Die gesamt Zahlenwerk der Ledco und alle Auswertungen auf einem Blick: (Kalender) Jahr T T T Periode

Transkript

1 Anhang Die gesamt Zahlenwerk der Ledco und alle Auswertungen auf einem Blick: Die Detail-GuV der Ist-Perioden (Kalender) Jahr T T T Periode Gesamterlöse/Umsatzerlöse % % % 2. Bestandsveränderungen (Erhöhung +; Verminderung -) % % % 3. Andere aktivierte Eigenleistungen % % % 4. Sonstige betriebliche Erträge % % % Betriebsleistung % % % 5. Materialaufwand % % % 5.1 für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und bezogenen Waren % % % 5.2 für bezogene Leistungen % % % Bruttoertrag/Rohertrag/Wertschöpfung % % % 6. Personalkosten % % % 6.2 davon Löhne & Gehälter % % % 6.3 davon soziale Abgaben/Aufwendungen für Altersversorgung % % % 7. Abschreibungen % % % 7.1 davon auf Vermögensgegenstände des Anlagevermögens % % % 7.2 davon auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens 0 0% 0 0% 0 0% 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen % % % Gesamtaufwand (ohne Material und bezogene Waren/Leistungen) % % % Betriebsergebnis % % % 9. Erträge aus Beteiligungen 0 0% 0 0% 0 0% 9.1 davon aus verbundenen Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% 10. Erträge aus Wertpapieren und Ausleihungen des Finanz-AV 0 0% 0 0% 0 0% 10.1 davon aus verbundenen Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% 11. Sonstige Zinsen und Erträge 0 0% 0 0% 0 0% 11.1 davon aus verbundenen Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% 12. Abschreibungen auf Finanzanlagen/Wertpapiere 0 0% 0 0% 0 0% des UV 13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen % % % 13.1 davon an verbundene Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% Finanzergebnis % % % 14. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) % % % 15. Außerordentliche Erträge 0 0% 0 0% 0 0% 16. Außerordentliche Aufwendungen 0 0% 0 0% 0 0% 17. Außerordentliche Ergebnis 0 0% 0 0% 0 0% Ergebnis vor Steuern % % % 18. Steuern vom Einkommen und Ertrag % % % 19. Sonstige Steuern % % % 10. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag % % 788 0% Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, ein Teil von Springer Nature 2018 B. Heesen, Basiswissen Unternehmensbewertung, 369

2 370 Anhang Die Detail-GuV der Plan-Perioden (Kalender) Jahr T T T Periode Gesamterlöse/Umsatzerlöse % % % 1.1 davon Umsatzerlöse Sparte I % % % 1.2 davon Umsatzerlöse Sparte II 0 0% 0 0% 0 0% 1.3 davon Umsatzerlöse Sparte III 0 0% 0 0% 0 0% 1.4 davon Umsatzerlöse Sparte IV 0 0% 0 0% 0 0% 1.5 davon Umsatzerlöse Sparte V 0 0% 0 0% 0 0% 2. Bestandsveränderungen (Erhöhung +; Verminderung -) -82 0% 0 0% % 3. Andere aktivierte Eigenleistungen 0 0% 0 0% 54 0% 4. Sonstige betriebliche Erträge 130 0% 173 1% 55 0% Betriebsleistung % % % 5. Materialaufwand % % % 5.1 für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und bezogenen Waren % % % 5.2 für bezogene Leistungen % % % Bruttoertrag/Rohertrag/Wertschöpfung % % % 6. Personalkosten % % % 6.2 davon Löhne & Gehälter % % % 6.3 davon soziale Abgaben/Aufwendungen für Altersversorgung 434 2% 417 1% 414 1% 7. Abschreibungen 58 0% 85 0% 61 0% 7.1 davon auf Vermögensgegenstände des Anlagevermögens 58 0% 85 0% 61 0% 7.2 davon auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens 0 0% 0 0% 0 0% 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen % % % Gesamtaufwand (ohne Material und bezogene Waren/Leistungen) % % % Betriebsergebnis 657 2% 729 2% 849 3% 9. Erträge aus Beteiligungen 0 0% 0 0% 0 0% 9.1 davon aus verbundenen Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% 10. Erträge aus Wertpapieren und Ausleihungen des Finanz-AV 0 0% 0 0% 0 0% 10.1 davon aus verbundenen Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% 11. Sonstige Zinsen und Erträge 0 0% 0 0% 0 0% 11.1 davon aus verbundenen Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% 12. Abschreibungen auf Finanzanlagen/Wertpapiere des UV 0 0% 0 0% 0 0% 13. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 246 1% 199 1% 176 1% 13.1 davon an verbundene Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% Finanzergebnis % % % 14. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit (EGT) 411 1% 530 2% 673 2% 15. Außerordentliche Erträge 0 0% 0 0% 0 0% 16. Außerordentliche Aufwendungen 0 0% 0 0% 0 0% 17. Außerordentliche Ergebnis 0 0% 0 0% 0 0% Ergebnis vor Steuern 411 1% 530 2% 673 2% 18. Steuern vom Einkommen und Ertrag 84 0% 120 0% 158 1% 19. Sonstige Steuern 9 0% 11 0% 10 0% Steuersatz gesamt 22,6% 24,8% 24,9% 20 Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag 318 1% 398 1% 506 2%

3 Anhang 371 Die GuV der Ist-Perioden nach der ersten Vereinfachung T T T 1. Umsatzerlöse % % % ± 2. Bestandsveränderungen 446 3% 91 0% % + 3. Andere aktivierte Eigenleistungen 0 0% 0 0% 0 0% + 4. Sonstige betriebliche Erträge 33 0% 81 0% 37 0% - 5. Materialaufwand % % % - 6. Personalaufwand % % % - 7. Abschreibungen 79 0% 75 0% 70 0% - 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen % % % = Betriebsergebnis (EBIT) 303 2% 441 2% 735 3% + 9. Erträge aus Beteiligungen 0 0% 0 0% 0 0% Ert. a. Wertpapieren u. Ausleihungen des Finanz-AV 0 0% 0 0% 0 0% Zinsen und ähnliche Erträge 0 0% 0 0% 0 0% Abschreib. a. Finanzanlagen u. a. Wertpapiere des UV 0 0% 0 0% 0 0% Zinsen und ähnliche Aufwendungen 107 1% 122 1% 199 1% = Finanzergebnis % % % = 14. Erg. d. gewöhnl. Geschäftstätigkeit (EdgG) 196 1% 319 1% 536 2% Außerordentliche Erträge 0 0% 0 0% 0 0% Außerordentliche Aufwendungen 0 0% 0 0% 0 0% = 17. Außerordentliches Ergebnis 0 0% 0 0% 0 0% Ergebnis vor Steuern 196 1% 319 1% 536 2% Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 42 0% 63 0% 101 0% Sonstige Steuern 17 0% 9 0% 11 0% = 20. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag 137 1% 246 1% 424 1%

4 372 Anhang Die GuV der Plan-Perioden nach der ersten Vereinfachung T T T 1. Umsatzerlöse % % % ± 2. Bestandsveränderungen -82 0% 0 0% % + 3. Andere aktivierte Eigenleistungen 0 0% 0 0% 54 0% + 4. Sonstige betriebliche Erträge 130 0% 173 1% 55 0% - 5. Materialaufwand % % % - 6. Personalaufwand % % % - 7. Abschreibungen 58 0% 85 0% 61 0% - 8. Sonstige betriebliche Aufwendungen % % % = Betriebsergebnis (EBIT) 657 2% 729 2% 849 3% + 9. Erträge aus Beteiligungen 0 0% 0 0% 0 0% Ert. a. Wertpapieren u. Ausleihungen des Finanz-AV 0 0% 0 0% 0 0% Zinsen und ähnliche Erträge 0 0% 0 0% 0 0% Abschreib. a. Finanzanlagen u. a. Wertpapiere des UV 0 0% 0 0% 0 0% Zinsen und ähnliche Aufwendungen 246 1% 199 1% 176 1% = Finanzergebnis % % % = 14. Erg. d. gewöhnl. Geschäftstätigkeit (EdgG) 411 1% 530 2% 673 2% Außerordentliche Erträge 0 0% 0 0% 0 0% Außerordentliche Aufwendungen 0 0% 0 0% 0 0% = 17. Außerordentliches Ergebnis 0 0% 0 0% 0 0% Ergebnis vor Steuern 411 1% 530 2% 673 2% Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 84 0% 120 0% 158 1% Sonstige Steuern 9 0% 11 0% 10 0% = 20. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag 318 1% 398 1% 506 2%

5 Anhang 373 Die GuV nach der zweiten Vereinfachung die Struktur-GuV der Ist-Perioden GuV T T T Umsatzerlöse ,0% ,0% ,0% Sonstige (Bestandsver., Eigenakt., sonst. Erträge) 479 2,7% 172 0,8% ,6% Material/Fremdleistungen ,7% ,5% ,1% DB/Rohertrag ,1% ,3% ,5% Personal ,9% ,9% ,9% Abschreibungen 79 0,4% 75 0,3% 70 0,2% Sonstige betriebl. Aufwendungen ,0% ,1% ,8% Betriebsergebnis/EBIT 303 1,7% 441 2,0% 735 2,6% Finanzergebnis 107 0,6% 122 0,6% 199 1,1% Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 196 1,1% 319 1,4% 536 1,9% (EGT) Außerordentliches Ergebnis 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Ergebnis vor Steuern 196 1,1% 319 1,4% 536 1,9% Steuern 59 0,3% 72 0,3% 113 0,6% Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag 137 0,8% 246 1,1% 424 1,5%

6 374 Anhang Die GuV nach der zweiten Vereinfachung die Struktur-GuV der Plan-Perioden GuV T T T Umsatzerlöse ,0% ,0% ,0% Sonstige (Bestandsver., Eigenakt., sonst. Erträge) 48 0,2% 173 0,6% ,4% Material/Fremdleistungen ,1% ,0% ,4% DB/Rohertrag ,5% ,6% ,8% Personal ,4% ,3% ,2% Abschreibungen 58 0,2% 85 0,5% 61 0,2% Sonstige betriebl. Aufwendnungen ,2% ,6% ,8% Betriebsergebnis/EBIT 657 2,3% 729 2,4% 849 2,7% Finanzergebnis 246 0,9% 199 0,7% 176 0,6% Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 411 1,4% 530 1,8% 673 2,2% (EGT) Außerordentliches Ergebnis 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Ergebnis vor Steuern 411 1,4% 530 1,8% 673 2,2% Steuern 93 0,3% 132 0,4% 167 0,5% Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag 318 1,1% 398 1,3% 506 1,6%

7 Anhang 375 Die Detail-Bilanz der Ist-Perioden T T T Aktiva I. Immaterielle Wirtschaftsgüter 1 0% 1 0% 1 0% davon Konzessionen, Schutzrechte, Lizenzen 1 0% 1 0% 1 0% davon Geschäfts- und Firmenwert 0 0% 0 0% 0 0% davon geleistete Anzahlungen 0 0% 0 0% 0 0% II. Sachanlagen % % % davon Grundstücke und Gebäude % % % davon technische Anlagen & Maschinen 59 1% 32 0% 28 0% davon andere Anlage, Betriebs- Geschäftsausstattung 101 1% 86 1% 92 1% davon geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 0 0% 25 0% 0 0% III. Finanzanlagen 0 0% 0 0% 0 0% davon Anteile an verbundenen Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% davon Ausleihungen an verbundene Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% davon Beteiligungen 0 0% 0 0% 0 0% davon Ausleihungen an Unternehmen, mit den ein Beteiligungsverhältnis besteht 0 0% 0 0% 0 0% davon Wertpapiere des Anlagevermögens 0 0% 0 0% 0 0% davon Sonstige Ausleihungen 0 0% 0 0% 0 0% A Summe Anlagevermögen % % % I. Vorräte % % % davon Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe % % %.davon unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen % % % davon fertige Erzeugnisse und Waren 0 0% 0 0% 0 0% davon Handelswaren 0 0% 0 0% 0 0% davon geleistete Anzahlungen 0 0% 0 0% 0 0% II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände % % % davon Forderungen aus Lieferungen und Leistungen % % % davon Forderungen gegen verbundene Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% davon gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 0 0% 0 0% 0 0% davon sonstige Vermögensgegenstände 47 1% 80 1% 81 1% III. Wertpapiere 0 0% 0 0% 0 0% davon Anteile an verbundene Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% davon eigene Anteile 0 0% 0 0% 0 0% davon sonstige Wertpapiere 0 0% 0 0% 0 0% IV Kasse, Bank und Schecks 333 4% 285 4% 51 0% B Summe Umlaufvermögen % % % C Rechnungsabgrenzungsposten 68 1% 66 1% 32 0% "D" Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag 0 0% 0 0% 0 0% Summe Aktiva % % % Passiva I. Gezeichnetes Kapital % % % davon ausstehend 0 0% 0 0% 0 0% II. Kapitalrücklage 0 0% 0 0% 0 0% III. Gewinnrücklagen 200 3% 200 2% 200 2% davon gesetzliche Rücklage 0 0% 0 0% 0 0% davon Rücklage für eigene Anteile 0 0% 0 0% 0 0% davon satzungsgemäße Rücklagen 0 0% 0 0% 0 0% davon andere Gewinnrücklagen 200 3% 200 2% 200 2% IV. Gewinnvortrag/Verlustvortrag 222 3% 359 4% 605 5% V. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag 137 2% 246 3% 424 3% Eigenkapital % % % A I. Rückstellungen für Pensionen & ähnliche Verpflichtungen 0 0% 0 0% 0 0% II. Steuerrückstellungen 0 0% 14 0% 16 0% III. Sonstige Rückstellungen 137 2% 171 2% 298 2% B Rückstellungen 137 2% 185 2% 314 3% davon Anleihen, davon konvertibel 0 0% 0 0% 0 0% davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten % % % davon erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 0 0% 0 0% 0 0% davon Verbindlichkeiten aus Lieferungen & Leistungen % % % davon Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener/ausstellung eigener Wechsel 0 0% 0 0% 0 0% davon Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen/Gesellschafter 0 0% 0 0% 0 0% davon Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 0 0% 0 0% 0 0% davon sonstige Verbindlichkeiten 102 1% 92 1% 177 1% a) aus Steuern 48 1% 25 0% 20 0% b) davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 1 0% 7 0% 0 0% C Verbindlichkeiten % % % D Rechnungsabgrenzungsposten 0 0% 0 0% 0 0% Summe Passiva % % %

8 376 Anhang Die Detail-Bilanz der Plan-Perioden T T T Aktiva I. Immaterielle Wirtschaftsgüter 1 0% 1 0% 1 0% davon Konzessionen, Schutzrechte, Lizenzen 1 0% 1 0% 1 0% davon Geschäfts- und Firmenwert 0 0% 0 0% 0 0% davon geleistete Anzahlungen 0 0% 0 0% 0 0% II. Sachanlagen % % % davon Grundstücke und Gebäude % % % davon technische Anlagen & Maschinen 36 0% 28 0% 22 0% davon andere Anlage, Betriebs- Geschäftsausstattung 93 1% 105 1% 0 0% davon geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 0 0% 0 0% 0 0% III. Finanzanlagen 0 0% 0 0% 0 0% davon Anteile an verbundenen Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% davon Ausleihungen an verbundene Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% davon Beteiligungen 0 0% 0 0% 0 0% davon Ausleihungen an Unternehmen, mit den ein Beteiligungsverhältnis besteht 0 0% 0 0% 0 0% davon Wertpapiere des Anlagevermögens 0 0% 0 0% 0 0% davon Sonstige Ausleihungen 0 0% 0 0% 0 0% A Summe Anlagevermögen % % % I. Vorräte % % % davon Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe % % %.davon unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen % % % davon fertige Erzeugnisse und Waren 0 0% 0 0% 0 0% davon Handelswaren 0 0% 0 0% 0 0% davon geleistete Anzahlungen 0 0% 0 0% 0 0% II. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände % % % davon Forderungen aus Lieferungen und Leistungen % % % davon Forderungen gegen verbundene Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% davon gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 0 0% 0 0% 0 0% davon sonstige Vermögensgegenstände 107 1% 87 1% 58 0% III. Wertpapiere 0 0% 0 0% 0 0% davon Anteile an verbundene Unternehmen 0 0% 0 0% 0 0% davon eigene Anteile 0 0% 0 0% 0 0% davon sonstige Wertpapiere 0 0% 0 0% 0 0% IV Kasse, Bank und Schecks 100 1% 102 1% 146 1% B Summe Umlaufvermögen % % % C Rechnungsabgrenzungsposten 62 1% 30 0% 56 0% "D" Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag 0 0% 0 0% 0 0% Summe Aktiva % % % Passiva I. Gezeichnetes Kapital % % % davon ausstehend 0 0% 0 0% 0 0% II. Kapitalrücklage 0 0% 0 0% 0 0% III. Gewinnrücklagen 200 2% 200 2% 200 2% davon gesetzliche Rücklage 0 0% 0 0% 0 0% davon Rücklage für eigene Anteile 0 0% 0 0% 0 0% davon satzungsgemäße Rücklagen 0 0% 0 0% 0 0% davon andere Gewinnrücklagen 200 2% 200 2% 200 2% IV. Gewinnvortrag/Verlustvortrag % % % V. Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag 318 3% 398 4% 506 4% Eigenkapital % % % A I. Rückstellungen für Pensionen & ähnliche Verpflichtungen 0 0% 0 0% 0 0% II. Steuerrückstellungen 16 0% 16 0% 51 0% III. Sonstige Rückstellungen 298 3% 257 3% 234 2% B Rückstellungen 314 3% 273 3% 285 2% davon Anleihen, davon konvertibel 0 0% 0 0% 0 0% davon Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten % % % davon erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen 0 0% 0 0% 0 0% davon Verbindlichkeiten aus Lieferungen & Leistungen % % % davon Verbindlichkeiten aus der Annahme gezogener/ausstellung eigener Wechsel 0 0% 0 0% 0 0% davon Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen/Gesellschafter 0 0% 0 0% 0 0% davon Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 0 0% 0 0% 0 0% davon sonstige Verbindlichkeiten 169 2% 138 1% 175 1% a) aus Steuern 20 0% 36 0% 20 0% b) davon im Rahmen der sozialen Sicherheit 0 0% 0 0% 0 0% C Verbindlichkeiten % % % D Rechnungsabgrenzungsposten 0 0% 0 0% 0 0% Summe Passiva % % %

9 Anhang 377 Die Bilanz der Ist-Perioden nach der ersten Vereinfachung T T T Aktiva A Anlagevermögen % % % I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1 0% 1 0% 1 0% II. Sachanlagen % % % III Finanzanlagen 0 0% 0 0% 0 0% B Umlaufvermögen % % % I. Vorräte % % % II. Forderungen % % % davon sonstige Vermögensgegenstände 47 1% 80 1% 81 1% III. Wertpapiere 0 0% 0 0% 0 0% IV. Kasse, Guthaben bei Banken, Schecks 333 4% 285 4% 51 0% C Rechnungsabgrenzungsposten 68 1% 66 1% 32 0% "D"Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag 0 0% 0 0% 0 0% Summe Aktiva % % % Passiva A Eigenkapital % % % I. Gezeichnetes Kapital % % % II. Kapitalrücklagen 0 0% 0 0% 0 0% III. Gewinnrücklagen 200 3% 200 2% 200 2% IV. Gewinnvortrag / Verlustvortrag 222 3% 359 4% 605 5% V. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag 137 2% 246 3% 424 3% B Rückstellungen 137 2% 185 2% 314 3% 1. f. Pensionen u. ähnliche Verpflichtungen 0 0% 0 0% 0 0% 2. Steuerrückstellungen 0 0% 14 0% 16 0% 3. Sonstige Rückstellungen 137 2% 171 2% 298 2% C Verbindlichkeiten % % % - davon Bankverbindlichkeiten % % % - davon sonstige Langfristige 0 0% 0 0% 0 0% - davon Verbindlichkeiten aus L&L % % % - davon sonstige Kurzfristige 102 1% 92 1% 177 1% D Rechnungsabgrenzungsposten 0 0% 0 0% 0 0% Summe Passiva % % %

10 378 Anhang Die Bilanz der Plan-Perioden nach der ersten Vereinfachung T T T Aktiva A Anlagevermögen % % % I. Immaterielle Vermögensgegenstände 1 0% 1 0% 1 0% II. Sachanlagen % % % III Finanzanlagen 0 0% 0 0% 0 0% B Umlaufvermögen % % % I. Vorräte % % % II. Forderungen % % % davon sonstige Vermögensgegenstände 107 1% 87 1% 58 0% III. Wertpapiere 0 0% 0 0% 0 0% IV. Kasse, Guthaben bei Banken, Schecks 100 1% 102 1% 146 1% C Rechnungsabgrenzungsposten 62 1% 30 0% 56 0% "D"Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag 0 0% 0 0% 0 0% Summe Aktiva % % % Passiva A Eigenkapital % % % I. Gezeichnetes Kapital % % % II. Kapitalrücklagen 0 0% 0 0% 0 0% III. Gewinnrücklagen 200 2% 200 2% 200 2% IV. Gewinnvortrag / Verlustvortrag % % % V. Jahresüberschuss / Jahresfehlbetrag 318 3% 398 4% 506 4% B Rückstellungen 314 3% 273 3% 285 2% 1. f. Pensionen u. ähnliche Verpflichtungen 0 0% 0 0% 0 0% 2. Steuerrückstellungen 16 0% 16 0% 51 0% 3. Sonstige Rückstellungen 298 3% 257 3% 234 2% C Verbindlichkeiten % % % - davon Bankverbindlichkeiten % % % - davon sonstige Langfristige 0 0% 0 0% 0 0% - davon Verbindlichkeiten aus L&L % % % - davon sonstige Kurzfristige 169 2% 138 1% 175 1% D Rechnungsabgrenzungsposten 0 0% 0 0% 0 0% Summe Passiva % % %

11 Anhang 379 Die Bilanz nach der zweiten Vereinfachung die Struktur-Bilanz der Ist-Perioden Bilanz T T T AV Sachanlagevermögen ,4% ,6% ,8% Immaterielle und Finanzanlagen 1 0,0% 1 0,0% 1 0,0% UV Umlaufvermögen ,6% ,4% ,2% davon Vorräte ,9% ,6% ,2% davon Forderungen ,4% ,3% ,5% davon Kasse, Bank & Wertpapiere 333 4,3% 285 3,5% 51 0,4% Bilanzsumme ,0% ,0% ,0% EK Eigenkapital (inkl. Rücklagen) ,8% ,8% ,7% FK Langfristige Verbindlichkeiten ,7% ,7% ,8% Kurzfristige Verbindlichkeiten ,5% ,5% ,6% davon Verb. a L&L ,4% ,1% ,5% davon Sonstige kzfr. Verb ,1% 277 3,4% 491 4,0% Bilanzsumme ,0% ,0% ,0% Die Bilanz nach der zweiten Vereinfachung die Struktur-Bilanz der Plan-Perioden Bilanz T T T AV Sachanlagevermögen ,3% ,9% ,7% Immaterielle und Finanzanlagen 1 0,0% 1 0,0% 1 0,0% UV Umlaufvermögen ,7% ,1% ,3% davon Vorräte ,7% ,5% ,1% davon Forderungen ,9% ,7% ,0% davon Kasse, Bank & Wertpapiere 100 1,1% 102 1,0% 146 1,1% Bilanzsumme ,0% ,0% ,0% EK Eigenkapital (inkl. Rücklagen) ,8% ,7% ,1% FK Langfristige Verbindlichkeiten ,1% ,3% ,0% Kurzfristige Verbindlichkeiten ,1% ,1% ,9% davon Verb. a L&L ,9% ,0% ,3% davon Sonstige kzfr. Verb ,3% 411 4,0% 460 3,6% Bilanzsumme ,0% ,0% ,0%

12 380 Anhang Hilfsblatt der Ist-Perioden T T T Verbindlichkeiten Bilanzsumme EK Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten (siehe oben) (ohne Rückstellungen) - Rückstellungen Kasse/Bank Kasse, Bank +' Wertpapiere des UV Forderungen + Forderungen und sonst. VG Monatliche Personalkosten Personalkosten pro Monat (inkl. Sozialkosten) Basis Monate: 12 Monatliche Personalkosten Cash Flow (nach Steuern) Jahresüberschuss Abschreibungen Kurzfristige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten a L&L sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Effektivverschuldung Gesamte Verbindlichkeiten Rückstellungen Forderungen Kasse und WP des UV Hilfsblatt der Plan-Perioden T T T Verbindlichkeiten Bilanzsumme EK Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten (siehe oben) (ohne Rückstellungen) - Rückstellungen Kasse/Bank Kasse, Bank +' Wertpapiere des UV Forderungen + Forderungen und sonst. VG Monatliche Personalkosten Personalkosten pro Monat (inkl. Sozialkosten) Basis Monate: 12 Monatliche Personalkosten Cash Flow (nach Steuern) Jahresüberschuss Abschreibungen Kurzfristige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten a L&L sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Effektivverschuldung Gesamte Verbindlichkeiten Rückstellungen Forderungen Kasse und WP des UV

13 Anhang 381 Operative Kennzahlen der Ist-Perioden (Teil I) Vermögen & langfristige Finanzierung Kapitalumschlag 2,3 + 2,7 + 2,3 + EK Quote (%) (zu Bilanzsumme) 23,8% o 25,8% + 20,7% - Anlagendeckung A (%) 192,3% o 222,7% o 175,3% o Anlagendeckung A (%) - ohne FAV im Nenner 192,3% 222,7% 175,3% Anlagendeckung B (%) 496,3% o 513,8% o 537,4% o Faktor Lang- zu Kurzfristfinanzierung 97,7% - 83,1% - 117,0% - Liquidität & Cash Flow Liquidität I. Grades 11,7% o 9,2% o 1,2% - Faktor Liqui. zu monatl. Personalkosten 1,6 + 1,3 o 0,2 - Faktor Debitoren (nur aus L&L) zu Kreditoren 0,9 o 0,8 o 1,0 - Liquidität II. Grades 100,3% + 94,2% o 96,3% - Liquidität II. Grades (nur Kreditoren im Nenner) 104,0% 97,0% 100,6% Liquidität II. Grades (nur Kreditoren im Nenner, 102,3% 94,4% 98,5% nur Ford. aus L&L im Zähler) Liquidität III. Grades 235,9% - 229,0% - 258,9% - Cash Flow Marge (Basis JÜ) 1,2% - 1,5% - 1,7% - Ist Cash Flow Faktor zu Abschreibungen 2,7 4,3 7,1 Ziel Cash Flow Faktor nach '1,2,3 Regel' 1,4 2,0 2,0 Ist Anlagenintensität 12,4% 11,6% 11,8% Periodische Investitionen k.a. 55,1 565,3

14 382 Anhang Operative Kennzahlen der Ist-Perioden (Teil II) Ertragskraft & operative Stärke Umsatzrendite - ROS (v. St.) 1,1% 1,4% 1,9% Kapitalrendite - ROC (v. St.) 2,5% 3,9% 4,4% Umsatzrendite - ROS (n. St.) 0,8% - 1,1% - 1,5% o Kapitalrendite - ROC (n. St.) 1,8% - 3,0% - 3,5% - Materialquote 77,7% o 78,5% o 82,1% - Personalaufwand 13,9% + 11,9% + 10,9% + Sonstige betriebliche Aufwendungen 9,0% - 8,1% - 8,8% - Zinsaufwandsquote 0,6% + 0,6% + 0,7% + Zinsdeckungsquote 2,8 + 3,6 o 3,7 o Dynamischer Verschuldungsgrad (in Jahren) 13,5-9,1-10,8 -

15 Anhang 383 Operative Kennzahlen der Plan-Perioden (Teil I) Vermögen & langfristige Finanzierung Kapitalumschlag 3,1 + 3,0 + 2,4 + EK Quote (%) (zu Bilanzsumme) 30,8% + 31,7% + 29,1% + Anlagendeckung A (%) 214,7% o 213,1% o 247,6% o Anlagendeckung A (%) - ohne FAV im Nenner 214,7% 213,1% + 247,6% Anlagendeckung B (%) 466,1% o 423,3% o 537,4% o Faktor Lang- zu Kurzfristfinanzierung 108,8% - 84,3% - 92,2% - Liquidität & Cash Flow Liquidität I. Grades 3,7% - 2,9% - 3,3% - Faktor Liqui. zu monatl. Personalkosten 0,4-0,4-0,6 - Faktor Debitoren (nur aus L&L) zu Kreditoren 1,1 o 0,8-1,2 o Liquidität II. Grades 108,7% - 82,5% - 123,1% - Liquidität II. Grades (nur Kreditoren im Nenner) 115,8% 85,8% + 128,2% Liquidität II. Grades (nur Kreditoren im Nenner, 111,7% 83,3% + 126,8% nur Ford. aus L&L im Zähler) Liquidität III. Grades 286,0% - 246,7% - 253,3% - Cash Flow Marge (Basis JÜ) 1,3% - 1,6% - 1,8% - Ist Cash Flow Faktor zu Abschreibungen 6,5 5,7 + 9,2 Ziel Cash Flow Faktor nach '1,2,3 Regel' 2,0 2,4 + 2,2 Ist Anlagenintensität 14,3% 14,9% + 11,7% Periodische Investitionen -56,7 282,2 54,3

16 384 Anhang Operative Kennzahlen der Plan-Perioden (Teil II) Ertragskraft & operative Stärke Umsatzrendite - ROS (v. St.) 1,4% 1,8% 2,2% Kapitalrendite - ROC (v. St.) 4,5% 5,2% 5,2% Umsatzrendite - ROS (n. St.) 1,1% - 1,3% - 1,6% o Kapitalrendite - ROC (n. St.) 3,5% - 3,9% - 3,9% - Materialquote 79,1% - 79,0% - 85,4% - Personalaufwand 10,4% +? 10,3% +? 9,2% +? Sonstige betriebliche Aufwendungen 8,2% - 8,6% - 6,8% +? Zinsaufwandsquote 0,9% + 0,7% + 0,6% + Zinsdeckungsquote 2,7 + 3,7 o 4,8 o - Dynamischer Verschuldungsgrad (in Jahren) 8,2-7,9-5,9 - Zusatzanalysen Finanzierung Ist-Perioden Finanzerträge Erträge aus Beteiligungen Erträge aus Wertpapieren und Ausleihungen des Finanz-AV Zinsen und ähnliche Erträge Summe Kasse, Bank und Wertpapiere des Umlaufvermögens Anteile an verbundenen Unternehmen Ausleihungen an verbundene Unternehmen Beteiligungen Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht Wertpapiere des Anlagevermögens Sonstige Ausleihungen Summe Finanzertrag in % (Mittelwert des Finanz-AV letztes und dieses Jahr) k.a. 0,0% 0,0% Finanzierungsaufwendungen Zinsen und ähnliche Aufwendungen Verbindlichkeiten aus Anleihen, davon konvertibel Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht Summe Finanzierungsaufwendungen in % (Mittelwert der Verbindlichkeiten k.a. 4,3% 5,0% letztes und dieses Jahr)

17 Anhang 385 Zusatzanalysen Finanzierung Plan-Perioden Finanzerträge Erträge aus Beteiligungen Erträge aus Wertpapieren und Ausleihungen des Finanz-AV Zinsen und ähnliche Erträge Summe Kasse, Bank und Wertpapiere des Umlaufvermögens Anteile an verbundenen Unternehmen Ausleihungen an verbundene Unternehmen Beteiligungen Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht Wertpapiere des Anlagevermögens Sonstige Ausleihungen Summe Finanzertrag in % (Mittelwert des Finanz-AV letztes und dieses Jahr) k.a. 0,0% 0,0% Finanzierungsaufwendungen Zinsen und ähnliche Aufwendungen Verbindlichkeiten aus Anleihen, davon konvertibel Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht Summe Finanzierungsaufwendungen in % (Mittelwert der Verbindlichkeiten k.a. 4,3% 5,0% letztes und dieses Jahr)

18 386 Anhang Zusatzanalysen NUV Ist-Perioden (Teil I) Vorräte Vorratsreichweite in Umsatztagen 80,6-69,2-86,2 - Vorratsumschlag 4,5-5,3-4,2 - Vorräte zu Umsatz 22,1% - 19,0% - 23,6% - Alternative Berechnung Vorräte zu Jahresüberschuss (Tage) Vorräte zu Jahresüberschuss (Jahre) 28,1-17,0-15,8 - Forderungen Forderungen in Umsatztagen 51,7-42,3-49,3 - Forderungen zu Jahresüberschuss/-fehlbetrag in Tagen Forderungen zu Jahresüberschuss/-fehlbetrag in Jahren 18,0-10,4-9,1 - Debitorisches Ziel (ohne Berücksichtigung EU Exporte) 43,4 35,5 41,4 Debitorisches Ziel (mit Berücksichtigung EU Exporte) 44,5-36,6 o 42,8 - Exporte 15,0% 18,0% 20,0% Ust-Faktor 1,19 1,19 1,19 Tage p.a. (als Rechenbasis) Nationale Umsatzerlöse, erhöht um Ust Exporte Adaptierte 13 b Umsatzerlöse

19 Anhang 387 Zusatzanalysen NUV Ist-Perioden (Teil II) Liquidität Reichweite Liquidität in Umsatztagen 7,0 + 4,7 o 0,7 - Reichweite Liquidität zu Jahresüberschuss (Tage) o 44 - Reichweite Liquidität zu Jahresüberschuss (Jahre) 2,4 + 1,2 o 0,1 - Zahlfähigkeit nächster Personallauf 1,6 1,3 0,2 Liquidität I. Grades 11,7% 9,2% 1,2% Verbindlichkeiten a. Lieferungen & Leistungen Kreditoren in Umsatztagen 57,3 + 49,8 + 50,7 + Kreditoren zu Jahresüberschuss/-fehlbetrag in Tagen Kreditoren zu Jahresüberschuss/-fehlbetrag in Jahren 20,0-12,2-9,3 - Kreditorisches Ziel (ohne Berücksichtigung EU Importe) 62,0 53,3 51,9 Kreditorisches Ziel (mit Berücksichtigung EU Importe) 63,0 o 54,4 o 53,0 o Importe 10,0% 12,0% 13,0% Vst-Faktor 1,19 1,19 1,19 Tage p.a. (als Rechenbasis) Nationale Beschaffungen, erhöht um Vst Importe Adaptierter 13 b Materialaufwand

20 388 Anhang Zusatzanalysen NUV Plan-Perioden (Teil I) Vorräte Vorratsreichweite in Umsatztagen 61,4-69,9-67,9 - Vorratsumschlag 5,9-5,2-5,4 - Vorräte zu Umsatz 16,8% - 19,1% - 18,6% - Alternative Berechnung Vorräte zu Jahresüberschuss (Tage) Vorräte zu Jahresüberschuss (Jahre) 15,2-14,5-11,5 - Forderungen Forderungen in Umsatztagen 35,0-32,8-61,9 - Forderungen zu Jahresüberschuss/-fehlbetrag in Tagen Forderungen zu Jahresüberschuss/-fehlbetrag in Jahren 8,7-6,8-10,4 - Debitorisches Ziel (ohne Berücksichtigung EU Exporte) 29,4 27,6 52,0 Debitorisches Ziel (mit Berücksichtigung EU Exporte) 30,5 + 28,7 + 54,1 - Exporte 22,0% 24,0% 25,0% Ust-Faktor 1,19 1,19 1,19 Tage p.a. (als Rechenbasis) Nationale Umsatzerlöse, erhöht um Ust Exporte Adaptierte 13 b Umsatzerlöse

21 Anhang 389 Zusatzanalysen NUV Plan-Perioden (Teil II) Liquidität Reichweite Liquidität in Umsatztagen 1,3-1,2-1,7 - Reichweite Liquidität zu Jahresüberschuss (Tage) Reichweite Liquidität zu Jahresüberschuss (Jahre) 0,3-0,3-0,3 - Zahlfähigkeit nächster Personallauf 0,4 0,4 0,6 Liquidität I. Grades 3,7% 2,9% 3,3% Verbindlichkeiten a. Lieferungen & Leistungen Kreditoren in Umsatztagen 32,5-40,9 o 50,1 + Kreditoren zu Jahresüberschuss/-fehlbetrag in Tagen Kreditoren zu Jahresüberschuss/-fehlbetrag in Jahren 8,1-8,5-8,5 - Kreditorisches Ziel (ohne Berücksichtigung EU Importe) 34,5 43,5 49,4 Kreditorisches Ziel (mit Berücksichtigung EU Importe) 35,4-44,8-51,0 o Importe 15,0% 18,0% 20,0% Vst-Faktor 1,19 1,19 1,19 Tage p.a. (als Rechenbasis) Nationale Beschaffungen, erhöht um Vst Importe Adaptierter 13 b Materialaufwand

22 390 Anhang Cash Cycle, -Conversion Cycle & -Flow der Ist-Perioden (Teil I) Cash Cycle Kreditorisches Ziel (mit EU Berücksichtigung der EU Importe) 63,0-54,4-53,0 - - Debitorisches Ziel (mit EU Berücksichtigung der EU Exporte) 44,5-36,6 o 42,8 - = Saldo I 18,5 17,8 10,2 + Reichweite Kasse/Bank & Wertpapiere des Umlaufvermögens 7,0 + 4,7 o 0,7 - = Saldo II (Cash Cycle) 25,5 22,5 10,8 + Vorräte in Umsatztagen 80,6 69,2 86,2 = Saldo III (erweiterterter Cash Cycle) 106,08 91,67 97,04 Gebundes Kapital im operat. NUV (ohne sonst. kfr. Verb.) Cash Conversion Cycle Debitorisches Ziel (mit EU Berücksichtigung der EU Exporte) 44,5-36,6-42,8 - - Kreditorisches Ziel (mit EU Berücksichtigung der EU Importe) 63,0-54,4 o 53,0 - = Saldo I -18,5-17,8-10,2 + Vorräte in Umsatztagen = Saldo II (Cash Conversion Cycle ohne Fertigungszeiten) 62,1-51,4-76,0 - + Fertigungszeit = Saldo III (Cash Conversion Cycle mit Fertigungszeiten) 62,1 51,4 76,0 Finanzierungsvolumen im operat. NUV (ohne sonst. kfr. Verb.) o

23 Anhang 391 Cash Cycle, -Conversion Cycle & -Flow der Ist-Perioden (Teil II) Cash Flow Ist Anlageintensität 12,4% - 11,6% - 11,8% - Ist Abschreibungen Ist Cash Flow Ist Cash Flow Marge 1,2% - 1,5% 1,7% Ist Cash Flow Faktor zu Abschreibungen 2,7-4,3 7,1 Substanzerhalt State of the Art Wachstum Ziel Anlageintensität 20% 20% 20% Ziel Anlagevermögen Ziel Abschreibungen (Basis: 10 Jahre) Cash Flow Faktor zu (Ziel) Abschreibungen 1,4-2,0 o 2,0 o Substanzerhalt State of the Art Wachstum Zuschlag für unzureichende Anlageintensität

24 392 Anhang Cash Cycle, -Conversion Cycle & -Flow der Plan-Perioden (Teil I) Cash Cycle Kreditorisches Ziel (mit EU Berücksichtigung der EU Importe) 35,4-44,8-51,0 o - Debitorisches Ziel (mit EU Berücksichtigung der EU Exporte) 30,5 + 28,7 + 54,1 - = Saldo I 4,9 16,1-3,2 + Reichweite Kasse/Bank & Wertpapiere des Umlaufvermögens 1,3-1,2-1,7 - = Saldo II (Cash Cycle) 6,1 17,4-1,5 + Vorräte in Umsatztagen 61,4 69,9 67,9 = Saldo III (erweiterterter Cash Cycle) 67,55 87,24 66,47 Gebundes Kapital im operat. NUV (ohne sonst. kfr. Verb.) Cash Conversion Cycle Debitorisches Ziel (mit EU Berücksichtigung der EU Exporte) 30,5 + 28,7 + 54,1 - - Kreditorisches Ziel (mit EU Berücksichtigung der EU Importe) 35,4-44,8-51,0 o = Saldo I -4,9-16,1 3,2 + Vorräte in Umsatztagen = Saldo II (Cash Conversion Cycle ohne Fertigungszeiten) 56,5-53,7-71,1 - + Fertigungszeit = Saldo III (Cash Conversion Cycle mit Fertigungszeiten) 56,5 53,7 71,1 - Finanzierungsvolumen im operat. NUV (ohne sonst. kfr. Verb.) o o

25 Anhang 393 Cash Cycle, -Conversion Cycle & -Flow der Plan-Perioden (Teil II) Cash Flow Ist Anlageintensität 14,3% - 14,9% - 11,7% - Ist Abschreibungen Ist Cash Flow Ist Cash Flow Marge 1,3% 1,6% 1,8% Ist Cash Flow Faktor zu Abschreibungen 6,5 5,7 9,2 Substanzerhalt State of the Art Wachstum Ziel Anlageintensität 20% 20,0% 20,0% Ziel Anlagevermögen Ziel Abschreibungen (Basis: 10 Jahre) Ist Cash Flow Cash Flow Faktor zu (Ziel) Abschreibungen 2,0-2,4-2,2 - Substanzerhalt State of the Art Wachstum inkl. Zuschlag für unzureichende Anlageintensität

26 394 Anhang Ziel CF, ROS & ROC Simulation Ziel CF, ROS & ROC-Simulation (jeweils bei erreichter Anlagenintensität) Ziel-Kapitalumschlag 2,5 Ziel-Anlagenintensität 20% Unterstellte AfA-Zeit (Jahre) 10,0 Ziel-CF Niveau Ziel CF (%) Ziel-ROS (%) Ziel-ROC (%) Substanzerhalt 1 2,0% 0,0% 0,0% 1,5 3,0% 0,4% 1,0% State-of-the-Art 2 4,0% 0,8% 2,0% 2,5 5,0% 1,2% 3,0% Wachstum 3 6,0% 1,6% 4,0% 3,5 7,0% 2,0% 5,0% Wachstum & Tilgung 4 8,0% 2,4% 6,0% 4,5 9,0% 2,8% 7,0% Ermittlung EVA (nur Plan-Perioden) Ermittlung der periodischen Wertveränderungen (EVA - Economic Value Added) T T T Perioden Betriebsergebnis/EBIT ab/plus: Steuern auf das EBIT 24,1% Betriebsergebnis nach Steuern (NOPAT) Kapital zu Periodenbeginn ab/minus: nicht zinstragende kfr. Verbindlichkeiten Capital Employed (zinstragendes Kapital) Betriebsergebnis nach Steuern (NOPAT) ab/minus: Kapitalbelastung EVA - Economic Value Added ROCE 6,48% 9,00% 10,04% WACC 5,31% 5,31% 5,31% SPREAD 1,16% 3,69% 4,73% Capital Employed (zinstragendes Kapital) EVA - Economic Value Added Kumulierte EVA in Plan-Perioden

27 Anhang 395 Ermittlung der freien Cash Flows (nur Plan-Perioden) Ermittlung der freien Cash Flows T T T Perioden Betriebsergebnis ab: Steuern auf das Betriebsergebnis 24,1% Betriebsergebnis nach Steuern (NOPAT) zu/plus: Abschreibungen ab/minus: Investitionen zu/ab: "Working Capital" plus/minus: Vorräte Forderungen (Lieferungen & Leistungen) Verbindlichkeiten (Lieferungen & Leistungen) Rückstellungen Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten Veränderung "Working Capital" Freie Cash Flows Kumulierte Freie Cash Flows

28 396 Anhang Bewertung über die freien Cash Flows (nur Plan-Perioden) Discounted Cash Flow Ansatz T T T T Ewige Rente Perioden Freie Cash Flows Diskont (WACC) 5,31% Wachstum ab P TV 0,00% Terminal Value/Ewige Rente Barwertfaktoren 5,31% 0, , , ,81293 Barwerte Kumulierte Barwerte Unternehmenswert (brutto) vor Stillen & Goodwill zu: Stille Reserven und 'Goodwill' 0 Unternehmenswert (brutto) nach Stillen & Goodwill ab: Marktwert des Fremdkapitals Unternehmenswert (netto) / Marktwert des EK Zusammensetzung Ewige Rente ohne Wachstum Zuwachs durch Wachstumsfaktor Q-Entity 1,53 Q-Equity 2,65

29 Anhang 397 Multiples EBIT bzw. EBITDA 'Multiples' Marktwert des Eigenkapitals EBIT letztes Ist-Jahr 735 EBIT Multitple 9,1 EBITDA letztes Ist-Jahr 805 EBITDA Mulitple 8,3

30 398 Anhang Executive Summary (nur Plan-Perioden und Bewertung) Teil I ROCE (%) WACC (%) Spread (%) - = 6,5% 9,0% 10,0% 5,3% 5,3% 5,3% 1,2% 3,7% 4,7% x Capital Employed x x x NOPAT Capital Charges Economic Value Added (EVA) - = Depreciation CAPEX and Change in WC Free Cash Flow - = Entity Value Market Value of Debt - = Fair Value of Equity Market Value Added (MVA) = Book Value of Equity

31 Anhang 399 Executive Summary (nur Plan-Perioden und Bewertung) Teil II Entity Value Cumulated Present Values of FCF Terminal Value (Perpetuity) Goodwill & other Assets thereof Perpetuity excl. Growth Perpetuity as a % of Entity Value thereof Growth in Perpetuity % 0 Entity Value Fair (Market) Value of Equity Capital Employed / / Book Value of Equity Q - Entity Q - Equity 1,53 2,65

32 400 Anhang Substanzwert (nur am Beispiel der Ist-Periode 3) T T Jahr 0 0 Verbindlichkeiten Bilanzsumme Eigenkapital Buchwert Ansatz Gegenrechnung Anlagevermögen Immaterielle Wirtschaftsgüter 1 0 davon Konzessionen, Schutzrechte, 1 0 Lizenzen 10% davon Geschäfts- und Firmenwert 0 0% 0 davon geleistete Anzahlungen 0 50% 0 Sachanlagen davon Grundstücke und Gebäude % davon technische Anlagen & Maschinen 28 90% 26 davon andere Anlage, Betriebs- Geschäftsausstattung 92 80% 74 davon geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 0 70% 0 Finanzanlagen 0 0 davon Anteile an verbundenen Unternehmen 0 0% 0 davon Ausleihungen an verbundene Unternehmen 0 0% 0 davon Beteiligungen 0 0% 0 davon Ausleih. an Untern. m.d.e. Beteiligungsverhältnis besteht 0 0% 0 davon Wertpapiere des Anlagevermögens 0 0% 0 davon Sonstige Ausleihungen 0 0% 0 Summe Anlagevermögen Umlaufvermögen Vorräte davon Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 80%.davon unfertige Erzeugnisse, unfertige Leistungen % davon fertige Erzeugnisse und Waren 0 85% 0 davon Handelswaren 0 70% 0 davon geleistete Anzahlungen 0 70% 0 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände davon Forderungen aus Lieferungen und Leistungen % davon Forderungen gegen verbundene Unternehmen 0 0% 0 davon gegen Untern. m.d.e. Beteiligungsverhältnis besteht 0 0% 0 davon sonstige Vermögensgegenstände 81 80% 64 Wertpapiere 0 51 davon Anteile an verbundene Unternehmen 0 0% 0 davon eigene Anteile 0 0% 0 davon sonstige Wertpapiere 0 0% 0 Kasse, Bank und Schecks % 51 Summe Umlaufvermögen Rechnungsabgrenzungsposten 32 80% 25 Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag 0 100% 0 Gesamtes Vermögen Verbindlichkeiten Vermögen (nach Abschlägen) Saldo I zu Verbindlichkeiten 1.820

33 Literatur Baetge J, Niemeyer K, Kümmel J (2005) Darstellung der Discounted-Cashflow-Verfahren (DCF-Verfahren) mit Beispiel (2002), Berlin. In: Peemöller V (Hrsg) Praxishandbuch der Unternehmensbewertung. NWB Verlag, Herne Ballwieser W (1998) Unternehmensbewertung mit Discounted Cash Flow-Verfahren. Wirtschaftsprüfung 51(3):81 92 Copeland T, Koller T, Murrin J (2000) Valuation: measuring and managing the value of companies, 3. Aufl. Wiley, Canada Drukarczyk J (1996) Unternehmensbewertung. Vahlen, München Hachmeister D (1996) Die Abbildung der Finanzierung im Rahmen verschiedener Discounted Cash Flow-Verfahren. Zfbf 48(3): Heesen B (2015) Investitionsrechnung für Praktiker, 3. Aufl. Springer Gabler, Wiesbaden Heesen B (2017) Basiswissen Bilanzanalyse Schneller Einstieg in Jahresabschluss, Bilanz und GuV, 2. Aufl. Springer Gabler, Wiesbaden Heesen B (2017) Basiswissen Bilanzplanung Schneller Einstieg in die individuelle Unternehmensplanung, 2. Aufl. Springer Gabler, Wiesbaden Heesen B, Wieser-Lienhart V (2017) Basiswissen Insolvenz Schneller Einstieg in Insolvenzprävention und Risikomanagement. Springer Gabler, Wiesbaden Jonas M (1995) Zur Anwendung der Discounted-Cash Flow-Methode in Deutschland. Betriebswirtsch Forsch Praxis 47(1):83 98 Kirsch H-J, Krause C (1996) Kritische Überlegungen zur Discounted Cash Flow-Methode. Z Betriebswirtsch 66(7): Madrian J, Schulte K (2004) M&A-Valuation im Akquisitionsprozess. In: Littkemann J, Zündorf H (Hrsg) Beteiligungscontrolling. NWB Verlag, Herne, S Mandl G, Rabel K (1997) Unternehmensbewertung Eine praxisorientierte Einführung. Wirtschaftsverlag Carl Ueberreuter, Wien Peemöller V (2005) Praxishandbuch der Unternehmensbewertung, 3., aktualisierte u. erweiterte Aufl. Neue Wirtschafts-Briefe, Herne Peemöller V, Bömelburg P, Denkmann A (1994) Unternehmensbewertung in Deutschland. Wirtschaftsprüfung 47: Rödl B, Zinser T (2000) Going public der Gang mittelständischer Unternehmen an die Börse, 2., überarbeitete Aufl. Frankfurter Allg. Buch, Frankfurt a. M. Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH, ein Teil von Springer Nature 2018 B. Heesen, Basiswissen Unternehmensbewertung, 401

34 402 Literatur Serfling K, Pape U (1996) Strategische Unternehmensbewertung und Discounted Cash Flow-Methode. Wirtschaftsstudium (WISU) 25(1):57 64 Steiner M, Wallmeier M (1999) Unternehmensbewertung mit Discounted Cash Flow-Methoden und dem Economic Value Added-Konzept. Finanz Betrieb 1(5):1 10 Stewart GB (1991) The quest for value the EVA management guide. Harper Collins, New York Internetquellen Zugegriffen: 29. Okt Zugegriffen: 29. Okt Zugegriffen: 31. Okt Global_PE_Deal_Multiples_Report_Part_I.pdf. Zugegriffen: 31. Okt Global_PE_Deal_Multiples_Report_Part_I.pdf. Zugegriffen: 31. Okt Zugegriffen: 11. Sept. 2017