Rechenschaftsbericht

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1 Allianz Invest Defensiv ISIN: AT (A) ISIN: AT (T) Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Rechenschaftsbericht vom Allianz Invest Defensiv 1

2 Bericht des Fondsmanagers: Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Das erste Quartal der Berichtsperiode zeichnete sich durch einen positiven Trend an den Aktienmärkten aus. Robuste Konjunkturdaten in den USA mit dem ISM-Index auf einem 13-Jahreshoch, positive Konjunkturtrends in China, starke deutsche Konjunkturdaten mit dem Ifo-Index auf einem Allzeithoch, die Fortsetzung der Anleihekäufe der EZB, die Steuerreform in den USA, die Nominierung Powells zum neuen Fed-Chef und die Verlängerung der Förderkürzung der OPEC sorgten für Unterstützung. Belastend wirkten dagegen die dritte Leitzinserhöhung der US-Notenbank im Jahr 2017, die flacher werdende US-Zinsstrukturkurve, das Platzen der Jamaika -Koalitionsverhandlungen in Deutschland, die erste Leitzinserhöhung der Bank von England seit zehn Jahren, der Sieg der Separatisten bei der Wahl in Katalonien sowie die zunehmende Unsicherheit im Vorfeld der Wahl in Italien. Die Rendite für 10-jährige deutsche Bundesanleihen fiel leicht von 0,47% auf 0,43%. Die entsprechende Rendite in den USA legte leicht von 2,34% auf 2,41% zu. Starke Konjunkturdaten im Euroraum stützten den Euro, der gegenüber dem US-Dollar von 1,182 US$ auf 1,201 US$ aufwertete. Zu Jahresbeginn setzte sich der positive Trend bei den Konjunkturdaten fort. Hinzu kamen steigende Gewinnerwartungen (vor allem in den USA) und eine leichte Entspannung der geopolitischen Krise mit Nordkorea. DAX und S&P500 erreichten daraufhin neue Allzeithochs. Auf der Rentenseite sorgten steigende Renditen infolge gestiegener Inflationserwartungen und Unsicherheiten bezüglich der Wende der Geldpolitik der Notenbanken für eine negative Wertentwicklung. So stieg die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen im Jänner deutlich von 0,43% auf 0,70%. Inflationsängste und leicht schwächere Makrodaten sorgten schließlich Anfang Februar für eine starke Korrektur an den Aktienmärkten. Mitte März erhöhte die Fed plangemäß erneut die Leitzinsen. Die schwache Aktienmarktentwicklung setzte sich auch gegen Ende des 1. Quartals fort, nachdem positive Makrodaten in den USA wie die Revision des Wirtschaftswachstums in Q4 von 2,5% auf 2,9%, erfreuliche Vorlaufindikatoren und ein starker Arbeitsmarktbericht durch einen drohenden globalen Handelskrieg überschattet wurden. Auslöser war die Einführung von Importzöllen auf Stahl und Aluminium durch die USA. China und die Europäische Union konterten mit der Ankündigung von Gegenmaßnahmen. Staatsanleihen konnten hierbei von der kurzfristigen Risikoaversion profitieren und legten deutlich zu. Beherrschende Themen im 2. Quartal 2018 waren der wieder stärkere US-Dollar, anhaltend robuste US- Konjunkturdaten, die Ankündigung der EZB die Leitzinsen bis zum Sommer 2019 unverändert zu lassen, Chinas reduzierte Importzölle auf Autos, das zwischenzeitliche Vier-Jahreshoch des Ölpreises sowie die starke US- Gewinnsaison. Sie unterstützten die Aktienmärkte. Dem gegenüber standen die anhaltende Schwäche der Frühindikatoren im Euroraum sowie enttäuschende Konjunkturdaten in Deutschland, die Zuspitzung des Handelskriegs, die weitere Leitzinsanhebung durch die US-Notenbank inklusive der flacher werdenden US- Zinsstrukturkurve, die politische Unsicherheit in Italien infolge der neuen populistischen Regierung, steigende Risiken in den Emerging Markets, der Bärenmarkt für chinesische Aktien und die Aufkündigung des Atomdeals mit dem Iran durch die USA. Verbesserte Konjunkturdaten in Deutschland und den USA (Arbeitsmarkt), unterstützende Maßnahmen der chinesischen Notenbank, das unerwartet produktive Treffen zwischen US-Präsident Trump und EU- Kommissionspräsident Juncker mit dem Ziel Handelsbarrieren abzubauen, sowie das Handelsabkommen zwischen den USA, Kanada und Mexiko führten im 3. Quartal zunächst wieder zu einer ansteigenden Risikofreude unter den Anlegern. Die Emerging Markets blieben hingegen unter Druck. Hier belastete vor allem der Zinserhöhungen der FED und der sich verschärfende Handelskonflikt zwischen den USA und China sowie die Türkei, die im Zuge des Handelsstreits mit den USA einen massiven Kursverfall der lokalen Währung verzeichnete. Erst gegen Ende der Berichtsperiode zeigten die Schwellenmärkte schließlich eine leichte Stabilisierung. Gleichzeitig erhöhte sich vor allem für die europäischen Märkte der Gegenwind. Gründe dafür waren die weiter rückläufige Entwicklung der Frühindikatoren (Einkaufsmanagerindex) speziell in Deutschland, die EZB-Entscheidung zur Beendigung der Anleihekäufe mit Jahresende, das steigende Risiko eines ungeregelten Brexit sowie die Budgetpläne der italienischen Regierung. Zumindest die US Wirtschaft zeigte jedoch eine unverändert hohe Konjunkturdynamik. Allianz Invest Defensiv 2

3 Charakteristik Der Allianz Invest Defensiv ist ein Dachfonds, der überwiegend mittelbar bis zu 100 % in nationale und internationale Rentenfonds investiert. Anlagepolitik Nach jahrelanger, global betrachtet extrem expansiver Geldpolitik wurde schlussendlich ausgehend von der amerikanischen Zentralbank diese etwas reduziert und somit die Zinswende eingeläutet. Die 10-jährigen US Renditen stiegen während der Berichtsperiode von 2,2 % auf knapp 3 %, die 2-jährigen sogar von 1,4 % auf 2,9 %. Der durch die Steuerreform unterstützte konjunkturelle Höhenflug und eine Inflationsrate leicht über dem Zielniveau von 2 % haben hier ebenfalls zu dieser Entwicklung beigetragen und die restriktivere Notenbankpolitik gerechtfertigt. Die Risikoaufschläge bei Investmentgrade Anleihen sind angestiegen, im High Yield Bereich unterstützt durch die guten Fundamentaldaten jedoch weiter gefallen. Grundsätzlich war der Allianz Invest Defensiv mit nur mehr geringem Exposure im High Yield Bereich und Senior Loan bzw. in Mortgages mit kürzerer Duration gut für diese Entwicklung positioniert. Auch wenn die EZB vorerst den Ausstieg aus der extrem expansiven Geldpolitik nur angekündigt hat, sind auch hier die Renditen der 10- jährigen deutschen Staatsanleihen um 20 BP angestiegen. Italien hat sich aufgrund der neuen Regierungskonstellation deutlich schlechter entwickelt; die italienischen Renditen haben sich in etwa verdoppelt und zu entsprechenden Kursverlusten geführt. Der Allianz Invest Defensiv war in der Peripherie bereits seit dem 1. Quartal 2018 etwas vorsichtiger positioniert. Eine vorsichtigere Ausrichtung wurde zudem beim Zinsänderungsrisiko eingenommen, nachdem der laufende Ertrag zu niedrig war, um einen etwaigen stärkeren Renditeanstieg abzufedern. Auch im Euroraum wurden High Yield Positionen sukzessive reduziert. Der hohe laufende Ertrag im Emerging Market Bereich rechtfertigte eine deutliche Gewichtung in diesem Segment, wobei hier zunehmend auf Fonds mit defensiverer Ausrichtung gesetzt wurde. Allianz Invest Defensiv 3

4 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 14. September Wertpapiere EUR % Investmentfondsanteile EUR ,29 87,25 USD ,45 8,36 Summe Wertpapiere ,74 95,61 2. Derivative Produkte Devisentermingeschäfte EUR 6.762,00 0,02 Summe derivative Produkte 6.762,00 0,02 3. Bankguthaben / -verbindlichkeiten Fremdwährungsguthaben ,43 0,03 EUR ,84 0,66 Festgeld EUR ,00 3,71 Summe Bankguthaben / -verbindlichkeiten ,27 4,40 4. Abgrenzungen Anteilige Erträge (aus Wertpapieren/Bankguthaben) und Aufwendungen ,25-0,03 Fondsvermögen ,76 100,00 Allianz Invest Defensiv 4

5 Darstellung der Fondsdaten zum Berichtsstichtag: Fondsdaten in EUR per per Fondsvolumen gesamt , ,76 Errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 12,05 11,59 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 12,41 11,94 Errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 16,99 16,59 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 17,50 17,09 Umlaufende Anteile zum Berichtsstichtag: Ausschüttungsanteile Thesaurierungsanteile Gesamt umlaufende Anteile per Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung des Rechnungsjahres in EUR: Datum Fonds- Errechneter Wert Ausschüttung Anteile Wertentvermögen je Ausschüttungs- je wicklung gesamt anteil Anteil in % ,21 12,11 0, , ,70 11,83 0, , ,13 12,21 0, , ,30 12,05 0, , ,76 11,59 0, ,70 Datum Errechneter Wert Zur Thesaurierung Auszahlung Anteile Wertentje Thesaurierungs- verwendeter je wicklung anteil Betrag Anteil in % ,02 0,94 0, , ,08 0,62 0, , ,91 0,48 0, , ,99 0,43 0, , ,59 0,51 0, ,65 Die Auszahlung der Ausschüttung von EUR 0,3600 je Anteil wird ab Donnerstag, den 15. November 2018, gegen Verrechnung des Erträgnisscheines Nr. 16 von der depotführenden Bank vorgenommen. Die kuponauszahlende Bank ist verpflichtet, von der Ausschüttung Kapitalertragsteuer in der Höhe von EUR 0,1002 je Anteil einzubehalten, bzw. die Auszahlung aus Thesaurierungsanteilen in Höhe von EUR 0,1435 zur Abfuhr von Kapitalertragsteuer zu verwenden, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Allianz Invest Defensiv 5

6 Ertragsrechnung 1.Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance) A-Stücke T-Stücke Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 12,05 16,99 Ausschüttung am (entspr. 0,0220 Anteilen) 1) 0,2600 Auszahlung (KESt) am (entspr. 0,0072 Anteilen) 1) 0,1219 Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 11,59 16,59 Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung erworbene Anteile 11,84 16,71 Nettoertrag pro Anteil im Rechnungsjahr -0,21-0,28 Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr*) -1,70% -1,65% *) Bei der Performance-Berechnung der österreichischen Investmentfonds durch die OeKB kann es bei Fonds mit ausschüttender und thesaurierender Tranche aufgrund der Rundung der Anteilswerte, Ausschüttungen und Auszahlungen auf zwei Nachkommastellen zu unterschiedlichen Ergebnissen kommen. 2. Fondsergebnis a) Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge ,76 Zinsaufwendungen ,85 Dividendenerträge 328,29 Erträge aus Immobiliensubfonds 0,00 sonstige Erträge 0, ,20 Aufwendungen Vergütung an die KAG ,44 Aufwendungen für die Depotbank ,52 Sonstige Verwaltungsaufwendungen Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungskosten ,00 Publizitätskosten ,01 Währungscourtage -300,00 abzgl.kostenrückverg.subfonds , ,02 Ordentliches Fondsergebnis (exkl.eag) ,18 Realisiertes Kursergebnis 2) Realisierte Gewinne ,41 derivative Instrumente ,55 Realisierte Verluste ,17 derivative Instrumente ,85 Realisiertes Kursergebnis (exkl.eag) ,94 Ausschüttungsgleiche Erträge aus ausländischen Subfonds 0,00 Realisiertes Fondsergebnis (exkl.eag) ,12 b) Nicht realisiertes Kursergebnis Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,77 Ergebnis des Rechnungsjahres ,65 c) Ertragsausgleich ,00 Fondsergebnis gesamt 3) ,65 3. Entwicklung des Fondsvermögens Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 4) ,30 Ausschüttung/Auszahlung Ausschüttung (für Ausschüttungsanteile) ,12 Auszahlung (für Thesaurierungsanteile) , ,48 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Ausgabe von Anteilen ,84 Rücknahme von Anteilen , ,59 Fondsergebnis gesamt ,65 Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 5) ,76 Allianz Invest Defensiv 6

7 4. Verwendungsrechnung Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) ,12 Ausschüttung ( EUR 0,3600 x ) ,76 Auszahlung ( EUR 0,1435 x ) ,59 Übertrag ,77 1) Rechenwert am (Ex-Tag) für einen Ausschüttungsanteil EUR 11,83 und für einen Thesaurierungsanteil EUR 16,93 2) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr 3) Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von 585,00 EUR 4) Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile und Thesaurierungsanteile 5) Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile und Thesaurierungsanteile Allianz Invest Defensiv 7

8 Anteilswertermittlung und Wertpapierbewertung Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt, welcher bei der letzten Preisberechnung vor dem Stichtag verwendet wurde. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungen abweichen können (Bewertungsrisiko). Berechnung des Gesamtrisikos Die Berechnung des Gesamtrisikos erfolgt nach dem Commitment Approach. Verwaltungskosten Subfonds Für Anteile an anderen Investmentfonds, in die der Fonds investiert ( Subfonds ) kann eine Verwaltungsvergütung von bis zu 3% p.a. des in diesen Subfonds veranlagten Fondsvermögens verrechnet werden. Zum Berichtsstichtag betrug dieser Wert bis zu 1,50%. Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps Wertpapierleihegeschäfte im Sinne der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse) dürfen laut Prospekt für den Fonds eingesetzt werden. Wertpapierleihegeschäfte wurden im Rechnungsjahr nicht eingesetzt. Pensionsgeschäfte im Sinne der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse) dürfen laut Prospekt für den Fonds nicht eingesetzt werden. Pensionsgeschäfte wurden deshalb nicht eingesetzt. Total Return Swaps (Gesamtrendite-Swaps) im Sinne der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse) dürfen laut Prospekt für den Fonds nicht eingesetzt werden. Total Return Swaps wurden deshalb nicht eingesetzt. Allianz Invest Defensiv 8

9 Vergütungspolitik gem. Anlage I zu Art 2 InvFG Schema B* Gesamtsumme Vergütungen der Mitarbeiter der VWG für das abgelaufene Geschäftsjahr ,39 Feste Bestandteile ,31 Variable Bestandteile ,08 Zahl der Mitarbeiter/Begünstigten 15,25 (VZÄ) Performance fees/carried interest derzeit n/a Gesamtsumme Vergütungen aufgegliedert nach den Mitarbeiterkategorien für das abgelaufene Geschäftsjahr Geschäftsleiter Risikoträger Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen Sonstige Risikoträger, die in dieselbe Einkommensstufe wie GL und Risikoträger fallen Vergütungsangaben gem. InvFG ** , ,45 n/a Führungskräfte Mitarbeiter, deren Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil auswirkt Vergütungsangaben gem. AIFMG , ,11 Beschreibung darüber, wie die Vergütung und die sonstigen Zuwendungen berechnet wurden Es besteht kein direkter Konnex zwischen Vergütung der Mitarbeiter der KAG und den aus dem Fonds lukrierten Verwaltungsgebühren. Die Gesamtvergütung der Mitarbeiter besteht aus einem fixen und einem variablen Anteil, für die Berechnung der variablen Vergütung können mittelbar die Kennzahlen der verwalteten Fonds einfließen. Ergebnis der in 17c Abs. 1 Z 3 und 4 genannten Überprüfungen, einschließlich aller aufgetretenen Unregelmäßigkeiten Die Vergütungsgrundsätze wurden seitens des Aufsichtsrats vollumfänglich genehmigt und für die VWG festgelegt. Im Zuge der unabhängigen Überprüfung im Oktober 2017 wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt. wesentliche Änderungen an der angenommenen Vergütungspolitik Im Rahmen der jährlichen Überprüfung und Adaptierung der Vergütungspolitik im Jahr 2017 wurden folgende wesentlichen Änderungen vorgenommen: Begrenzung der variablen Vergütungen auf das Ausmaß der Erheblichkeitsschwelle, damit in Zusammenhang stehend die Neutralisierung der speziellen Vergütungsgrundsätze; Anpassung des Governanceprozesses. * Die Anforderungen der Z 5 und 6 des 20 Abs 2 AIFMG sind von den vorliegenden Angaben mitumfasst. ** Da diese Kategorie weniger als 3 Personen umfasst, wurden aus Gesichtspunkten des Datenschutzes und der analogen Anwendung des 242 Abs. 4 UGB die betroffenen Personen unter dem Bereich Risikoträger erfasst. Die quantitativen Angaben beruhen auf den Daten der VERA Meldung 2018 für das Geschäftsjahr Die vorliegenden Angaben beziehen sich auf die gesamte Verwaltungsgesellschaft. Detailliertere Informationen zur Vergütungspolitik der KAG entnehmen Sie bitte dem entsprechenden Dokument unter Allianz Invest Defensiv 9

10 Vermögensaufstellung für den Allianz Invest Defensiv per 14. September 2018 ISIN Zugang Abgang Stand am Tageskurs Kurswert Anteil EUR in % Investmentfondsanteile Währung: EUR AT A-PIMCO MORTGAGE (T) ,00 0, ,00 78, ,36 3,03 AT AI-OSTRENT (T) ,00 0, ,00 112, ,68 6,41 AT MACQU.MS BONDS EMERG.MARKETS 2.930,00 0, ,00 223, ,04 9,80 AT MACQUARIE BONDS EUROPE (T 0,00 0, ,00 132, ,16 6,26 AT AI-RENTENFONDS (A) 5.049, , ,00 93, ,90 17,87 AT0000A05H33 AI EURORENT (T) 8.378,00 0, ,00 128, ,52 14,63 AT0000A10KA3 AI60 (T) 2, , , , ,36 4,00 AT0000A177C4 MQ S EMMA LC BOND F. (T) 3.193,00 0, ,00 90, ,60 0,94 DE000A0NEKQ8 ARAMEA-REND PL A 837,00 0, ,00 180, ,40 6,82 LU PARV-BD EU GV-IN 7.312,00 0, ,00 210, ,28 5,05 LU INV-US SEN-GHEUR 492,00 0, ,51 130, ,76 1,93 LU INV-EUR SEN-G 592,00 0, ,00 117, ,24 1,93 LU MAC-GBL CONV-IEUR ,00 0, ,00 11, ,99 8,58 Summe EUR ,29 87,25 Währung: USD LU GS-EM C BD PT-IA 1.339,00 0, ,00 145, ,72 1,91 LU ALNZ-US HI-IT 667,00 0, , , ,73 6,45 Summe USD ,45 8,36 Devisenmittelkurs: 1, Gesamtsumme Wertpapiere ,74 95,61 Derivative Produkte Devisentermingeschäfte Verkauf Kauf Kursdifferenz Anteil EUR in% ,00 USD ,69 EUR 6.762,00 0,02 Summe Devisentermingeschäfte 6.762,00 0,02 Gesamtsumme derivative Produkte 6.762,00 0,02 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt wurden: Währung: EUR AT SECURITY-VALUE CASH FLOW FUND EUR 0, ,00 AT A-PIMCO CORPORATE (A) 430, ,00 LU JPMORGAN FUNDS - EUROPE HIGH YIELD BOND FUND , ,00 LU ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FUND - ALLIANZ EURO 0,00-0,01 LU JUPITER JGF - DYNAMIC BOND 0, ,00 LU AMUNDI FUNDS - BOND GLOBAL EMERGING HARD 1,00-13,00 Währung: USD LU FIDELITY FUNDS - US HIGH YIELD FUND , ,00 LU THREADNEEDLE LUX - US$ HIGH INCOME BONDS 0, ,00 LU FIDELITY FUNDS - EMERGING MARKETS DEBT 0, ,00 Wien, am 22. November 2018 Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Michale Bode Geschäftsführer Mag. Christian Ramberger Geschäftsführer Allianz Invest Defensiv 10

11 Bestätigungsvermerk Bericht zum Rechenschaftsbericht Prüfungsurteil Wir haben den Rechenschaftsbericht der Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh, Wien, über den von ihr verwalteten Allianz Invest Defensiv, bestehend aus der Vermögensaufstellung zum 14. September 2018, der Ertragsrechnung für das an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr und den sonstigen in Anlage I Schema B Investmentfondsgesetz 2011 (InvFG 2011) vorgesehenen Angaben, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Rechenschaftsbericht den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 14. September 2018 sowie der Ertragslage des Fonds für das an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung gemäß 49 Abs 5 InvFG 2011 in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Rechenschaftsbericht Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Rechenschaftsberichts und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG 2011 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Fonds vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Rechenschaftsberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist. Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft betreffend den von ihr verwalteten Fonds. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Rechenschaftsbericht als Ganzes frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung Allianz Invest Defensiv 11

12 eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Rechenschaftsberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher beabsichtigter oder unbeabsichtigter falscher Darstellungen im Rechenschaftsbericht, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Rechenschaftsberichts einschließlich der Angaben sowie ob der Rechenschaftsbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. Wir tauschen uns mit dem Aufsichtsrat unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Allianz Invest Defensiv 12

13 Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen beinhalten alle Informationen im Rechenschaftsbericht, ausgenommen die Vermögensaufstellung, die Ertragsrechnung, die sonstigen in Anlage I Schema B InvFG 2011 vorgesehenen Angaben und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Rechenschaftsbericht deckt diese sonstigen Informationen nicht ab und wir geben keine Art der Zusicherung darauf ab. In Verbindung mit unserer Prüfung des Rechenschaftsberichts ist es unsere Verantwortung, diese sonstigen Informationen zu lesen und zu überlegen, ob es wesentliche Unstimmigkeiten zwischen den sonstigen Informationen und dem Rechenschaftsbericht oder mit unserem während der Prüfung erlangten Wissen gibt oder diese Informationen sonst wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Falls wir, basierend auf den durchgeführten Arbeiten, zur Schlussfolgerung gelangen, dass die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt sind, müssen wir dies berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten. Wien, am 26. November 2018 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Georg Weinberger Wirtschaftsprüfer Bericht des Aufsichtsrates Die Geschäftsführung hat dem Aufsichtsrat während der Rechnungsperiode laufend Bericht erstattet. Der Aufsichtsrat hat insbesondere die Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften und Fondsbestimmungen überwacht. Die per Gesellschafterbeschluss bestellte KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft hat den Rechenschaftsbericht des Allianz Invest Defensiv für das Rechnungsjahr vom 15. September 2017 bis 14. September 2018 geprüft und den Bestätigungsvermerk erteilt. Der Rechenschaftsbericht der Geschäftsführung wurde gem. 49 Abs. 6 Investmentfondsgesetz gemeinsam mit dem Prüfungsbericht des Bankprüfers dem Aufsichtsrat vorgelegt. Wien, im November 2018 Der Aufsichtsrat Dr. Harald Lankisch Vorsitzender Allianz Invest Defensiv 13

14 Steuerliche Behandlung je Anteil des Allianz Invest Defensiv (A) Rechnungsjahr: Auszahlung: ISIN: AT Beschreibung Privatanleger Betriebliche Anleger mit Option ohne Option mit Option ohne Option Juristische Personen Privat-Stiftung EUR EUR EUR EUR EUR EUR Fondsergebnis der Meldeperiode 0,4575 0,4575 0,4575 0,4575 0,4575 0,4575 Ergebnis aus Kapitalvermögen ohne Verrechnung Verlustvorträge 0,4575 0,4575 0,4575 0,4575 0,4575 0,4575 Zuzüglich Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern auf Kapitaleinkünfte Nicht verrechenbare Aufwände und Verluste aus Kapitalvermögen (Vortrag auf neue Rechnung) 1) 0,0015 0,0015 0,0015 0,0015 0,0015 0,0015 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Abzüglich Gutschriften sowie rückerstattete ausländische QuSt aus Vorjahren 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Steuerfreie Zinserträge Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Steuerfreie Dividendenerträge Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Inlandsdividenden steuerfrei gem. 10 KStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Auslandsdividenden steuerfrei gem. 10 bzw. 13 Abs. 2 KStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0001 0,0001 Bereits in Vorjahren versteuerte Erträge aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 2 EStG 1988 und AIF Erträge Erst bei Ausschüttung in Folgejahren bzw. bei Verkauf der Anteile steuerpflichtige Einkünfte gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG ,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0945 0,0945 0,0000 0,0000 0,0000 0,0945 Mit Kapitalerträgen verrechnete steuerliche Verlustvorträge 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Steuerpflichtige Einkünfte 0,3645 0,3645 0,4590 0,4590 0,4589 0,3644 Von den Steuerpflichtigen Einkünften endbesteuert 0,3645 0,3645 0,2227 0,2227 0,0000 0,0000 Nicht endbesteuerte Einkünfte 0,0000 0,0000 0,2364 0,2364 0,4589 0,3644 Nicht endbesteuerte Einkünfte inkl. Einkünfte aus der Veräußerung von Schachtelbeteiligungen - davon Basis für die 'Zwischensteuer' ( 22 Abs.2 KStG) In den steuerpflichtigen Einkünften enthaltene Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 des laufenden Jahres Summe Ausschüttungen vor Abzug KESt, ausgenommen an die Meldestelle bereits gemeldete unterjährige Ausschüttungen In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte ordentliche Gewinnvorträge In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 oder Gewinnvorträge InvFG 1993 (letztere nur im Privatvermögen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,3644 0,1418 0,1418 0,2364 0,2364 0,2364 0,1418 0,3600 0,3600 0,3600 0,3600 0,3600 0,3600 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 In der Ausschüttung enthaltene Substanzauszahlung 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Nicht ausgeschüttetes Fondsergebnis 0,0975 0,0975 0,0975 0,0975 0,0975 0,0975 Ausschüttung (vor Abzug KESt), die der Fonds mit der gegenständlichen Meldung vornimmt 0,3600 0,3600 0,3600 0,3600 0,3600 0,3600 Korrekturbeträge Allianz Invest Defensiv 14

15 Korrekturbetrag ausschüttungsgleicher Ertrag für Anschaffungskosten Korrekturbetrag Ausschüttung für Anschaffungskosten bei InvF und AIF 2) 0,3630 0,3630 0,4575 0,4575 0,4575 0,3630 3) 0,3600 0,3600 0,3600 0,3600 0,3600 0,3600 Zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: Von den im Ausland entrichteten Steuern sind Auf die österreichische Einkommen-/Körperschaftsteuer gemäß DBA anrechenbar Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Ausschüttungen ausländischer Subfonds (ohne Berücksichtigung des matching credit) 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Zusätzliche, fiktive Quellensteuer (matching credit) 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Von den ausl. Finanzverwaltungen auf Antrag rückzuerstatten Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Steuern auf Ausschüttungen Subfonds 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Weder anrechen- noch rückerstattbare Quellensteuern 1) 0,0015 0,0015 0,0015 0,0015 0,0015 0,0015 Bedingt rückerstattbare Quellensteuern aus Drittstaaten mit Amtshilfe 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Erträge, die dem KESt-Abzug unterliegen Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei 1) 0,2226 0,2226 0,2226 0,2226 0,2226 0,2226 Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Ausländische Dividenden 1) 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 Ausschüttungen ausländischer Subfonds 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 KESt-pflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 (inkl. Altemissionen) 0,1418 0,1418 0,1418 0,1418 0,1418 0,1418 Österreichische KESt, die bei Zufluss von Ausschüttungen in den Fonds einbehalten wurde KESt auf Inlandsdividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Österreichische KESt, die durch Steuerabzug erhoben wird 0,1002 0,1002 0,1002 0,1002 0,1002 0,1002 KESt auf Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei 0,0612 0,0612 0,0612 0,0612 0,0612 0,0612 KESt auf gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 KESt auf ausländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Minus anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 KESt auf Ausschüttungen ausl. Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 KESt auf Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 Auf bereits ausgezahlte, nicht gemeldete Ausschüttungen abgezogene KESt 0,0390 0,0390 0,0390 0,0390 0,0390 0,0390 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Angaben für beschränkt steuerpflichtige Anteilsinhaber KESt auf Zinsen gemäß 98 Z.5 lit.e EStG 1988 (für beschränkt steuerpflichtige Anleger) 0,0000 Außerhalb der Fonds-Melde-VO optional für AT-Fonds im Jahr 2016 EU-QuSt 0,0000 1) Länderdetails sind aus den jeweiligen Blättern für die Ertragsarten unter www. profitweb.at zu entnehmen 2) umfasst keine AIF Einkünfte, diese sind im Wege der Veranlagung zu korrigieren; Korrekturbetrag für betriebliche Anleger umfasst nicht nur KESt-pflichtige sondern sämtliche im Betriebsvermögen steuerpflichtigen Beträge aus Kapitalvermögen (ohne AIF-Einkünfte). Erhöht die Anschaffungskosten, Ausnahme Zwischenausschüttungen. Allianz Invest Defensiv 15

16 3) umfasst auch AIF-Einkünfte. Vermindert die Anschaffungskosten. Dies gilt nicht für ImmoInvF und ImmoAIF, hier vermindert jede Ausschüttung die Anschaffungskosten. Allianz Invest Defensiv 16

17 Steuerliche Behandlung je Anteil des Allianz Invest Defensiv (T) Rechnungsjahr: Auszahlung: ISIN: AT Beschreibung Privatanleger Betriebliche Anleger mit Option ohne Option mit Option ohne Option Juristische Personen Privat-Stiftung EUR EUR EUR EUR EUR EUR Fondsergebnis der Meldeperiode 0,6549 0,6549 0,6549 0,6549 0,6549 0,6549 Ergebnis aus Kapitalvermögen ohne Verrechnung Verlustvorträge 0,6549 0,6549 0,6549 0,6549 0,6549 0,6549 Zuzüglich Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern auf Kapitaleinkünfte Nicht verrechenbare Aufwände und Verluste aus Kapitalvermögen (Vortrag auf neue Rechnung) 1) 0,0022 0,0022 0,0022 0,0022 0,0022 0,0022 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Abzüglich Gutschriften sowie rückerstattete ausländische QuSt aus Vorjahren 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Steuerfreie Zinserträge Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Steuerfreie Dividendenerträge Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Inlandsdividenden steuerfrei gem. 10 KStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Auslandsdividenden steuerfrei gem. 10 bzw. 13 Abs. 2 KStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0001 0,0001 Bereits in Vorjahren versteuerte Erträge aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 2 EStG 1988 und AIF Erträge Erst bei Ausschüttung in Folgejahren bzw. bei Verkauf der Anteile steuerpflichtige Einkünfte gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG ,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,1353 0,1353 0,0000 0,0000 0,0000 0,1353 Mit Kapitalerträgen verrechnete steuerliche Verlustvorträge 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Steuerpflichtige Einkünfte 0,5217 0,5217 0,6571 0,6571 0,6569 0,5216 Von den Steuerpflichtigen Einkünften endbesteuert 0,5217 0,5217 0,3187 0,3187 0,0000 0,0000 Nicht endbesteuerte Einkünfte 0,0000 0,0000 0,3383 0,3383 0,6569 0,5216 Nicht endbesteuerte Einkünfte inkl. Einkünfte aus der Veräußerung von Schachtelbeteiligungen - davon Basis für die 'Zwischensteuer' ( 22 Abs.2 KStG) In den steuerpflichtigen Einkünften enthaltene Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 des laufenden Jahres Summe Ausschüttungen vor Abzug KESt, ausgenommen an die Meldestelle bereits gemeldete unterjährige Ausschüttungen In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte ordentliche Gewinnvorträge In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 oder Gewinnvorträge InvFG 1993 (letztere nur im Privatvermögen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,5216 0,2030 0,2030 0,3383 0,3383 0,3383 0,2030 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 In der Ausschüttung enthaltene Substanzauszahlung 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Nicht ausgeschüttetes Fondsergebnis 0,5114 0,5114 0,5114 0,5114 0,5114 0,5114 Ausschüttung (vor Abzug KESt), die der Fonds mit der gegenständlichen Meldung vornimmt 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 Korrekturbeträge Korrekturbetrag ausschüttungsgleicher Ertrag für Anschaffungskosten 2) 0,5195 0,5195 0,6549 0,6549 0,6549 0,5195 Allianz Invest Defensiv 17

18 Korrekturbetrag Ausschüttung für Anschaffungskosten bei InvF und AIF 3) 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 Zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: Von den im Ausland entrichteten Steuern sind Auf die österreichische Einkommen-/Körperschaftsteuer gemäß DBA anrechenbar Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Ausschüttungen ausländischer Subfonds (ohne Berücksichtigung des matching credit) 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Zusätzliche, fiktive Quellensteuer (matching credit) 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Von den ausl. Finanzverwaltungen auf Antrag rückzuerstatten Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Steuern auf Ausschüttungen Subfonds 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Weder anrechen- noch rückerstattbare Quellensteuern 1) 0,0022 0,0022 0,0022 0,0022 0,0022 0,0022 Bedingt rückerstattbare Quellensteuern aus Drittstaaten mit Amtshilfe 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Erträge, die dem KESt-Abzug unterliegen Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei 1) 0,3186 0,3186 0,3186 0,3186 0,3186 0,3186 Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Ausländische Dividenden 1) 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 Ausschüttungen ausländischer Subfonds 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 KESt-pflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 (inkl. Altemissionen) 0,2030 0,2030 0,2030 0,2030 0,2030 0,2030 Österreichische KESt, die bei Zufluss von Ausschüttungen in den Fonds einbehalten wurde KESt auf Inlandsdividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Österreichische KESt, die durch Steuerabzug erhoben wird 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 0,1435 KESt auf Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei 0,0876 0,0876 0,0876 0,0876 0,0876 0,0876 KESt auf gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 KESt auf ausländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Minus anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 KESt auf Ausschüttungen ausl. Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 KESt auf Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 Auf bereits ausgezahlte, nicht gemeldete Ausschüttungen abgezogene KESt 0,0558 0,0558 0,0558 0,0558 0,0558 0,0558 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Angaben für beschränkt steuerpflichtige Anteilsinhaber KESt auf Zinsen gemäß 98 Z.5 lit.e EStG 1988 (für beschränkt steuerpflichtige Anleger) 0,0000 Außerhalb der Fonds-Melde-VO optional für AT-Fonds im Jahr 2016 EU-QuSt 0,0000 1) Länderdetails sind aus den jeweiligen Blättern für die Ertragsarten unter www. profitweb.at zu entnehmen 2) umfasst keine AIF Einkünfte, diese sind im Wege der Veranlagung zu korrigieren; Korrekturbetrag für betriebliche Anleger umfasst nicht nur KESt-pflichtige sondern sämtliche im Betriebsvermögen steuerpflichtigen Beträge aus Kapitalvermögen (ohne AIF-Einkünfte). Erhöht die Anschaffungskosten, Ausnahme Zwischenausschüttungen. 3) umfasst auch AIF-Einkünfte. Vermindert die Anschaffungskosten. Dies gilt nicht für ImmoInvF und ImmoAIF, hier vermindert jede Ausschüttung die Anschaffungskosten. Allianz Invest Defensiv 18

19 Allgemeines zur Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Gesellschaft Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Hietzinger Kai , 1130 Wien Tel: 01/ ; Fax: 01/ Gründung 29. April 1991 Gesellschafter Aufsichtsrat Geschäftsführung Prokuristen Staatskommissär Staatskommissärstellvertreter Prüfer Depotbank Allianz Investmentbank AG Dr. Harald Lankisch (Vorsitzender) Univ.-Prof. Dr. Christian Nowotny (Vorsitzender-Stellvertreter) RA Dr. Corvin Hummer Dkfm. Reinhard Pinzer Wolfgang Jerabek (Mitarbeitervertreter) Mag. Daniel Planer (Mitarbeitervertreter) Michael Bode Mag. Christian Ramberger Mag. Doris Kals Mag. Anton Kuzmanoski Mag. Jan Fellmayer Mag. Heidrun Zanetta AD Thomas Galee KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Allianz Investmentbank AG Allianz Invest Defensiv 19

20 FONDSBESTIMMUNGEN Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds Allianz Invest Defensiv, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt. Der Investmentfonds ist ein richtlinienkonformes Sondervermögen und wird von der Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh (nachstehend Verwaltungsgesellschaft genannt) mit Sitz in Wien verwaltet. Artikel 1 Miteigentumsanteile Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert, die auf Inhaber lauten. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden dargestellt. Effektive Stücke können daher nicht ausgefolgt werden. Artikel 2 Depotbank (Verwahrstelle) Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die Allianz Investmentbank AG, Wien. Zahlstelle für die Anteilscheine ist die Depotbank (Verwahrstelle). Artikel 3 Veranlagungsinstrumente und grundsätze Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte gemäß PKG nach Maßgabe des InvFG ausgewählt werden. Anteile an Investmentfonds, die ihrerseits überwiegend in nationale und internationale Renten investieren, dürfen bis zu 100 vh des Fondsvermögens erworben werden. Corporate bonds und sonstige Wertpapiere dürfen gemeinsam mit sonstigen Vermögenswerten im Sinne des PKG bis zu 70 vh des Fondsvermögens erworben werden. Veranlagungen in Vermögenswerte, die auf eine andere Währung als die der Verbindlichkeiten lauten, sind mit insgesamt 30 vh des Fondsvermögens begrenzt. Wird das Währungsrisiko durch Kurssicherungsgeschäfte beseitigt, so können diese Veranlagungen den auf Euro lautenden Veranlagungen zugeordnet werden. Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung der obig ausgeführten Beschreibung für das Fondsvermögen erworben. Wertpapiere Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) dürfen bis zu 40 vh des Fondsvermögens erworben werden. Allianz Invest Defensiv 20

21 Geldmarktinstrumente Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 40 vh des Fondsvermögens erworben werden. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von Australien, Belgien, Brasilien, Chile, Dänemark, Deutschland, Estland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Indien, Irland, Island, Israel, Italien, Japan, Kanada, Liechtenstein, Luxemburg, Mexiko, Neuseeland, Niederlande, Norwegen, Österreich, Polen, Portugal, Russland, Schweden, Schweiz, Slowakische Republik, Slowenien, Spanien, Südafrika, Südkorea, Tschechische Republik, Türkei, Ungarn, Vereinigtes Königreich, Vereinigte Staaten begeben oder garantiert werden, dürfen zu mehr als 35 vh des Fondsvermögens erworben werden, sofern die Veranlagung in zumindest sechs verschiedenen Emissionen erfolgt, wobei die Veranlagung in ein und derselben Emission 30 vh des Fondsvermögens nicht überschreiten darf. Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll eingezahlten anderen Finanzanlagen ist bis zu 10 vh des Fondsvermögens zulässig. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10 vh des Fondsvermögens erworben werden. Anteile an Investmentfonds Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) dürfen jeweils bis zu 20 vh des Fondsvermögens und insgesamt bis zu 100 vh des Fondsvermögens erworben werden, sofern diese (OGAW bzw. OGA) ihrerseits jeweils zu nicht mehr als 10 vh des Fondsvermögens in Anteile anderer Investmentfonds investieren. Anteile an OGA dürfen insgesamt bis zu 30 vh des Fondsvermögens erworben werden. Derivative Instrumente Für den Investmentfonds dürfen derivative Produkte zur Absicherung erworben werden. Zusätzlich können derivative Produkte im Sinne des PKG, die nicht der Absicherung dienen, erworben werden, wenn sie zur Verringerung von Veranlagungsrisiken oder zur Erleichterung einer effizienten Verwaltung des Fondsvermögens beitragen. Risiko-Messmethode(n) des Investmentfonds Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an: Commitment Ansatz: Der Commitment Wert wird gemäß dem 3. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV idgf ermittelt. Details und Erläuterungen finden sich im Prospekt. Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten können bis zu 100 vh des Fondsvermögens gehalten werden. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten. Allianz Invest Defensiv 21

22 Vorübergehend aufgenommene Kredite Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Investmentfonds vorübergehend Kredite bis zu 10 vh des Fondsvermögens aufnehmen. Pensionsgeschäfte Pensionsgeschäfte dürfen im gesetzlich zulässigen Umfang eingesetzt werden. Wertpapierleihe Wertpapierleihegeschäfte dürfen bis zu 30 vh des Fondsvermögens eingesetzt werden. Nähere Angaben betreffend den Artikel 3 finden sich im Prospekt. Artikel 4 Modalitäten der Ausgabe und Rücknahme Die Berechnung des Anteilswertes erfolgt in EUR. Der Wert der Anteile wird börsetäglich ermittelt. Ausgabe und Ausgabeaufschlag Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil in Höhe von bis zu 3 vh zur Deckung der Ausgabekosten der Verwaltungsgesellschaft, aufgerundet auf den nächsten Cent. Die Ausgabe der Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt, die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von Anteilscheinen vorübergehend oder vollständig einzustellen. Rücknahme und Rücknahmeabschlag Der Rücknahmepreis entspricht dem Anteilswert abgerundet auf den nächsten Rücknahmeabschlag verrechnet. Cent. Es wird kein Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Investmentfonds zum jeweiligen Rücknahmepreis auszuzahlen. Artikel 5 Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr des Investmentfonds ist die Zeit vom 15. September bis zum 14. September. Artikel 6 Anteilsgattungen und Erträgnisverwendung Für den Investmentfonds können sowohl Ausschüttungsanteilscheine als auch Thesaurierungsanteilscheine mit KESt-Abzug und/oder Thesaurierungsanteilscheine ohne KESt-Abzug ausgegeben werden. Allianz Invest Defensiv 22

23 Erträgnisverwendung bei Ausschüttungsanteilscheinen (Ausschütter) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse (Zinsen und Dividenden) können nach Deckung der Kosten nach dem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet werden. Eine Ausschüttung kann unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber unterbleiben. Ebenso steht die Ausschüttung von Erträgen aus der Veräußerung von Vermögenswerten des Investmentfonds einschließlich von Bezugsrechten im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Eine Ausschüttung aus der Fondssubstanz sowie Zwischenausschüttungen sind zulässig. Das Fondsvermögen darf durch Ausschüttungen in keinem Fall das im Gesetz vorgesehene Mindestvolumen für eine Kündigung unterschreiten. Die Beträge sind an die Inhaber von Ausschüttungsanteilscheinen ab 15. November des folgenden Rechnungsjahres auszuschütten, der Rest wird auf neue Rechnung vorgetragen. Jedenfalls ist ab dem 15. November der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen mit KESt-Abzug (Thesaurierer) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es ist bei Thesaurierungsanteilscheinen ab 15. November der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise durch die depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Inlands- und Auslandstranche) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es wird keine Auszahlung gemäß InvFG vorgenommen. Der für das Unterbleiben der KESt- Auszahlung auf den Jahresertrag gemäß InvFG maßgebliche Zeitpunkt ist jeweils der 15. November des folgenden Rechnungsjahres. Die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von der Kapitalertragsteuer vorliegen. Werden diese Voraussetzungen zum Auszahlungszeitpunkt nicht erfüllt, ist der gemäß InvFG ermittelte Betrag durch Gutschrift des jeweils depotführenden Kreditinstituts auszuzahlen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Auslandstranche) Der Vertrieb der Thesaurierungsanteilscheine ohne KESt-Abzug erfolgt nicht im Inland. Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es wird keine Auszahlung gemäß InvFG vorgenommen. Allianz Invest Defensiv 23