Apr 15. Okt 15. Okt 14. Sep 14. Sep 15. Aug 15. Feb 15. Jul 15. Mrz 15. Dez 14. Dez 15. Nov 14. Nov 15. Jan 15. Jun 15. Mai 15

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1 Okt 11 Nov 11 Dez 11 Jan 12 Feb 12 Mrz 12 Apr 12 Mai 12 Jun 12 Jul 12 Aug 12 Sep 12 Okt 12 Nov 12 Dez 12 Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13 Aug 13 Sep 13 Okt 13 Nov 13 Dez 13 Jan 14 Feb 14 Mrz 14 Apr 14 Mai 14 Jun 14 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Okt 15 Nov 15 Dez 15 Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Apr 16 Mai 16 Jun 16 Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Dez 16 Jan 17 Feb 17 Mrz 17 Apr 17 Mai 17 Jun 17 Jul 17 Aug 17 Sep 17 Okt 17 Nov 17 Dez 17 Jan 18 Feb 18 Mrz 18 Apr 18 Mai 18 Jun 18 Crowdinvest Insight 500 Mio. Euro Juni Mio. 400 Mio. 300 Mio. 200 Mio. 100 Mio. Okt Juni 18 Entwicklung Segmente Beteiligungsformen Plattformen Anlagestatus Impact Dimensionen Markterhebung durch crowdfunding.de

2 Crowdinvest Insight Juni 2018 Die 500 Mio. Euro Marke ist geknackt! Das gesamte in Deutschland investierte Crowdkapital hat im Juni 2018 die 500 Mio. Euro Marke erreicht. Renditeorientiertes Crowdfunding ist 2011 mit Startup-Investments gestartet und hat sich seitdem deutlich weiterentwickelt. Das Finanzierungsprinzip, bei dem viele einzelne Anleger online direkt in eindeutig definierte Projekte und Unternehmen investieren, ist auf einem stetigen Wachstumskurs. Über die Hälfte der seit 2011 investierten 500 Mio. Euro wurde innerhalb der letzten 15 Monate platziert. Dabei stellen Immobilienprojekte das aktuell wachstums- und volumenstärkste Crowdinvestment- Segment. Aber auch crowdbasierte Mezzanin- und Kreditfinanzierungen für kleine und mittelständische Unternehmen zeigen ein kontinuierliches Wachstum. Der Crowdinvest Insight von crowdfunding.de dokumentiert die Entwicklungen der letzten Jahre. Dabei werden die Investmentsegmente, die Beteiligungsmodelle, die Plattformlandschaft und der aktuelle Anlagestatus der 500 Mio. Euro betrachtet. crowdfunding.de Berlin, Crowdinvest Insight wird von crowdfunding.de präsentiert. Das Portal informiert seit 2011 zu Crowdfunding. Updates zu aktuellen Marktentwicklungen werden monatlich im kostenfreien Crowdfunding Newsletter verschickt. Die Crowdinvest Datenbank hält die einzelnen deutschen Crowdinvestments mit dem aktuellen Anlagestatus nach. Durch das Crowd-Prinzip wird eine hohe Datenqualität und eine transparente Erfolgsmessung ermöglicht. crowdfunding.de S. 2

3 Okt 11 Nov 11 Dez 11 Jan 12 Feb 12 Mrz 12 Apr 12 Mai 12 Jun 12 Jul 12 Aug 12 Sep 12 Okt 12 Nov 12 Dez 12 Jan 13 Feb 13 Mrz 13 Apr 13 Mai 13 Jun 13 Jul 13 Aug 13 Sep 13 Okt 13 Nov 13 Dez 13 Jan 14 Feb 14 Mrz 14 Apr 14 Mai 14 Jun 14 Jul 14 Aug 14 Sep 14 Okt 14 Nov 14 Dez 14 Jan 15 Feb 15 Mrz 15 Apr 15 Mai 15 Jun 15 Jul 15 Aug 15 Sep 15 Okt 15 Nov 15 Dez 15 Jan 16 Feb 16 Mrz 16 Apr 16 Mai 16 Jun 16 Jul 16 Aug 16 Sep 16 Okt 16 Nov 16 Dez 16 Jan 17 Feb 17 Mrz 17 Apr 17 Mai 17 Jun 17 Jul 17 Aug 17 Sep 17 Okt 17 Nov 17 Dez 17 Jan 18 Feb 18 Mrz 18 Apr 18 Mai 18 Jun 18 Entwicklung Rendite-Crowdfunding seit 2011 Meilensteine Das erste deutsche Crowdinvestment Okt Die Crowdfinanzierung für das Startup NeuroNation ist das erste in der Crowdinvest Datenbank erfasste Projekt. Stromberg Crowdfunding Dez Der Hype um die Finanzierung des Stromberg-Kinofilms verschafft Crowdfunding in Deutschland erstmals eine breite Öffentlichkeit. Für die Filmproduktion wurden Ende ,0 Mio. Euro Investments von der Crowd eingesammelt. Das bislang größte Crowdinvest-Projekt Jan Mit der Finanzierung für die Hotelanlage Weissenhaus wurde Anfang 2015 mit 7,5 Mio. Euro das bislang größte deutsche Crowdinvest-Projekt platziert. Kleinanlegerschutzgesetz Jul Am 10. Juli 2015 ist das Kleinanlegerschutzgesetz in Kraft getreten. Kleinanlegerschutzgesetz Update Jun Die Änderungen am Kleinanlegerschutzgesetz sind am 25. Juni 2017 in Kraft getreten. Crowdinvest Entwicklung in Deutschland Volumen pro Monat in Euro Kleinanlegerschutzgesetz Kleinanlegerschutzgesetz II 20 Mio. 15 Mio. Weissenhaus 10 Mio. 5 Mio. Erstes erfasstes Crowdinvestment Stromberg crowdfunding.de S. 3

4 Crowdinvest-Segmente Immobilien als Wachstumstreiber Insights Bis 2013 entfiel der Großteil des Crowdinvest- Volumens auf Startup-Finanzierungen. Crowdfinanzierungen für kleine, mittelständische- und Wachstumsunternehmen spielen mittlerweile eine bedeutende Rolle. Immobilien stellen aktuell das wachstumsund volumenstärkste Crowdinvest-Segment. Volumenanteile Crowdinvest-Segmente Unternehmen 42,6% Sonstige 0,3% Energie 3,8% 500 Mio. Gesamt Energieprojekte stellen das kleinste Crowdinvest-Segment. Immobilien 53,3% Neu gestartete Crowd-Plattformen für Container- und Vereinsfinanzierungen könnten zukünftig neue Crowdinvest- Segmente erschließen. Entwicklung nach Crowdinvest-Segment Kumuliertes Volumen pro Monat in Euro Mio. Energie 400 Mio. 300 Mio. Immobilien 200 Mio. 100 Mio. Unternehmen crowdfunding.de S. 4

5 Beteiligungsformen Verlagerung von stillen Beteiligungen zu Nachrangdarlehen Insights Mezzanin-/Eigenkapitalfinanzierungen 2011 und 2012 wurden die Startup- Finanzierungen fast ausschließlich über stille Beteiligungen realisiert. Ab 2013 wurden zum partiarischen Nachrangdarlehen gewechselt. Bei den Immobilien-Projekten werden meist Nachrangdarlehen ohne variablen Erfolgszins eingesetzt. Volumenanteile Beteiligungsformen Weitere Stille Beteiligungen 3,0% 1,3% 1,5% Schuldverschreib./ Anleihe 21,7% Kredit/ Forderungskaufvertrag Fremdkapitalfinanzierungen Über der Verkauf von Bankdarlehen werden in der KMU-Finanzierung und zunehmend auch bei Immobilenprojekten Kredite kleinteilig an Anleger weitergegeben. Weiterhin arbeiten Immobilien-Plattformen an Beteiligungsmöglichkeiten via Anleihe. 51,8% Partiarische Nachrangdarlehen Nachrangdarlehen 500 Mio. Gesamt 20,7% Entwicklung der Beteiligungsformen Anteil am Gesamtvolumen pro Jahr Weitere (Genussrechte, Aktien, nicht ausgewiesen) Stille Beteiligungen Schuldverschreibung/ Anleihe Kredit/ Forderungskaufvertrag Partiarische Nachrangdarlehen Nachrangdarlehen crowdfunding.de S. 5

6 Plattformen Über die Hälfte der 500 Mio. Euro entfällt auf drei Plattformen Insights Die Anzahl der aktiven Plattformen hat sich in den letzten Jahren deutlich gesteigert. Viele der in den letzten Jahren gestarteten Plattformen sind 2018 nicht mehr am Markt aktiv. Auf die Top 3 der Plattformen entfällt über die Hälfte des Gesamtvolumens (280 Mio. Euro). Auf die Top 8 der Plattformen entfällt 85% des Gesamtvolumens (424 Mio. Euro). Volumenanteile Plattformen Es sind ausschließlich deutsche Crowdinvest-Projekte erfasst. Die Plattformen haben zum Teil weitere Projekte finanziert wie z.b. internationale Projekte oder Private Placements und weisen von daher teilweise andere Volumen aus. 32,3% Exporo 14,4% Funding Circle 500 Mio. Gesamt 9,4% Companisto 7,2% 4,8% Bergfürst 4,8% Zinsbaustein 6,6% 5,3% Kapilendo Zinsland Seedmatch Aktive Crowdinvest-Plattformen pro Jahr Plattformen die im jeweiligen Jahr min. ein Projekt finanziert haben Plattformen ohne aktuelle Aktivität in Plattformen die 2018 aktiv sind crowdfunding.de S. 6

7 Erfolgsmonitor Über 2/3 des Crowdinvest-Volumen ist aktiv Anlagestatus der 500 Mio. Euro Crowdinvestments Aktiv: Investments, bei denen das Darlehen bzw. die Beteiligung läuft und der Emittent noch am Markt aktiv ist. Ggf. wurden schon Zinsen gezahlt und Tilgung geleistet. Rückkaufangebot: Angebot über eine vorzeitige Rückzahlung des Investments. Einordnung unabhängig davon, inwieweit das Angebot von der Crowd angenommen wurde. Zurückgezahlt: Das Crowdinvestment wurde vollständig an die Anleger zurückbezahlt. Unklar: Informationen deuten darauf hin, dass der Emittent nicht mehr aktiv am Markt tätig ist. Unklar ist, inwieweit die Ansprüche der Investoren befriedigt wurden oder noch werden können. Ausfall: Mit einem Ausfall des Crowdinvestments ist zu rechnen, auch wenn nicht ausgeschlossen werden kann, dass noch Ansprüche der Crowdinvestoren befriedigt werden konnten/können. Nicht ausgewiesen: Der Anlagestatus des Crowdinvestments wird von der Plattform nicht offen ausgewiesen. Gesamt 14,4% 1,4% 3,3% 13,2% Immobilien 0,2% 22,8% 500 Mio. 266,3 Mio. 67,3% 77,0% KMU 0,1% 1,3% Startup 8,6% 18,4% 16,0% 80,2% 89,9 Mio. 70,1% 82,6 Mio. 1,6% 3,7% Wachstum 0,1% 4,5% Energie 4,7% 0,4% 40,4 Mio. 18,8 Mio. 95,4% 94,9% Bisherige Entwicklungen stellen keine Prognosen für künftige Entwicklungen dar Stand: Aktueller Status unter Input unter: crowdfunding.de S. 7

8 Impact Mehr als Rendite Die Zahlen hinter den Zahlen Crowdinvestoren übernehmen direkte Verantwortung für ihr Geld. Das tun sie einerseits in Bezug auf das Risiko eines möglichen Totalverlustes ihrer Investition, andererseits im Hinblick darauf, was sie mit ihrem Investment konkret bewirken. Durch direkte zweckgebundene Investitionen bestimmen Investoren, wo Neues entsteht, wie z.b. Innovationen, Arbeitsplätze, Wohnraum oder Umweltschutz. 500 Mio. Euro Crowdinvestments haben dazu beigetragen Neues zu schaffen 1 Bau von neuen Wohneinheiten Realisierung von Unternehmer- Visionen Einsparung von Tonnen CO2 p.a. Top Crowdinvestment-Städte in Deutschland 2 Top 1 96,0 Mio. Berlin Top 2 49,1 Mio. Hamburg Top 3 18,5 Mio. München 500 Mio. Euro Crowdinvest im Verhältnis betrachtet 3 Ø Pro-Kopf-Invest 6,05 Bevölkerung Deutschland Anteil von 0,03% am verfügbaren Einkommen in DE Bundeshaushalt 160% d. Investzuschüsse an private Unternehmen 1) Unternehmer-Visionen = Anzahl finanzierter Unternehmen / Infos zu Wohneinheiten und CO2 wurden von den Plattformen erhoben / Hinweis zu den Zahlen: bei den meisten Projekten hat die Crowd immer nur einen Teil der Finanzierung beigetragen 2) Anteil an den 500 Mio. Euro, Zuordnung nach Projekt- bzw. Unternehmensstandort, alle Crowdinvest-Segmente 3) 82,7 Mio. Einwohner, Stand 2017, Quelle: Statistisches Bundesamt / gerechnet auf das jährliche verfügbare Einkommen der privaten Haushalte in DE, 1.873,3 Mrd. Euro, 2017, Quelle: Statistisches Bundesamt / 312,7 Mio. Euro Zuschüsse für Investitionen an private Unternehmen, Bundeshaushalt 2017, Quelle: bundeshaushalt-info.de crowdfunding.de S. 8

9 Dimensionen 500 Mio. Euro Ausschnitt aus dem Finanzkosmos 1 0,5 Mrd. Euro Crowdinvestments in DE Volumen deutsche Crowdinvestments seit 2011 Stand: 06/2018 Quelle: crowdfunding.de 0,2 Mrd. Euro Crowdinvestments in DE, 2017 Dt. Crowdinvest-Volumen 2017 Veränd. ggü. 2016: +171% Quelle: crowdfunding.de 0,7 Mrd. Euro Publikums-AIF in DE, 2017 geschlossene Publikums-AIF, prospektiertes Angebotsvolumen 2017 Veränd. ggü. 2016: -35% Quelle: Scope Analysis > 2,0 Mrd. Euro Robo-Advisor in DE Assets under Management Robo-Advidor Deutschland Stand 05/2018 Quelle: Barkow Consulting Mrd. Euro Bargeld & Sichteinlage in DE Bargeld und Sichteinlage (Guthaben auf einem Giro- oder Tagesgeldkonto, über das der Kontoinhaber jederzeit verfügen kann) Stand: 12/2017 Veränd. ggü. 2016: +8,5% Quelle: Statista 1) Die Darstellung dient lediglich zur Verdeutlichung der Größendimensionen. Die Werte sind nicht 1:1 zu vergleichen Erhebungszeiträume, Erhebungsmethoden und Abgrenzungen unterscheiden sich. Schematische Darstellung der Größenverhältnisse. Crowdinvestments unterliegen im Gegensatz zum Tagesgeld nicht der Einlagensicherung. Es besteht das Risiko des Totalverlusts. crowdfunding.de S. 9

10 Crowdfunding Definition und Modelle Crowdfunding = Finanzierung durch eine Menge an Menschen In der aktuellen Diskussion wird zwischen vier verschiedenen Crowdfunding Modellen unterschieden. Spenden Crowdfunding Donation-based Crowdfunding Die Unterstützer spenden das Geld und bekommen keine Gegenleistung. Klassisches Crowdfunding Reward based Crowdfunding Die Crowd bekommt eine nichtfinanzielle Gegenleistung für ihr Geld. Dies kann ein kleines Dankeschön oder auch oft das Produkt sein, dessen Produktion durch das Crowdfunding finanziert werden soll (man spricht hier auch von Pre-Selling). Crowdinvesting Equity-based Crowdfunding Die Crowd nimmt über eigenkapitalähnliche Beteiligungen am wirtschaftlichen Erfolg der finanzierten Projekte teil. Je nach Vertrag erhalten die Investoren einen festen Zins und / oder eine erfolgsabhängige Verzinsung. Crowdlending Lending based crowdfunding Die Crowd gibt einen Kredit an Privatperson (P2P-Kredit) oder Unternehmen. Das Geld wird verzinst zurückgezahlt. Der Crowdinvest Insight erfasst Rendite-Crowdfunding für unternehmerische Vorhaben: Crowdinvesting + Crowdlending ohne Privatkredite. Was zählt als Crowdinvest? Feedback-generierte Definition* Der Crowdfunding Kompass Navigationsmodell von crowdfunding.de Viele Menschen investieren gemeinsam mit geringen Mindestanlagesummen online direkt in konkrete unternehmerische Vorhaben. Dies kann über eigen- oder fremdkapitalähnliche Mittel geschehen. Anleger erhalten einen festen Zins und/oder eine erfolgsabhängige Vergütung. Spenden Crowdfunding unterstützenswert Klassisches Crowdfunding habenswert Als Crowdinvestments zählen nur Darlehen für gewerbliche Zwecke, also keine privaten Konsumkredite und der Anleger muss wissen, wer das Geld bekommt. *Die Definition wurde aus den Ergebnissen der Umfrage Was zählt als Crowdinvest? (Jan. 2018) abgeleitet. Rendite Crowdfunding lohnenswert crowdfunding.de S. 10

11 Was zählt als Crowdinvest? Grundlagen der Datenerhebung Kriterien der Marktabgrenzung Projekte mit Mindestinvest pro Anleger von höchstens Euro zählen als Crowdinvest. Die Plattformen müssen die Projekte mit den eingeworbenen Summen ausweisen, um als Crowdinvest zu zählen. Blind-Pool Investments zählen nicht als Crowdinvest. Geschlossene Club-Deals zählen nicht als Crowdinvest. Ausnahme: Startup-Crowinvestments bei denen die Anschlussfinanzierung nur bestehenden Investoren zugänglich war. Fremd-, Mezzanin- und Eigenkapitalfinanzierungen zählen als Crowdinvest. Die Länderzuordnung erfolgt über den Standort des jeweiligen Projekts und nicht über den Standort der vermittelnden Plattform. Die Projekte werden dem Jahr zugeordnet, in dem das Funding abgeschlossen wurde. Details zu den Grundlagen der Datenerhebung: Feedback-Umfragen Die Kriterien der Marktabgrenzung basieren auf den Ergebnissen der Umfrage Was zählt als Crowdinvest?. Weiteres Feedback ist jederzeit möglich, die Datenbank wird kontinuierlich weiterentwickelt. PDF-Download der Umfrageergebnisse: Datenbank und Erfolgsmonitor für Crowdinvestments Offen Transparent Aktuell Crowdsourcing Prinzip: Jeder kann Ergänzungen zur Datenbank übermitteln. Die in der Datenbank erfassten Investmentrunden sind mit ihrem aktuellen Anlagestatus einsehbar. Die Datenbank wird laufend aktualisiert. Zeitpunkt des letzten Updates im Header der Webseite. crowdfunding.de S. 11

12 Impressum crowdfunding.de Michel Harms (Herausgeber) Brunnenstr Berlin Transparenz in eigener Sache Haftungsausschluss Die Daten wurden mit größtmöglicher Sorgfalt recherchiert. Für die Vollständigkeit und Richtigkeit der Angaben kann crowdfunding.de / crowdinvest.de jedoch keine Gewähr übernehmen. Haftungsansprüche, welche sich auf Schäden materieller oder ideeller Art beziehen, die durch die Nutzung oder Nichtnutzung der dargebotenen Informationen bzw. durch die Nutzung fehlerhafter und unvollständiger Informationen verursacht wurden, sind grundsätzlich ausgeschlossen.