TOP SELECT-BONUS-ZERTIFIKATE SIEBEN MAL FEINES IN EINEM WERTPAPIER.

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1 TOP SELECT-BONUS-ZERTIFIKATE SIEBEN MAL FEINES IN EINEM WERTPAPIER. PRIVATBANKIERS SEIT 1789

2 EIN GANZER KORB VOLL BONUS UND SCHUTZ Gewinne erzielen, selbst wenn sich am Aktienmarkt wenig bewegt, das ist möglich, seit Sal. Oppenheim das PROTECT-Bonus-Zertifikat erfunden hat. Da überrascht es nicht, dass die PROTECT-Bonus-Zertifikate von Experten im Jahr 2003 gleich mit drei Zertifikate-Awards ausgezeichnet wurden und im Jahr 2004 wieder auf dem Siegertreppchen standen. Außerdem haben die Leser der Magazine Euro am Sonntag und Finanzen diese Neuerung aus dem Hause Sal. Oppenheim zum innovativsten Finanzprodukt des Jahres 2003 gewählt. PROTECT-Bonus-Zertifikate: die Innovation des Jahres 2003 Sal. Oppenheim PROTECT-Bonus-Zertifikate das bedeutet: Der Kurs des Basiswerts, meist einer Aktie oder eines Index, darf bis zu einer bestimmten Schwelle fallen, ohne dass der Anleger einen Verlust erleidet. Im Gegenteil: Sofern dieses PROTECT-Niveau während der Laufzeit nicht berührt oder unterschritten wird, ist dem Anleger ein Bonus sicher er erhält zum Laufzeitende den Emissionspreis plus Bonus zurück. Den Bonus gibt es selbst dann, wenn der Basiswert verliert Die Gewinnchancen sind unbegrenzt: Wenn der Basiswert über das Bonusniveau hinaus ansteigt, profitiert auch der Anleger davon. Ohne jede Einschränkung. Solange der Basiswert oberhalb der PROTECT-Schwelle verharrt, ist schon ein Mindestgewinn sicher. Dafür verzichtet der Anleger bei Zertifikaten auf Aktien auf mögliche Dividenden. Mindestgewinn oberhalb der PROTECT-Schwelle TOP SELECT-BONUS-ZERTIFIKATE: NOCH BESSER! Jetzt wartet Sal. Oppenheim mit einer weiteren wegweisenden Innovation auf den TOP SELECT-Bonus-Zertifikaten: Sieben PROTECT-Bonus-Zertifikate in einem Zertifikat! Unbegrenzte Laufzeit! Automatisches Umschichten in neue Zertifikate nach klar definierten Regeln! Jetzt in den Varianten Deutschland-Value und Europa-Value! 3

3 UM NICHTS KÜMMERN UND GEWINNEN TOP SELECT-Bonus-Zertifikate sind genau das richtige für Sie, wenn: Sie mit längerfristig steigenden oder stagnierenden Märkten rechnen. Sie sich dennoch gegen Kursrückschläge absichern wollen. Sie nicht täglich die Märkte beobachten wollen, um wichtige Kursmarken rechtzeitig zu erkennen. Sie in werthaltige solide Aktien aus Deutschland oder aus Europa investieren wollen, die sich durch hohe Dividendenzahlungen auszeichnen. Sie dabei Ihr Risiko über sieben attraktive Basiswerte streuen, diese aber nicht selbst aussuchen wollen. Sie Ordergebühren sparen wollen, weil es günstiger ist, sieben Zertifikate in einem einzigen zu kaufen. Sal. Oppenheim schichtet automatisch um Grundsätzlich können Sie unsere TOP SELECT-Bonus-Zertifikate auch selbst nachbilden, weil diese Zertifikate in einzelne PROTECT-Bonus-Zertifikate investieren, die von Sal. Openheim emittiert worden sind und jederzeit am Markt gehandelt werden. Mit unseren TOP SELECT-Bonus-Zertifikaten sparen Sie jedoch Orderkosten, denn statt sieben Einzelinvestitionen tätigen Sie eine einzige. Weitere Kosten sparen Sie, weil Umschichtungen in neue Zertifikate zu besonders günstigen Kursen vorgenommen werden. Und Sie sparen Zeit, denn Sie müssen den Markt nicht täglich im Auge behalten, da die Zusammensetzung des TOP SELECT-Bonus-Zertifikats nach fest definierten Regeln automatisch den Marktgegebenheiten angepaßt wird. Für diesen Komfort zahlen Sie lediglich eine Managementgebühr von vierteljährlich 0,3125 Euro auf den anfänglich investierten Betrag von 100 Euro. 4 Attraktive Renditen bei gestreutem Risiko Die TOP SELECT-Strategie ermöglicht Ihnen also attraktive Renditechancen bei breit gestreutem Risiko. Und das bereits mit kleinen Beträgen.

4 SO FUNKTIONIERT EIN TOP SELECT-BONUS-ZERTIFIKAT Der anfängliche Verkaufspreis der TOP SELECT-Bonus-Zertifikate lag am Emissionstag bei 100 Euro, die in sieben ausgewählte Oppenheim PROTECT-Bonus- Zertifikate investiert wurden. Jedes einzelne PROTECT-Bonus-Zertifikat im Korb machte bei Emission ein Siebtel des Wertes eines TOP SELECT-Bonus-Zertifikats aus. Jedes Zertifikat hat das gleiche Gewicht im Korb Die einzelnen PROTECT-Bonus-Zertifikate haben eine Laufzeit von drei Jahren. Die Laufzeit des TOP SELECT-Bonus-Zertifikats dagegen ist unbegrenzt. Eine Anpassung des Zertifikatekorbs erfolgt planmäßig alle drei Jahre, erstmals am 10. Januar Eindeutige Regeln für Umschichtungen im Korb Berührt der Basiswert eines der sieben Zertifikate während der Laufzeit allerdings das Bonus- oder das PROTECT-Niveau, ist Sal. Oppenheim berechtigt, dieses Zertifikat zu verkaufen und den Verkaufserlös in ein neues Zertifikat zu investieren. Der Preis eines TOP SELECT-Bonus-Zertifikats setzt sich aus den Preisen der sieben PROTECT-Bonus-Zertifikate zusammen und ist damit immer leicht nachzuvollziehen. Sie können TOP SELECT-Zertifikate über Ihre Hausbank oder Ihren Discount-Broker börsentäglich zu dem jeweils aktuellen Preis kaufen und verkaufen. Börsentäglich kaufen und verkaufen DIE BESSERE ALTERNATIVE Besser durch den Bonusbetrag, der selbst in stagnierenden oder fallenden Märkten eine Gewinnchance darstellt. Besser durch die Diversifizierung über sieben verschiedene Werte und die unbegrenzte Laufzeit. Besser durch klar definierte Auswahlkriterien und leichte Nachvollziehbarkeit der Preise, die sich aus den Preisen der einzelnen PROTECT-Bonus-Zertifikate ergeben. Besser durch die Auswahl der sieben dividendenstärksten Werte aus dem jeweiligen Index. 5

5 TOP SELECT-BONUS: DEUTSCHLAND-VALUE WKN: SAL 4US ISIN: DE000 SAL 4US 5 Das TOP SELECT-Bonus-Zertifikat auf den Deutschland-Value-Basket enthält speziell ausgewählte PROTECT-Bonus-Zertifikate auf DAX-Werte. Dafür wurden die sieben Basiswerte aus dem DAX-Index ermittelt, von denen die Analysten laut Bloomberg zum Zeitpunkt der Emission die höchste Dividendenrendite erwarten. Aus dem Anlageuniversum der Oppenheim PROTECT-Bonus-Zertifikate wurde dann für jeden dieser DAX-Titel ein Zertifikat ausgewählt. Der Zertifikatekorb wird alle drei Jahre neu angepaßt. Berührt der Basiswert eines der sieben Zertifikate allerdings das Bonus- oder das PROTECT-Niveau vor Fälligkeit, kann eine außerplanmäßige Anpassung des Korbs erfolgen. Sal. Oppenheim hat dann das Recht, das Zertifikat auszutauschen. Der Erlös aus dem verkauften Zertifikat wird dann in ein neues PROTECT- Bonus-Zertifikat investiert. Ausgewählt wird das Zertifikat auf einen DAX-Wert, der zu den sieben Werten mit der höchsten erwarteten Dividendenrendite zählt und noch nicht in dem Korb enthalten ist. Nach jeder planmäßigen Anpassung macht jedes PROTECT-Bonus-Zertifikat etwa 14,29 Prozent des Basketwerts aus. Damit haben alle sieben Zertifikate das gleiche Gewicht im Basket. Dividendenstarke Titel mit guter Wertentwicklung Die systematische Auswahl der sieben dividendenstärksten Titel bringt Ihnen Vorteile: In der Vergangenheit haben dividendenstarke Titel häufig eine bessere Wertentwicklung präsentiert als Werte mit einer geringeren Dividendenrendite. DIE ZERTIFIKATE IM DEUTSCHLAND-VALUE-BASKET BEI EMISSION Basiswert WKN Fälligkeit Basis- Bonus- PROTECT- Anteile Anfänglicher Zertifikat betrag betrag Niveau Gewichtung DaimlerChrysler SAL 11Y ,20 10,80 23,94 0, ,29% E.ON SAL ,00 10,50 41,30 0, ,29% Lufthansa SAL 11Z ,35 1,40 6,55 0, ,29% RWE SAL ,40 6,60 26,88 0, ,29% Thyssen Krupp SAL ,90 3,60 11,13 0, ,29% TUI SAL ,90 5,40 10,43 0, ,29% Volkswagen SAL ,85 6,15 22,30 0, ,29% * 27. September Die aktuelle Zusammensetzung finden Sie im Internet unter 6

6 TOP SELECT-BONUS: EUROPA-VALUE Das TOP SELECT-Bonus-Zertifikat auf den Europa-Value-Basket enhält ausgewählte PROTECT-Bonus-Zertifikate auf Werte aus dem Dow Jones EURO STOXX 50. Ermittelt wurden dafür die sieben Basiswerte aus dem EURO STOXX 50-Index, von denen die Analysten laut Bloomberg die höchste Dividendenrendite erwarten. Dann wurde aus dem Anlageuniversum der Oppenheim PROTECT-Bonus- Zertifikate für jeden dieser Titel ein Zertifikat ausgewählt. WKN: SAL 4WE ISIN: DE000 SAL 4WE 1 Alle drei Jahre erfolgt planmäßig eine Anpassung des Zertifikatekorbs. Eine außerplanmäßige Anpassung des Korbs kann dann erfolgen, wenn der Basiswert eines der sieben Zertifikate das Bonus- oder das PROTECT-Niveau vor Fälligkeit berührt. Dann ist Sal. Oppenheim berechtigt, das entsprechende Zertifikat auszutauschen. Der Erlös aus dem verkauften Zertifikat wird in ein neues PROTECT- Bonus-Zertifikat investiert, dessen Basiswert aus dem EURO STOXX 50 zu den sieben Werten mit der höchsten erwarteten Dividendenrendite zählt und der noch nicht in dem Korb enthalten ist. Nach jeder planmäßigen Anpassung macht jedes PROTECT-Bonus-Zertifikat etwa 14,29 Prozent des Basketwerts aus. Damit haben alle sieben Zertifikate das gleiche Gewicht im Basket. DIE ZERTIFIKATE IM EUROPA-VALUE-BASKET BEI EMISSION Basiswert WKN Fälligkeit Basis- Bonus- PROTECT- Anteile Anfänglicher Zertifikat betrag betrag Niveau Gewichtung ABN Amro SAL 13F ,75 5,63 13,13 0, ,29% Enel SAL 12K ,60 0,57 4,62 2, ,29% Fortis SAL 12M ,11 5,34 13,38 0, ,29% ING SAL 12N ,35 4,15 14,24 0, ,29% Sanpaolo SAL 12P ,20 1,35 6,44 1, ,29% Telecom Italia Mobile _SAL 12Q ,38 0,64 3,07 3, ,29% Unicredito SAL 12R ,10 0,18 2,87 3, ,29% * 5. Oktober. Die aktuelle Zusammensetzung finden Sie im Internet unter 7

7 DATEN UND FAKTEN 8 Emittentin Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA, Köln Typ TOP SELECT-Zertifikate Emissionstag Deutschland-Value 27. September 2004 / Europa-Value 5. Oktober 2004 Laufzeit Unbegrenzt Anfänglicher Verkaufskurs 100,00 Euro (seit Emission kontinuierlich angepaßt) Bezugsverhältnis 1:1, d. h. ein Zertifikat bezieht sich auf einen Deutschland-Value-Basket oder auf einen Europa-Value-Basket Ordentliche Anpassung der Anfang des Jahres ermittelt die Emittentin die sieben dividendenstärksten Titel Basketzusammensetzung aus dem DAX oder dem Dow Jones EURO STOXX 50 anhand der auf den Bloomberg-Seiten veröffentlichten Dividendenschätzungen für die im DAX oder EURO STOXX 50 enthaltenen Aktienwerte. Auf der Grundlage dieser Auswahl wird die Zusammensetzung der Baskets an den außerordentlichen und ordenlichen Anpassungsterminen neu festgelegt. Aus allen Oppenheim PROTECT-Bonus- Zertifikaten auf die sieben Aktienwerte werden diejenigen PROTECT-Bonus- Zertifikate ausgewählt, die am jeweiligen Anpassungstermin eine Restlaufzeit von rund drei Jahren aufweisen und deren Basisbetrag am nächsten zum Kurs der jeweiligen Aktie beim Deutschland-Value in der Xetra-Mittagsauktion oder beim Europa-Value auf Bloomberg veröffentlichten Kurs an diesem Tag liegt (mit einer maximal zulässigen Abweichung von minus zehn bis plus zehn Prozent zu diesem Kurs). Die Gewichtung jedes einzelnen PROTECT-Bonus-Zertifikats beträgt direkt nach Anpassung etwa ein Siebtel, also 14,29 Prozent, des aktuellen Basketwertes. Die aktuelle Basket-Zusammensetzung und die Gewichtung der einzelnen enthaltenen PROTECT-Bonus-Zertifikate wird auf der Internetseite veröffentlicht. Ordentlicher Alle drei Jahre am sechsten Bankarbeitstag vor dem dritten Freitag im Januar, Anpassungstermin erstmalig am 10. Januar Außerordentliche Anpassung Berührt oder unterschreitet einer der Basiswerte der im TOP SELECT-Bonus- Zertifikat enthaltenen Bonus-Zertifikate das PROTECT- oder Bonus-Niveau, hat die Emittentin das Recht, den Verlust oder den Gewinn zu realisieren. Der Kauferlös wird dann in ein neues PROTECT-Bonus-Zertifikat investiert. Ausgewählt wird das PROTECT-Bonus-Zertifikat, für dessen Aktie zu Jahresbeginn die höchste erwartete Dividendenrendite ausgewiesen wurde, das zum Zeitpunkt der außerordentlichen Anpassung nicht im Basket enthalten war und dessen Laufzeit mit Ablauf des elften Bankarbeitstages nach dem übernächsten ordentlichen Anpassungstermin endet. Das außerordentlich aufgenommene Zertifikat bleibt bis zum nächsten ordentlichen Anpassungstermin im Korb und wird lediglich in seiner Gewichtung so angepaßt, daß die Gewichtung jedes einzelnen PROTECT- Bonus-Zertifikates direkt nach der ordentlichen Anpassung etwa 14,29 Prozent des Basketwerts beträgt. Referenzkurs Der Kurs, zu dem ein PROTECT- Bonus-Zertifikat rechnerisch in den Basket aufgenommen bzw. aus diesem entfernt wird, bestimmt sich anhand des tatsächlich für das entsprechende Volumen zu dem Anpassungszeitpunkt realisierten Geldbzw. Briefkurs im Segment EUWAX der boerse-stuttgart AG. Management Gebühr 0,3125 Prozent auf den anfänglich investierten Betrag in Höhe von 100 Euro. Die Gebühr wird quartalsweise vom Basketwert in Abzug gebracht.

8 DATEN UND FAKTEN Ordentliches Kündigungsrecht der Emittentin Ausübung Die Laufzeit ist grundsätzlich unbegrenzt. Die Emittentin ist allerdings berechtigt, jeweils zum letzten Bankarbeitstag eines jeden Kalenderquartals, erstmalig im März 2006, die Zertifikate insgesamt, aber nicht teilweise, unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von zehn Kalendertagen zu kündigen. Bei Ausübung des Kündigungsrechts wird die Emittentin einen Abrechnungsbetrag zahlen, der dem Wert des Baskets am Kündigungstag entspricht. Jeder Zertifikateinhaber hat das Recht, von der Emittentin die Ausübung der Zertifikate gegen Zahlung des Ausübungsbetrages jeweils zum letzten Bankarbeitstag eines jeden Kalenderquartals zu verlangen, erstmalig im März 2006 ( Ausübungstag ). Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA 1 Zertifikat 1 Zertifikat Stuttgart (EUWAX), Frankfurt (Smart Trading), Freiverkehr Düsseldorf Deutschland-Value: SAL 4US, Europa-Value: SAL 4WE Bewertungsstelle Kleinste handelbare Einheit Mindestzahl bei Ausübung Börsennotierung WKN ISIN Code Deutschland-Value: DE 000 SAL 4US 5 Europa-Value: DE 000 SAL 4WE 1 Valoren-Nr. Deutschland-Value: Europa-Value: SO EINFACH HANDELN SIE UNSERE TOP SELECT-BONUS-ZERTIFIKATE Unsere TOP SELECT-Bonus-Zertifikate erhalten Sie bei jeder Bank oder Sparkasse. Zum Kauf benötigen Sie den zwölfstelligen ISIN-Code oder die sechsstellige Wertpapier-Kennnummer (WKN), die das gewünschte Wertpapier eindeutig identifiziert. Dann kann Ihre Bank den Auftrag entgegennehmen und entweder an eine der Börsen in Stuttgart (EUWAX), Frankfurt (Smart Trading) oder Düsseldorf weiterleiten oder das TOP SELECT-Bonus-Zertifikat direkt bei uns kaufen. Die Oppenheim TOP SELECT-Bonus-Zertifikate können Sie börsentäglich erwerben. Handeln Sie aktiv: Kaufen, wenn Sie Gewinnchancen sehen, und verkaufen, sobald sich Ihre Erwartungen erfüllt haben oder im ungünstigsten Fall der Markt sich anders entwickelt. Die Preise für unsere Wertpapiere werden fortlaufend an die Entwicklung der Märkte angepaßt, börsentäglich zwischen 9 und 22 Uhr. 9

9 IMPRESSUM Diese Broschüre stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar, sondern dient ausschließlich zur Information und ersetzt in keinem Fall die vor jeder Kaufentscheidung notwendige, individuelle Beratung durch Ihre Hausbank. Allein maßgeblich für jedes TOP SELECT-Bonus-Zertifikat ist der Verkaufsprospekt, dem Sie auch zusätzliche Informationen zu den Chancen und Risiken der Zertifikate entnehmen können. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie beim Bankhaus Sal. Oppenheim kostenlos per Post oder als PDF-Datei im Internet. Diese Publikation kann nur einen Überblick geben und ist deshalb natürlich nicht vollständig. Dementsprechend haftet Sal. Oppenheim auch nicht für die Vollständigkeit des Inhaltes. Alle Angaben erfolgen nach bestem Wissen, aber ohne Gewähr. Irrtum vorbehalten. Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck gerne gestattet, jedoch mit vorheriger Zustimmung des Urhebers Herausgeber: Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA Oktober 2004 Verantwortlich: Dr. Wolfgang Gerhardt Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA Retail Derivative Products Untermainanlage Frankfurt am Main Aktuelle Informationen und Kurse zu allen Oppenheim Produkten: Telefon (0 69) Telefax (0 69) retailproducts@oppenheim.de Internet Teletext n-tv Tafel 810 Reuters SALOPP 10

10 Sal. Oppenheim jr. & Cie. Kommanditgesellschaft auf Aktien Unter Sachsenhausen Köln Retail Derivative Products Untermainanlage Frankfurt am Main Telefon (0 69) Telefax (0 69)