Lohnt sich für Zahnärzte ein vorzeitiger Bezug von Rente aus dem Versorgungswerk mit 60?

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1 VERMÖGENSPLANUNG Lohnt sich für Zahnärzte ein vorzeitiger Bezug von Rente aus dem Versorgungswerk mit 60? von Sönke Liebig, YPOS Consulting GmbH, Darmstadt Die Versorgungswerke der Zahnärzte bieten bei vergleichbarem Beitrag ein wesentlich höheres Versorgungsniveau als die gesetzliche Rentenversicherung. Und trotzdem kann es sich für den einzelnen Zahnarzt lohnen, die Rente aus dem Versorgungswerk zum frühestmöglichen Zeitpunkt in Anspruch zu nehmen insbesondere vor dem Hintergrund der Politik der niedrigen Zinsen. Erfahren Sie in diesem Beitrag, warum das so ist und wann sich ein vorzeitiger Abruf der Rente sowie eine alternative Anlage der gesparten Beiträge für Sie rentiert. So ist die Lage des freiberuflichen Zahnarztes... Analyse am konkreten Praxisfall Grundlage der nachfolgenden Analyse ist ein konkreter Praxisfall. An ihm wird deutlich, welche Überlegungen und Berechnungen Zahnärzte anstellen sollten, um eine gute Entscheidung treffen zu können. Beispiel Zahnarzt Dr. Voß (Jahrgang 1954) hat Rentenansprüche aus dem zahnärztlichen Versorgungswerk erworben. In das Versorgungswerk zahlt er monatlich einen Beitrag von Euro ein. Dr. Voß stellt sich im Rahmen seiner privaten Finanzplanung die Frage, ob sich ein vorzeitiger Abruf der Rente aus dem Versorgungswerk für ihn rechnet. Eine Anfrage bei dem für ihn zuständigen zahnärztlichen Versorgungswerk ergibt folgende Rentenalternativen: Rentenbeginn mit 60 Rentenbeginn mit 67 Beitrag Versorgungswerk entfällt Euro Altersrente brutto Euro Euro... beim vorzeitigen Abruf der Rente aus dem Versorgungswerk mit 60 Jahren 2 Auf den ersten Blick scheint sich der vorzeitige Rentenabruf für Dr. Voß nicht zu rechnen. Schließlich muss er mit monatlich 860 Euro also rund einem Drittel weniger auskommen, wenn er die Rente ab dem 60. Lebensjahr abruft. Eine überschlägige Rechnung ohne Berücksichtigung einer Rentendynamik ergibt vom 60. bis zum 92. Lebensjahr eine Rentendifferenz von Euro (32 Jahre x 860 Euro monatlich). Ruft Dr. Voß die Rente mit 60 ab, erhält er insgesamt Euro (32 Jahre x Euro monatlich). Bei Abruf ab 67 sind es dagegen in der Summe Euro (25 Jahre x Euro monatlich). Die Berechnung auf den Annahmen der Versicherungswirtschaft Unisex (hier: 92 Jahre) signalisiert auf den ersten Blick also eine Schlechterstellung bzw. Rentenlücke.

2 ZWD Aktuelle Finanzmarktlage in Überlegungen einbeziehen Gänzlich unberücksichtigt blieb bis hier die aktuelle Finanzmarktsituation sowie die nachgelagerte Besteuerung. Das ist aber zu kurz gedacht. Diese Fragen sollten Sie sich zusätzlich stellen Dr. Voß muss sich die nachfolgenden drei Fragen stellen, um ein klares Ergebnis seiner Analyse zu bekommen: Drei wichtige Fragen Ab welcher Lebenserwartung und welchem Anlagezins rechnet sich die monatliche Beitragszahlung weiterer Euro (1.554 Euro x 12 x 7 Jahre) bis zum 67. Lebensjahr ins Versorgungswerk? Kann eine alternative Anlage der ersparten Beiträge zum Versorgungswerk und die früher bezogene Rente im Privatvermögen die Rentenkürzung auf lange Sicht ausgleichen? Gibt es weitere Gründe, die für einen vorzeitigen Rentenbezug sprechen? Um diese Fragen zu beantworten, ist eine detaillierte Vergleichsrechnung mithilfe eines Finanzplaners erforderlich. Denn neben dem Mo natsb eitrag von Euro sind die steuerlichen Auswirkungen in der Anspar- und Rentenphase sowie die voraussichtliche Beitrags- und Rentendynamik zu berücksichtigen und das aktuelle wirtschaftliche Umfeld einzubeziehen. Vergleichsrechnung anstellen lassen Steuerliche Auswirkungen in der Spar- und Rentenphase Rentenbeginn mit 60 Rentenbeginn mit 67 Steuerwirkung Beitragszahlung entfällt 78 % im Jahr 2014 bis zu 92 % im Jahr 2021 Steuerpflichtiger Anteil Rente 68 % 81% Bei einem Rentenbeginn mit 60 ergibt sich mangels Beitragszahlung ins Versorgungswerk (Ansparphase) keine steuerliche Auswirkung mehr. Dem gegenüber wirken sich die Beiträge, die bis zum Rentenbeginn mit 67 an das Versorgungswerk gezahlt werden, steuerlich aus und zwar steigend von 78 Prozent im Jahr 2014 bis auf 92 Prozent im Jahr PRAXISHINWEIS Die Steuerersparnis, die Dr. Voß durch die Beitragszahlung bis zum 67. Lebensjahr in der Ansparphase erzielt, bekommt er nicht geschenkt. Er muss sie dadurch bezahlen, dass der Besteuerungsanteil der Bruttorente von 68 auf 81 Prozent steigt: Bei einem Rentenbeginn mit 60 im Jahr 2014 sind nur 68 Prozent der Rente steuerpflichtig, beginnt die Rente mit 67 im Jahr 2021 sind es schon 81 Prozent. Die Alternative: Abruf der Rente mit 60 Jahren Ruft Dr. Voß die Rente mit 60 Jahren ab, kann er sowohl die monatliche Versorgungswerksrente minus Steuern als auch den bisherigen monatlichen Nettoaufwand für das Versorgungswerk in alternativen Anlagen ansparen, um eine deutlich höhere Rendite zu erzielen ZAHNÄRZTE Zugeflossene Mittel besser anlegen 3

3 Nettoliquidität bei Rentenbeginn Die Nettoliquidität bei Rentenbeginn mit 60 beträgt bei Dr. Voß Euro monatlich. Sie errechnet sich wie folgt (Grenzsteuersatz: 42 Prozent): Rente aus dem Versorgungswerk... Versorgungswerksrente: Dr. Voß bezieht mit 60 eine Rente aus dem Versorgungswerk von monatlich Euro brutto. Der private Rentenfreibetrag errechnet sich auf 544 Euro und wird lebenslang festgeschrieben. Der steuerpflichtige Anteil beträgt Euro (1.700 Euro./. privater Rentenfreibetrag von 544 Euro). Bei Berücksichtigung des Grenzsteuersatzes von 42 Prozent verbleiben Dr. Voß im Monat Euro netto. PRAXISHINWEIS Grundsätzlich ist auf eine Erhöhung der Renten in den Folge jahren wegen der Festschreibung des Rentenfreibetrags immer Steuer auf den gesamten Erhöhungsbeitrag zu zahlen.... und ersparte Beiträge können alternativ angelegt werden Versorgungswerksbeitrag: Der Beitrag von Euro brutto fällt weg. Steuerlich ausgewirkt hätte sich dieser mit 78 Prozent im Jahr Wird der Grenzsteuersatz von 42 Prozent berücksichtigt, verbleibt ein Aufwand von etwa Euro netto mit fallender Tendenz. Kapitalaufbau bis zum 67. Lebensjahr (7 Jahre) Investiert Dr. Voß seine monatliche neue Nettoliquidität von Euro (Nettoersparnis von Euro zzgl. Nettorente von Euro) in den nächsten sieben Jahren, steht ihm zum 67. Lebensjahr ein Kapital von Euro zur Verfügung bei einer Beitrags-/Rentendynamik und einer Nettorendite von 0,0 Prozent nach Abzug der Abgeltungsteuer bzw Euro bei einer Bruttorendite von nur 3,0 Prozent und nach Berücksichtigung der Abgeltungsteuer. Rentenlücke aus vorzeitigem Bezug... Rentenlücke mit 67 Jahren Dr. Voß hat eine Rentenlücke von 473 Euro netto Euro Netto-Rente ab 60 zu Euro Netto-Rente ab 67, wenn er die Rente aus dem Versorgungswerk im Alter von 60 Jahren abruft. Diese errechnet sich wie folgt:... wird selbst bei 0-Prozent-Verzinsung geschlossen 4 Würde Dr. Voß mit 67 Jahren in Rente gehen, würde der steuerpflichtige Anteil der Rente aus dem Versorgungswerk 81 Prozent von Euro betragen. Bei einem Steuersatz von hier angenommenen 42 Prozent in der Verrentungsphase ergäbe sich nach Abzug des privaten Rentenfreibetrags eine Nettorente von Euro. Bei einem Bezug der Rente aus dem Versorgungswerk mit 60 Jahren und einem steuerpflichtigen Anteil von nur 68 Prozent würde Dr. Voß im Alter von 60 Jahren eine Rente aus dem Versorgungswerk von Euro nach Steuern beziehen. Ausgleich der Rentenlücke Dr. Voß müsste also eine Differenz von anfangs 470 Euro mit dem bis zum 67. Lebensjahr angesparten Kapital in Höhe von Euro ausgleichen. Das ist leicht zu schaffen. Auch ohne Zinsertrag aus diesem Kapitalstock reicht es aus, um die Rentenlücke abgestimmt auf die durchschnittliche

4 ZWD Lebenserwartung zu schließen. Bei einem Kapital von Euro und einer Bruttorendite von 3,0 Prozent wäre der Kapitalstock selbst unter Berücksichtigung der Abgeltungsteuer bis zum 67. Lebensjahr auf rund Euro angewachsen. Dem Kapitalkonto können bis zum 92. Lebensjahr monatlich 470 Euro entnommen werden, um die Rentenlücke aufgrund des vorgezogenen Rentenbezugs zu schließen. Bei einer Bruttorendite von 3,0 Prozent verblieben auf dem Kapitalkonto am Ende der Laufzeit sogar noch rund Euro. ZWISCHENFAZIT Die Ansammlung des Kapitals mit oder ohne Zinsertrag reicht, um die Rentenlücke auszugleichen; der Kapitalstock wächst weiter bzw. wird nur teilweise aufgezehrt. Selbst bei einer Verzinsung von null Prozent wären zum 92. Lebensjahr noch rund Euro auf dem Kapitalkonto vorhanden. Fazit: Der vorzeitige Rentenbezug lohnt sich zumeist Im Fazit fassen wir zusammen, welche konkreten Empfehlungen Dr. Voß gegeben werden können. Anschließend geben wir Hinweise auch für alle anderen Mitglieder von Versorgungswerken. Exit-Strategien für alle Mitglieder in Versorgunswerken Die Anlage-Strategie im konkreten Exit-Fall des Dr. Voß Für die Zeit ab dem vorgezogenen Rentenbeginn bis zum Regelaltersbeginn wird der Versorgungswerkbeitrag gespart und anderweitig angelegt. Bei Dr. Voß sind dies Euro brutto bzw Euro netto. Die vorgezogene Altersrente fließt mit einem geringeren Besteuerungsanteil von 68 Prozent bereits ab einem Alter von 60 Jahren statt mit einem Besteuerungs anteil von 81 Prozent ab einem Alter von 67 Jahren zu. Aus beiden Komponenten also ersparte Beiträge plus bezogene Rente wird die verfügbare Nettoliquidität nach Steuern ermittelt. Diese Beiträge werden in der Vergleichsrechnung verzinslich oder zu Null auf einem beliebigen Kapitalkonto angelegt. Die aufgelaufene Nettoliquidität beträgt bis zum Beginn des Regelalters Euro. Wichtige Aspekte für einen vorzeitigen Ausstieg von Dr. Voß Die nachfolgend aufgeführten Aspekte sprechen für einen vorzeitigen Ausstieg von Dr. Voß: 1. Für Freiberufler lohnt es sich, die Rente aus dem Versorgungswerk zum frühestmöglichen Zeitpunkt in Anspruch zu nehmen. 2. Ein vorzeitiger Abruf ist selbst bei einer Rendite von null Prozent sinnvoll. Es bildet sich bei vorzeitigem Rentenbeginn vererbbares Kapital zum Beispiel bei schlechter gesundheitlicher Diagnose.) 3. Auf keinen Fall sollte das Geld in eine Basis-Rente (Rürup-Rente) umgeschichtet oder ein solcher Vertrag neu abgeschlossen werden. Eine Ausnahme hiervon gilt allenfalls dann, wenn die Versorgungsansprüche für ZAHNÄRZTE Freie Liquidität NICHT in Rürup- Rente investieren 5

5 den Ehepartner anders gestaltet werden sollen zum Beispiel 100 Prozent statt 60 Prozent. Dann kann man aber auch gleich einen Rentenvertrag auf den Partner abschließen. 4. Bestimmen Sie in unsicheren Zeiten selbst Ihre individuelle Anlage und ergänzen Sie das, was Ihnen fehlt. Inflationsgeschützte Investitionen in Sachwerte sind zu empfehlen 5. Das Versorgungswerk hat nominelle Verpflichtungen und nominelle Anlagen Freiberufler sollten aber in Kaufkraft denken! Deshalb sind inflationsgeschützte Sachwertinvestitionen zu empfehlen, um eine erneute Fehlallokation zu vermeiden. 6. Die Demografie und die Verlängerung der Lebenserwartung führen dazu, dass die künftige Dynamisierung von Rentenanwartschaften und Leistungen geringer ausfallen werden als in der Vergangenheit bei steigenden inflationsbedingten Lebenshaltungskosten im Alter. Diese Argumente können zusätzlich für einen Abruf der Rente sprechen Neben dem errechneten Vorteil im konkreten Fall können weitere Gründe für den vorzeitigen Abruf der Rente sprechen. Das sind unter anderem: Auch die Familiensituation kann Grund für Ausstieg sein persönliche Familiensituation: kein Partner vorhanden (= keine Kapitalisierung im Versorgungswerk möglich, somit kein vererbbares Kapital); schlechte Arztdiagnose bzw. kurze Lebenserwartung (unter Durchschnitt), somit kein Bedarf an lebenslanger Rente; Folge: frühere Entnahme Minderung der Ansprüche der Hinterbliebenen... PRAXISHINWEIS Der vorzeitige Abruf der Rente aus dem Versorgungswerk führt dazu, dass die Rentenansprüche der Hinterbliebenen beim Tod des Rentenempfängers gekürzt werden. Meist sind dies 60 Prozent der Differenz zwischen der Anwartschaft bei Regelrentenbeginn und dem vorgezogenen Rentenbeginn. Unverbindlich geschätzt würde die Kürzung bei Dr. Voß 516 Euro brutto vor Steuern monatlich ausmachen (2.560,00 Euro./ ,00 Euro x 60 % = 516 Euro).... ist der einzige Nachteil des vorzeitigen Ausstiegs Ebenfalls von der Kürzung betroffen sind Hinterbliebenenansprüche auf Halb- bzw. Vollwaisengeld. Bei Wahl der vorgezogenen Altersrente aus dem Versorgungswerk entfällt ferner der weitere Versicherungsschutz für die Erwerbsminderungsrente, die sonst in der Regel bei 100 Prozent Aufhebung der beruflichen Leistungsfähigkeit gezahlt würde. 6 FAZIT Eine sorgfältige Analyse von Versorgungsansprüchen und Wünschen im Rentenalter bringt Ihnen Planungssicherheit und spart Geld. Angesichts der Komplexität der Materie sollten Sie sich professioneller Hilfe bedienen. WEITERFÜHRENDER HINWEIS Unabhängige Finanzberater finden Sie etwa beim Berufsverband deutscher Honorarberater ( oder beim Finanzplaner Deutschland Bundesverband (