Monat 1/59 usw. bis zum restlichen Fondsguthaben im letzten Monat vor Rentenbeginn. Beispiel: Ablaufmanagement im Fondsvermögen gibt es einen Fonds Entwicklungen der Vergangenheit sind allerdings keine Garantie für die Zukunft. 7 Wie funktioniert das Ablaufmanagement? Rückt der Zeitpunkt des Rentenbeginns näher, ist es zweckmäßig, das erreichte Fondsguthaben zu sichern. Denn mögliche Kurseinbrüche können sich auf die Leistungen zu Rentenbeginn auswirken. Wenn sich diese Kurseinbrüche vor Rentenbeginn ereignen, besteht dann kaum noch eine Chance, die Kursverluste zu kompensieren. Daher bieten wir unseren Kunden das sog. Ablaufmanagement an: In den letzten 60 Monaten vor Rentenbeginn schichten wir jeden Monat einen Teil des Fondsvermögens in risikoärmere Fonds um. Neue Anlagebeträge werden ebenfalls nach der neuen Fondsaufteilung angelegt. Vor Beginn des Ablaufmanagements erhält der Kunde von uns eine Information über den Start des Ablaufmanagements und den Zielfonds, in den die Umschichtungen erfolgen. Den Zielfonds, in den das Kapital schrittweise umgeschichtet wird, legt die Barmenia fest. Aktuell ist dies der FT AccuGeld PT. Der Kunde hat dann die Möglichkeit, dem Ablaufmanagement zu widersprechen. Er kann auch zu jedem Monat das Ablaufmanagement ausund wieder einschalten. Das Ablaufmanagement und damit verbundene Umschichtungen des Fondsguthabens sind für den Kunden kostenfrei. Die Fondsveränderungen werden nicht auf die kostenfreien Switch- und Shift-Möglichkeiten des Kunden angerechnet. Umstellung des Sparplans für neu anzulegende Beitragsteile Parallel zur Umschichtung des Fondsguthabens wird auch der Sparplan für die laufenden Beiträge, die während des Ablaufmanagements gezahlt werden, nach und nach auf den Zielfonds umgestellt. Dazu wird bei jedem Fonds der Prozentsatz, mit dem er bespart wird, um 1/60 reduziert, so dass die Summe der Prozentsätze der besparten Fonds zunächst nicht mehr 100 beträgt. Die Differenz zu 100 wird durch den Zielfonds aufgefüllt. Einen Monat später, d. h. zu Beginn des 59. Monats vor Rentenbeginn, wird 1/59 des verbliebenen Prozentsatzes im Sparplan umgestellt. Die monatlichen Umstellungen werden entsprechend fortgesetzt, so dass zu Beginn des letzten Monats vor Rentenbeginn der Sparplan komplett umgestellt ist. Beispiel: Vier Fonds werden laufend bespart. Fonds A zu 50 %, Fonds B und C jeweils zu 25 %. Diese Prozentsätze werden kontinuierlich verringert und dafür der Anteil des Zielfonds erhöht.

10 Seite 10 von 19 Unterbrechen des Ablaufmanagements Ein laufendes Ablaufmanagement kann der Kunde zu jedem Monatsersten ausschalten. Ebenso kann er ein ausgeschaltetes Ablaufmanagement zu jedem Monatsersten wieder einschalten. Der Anteil, zu dem umgeschichtet wird, ergibt sich immer als 1 geteilt durch die Anzahl der Monate, die bis zum Rentenbeginn noch verbleiben. Hat der Kunde das Ablaufmanagement ausgeschaltet und schaltet es später wieder ein, bezieht sich im Monat, in dem das Ablaufmanagement wieder einsetzt, der Anteil auf das dann vorhandene Guthaben bzw. den dann gültigen Prozentsatz im Sparplan. Auch wenn der Kunde das Ablaufmanagement zeitweilig ausgeschaltet hat, wird das Fondsguthaben bis zum Rentenbeginn vollständig umgeschichtet. Beispiel: Der Kunde setzt mit dem Ablaufmanagement für 20 Monate aus. Fonds, die für das Ablaufmanagement berücksichtigt werden Für jeden im Fondsangebot enthaltenen Fonds legt die Barmenia fest, ob er in das Ablaufmanagement einbezogen wird oder nicht. So bieten Garantiefonds in der Regel selbst schon eine ausreichende Sicherheit vor starken Kursrückgängen, so dass sie nicht umgeschichtet werden müssen. Ähnliches gilt im Allgemeinen auch für Geldmarktfonds. Vorziehen / Hinausschieben des Rentenbeginns Wenn während des Ablaufmanagements der Rentenbeginn vorgezogen oder hinausgeschoben wird, dann wird der Umschichtungsmechanismus entsprechend angepasst. Beispiel: Der Kunde zieht den Rentenbeginn vor. Beispiel: Der Kunde schiebt den Rentenbeginn hinaus.

11 Seite 11 von 19 8 Was ist der Cost-Average-Effekt? Fondsgebundene Versicherungen sind auf Langfristigkeit ausgerichtet. Wichtig ist es, auch bei Kursrückgängen diese Produkte weiter zu besparen. So werden bei den Barmenia- n mit laufender Beitragszahlung regelmäßig und für einen weitgehend konstanten Betrag Fondsanteile gekauft. Dies kann sich langfristig für den Kunden auszahlen; denn er kauft weniger Anteile in Phasen hoher Kursstände und viele Anteile in Phasen niedriger Kursstände. So kauft der Kunde in der Regel zu einem insgesamt günstigeren Durchschnittspreis (Cost-Average-Effekt) als beim regelmäßigen, monatlichen Kauf einer festen Anzahl von Fondsanteilen. Beispiel: Vergleich "monatliche Investition von 100 EUR" und "monatlicher Kauf von zwei Anteilen" Investiert der Kunde monatlich 100 EUR, erwirbt er 21 Anteile und kommt auf einen durchschnittlichen Anschaffungspreis je Anteil von 28,57 EUR. 9 Welche Kosten fallen bei welchen Fonds an, und wie wirken sich Kosten auf den individuellen Vertrag aus? Bei Fonds gibt es z. B. Ausgabeaufschläge, die beim Kauf von Fonds fällig werden und laufende Kosten. Bei einigen Fonds gibt es auch sog. Performance Fees das ist eine erfolgsabhängige Verwaltungsgebühr für Investmentfonds. Sie wird von der Kapitalverwaltungsgesellschaft z. B. bei einer besonders guten Wertentwicklung des Fonds oder beim besseren Abschneiden des Fonds im Vergleich zu einer Benchmark erhoben. Ausgabeaufschlag Der Ausgabeaufschlag ist eine Gebühr, die von den Fondsgesellschaften für den Erwerb von Fondsanteilen erhoben wird und die die Vertriebskosten deckt. Die Höhe des Ausgabeaufschlags ist je Fonds unterschiedlich. Üblicherweise liegt der Aufschlag zwischen 0 % und 7 % des Rücknahmepreises. Bei den n und der Überschussverwendung Fondsanlage investieren wir als Versicherungsgesellschaft die Beiträge in Investmentfonds. Die Barmenia erwirbt also die Fondsanteile. Dabei werden keine Ausgabeaufschläge fällig. Und deshalb entfällt auch für den Kunden der Ausgabeaufschlag bei den Barmenia-n und bei der Überschussverwendung Fondsanlage. Kauft der Kunde monatlich 2 Anteile, erwirbt er 21 Anteile und kommt auf einen durchschnittlichen Anschaffungspreis je Anteil von 43,75 EUR. Kickbacks Es ist gängige Praxis, dass die Fondsgesellschaften einen Teil der Verwaltungsvergütungen ihrer Fonds an die Versicherungsgesellschaften zurückerstatten. Auch die Barmenia bekommt Rückvergütungen von den Fondsgesellschaften (sog. Kickbacks). Sowohl im Neugeschäft als auch bei Bestandsverträgen, die ab 2012 abgeschlossen wurden, beteiligen wir die Kunden an diesen Erträgen über die Fondsüberschussanteile. Laufende und einmalige Fondskosten Für die Verwaltung der Fonds erhebt die Fondsgesellschaft laufende Kosten. Diese unterteilen sich z. B. in Managementgebühren für die Kosten des Fondsmanagements, in Depotbankgebühren oder Kosten für die Prüfung des Jahresabschlusses durch Wirtschaftsprüfer. Darüber hinaus gibt es z. B. auch erfolgsabhängige Vergütungen für die Fondsmanager (Performance Fee) oder einmalige Kosten für den Kauf/Verkauf von Wertpapieren (Transaktionskosten).

12 Seite 12 von 19 Alle Kosten werden durch die Fondsgesellschaft direkt dem Fondsvermögen entnommen. Sie verringern somit die Wertentwicklung des Fonds. Sie fallen nicht als gesonderte Kosten im Versicherungsvertrag an. Ausweis der Fondskosten Im KID (Key Investor Document = wesentliche Anlegerinformation) eines Fonds werden der Ausgabeaufschlag und die für das letzte Geschäftsjahr ermittelten laufenden Kosten (ongoing charges) ausgewiesen. Die im KID ausgewiesenen laufenden Kosten beinhalten allerdings keine Transaktionskosten und auch nicht etwaige Performance Fees. Eine vollständige Übersicht der Kosten eines Fonds findet man in dem Verkaufsprospekt. 14 Welche Informationen gibt es für den Kunden zur Fondsauswahl? Kosten für den Versicherungsvertrag Neben den Fondskosten gibt es auch Kosten für den einzelnen Versicherungsvertrag. Einen Teil der Kosten der Versicherung (z. B. die fixen Verwaltungskosten) entnehmen wir monatlich dem Deckungskapital der Versicherung. Dazu wird eine entsprechende Anzahl von Fondsanteilen verkauft. Dabei werden alle im Deckungskapital enthaltenen Fonds anteilig (gemäß dem Verhältnis des Geldwerts der vorhandenen Anteileinheiten des Fonds zum Geldwert des gesamten Deckungskapitals) einbezogen. Bei einem Fonds, der nicht mehr aktiv bespart wird, verringert sich dadurch monatlich die Anzahl der im Deckungskapital vorhandenen Anteileinheiten. Unter Umständen ist es auch möglich, dass bei beitragsfreien Verträgen das aktuelle Fondsguthaben durch die jährlichen Verwaltungskosten aufgezehrt wird. Bei der Barmenia PrivatRente Invest erlischt der Versicherungsschutz automatisch, wenn das Deckungskapital aufgebraucht ist. Wir werden die Kunden aber rechtzeitig darauf hinweisen und ihnen Maßnahmen vorschlagen, wie sie den Versicherungsschutz aufrechterhalten können (z. B. mit einer Zuzahlung). Eine beitragsfreie Barmenia BasisRente Invest dürfen wir nicht einfach beenden, wenn kein Deckungskapital mehr vorhanden ist. In allen bis 2016 abgeschlossenen Verträgen hat dies die Konsequenz, dass der Vertrag bis zum Rentenbeginn mit einem Deckungskapital von 0 EUR bestehen bleibt. Zu Rentenbeginn kann er dann über die Regelung zur Abfindung einer Kleinbetragsrente beendet werden. Eine Auszahlung erhält der Kunde nicht, da das Deckungskapital null ist. Bei der im Mai 2017 eingeführten Barmenia BasisRente Invest haben wir in den AVB eine Möglichkeit zur vorzeitigen Beendigung einer beitragsfreien Basisrente ohne verwertbares Deckungskapital verankert, die von den Finanzbehörden akzeptiert wird. Diese sieht vor, dass wir, wenn die Versicherung mindestens ein Jahr lang kein zur Deckung von Kosten verwertbares Deckungskapital besitzt, den Kunden schriftlich darüber informieren werden, dass seine Versicherung erlischt, wenn er die Beitragszahlung nicht wieder aufnimmt oder eine Zuzahlung leistet. Sollte der Kunde innerhalb eines Zeitraums von sechs Wochen nach Erhalt unseres Schreibens keine Beiträge oder Zuzahlungen geleistet haben, werden wir ihn nochmals schriftlich daran erinnern, dass seine Versicherung automatisch erlischt, wenn er innerhalb von weiteren sechs Wochen keine Beiträge oder Zuzahlungen leistet. Die Versicherung erlischt dann zum Ende des Monats, in dem die sechswöchige Frist abläuft.

13 Seite 13 von 19 Das Fondsangebot der Barmenia und die Wahlmöglichkeiten des Kunden 10 Welche Fonds kann der Kunde bei der Barmenia wählen? Bei den Barmenia InvestRenten und der Überschussverwendung Fondsanlage kann der Kunde aus einem großen Fondsangebot wählen und auch Fonds miteinander kombinieren. Durch die Kombinationsmöglichkeit kann die Abhängigkeit von der Entwicklung eines einzelnen Fonds verringert werden. Barmenia BasisRente Invest und Barmenia PrivatRente Invest (Neugeschäft) Bei den Barmenia InvestRenten gilt: Der Kunde kann in bis zu zehn Fonds gleichzeitig investieren. Dabei muss der Anteil jedes einzelnen Fonds mindestens 10 % betragen. In seinem Fondsguthaben kann der Kunde bis zu 25 Fonds gleichzeitig halten. Der Gesetzgeber schreibt vor, dass bei der BasisRente Invest keine Fonds angeboten werden dürfen, die eine Performance-Fee 2 erheben. Daher unterscheiden sich die Fondsangebote bei der Barmenia PrivatRente Invest und der Barmenia BasisRente Invest. Überschussverwendung Fondsanlage (Neugeschäft) Bei der Überschussverwendung Fondsanlage gilt: Der Kunde kann bis zu vier Fonds gleichzeitig besparen. Dabei muss der Anteil jedes einzelnen Fonds mindestens 25 % betragen. In seinem Fondsguthaben kann der Kunde bis zu vier Fonds gleichzeitig halten. Fondsauswahl bei bestehenden Verträgen Das Fondsangebot bei den Barmenia n und der Überschussverwendung Fondsanlage hängt grundsätzlich vom Zeitpunkt des Vertragsabschlusses ab. Daher kann das Fondsangebot für einen Kunden, der jetzt aktuell eine Barmenia PrivatRente Invest abschließt, ein anderes sein 2 Die Performance-Fee ist eine erfolgsabhängige Gebühr bei Investment-fonds. Sie wird von der Kapitalverwaltungsgesellschaft beim besseren Abschneiden des Fonds im Vergleich zu einer Benchmark erhoben. als bei einem Kunden, der z. B. vor zwei Jahren einen Vertrag abgeschlossen hat. Eine Historie des Fondsangebots gibt es in den Vertriebsportalen (WebCode dieser Seite: 23287). Fondsgebundene Verträge mit einem Versicherungsbeginn vor 2012 werden bei einem externen Dienstleister verwaltet. Punkt 21 Fondsgebundene Verträge / Vertragsbeginn vor Wie und wann kann der Kunde seine Fonds ändern? Bei der Barmenia ist die Änderung der Fondsaufteilung oder ein Fondswechsel jederzeit möglich. Dabei kann der Kunde die Fonds, in die er monatlich einzahlt, ändern ("switchen") bzw. das vorhandene Fondsguthaben auf andere Fonds übertragen ("shiften"). Nutzen Sie dazu den "Antrag auf Fondsshift und Fondswitch" (L3570). Bei den Produkten im Neugeschäft gilt: Bei der Barmenia PrivatRente Invest und der Überschussverwendung Fondsanlage sind jeweils vier Änderungen pro Kalenderjahr kostenfrei möglich. Bei der Barmenia BasisRente Invest sind alle Änderungen kostenfrei. 12 Wie legt die Barmenia das Fondsangebot fest? Das derzeitige Fondsangebot Bei der Zusammenstellung der Fondsauswahl verfolgen wir das Ziel, in allen wichtigen Anlagekategorien angemessen vertreten zu sein. Je bedeutender die Anlagekategorie ist, desto mehr Fonds nehmen wir in unsere Fondsauswahl auf. So haben wir in der Regel jeweils mindestens drei globale Aktienfonds, europäische Aktienfonds, Euro-Anleihenfonds und vermögensverwaltende Fonds im Angebot.

14 Seite 14 von 19 Aber auch in spezialisierteren Anlagekategorien bieten wir Fonds an - z. B. Aktienfonds, die auf eine Branche beschränkt sind. Auch bieten wir zwei Multi-Asset-Fonds an, die exklusiv für die Barmenia aufgelegt wurden. Kriterien bei der Festlegung des Fondsangebots Bei der Auswahl der Einzelfonds berücksichtigen wir mehrere Kriterien. Um in unsere Fondsauswahl aufgenommen werden zu können, muss ein Fonds ein Mindestalter und eine Mindestgröße haben. Wir bieten in unserer Fondsauswahl grundsätzlich nur am Markt etablierte Fonds an, weil sich dadurch das Risiko einer Fondsliquidation oder Fondsfusion verringert. Den Vertriebsaspekt berücksichtigen wir durch die Kriterien Bekanntheitsgrad, Ratings und Performance-Kennzahlen. Ein weiteres Kriterium sind die Kosten des Fonds so möchten wir möglichst kostengünstige Fonds anbieten. Bei Basisrenten ist zudem zu berücksichtigen, dass Fonds mit Performance-Fee nicht zugelassen sind. 13 Kann die Barmenia das Fondsangebot ändern? Das bei Vertragsabschluss gültige Fondsangebot kann während der Vertragslaufzeit Änderungen unterliegen. So können wir grundsätzlich auch weitere Fonds in unser Fondsangebot aufnehmen oder einen Fonds aus dem Fondsangebot herausnehmen. Dies können wir aber nur, wenn für den Fonds eine erhebliche Änderung eintritt, die wir nicht beeinflussen können. Solche Änderungen sind beispielsweise die Schließung oder Auflösung eines Fonds durch die Fondsgesellschaft, die Änderung der Anlagegrundsätze eines Fonds durch die Fondsgesellschaft, die nachträgliche Erhebung oder die Erhöhung von Kosten, mit denen wir beim Fondseinkauf belastet werden, die erhebliche Unterschreitung der Performance eines Fonds im Vergleich zum Marktdurchschnitt oder auch die deutliche Verschlechterung oder der Wegfall von Ratings eines Fonds. Tatsächlich haben wir das Fondsangebot im Barmenia- Bestand noch nie grundlegend geändert. Nur bei Fondsschließungen haben wir bisher reagiert. So haben wir z. B. in 2012 den SEB ImmoInvest durch den hausinvest ersetzt, als der SEB ImmoInvest aufgelöst wurde. Und in 2016 wurde beispielsweise der Fonds DWS Aktien Strategie Deutschland, der von der DWS geschlossen wurde, durch den Fondak-A-EUR ersetzt. Das Fondsangebot für das Neugeschäft haben wir dagegen schon mehrfach geändert. Wir haben dabei aber nicht nur Fonds hinzugenommen, sondern auch welche aus de Angebot herausgenommen (z. B. JPMorgan Europe Strategic Value und DWS BestSelect Branchen). 14 Welche Informationen gibt es für den Kunden zur Fondsauswahl? Barmenia Fondscenter auf Im Barmenia-Fondscenter auf der Barmenia-Internetseite gibt es Informationen zu den einzelnen Fonds. Hier ein Auszug von der Internetseite: Beim Klick auf den Fondsnamen öffnet sich das jeweilige Factsheet des Fonds mit den wichtigsten Fakten im Barmenia-Layout. Informationen wie Fondsstammdaten, die historische Wertentwicklung, die Barmenia Risikoklasse, die Anlagestruktur und vieles mehr können hier schnell eingesehen und im Kundenberatungsgespräch situativ eingebunden werden.

15 Seite 15 von 19 Fondsinfo beim Tarifierungsprozess Das aktuelle Barmenia-Factsheet zu jedem Fonds wird auch in der Tarifierungssoftware angezeigt. Hier ein Auszug von der Seite. Das Factsheet öffnet sich beim Klick auf das i : Hier ein Auszug aus dem L3311: Kundeninformation Alle Kunden müssen, bevor sie einen Fonds für ihren Vertrag auswählen können, einige Basisinformationen über den Fonds erhalten. Im Neugeschäft erhalten sie diese mit dem Druckstück "Fonds im Überblick". Diese Info gibt es in zwei Ausführungen: L3311 Gültig für: L3777 Gültig für: Fonds im Überblick Barmenia PrivatRente Invest Überschussverwendung Fondsanlage Fonds im Überblick Barmenia BasisRente Invest Diese Information erhält der Kunde zusammen mit dem Versicherungsvorschlag. Auch sind die Fondsübersichten auf den Barmenia-Vertriebsportalen verfügbar.

16 Seite 16 von Welche Informationen gibt es darüber hinaus zum Barmenia-Fondsangebot bzw. zu Invest-Themen? Monatlicher Marktkommentar der FERI Jeden Monat erstellt die FERI 3 für die Barmenia einen Marktkommentar - u. a. mit Prognosen zu allen relevanten Volkswirtschaften und Kapitalmärkten. Diese Marktkommentare werden auf den Barmenia Vertriebsportalen veröffentlicht hier als Beispiel der Kommentar aus September Sie finden das KID, ausführliche Verkaufsprospekte und Jahresberichte für den jeweiligen Fonds auf der Homepage der jeweiligen Fondsgesellschaft, aber zum Teil auch auf Informationsplattformen wie z.b. Infos zur Performance der Fonds Die Performance der Fonds lässt sich zum einen über die Factsheets im Barmenia-Fondscenter nachverfolgen, aber auch über verschiedene Internetseiten wie z.b. Factsheet, KID und weitere Fondsinfos Auch von den Barmenia-Vertriebsportalen aus gibt es Verlinkungen auf das Barmenia-Fondscenter. Dort gibt es die Möglichkeiten, die Barmenia-Factsheets der einzelnen Fonds einzusehen. Punkt 16 Anlage: Beispiel Barmenia Factsheet und Punkt 17 Anlage: Beispiel KID Darüber hinaus gibt es für jeden Fonds das so genannte KID (Key Investor Document = wesentliche Anlegerinformation). Das KID soll die wesentlichen Merkmale, Chancen und Risiken des jeweiligen Investmentfonds für den Anleger transparent, verständlich und nachvollziehbar darstellen und die Fonds vergleichbarer machen. Alle Fondsgesellschaften sind gesetzlich verpflichtet, je Fonds ein solches zweiseitiges KID zu veröffentlichen. Punkt 16 Anlage: Beispiel Barmenia Factsheet und Punkt 17 Anlage: Beispiel KID Außerdem gibt es ausführliche Verkaufsprospekte und regelmäßige Berichte zu den Fonds. 3 FERI ist ein bankenunabhängiger Berater für private und institutionelle Vermögen mit mehr als 30 Jahren Know-How. Weitere Infos gibt es hier:

17 Seite 17 von Anlage: Beispiel Barmenia Factsheet

18 Seite 18 von Anlage: Beispiel KID

19 Seite 19 von 19 Ihre Ansprechpartner 18 Vertriebs- und Vorschlagsservice, Produktinformationen, Fondsinformationen, weitere Fragen für diese -Liste Team Vertriebsservice montags bis freitags von 8:00 bis 20:00 Uhr Tel.: (02 02) Fax: (02 02) oder per vertriebsservice@barmenia.de 19 Antragsprüfung Team Antrag BL Makler montags bis freitags von 7:00 bis 20:00 Uhr Tel.: (02 02) Fax: (02 02) oder per antrag-leben@barmenia.de Team Antrag BL Stammorga montags bis freitags von 7:00 bis 20:00 Uhr Tel.: (02 02) Fax: (02 02 ) oder per antrag-leben@barmenia.de 20 Vertragsänderungen Team Vertragsbearbeitung BL montags bis freitags von 7:00 bis 20:00 Uhr Tel.: (02 02) Fax: (02 02) oder per vertrag-leben@barmenia.de 21 Fondsgebundene Verträge / Vertragsbeginn vor 2012 Tel.: ( ) info@ergo-vorsorge.de