Private Equity Portfolio 2017 GmbH & Co. geschlossene Invest KG. Produktbroschüre für Privatkunden zu Werbezwecken

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1 Private Equity Portfolio 2017 GmbH & Co. geschlossene Invest KG Produktbroschüre für Privatkunden zu Werbezwecken Stand: März 2018

2 Einleitung Mehrrendite gegenüber Aktienmärkten und Verbesserung der Risiko- und Renditeeigenschaften im Gesamtvermögen. Im anhaltenden Niedrigzinsumfeld und aufgrund gestiegener Aktienmarktschwankungen stehen private und institutionelle Anleger gleichermaßen vor einer zentralen Herausforderung: Sie benötigen höhere risikokontrollierte Renditen im Rahmen eines stabilen und gut diversifizierten Gesamtvermögens. Genau dies kann Private Equity langfristig orientierten Investoren bieten, die bereit sind, Illiquiditätsprämien zu vereinnahmen. Private Equity zählt zu den renditestärksten Buyout-Fonds schlagen den Aktienmarkt um ca. 4% p.a. 1 Wertentwicklung (Indexbasis 2000 = 100) Anlageklassen und stellt seit Jahrzehnten einen festen Bestandteil im Gesamtvermögen der weltweit größten und erfolgreichsten Investoren dar. Da sich mit der Beimischung von Private Equity Investments zusätzlich die Risiko- und Renditeeigenschaften des Gesamtvermögens verbessern lassen, setzen namhafte private Investoren, Family Offices, Stiftungen und institutionelle Investoren verstärkt auf Private Equity Anlagen. Private Equity ein wertvoller Baustein in ihrem Gesamtvermögen Professionelle Investoren haben es bereits frühzeitig erkannt: Alternative Investments stellen einen wichtigen Baustein in der Gesamtvermögensallokation dar. Eine aktuelle Umfrage unter 72 Family Offices im deutschsprachigen Raum ergab, dass diese zu über 30% in Alternative Investments investiert sind, davon etwa zur Hälfte in Private Equity. Dabei spielen zwei Vorteile eine wesentliche Rolle: Risikodiversifikation: Durch unterschiedliche Wertentwicklungen der Anlageklassen können die Wertschwankungen des Gesamtvermögens verringert werden Illiquiditätsprämie: Durch die Beimischung von Private Equity mit längerer Kapitaleinbindung kann eine höhere Rendite erwartet werden Anlageklassen der Multi Family Offices 2016 Die Stiftungsvermögen amerikanischer Eliteuniversitäten, wie Harvard, Stanford oder Yale sind sogar schon seit den 1980er Jahren neben traditionellen Investments sehr stark in Immobilien oder Private Equity investiert. Hier liegt die Quote der Alternativen Investments mit ca % noch deutlich höher. Private Equity hat einen Anteil von ca %. 1 Die möglichen positiven Auswirkungen auf die langfristige Gesamtvermögensstruktur werden, nicht zuletzt aufgrund des aktuellen Niedrigzinsumfelds an den Kapitalmärkten, auch zunehmend in Deutschland von institutionellen und privaten Anlegern erkannt. Quelle: 1 Yale University (Financial Report ), Harvard University (Annual Endowment Report September 2016, Robert A. Ettl), Stanford University (Annual Financial Report August 31, 2016 and 2015); Angaben auf volle Prozentzahlen gerundet. 100 Hedge Rohstoffe/ Fonds 50 Infrastruktur Sonstige 4% 2% 5% Geldmarkt Buyout-Fonds S&P 500 Index Immobilien 14% 11% Quelle: 1 Harris, R. S., Jenkinson, T. and Kaplan, S. N. (2014), Private Equity Performance: What Do We Know? The Journal of Finance, 69: doi: /jofi Grafikquelle: Preqin Private Capital Quarterly Index, S&P Renten 18% Private Equity ist ein sehr attraktiver Baustein für mein Gesamtvermögen. FERI Kunde Private Equity 16% Aktien 30% Quelle: BFZ Family Office Studie 2017; Angaben auf volle Prozentzahlen gerundet. Seite 2 / Private Equity Portfolio 2017

3 Private Equity bietet gute Investmentchancen Der Markt für Private Equity bietet langfristig orientierten Anlegern gute Investmentchancen. Die Finanz und Wirtschaftskrise war eine Zäsur auch für die Private Equity Branche sank das weltweite Transaktionsvolumen dramatisch wenngleich auch nur für kurze Zeit. Bereits ab 2010 ging es wieder deutlich nach oben. Dieser Aufwärtstrend hält nun bis heute an. Auch in Deutschland. Gute Performance und hohe Liquidität sollten auch weiterhin ein solides Umfeld für die Kapitaleinwerbung von Private Equity Fonds bieten. Wenngleich das Vorkrisenniveau noch nicht wieder erreicht ist, bietet der Private Equity Sektor Investoren heute wieder ein ausreichend großes und diversifiziertes Anlagespektrum. Anleger sind so in der Lage, von Small Caps über Mid Caps bis zu Large Caps verschiedene Größenklassen sowie unterschiedliche Wertschöpfungsstrategien bei ihren Private Equity Investments zu berücksichtigen. Die Möglichkeiten, gegenüber traditionellen Anlageklassen eine alternative und attraktive Renditequelle zu erschließen, haben sich damit verbessert. Gerade im aktuellen Marktumfeld ein großer Pluspunkt. Aktuelle Entwicklung Der Markt für Private Equity befindet sich auf hohem Niveau. Allein 2016 beliefen sich die Private Equity- Investitionen in Deutschland auf 5,7 Mrd. Euro. Ausreichend Liquidität ( Dry Powder ) bei Finanzinvestoren sowie niedrige Zinsen befeuern die EBITDA Multiples (ein Faktor zur Unternehmensbewertung) in Europa und Nordamerika. Private Equity im Investmentportfolio Der Großteil des Kapitals fließt in große Unternehmen. Dies treibt die Kaufpreise im Large Cap Segment. Die damit verbundenen Überhitzungstendenzen stellen eine Herausforderung für Private Equity Investoren dar. Etwas anders verhält es sich im Bereich der Small und Mid Caps. Hier fällt der Preisanstieg deutlich geringer aus. Mehrrendite und Portfoliodiversifikation Gute Gründe für Beteiligungskapital im Gesamtvermögen: Mit Private Equity lässt sich das Risiko Rendite Profil deutlich verbessern. Institutionelle Großvermögen setzen auf Private Equity Die Musik spielt künftig bei den Alternative Investments. Private Equity gehört heute bei vielen Großanlegern zum festen Bestandteil ihrer Vermögensallokation. Nach Angaben des Bundesverbandes Alternative Investments waren deutsche institutionelle Investoren 2016 im Durchschnitt mit über 660 Mio. Euro in diese Assetklasse investiert 1. Hierfür gibt es vor allem zwei Motive. Laut einer aktuellen Untersuchung 2 sind 67 Prozent der institutionellen Investoren der Meinung, dass Private Equity Investments höhere risikobereinigte Erträge bieten als traditionelle Anlageklassen. Gleichzeitig vertreten 55 Prozent die Auffassung, dass Private Equity auch eine bessere Diversifikation ermöglicht. Bereits jetzt setzen 57 Prozent der Investoren, die sich für Alternative Investments entschieden haben, auf Private Equity. In Zukunft dürfte dieses Engagement sogar noch zunehmen. Nach einer Umfrage des auf alternative Investments spezialisierten Datenanbieters Preqin 3 planen weltweit fast 50 Prozent der institutionellen Investoren, ihren Private Equity Anteil in den kommenden Jahren langfristig zu erhöhen. Ein Grund für den Ausbau dürfte auch darin liegen, dass zuletzt 95 Prozent der Investoren ihre Erwartungen an Private Equity erfüllt oder sogar übertroffen sahen. Seit 2011 sind die Zufriedenheitswerte beständig gestiegen. Heute haben 84 Prozent der Investoren eine positive Meinung zu Private Equity die höchste Zustimmungsquote unter den alternativen Anlagen. Outperformance gegenüber liquiden Märkten Insbesondere auf lange Sicht weisen Private Equity Investments gegenüber den Aktienmärkten oft eine höhere Rendite auf. Hierbei ist zu beachten, dass Wertentwicklungen in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen sind. Diese Erkenntnis ist wissenschaftlich untermauert. So etwa durch die im Oktober 2014 im Journal of Finance veröffentlichte Studie von Robert S. Harris, Tim Jenkins und Steven Kaplan 1. Die Wissenschaftler hatten darin die Performance von rund Buyout und Venture Capital Fonds in den USA untersucht und herausgefunden, dass Buyout-Fonds in den 1980er, 1990 und 2000er Jahren beständig höhere Renditen lieferten als die Aktienmärkte (während dies allerdings für die Venture-Capital Fonds nicht der Fall war). Andere Untersuchungen, bei denen auch die europäischen Märkte berücksichtigt wurden, kommen zu einem ähnlichen Ergebnis. Mit Blick auf Europa zeigt sich, dass dort die Renditeunterschiede zu Aktienmärkten sogar noch höher waren. Mehr Stabilität im Gesamtvermögen Ergänzt wird der Performancevorteil von Private Equity durch den Anteil an börsenunabhängigen Erträgen, da die eigentliche Bewertung der Private Equity Unternehmen nicht direkt von den Kurschwankungen beeinflusst werden und somit eine geringere Korrelation zu börsennotierten Anlageformen aufweist. Die Performance eines Private Equity Investments ist also Marktschwankungen der Börsen deutlich weniger ausgesetzt als Aktienanlagen und ist damit gut geeignet, das Risiko Rendite Profil im Gesamtvermögen deutlich zu verbessern. Nicht zuletzt bietet Private Equity die Möglichkeit, das Risiko durch Diversifikation zu begrenzen. Denn inzwischen besteht das entsprechende Anlageuniversum aus einer umfangreichen Palette verschiedener Private Equity- Segmente mit zum Teil sehr unterschiedlichen Werttreibern. Die dadurch möglich gewordene breite Streuung unterschiedlicher Investmentmöglichkeiten wirkt sich positiv auf die Stabilität eines Private Equity Fonds aus. Quelle: 1 BAI German Market Review, 2016 Quelle: 2 Natixis Global Asset Management Survey, März 2017 Quelle: 3 Preqin Global Private Equity & Venture Capital Report, 2017 Quelle: 1 Harris/Jenkinson/Kaplan, Private Equity Performance: What Do We Know?, The Journal of Finance, Volume 69, Issue 5, Oktober 2014, Seiten Seite 4 / Private Equity Portfolio 2017

4 Der richtige Weg zu Private Equity Private Equity-Investoren bieten sich verschiedene Beteiligungsmöglichkeiten. Jedoch ist nicht jede davon gleichermaßen für alle Privatinvestoren zugänglich oder geeignet. Direktinvestition in Unternehmen Hier investiert der Anleger in Eigenverantwortung direkt in nicht-börsennotierte Unternehmen. Zentrale Leistungen, wie z.b. die Unternehmensbewertung, die Überwachung oder die Durchführung des Unternehmensverkaufes (Exit), müssen vom Investor selbst übernommen werden. Dies erfordert ein hohes Maß an Wissen und Zeitmanagement. Beteiligung an einem Private Equity-Single-Fonds Hier investiert der Anleger in Eigenverantwortung direkt in einzelne Fonds. Gegenüber Direktbeteiligungen bieten Private Equity Fonds zwei wesentliche Vorteile. Da die Fonds üblicherweise in zehn bis 20 Firmen investieren, werden Risiken über eine erhöhte Diversifikation reduziert. Zudem ermöglichen die professionelle Auswahl, Strukturierung und Betreuung der Zielfirmen eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit. Insgesamt können Private Equity Fonds so zu einem verbesserten Risiko/Rendite Profil führen. Der Zugang ist jedoch meist ausschließlich institutionellen Investoren vorbehalten. Beteiligung an einem Private Equity- Dachfonds Schließlich steht dem Anleger die Möglichkeit offen, über spezielle Dachfonds in verschiedene Private Equity Fonds zu investieren. Aufgrund der sehr breiten Streuung auf verschiedene Regionen oder Private Equity Segmente reduziert sich das Risiko, einen Verlust zu erleiden, erheblich. Studien 1 weisen in diesem Zusammenhang auf ein Verlustrisiko von nur noch einem Prozent hin. Darüber hinaus eröffnen Dachfonds die Chance, bereits mit vergleichsweise geringen Summen in ein breit diversifiziertes Private Equity Portfolio zu investieren. Quelle: 1 Weidig, Tom/Pierre-Yves Mathonet: The Risk Profiles of Private Equity and Venture Capital, Brüssel Investmentmöglichkeiten in Private Equity Direktinvestition Fondsinvestition über Single-Fonds als Erstinvestition (primärer Erwerb) oder Secondary (Handel auf Zweitmarkt) Dachfondsivestition über Dachfonds, die in Single-Fonds investieren Unternehmen Erfahrung und Zugang der Schlüssel zum Erfolg. Daniel Haas, Leiter Real Assets FEREAL AG Quelle: FEREAL AG Seite 6 / Private Equity Portfolio 2017

5 PEP fürs Gesamtvermögen Allokation Der Fonds Private Equity-Portfolio 2017 (kurz: PEP 2017) ermöglicht einen effizienten Einstieg in den Private Equity-Markt und den Zugang zu hervorragenden Private Equity Managern, die für Privatkunden nicht direkt zugänglich sind. Für den PEP 2017 sollen mindestens 75% in Primärinvestments und höchstens 25% in Sekundärmarkttransaktionen allokiert werden. Mindestens 70% des Portfolios müssen im Bereich Buyouts und bis zu 30% können in opportunistischen Investmentgelegenheiten genutzt werden. Die Investmentstrategie im Überblick Max. 25 % Max. 30 % Mit dem Private Equity Portfolio 2017 GmbH & Co. geschlossene Invest KG verschaffen wir Privatanlegern die Möglichkeit, sich an einem diversifizierten Dachfonds zu beteiligen, der mit dem Schwerpunkt im Bereich europäischer Small to Mid-Market Buyouts in ein Portfolio von ca kleinen bis mittelgroßen Unternehmen und der Beimischung von Nordamerika und einiger weiterer Staaten investieren soll. Um die für den Anleger wichtige Streuung zur Verringerung des Gesamtrisikos zu erreichen, ist beabsichtigt, das der Dachfonds über die Dauer der Investitionsphase etwa 5 12 Zielfonds von/mit unterschiedlichen Fondsmanagern, Private Equity Strategien, Auflagejahren, Investitionszeitpunkten, Branchen und in unterschiedlichen Regionen (wie insbesondere EU, USA, Kanada, Australien u.a.) erwirbt. Min. 75 % Min. 70 % Primärinvestments Sekundärmarktinvestments Buyouts Opportunistic Investmentfokus Investor Anlageziele Private Equity Portfolio 2017 GmbH & Co. geschlossene Invest KG Deutschland, EU und UK, min. 60 % USA, Kanada, Australien und andere, max. 40 % In Zeiten niedriger Zinsen und gestiegener Volatilität an den weltweiten Aktienmärkten erhöhen viele der institutionellen Investoren, Family Offices und privaten Anleger die Anteile an Private Equity, um weiterhin attraktive Renditen im Vergleich zu den liquiden Anlageklassen zu erzielen. Anleger können Anteile am Fonds bis zum 30. Juni 2018 zeichnen. FEREAL sieht gerade im aktuellen Marktumfeld attraktive Investmentgelegenheiten für Private Equity Transaktionen in Europa und in den USA. Zudem zeigt die Vergangenheit, dass im Private Equity Small to Mid- Market-Segment sowie in opportunistischen Strategien attraktive Investmentmöglichkeiten mit soliden Risiko-Rendite-Profilen erzielt werden können. kleine bis mittelgroße Unternehmen Seite 8 / Private Equity Portfolio 2017

6 Der Investmentprozess Im Zentrum des Investmentprozesses steht die Auswahl von Private Equity-Zielfonds, deren Ausrichtung den Anlagezielen und Investmentbedingungen des PEP 2017 entspricht. Die FEREAL AG greift hierbei auf die Anlageberatung durch ihre Schwestergesellschaft FERI Trust zurück. Diese gibt Empfehlungen zum Erwerb oder zur Veräußerung von Zielfonds und berät bei der Abwicklung der Veräußerungen, bei der Bennenung möglicher Käufer oder etwa hinsichtlich des Monitorings der Beteiligungen an den Zielfonds. Der laufende Auswahlprozess erfolgt nach dem Top Down-Ansatz. In diesen fließen makro-ökonomische Analysen genauso ein wie die Ergebnisse des FERI Private Equity-Researchs und des FERI Fondsmanager- Konzepte Ratings. Jährlich werden so ca. 500 grundsätzlich in Frage kommende Private Equity-Zielfonds gesichtet, von denen schließlich 20 bis 30 Fonds einen systematischen Bewertungsprozess durchlaufen. Bei der Manager-Selektion sind neben der Investmentstrategie des Managers vor allem dessen Track Record sowie die Qualität seines Teams entscheidend. Zielfonds renommierter Manager werden teilweise nur einem begrenzten Investorenkreis offeriert, und zwar auf ausdrückliche Einladung. FERI Trust besitzt aus langjähriger Beratungs- und Investitionstätigkeit ein breites Netzwerk und erhält hieraus Zugang zu Zielfonds, die von etablierten Managern verwaltet werden und die für Privatkunden nicht direkt zugänglich sind. von uns für Sie entwickelt Die Anteilklassen und Mittelrückflüsse Für den PEP 2017 stehen zwei Anteilsklassen zur Verfügung. Diese unterscheiden sich unter anderem durch die Höhe der Mindestanlagesumme und durch die daraus resultierenden unterschiedlichen Initialkosten und Verwaltungsvergütungen. Für die Anteilsklasse I beträgt die Mindestbeteiligung Euro und in der Anteilsklasse II beläuft sich die Mindestbeteiligung auf Euro. Aufgrund der unterschiedlichen Kostenstruktur kommt es je nach Anteilsklasse zu Unterschieden bei den zu erwartenden Mittelrückflüssen an den Anleger. Um die Mittelrückflüsse nach Kosten auf Ebene des Dachfonds zu prognostizieren, hat FERI je Anteilsklasse drei Szenarien zugrunde gelegt. Im Rahmen des Basisszenarios wird angenommen, dass die Anleger über die Grundlaufzeit des AIF Gesamtmittelrückflüsse in Höhe von 144% für die Anteilklasse I bzw. 150% für die Anteilklasse II erzielen, jeweils bezogen auf die tatsächlich geleistete Kapitaleinlage und unter Berücksichtigung der anteilspezifischen Kosten*. Die Prognose der Gesamtmittelrückflüsse basiert auf bisher erzielten Ergebnissen des FERI Private Equity-Investmentteams sowie auf historischen Daten von Fonds mit Auflagedaten von 1991 bis 2015 aus einer Datenbank für Private Equity-Fonds in den Regionen Europa und USA. Weiterhin wurde angenommen, dass ausschließlich Primärinvestments und keine Sekundärinvestments (auf dem Zweitmarkt) erfolgt sind. Innerhalb des Negativszenarios wird unterstellt, dass die Gesamtrückflüsse des AIF aus seinen Beteiligungen an Zielfonds bzw. Zweckgesellschaften durchschnittlich um 25% niedriger ausfallen als im Basisszenario. Die Gesamtmittelrückflüsse an die Anleger summieren sich im Rahmen dieses Szenarios auf 109% für die Anteilklasse I bzw. 115% für die Anteilklasse II. Innerhalb des Positivszenarios wird unterstellt, dass die Gesamtrückflüsse des AIF aus seinen Beteiligungen an Zielfonds bzw. Zweckgesellschaften durchschnittlich um 10% höher ausfallen als im Basisszenario. Die Ausschüttungen für die Anleger summieren sich im Rahmen dieses Szenarios auf 157% für die Anteilklasse I bzw. 163% für die Anteilklasse II. Investitionen in Sachwerte sind komplex. Unser Ziel ist, Ihnen einen Zugang zu Investments in Private Equity, Immobilien und Infrastruktur über attraktive, durchdachte und gezielt auf die Bedürfnisse von Privatanlegern zugeschnittene Alternative Investment Fonds zu ermöglichen. Willkommen bei der FEREAL AG Wir sind eine Tochtergesellschaft der FERI AG und auf die Auflegung und Verwaltung von Alternativen Investment Fonds spezialisiert. In diesem Rahmen bieten wir alle Dienstleistungen einer Kapitalverwaltungsgesellschaft an von der Investmentkonzeption bis zum Anlegerreporting. FEREAL steht, wie die FERI Gruppe, für höchste Kundenansprüche an Qualität, Individualität, Transparenz und Nachhaltigkeit. Prognose und Gesamtmittelrückflüsse * Anteilklasse I 180% 160% 140% 120% 100% 80% 144% 60% 109% 40% 20% 0% Negatives Szenario Basisszenario Anteilklasse II 180% 160% 140% 120% 100% 80% 150% 60% 115% 40% 20% 0% Negatives Szenario Basisszenario 157% Positves Szenario 163% Positves Szenario * Sämtliche Prognosen der Rückflüsse beinhalten Erwartungswerte, bei denen die vom Anleger zu tragenden Steuern noch nicht berücksichtigt sind. Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Seite 10 / Private Equity Portfolio 2017

7 Langjährige Erfahrung und exzellenter Marktzugang bieten Sicherheit Üblicherweise sind Private Equity-Dachfonds nach erfolgter Fondsauflegung und zu Beginn der Platzierungsphase, in der sich Anleger am Fonds beteiligen können, noch nicht vollständig in Zielfonds investiert. Daher spricht man im Fachjargon von Blind Pools. Die Umsetzung der Anlagestrategie und die Beteiligung an einzelnen Zielfonds erfolgt sukzessive in der drei bis vierjährigen Investitionsphase. Die Wahl des geeigneten Anbieters ist daher in hohem Maße Vertrauenssache darüber, dass der Partner in der Lage ist, die Märkte zutreffend zu analysieren, die richtigen Investitionsentscheidungen zu treffen und tatsächlich über die erforderlichen Marktzugänge verfügt. Als eines der größten deutschen Investmenthäuser im Bereich der alternativen Anlagen ist FERI hier besonders gut aufgestellt. Bereits seit dem Jahr 2000 setzt FERI maßgeschneiderte Beteiligungsprogramme für private und institutionelle Investoren um. Das Volumen aller Transaktionen und Deals beträgt mehr als 2,5 Milliarden Euro. Mit seinem hauseigenen Research verfügt FERI über ein erfahrenes Kompetenzcenter im Bereich von Private Equity. Über die FERI Gruppe Seit 30 Jahren bietet FERI als erster unabhängiger Anbieter in Deutschland für anspruchsvolle Privatvermögen und institutionelle Anleger ein einzigartiges Konzept: erstklassiges Vermögensmanagement mit eigenständigem Research. Die FERI Gruppe mit Hauptsitz in Bad Homburg wurde 1987 gegründet und hat sich zu einem der führenden Investmenthäuser im deutschsprachigen Raum entwickelt. Für institutionelle Investoren, Familienvermögen und Stiftungen bietet FERI maßgeschneiderte Lösungen in den Geschäftsfeldern: Investment Research: Volkswirtschaftliche Prognosen & Asset Allocation-Analysen Investment Management: Institutionelles Asset Management & Private Vermögensverwaltung Investment Consulting: Beratung von institutionellen Investoren & Family Office Dienstleistungen Die FERI Gruppe investiert bereits seit 30 Jahren in Sachwerte und verwaltet zusammen mit der MLP aktuell ein Anlagevolumen von rund 34 Mrd. Euro, darunter ca. 7 Mrd. Euro in Alternative Investments. Das FERI Spezialisten-Team besitzt umfangreiche Erfahrung mit alternativen Investments, insbesondere in den Assetklassen Private Equity, Immobilien und Hedgefonds. Private Equity Erfahrung in der FERI-Gruppe Die FERI Gruppe verfügt über mehr als 15 Jahre Erfahrung in der Analyse und Verwaltung von Private Equity Fonds und hat einen weltweiten Zugang zu Fonds und Fondsmanagern. Seit dem Jahr 2000 werden maßgeschneiderte Beteiligungsprogramme für private und institutionelle Mandaten konzipiert, in denen bereits mehr als 2,5 Milliarden Euro investiert wurden. Die eigene Datenbank gibt Auskunft über Private Equity-Fonds. Aufgrund langjähriger Beratungs- und Investitionstätigkeit ist FERI Teil eines breiten Netzwerks, und erhält damit Zugang auch zu solchen Zielfonds, die anderen verschlossen bleiben. Vom Research über das Zielfondsrating bis hin zum Deal-Flow und dem Reporting stellt die langjährige Erfahrung von FERI eingespielte und effiziente Prozesse in allen relevanten Bereichen sicher und ermöglicht so eine im Vergleich zum Wettbewerb günstige Kostenstruktur. Dies kommt auch der Performance zugute. Wir als FERI übernehmen seit nunmehr 30 Jahren die Verantwortung für die Vermögen unserer Privatkunden und institutionellen Mandanten. Marcel Renné, Vorstand, FERI AG Seite 12 / Private Equity Portfolio 2017 Seite 6 / M&C Global Quality

8 PEP 2017 im Überblick Risiken Mit dem Private Equity Portfolio 2017 GmbH & Co. geschlossene Invest KG verschaffen wir Privatanlegern die Möglichkeit, sich an einem diversifizierten Dachfonds zu beteiligen, der mit dem Schwerpunkt im Bereich Zusammenfassung Fondsname (AIF) Rechtsform Fondsmanager Investment Advisor Verwahrstelle Fondsvolumen Anlagestrategie Mindestbeteiligung europäischer Small-to Mid-Market Buyouts und der Beimischung von Nordamerika und einiger weiterer Staaten investieren soll. Hier finden Sie alle wichtigen Informationen zum Fonds auf einen Blick. Private Equity Portfolio 2017 GmbH & Co. geschlossene Invest KG Geschlossener Publikums Alternative Investment Fund nach deutschem Recht FEREAL AG, Bad Homburg (100 % Tochter der FERI AG, Bad Homburg) FERI Trust GmbH, Bad Homburg CACEIS Bank S.A., Germany Branch München Min. 25 Mio. EUR bis 100 Mio. EUR Dachfonds mit geplanter Streuung auf 5 12 Zielfonds und ca kleine bis mittelgroße Unternehmen mit dem Schwerpunkt im Bereich europäischer Small-to Mid-Market Buyouts und der Beimischung von Nordamerika und einiger weiterer Staaten. Anteilklasse I EUR zzgl. bis zu 5 % Agio Einzahlungen Keine festen Kapitalabrufe nach Liquiditätsbedarf 1 Laufzeit Initialkosten Laufende Vergütungen Bis 31. Dezember 2029 (Verlängerungsoption 3-mal 2 Jahre) Anteilklasse I Initialkosten 6 % (Konzeptionsgebühr 3 %, bis zu 3 % Vertriebsvergütung) 2 1,78% p.a. (KVG, 1,5%, Treuhänder 0,10%, Buchhaltung 0,10%, Komplementär 0,033%, Verwahrst. 0,05) 3,4,5 Anteilklasse II EUR zzgl. bis zu 2 % Agio Anteilklasse II Initialkosten 3 % (Konzeptionsgebühr 2 %, bis zu 1 % Vertriebsvergütung) 2 1,15% p.a. (KVG, 0,87%, Treuhänder 0,10%, Buchhaltung 0,10%, Komplementär 0,033%, Verwahrst. 0,05) 3,4,5 Erfolgsabhängige Vergütung der KVG 10% aller weiteren Auszahlungen aus Gewinnen des AIF nach einer durchschnittlichen Verzinsung von 4% p.a. auf die geleistete Kommanditeinlage. Zeichnungsfrist Bis 30. Juni : Der erste Kapitalabruf erfolgt zzgl. Agio auf das gezeichnete Kapital 2: Bezogen auf die gezeichnete Kapitaleinlage 3: Für den Zeitraum ab bis jedoch min. jährlich EUR pro rata temporis laufende KVG Verwaltungsgebühr. Für den Zeitraum bis zum fallen keine laufenden Gebühren für KVG, Treuhänder und Komplementär an. 4: Bezogen auf den durchschnittlichen Nettoinventarwert des AIF. 5: Verwahrstellenvergütung: Für das erste Jahr nach Beauftragung min EUR. Unter anderem können die folgenden Risiken die Wertentwicklung des Private Equity Portfolio 2017 GmbH & Co. geschlossene Invest KG (PEP 2017) beeinflussen, wobei diese auch kumuliert auftreten können, was insbesondere zu dem Risiko eines Totalverlusts der geleisteten Kapitaleinlage des Anlegers oder auch zu deutlich niedrigeren als den prognostizierten Gesamtmittelrückflüssen führen kann. An dieser Stelle wird nur eine Auswahl von Risiken dargestellt. Eine umfassende Darstellung befindet sich unter Ziffer 2 des Verkaufsprospekts. Die Wertentwicklung der noch zu erwerbenden Zielfonds ist von der Wertentwicklung der von dem Zielfonds gehaltenen Portfoliounternehmen abhängig. Diese sind wiederum von der wirtschaftlichen Entwicklung des betreffenden Portfoliounternehmens abhängig, welche wiederum von einer Vielzahl dies beeinflussender Faktoren abhängt, wie z.b. deren Konkurrenzsituation, den mikro- und makroökonomischen Entwicklungen am Unternehmensstandort und den Staaten, in denen sie tätig sind bzw. zu denen sie Geschäftsbeziehungen unterhalten. Neben diesen, eher das wirtschaftliche Umfeld der Zielfonds und der Portfoliounternehmen betreffenden Faktoren, können aber auch interne Risiken der selbigen, wie etwa in den Bereichen Finanzierung (insbesondere hohe Fremdfinanzierungsquoten), Personal, Produktion und Verwaltung zu negativen Auswirkungen auf den Geschäftsbetrieb bzw. auf die Rentabilität und damit auf die Wertentwicklung des Portfoliounternehmens führen. Auf Grund des Blind Pool-Charakters besteht ein Auswahlrisiko dahingehend, dass es der KVG nicht gelingt, Beteiligungen an wirtschaftlich erfolgreichen Zielfonds zu erwerben, ebenso wie das Risiko, dass es den Managern der Zielfonds nicht gelingt, Beteiligungen an wirtschaftlich erfolgreichen Portfoliounternehmen zu erwerben. Negative Auswirkungen auf die Wertentwicklung können auch u.a. durch Änderungen des Steuer- und Rechtssystems ausgelöst werden. Es besteht das Risiko eines mangelnden Angebots an Zielfonds-Beteiligungen auf dem Sekundärmarkt sowie das Risiko eingeschränkter Handelbarkeit der Zielfonds bzw. der Portfoliounternehmen sowie der von den Anlegern gehaltenen Anteile an dem PEP 2017 selbst. Eine Rücknahme und ein Umtausch von Anteilen an dem AIF sind nicht möglich. Es besteht keine Möglichkeit einer ordentlichen Kündigung der Anteile. Eine Veräußerung der Anteile durch den Anleger ist nur mit Zustimmung des Komplementärs möglich, wobei keine mit einer Wertpapierbörse vergleichbaren Handelsplätze existieren, sondern lediglich so genannte Zweitmarktbörsen. Es kann hier zu deutlich unter dem Ausgabepreis liegenden Verkaufserlösen kommen, da sich dieser nach Angebot und Nachfrage auf dem Zweitmarkt richtet. Der Anleger muss nach alledem seine Beteiligung als eine langfristige Investition ansehen. Kontaktieren Sie uns! FEREAL AG Haus am Park Rathausplatz 8 10 D Bad Homburg T +49 (0) fereal@feri.de Seite 14 / Private Equity Portfolio 2017

9 Rechtliche Hinweise: Es existiert ein Verkaufsprospekt des AIF, der für beide Anteilklassen gilt. Dieser sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen und die Jahresberichte des AIF sowie weitere praktische Informationen sind in deutscher Sprache und kostenlos bei der FEREAL AG, Rathausplatz 8 10, Bad Homburg erhältlich. Der Verkaufsprospekt und die Wesentlichen Anlegerinformationen sowie vorhandene Nachträge sind zudem auf der Internetseite abrufbar. Interessenten wird vor einer Kaufentscheidung nachdrücklich das Lesen des gesamten Verkaufsprospektes (insbesondere des Risikoabschnitts) und der wesentlichen Anlegerinformationen empfohlen. Diese Marketingunterlage ist von der FEREAL AG erstellt worden. Sie dient allein Informationszwecken und stellt insbesondere kein Angebot zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung irgendeines Anlagetitels dar. Alle hierin enthaltenen Angaben, Informationen und getroffenen Aussagen basieren auf Quellen, die von uns für zulässig erachtet wurden. Da insoweit allerdings keine neutrale Überprüfung dieser Quellen vorgenommen wird, können wir keine Gewähr oder Verantwortung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen übernehmen. Die aufgrund dieser Quellen hierin geäußerten Meinungen und Prognosen stellen unverbindliche Werturteile unseres Hauses dar, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernommen werden kann. Da wir nicht überprüfen können, ob einzelne Empfehlungen sich mit Ihren persönlichen Anlagestrategien und -zielen decken, haben unsere Empfehlungen nur einen unverbindlichen Charakter und stellen insbesondere keine Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind dem aktuellen Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten Jahresbericht, zu entnehmen. Die vorstehenden Angaben beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Marketingunterlage. Eine Garantie für die Aktualität und fortgeltende Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden. Dementsprechend ist eine Änderung unserer Meinung jederzeit möglich, ohne dass diese notwendig publiziert werden wird. Diese Marketingunterlage und die in ihr enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieser Marketingunterlage sowie das Angebot oder ein Verkauf der Fonds können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. Soweit Sie weitergehende Informationen oder eine anlegerund objektgerechte Beratung wünschen, empfehlen wir Ihnen, sich mit Ihrem Kundenberater in Verbindung zu setzen. Die Weitergabe dieser Marketingunterlage an Dritte sowie die Erstellung von Kopien, ein Nachdruck oder sonstige Reproduktionen des Inhalts oder von Teilen dieser Marketingunterlage ist nur mit unserer vorherigen schriftlichen Zustimmung zulässig. Stand: März 2018 FEREAL AG Haus am Park Rathausplatz 8 10 D Bad Homburg Tel.: +49 (0) info@fereal.de