5R-Report. Ergebnisse des 5R-Qualitätssicherungsprozesses für die Fonds der Produkte

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1 Ihr Heidelberger Leben 5R-Report Quartalsreport zum Ergebnisse des 5R-Qualitätssicherungsprozesses für die Fonds der Produkte R TopPerformer Privatrente SafePerformer Riester Rente TopPerformer Basisrente

2 Ein konsequenter Qualitätssicherungsprozess: 5R III. Quartal 2014 Die Sicherheit der uns anvertrauten Kundengelder steht im Mittelpunkt. Deshalb unterziehen wir alle drei Monate die Fonds, die in unserem Angebot sind und erst recht solche, die dort aufgenommen werden möchten, dem ganzheitlichen strengen 5R-Qualitätssicherungsprozess. Dabei wird ein Fonds nach den Prüfkriterien Reputation, Rating, Rendite, Risiko sowie einem abschließenden Review beurteilt. Die Ergebnisse veröffentlichen wir anschließend immer hier, im 5R-Report. Die Beurteilungskriterien des 5R-Qualitätssicherungsprozesses auf einen Blick: Der Qualitätssicherungsprozess Reputation Rating Rendite Risiko Review Wie gut ist der Ruf eines Fonds, seines Investmentteams, des Anlageprozesses und der Anlagephilosophie? Wir prüfen dies anhand der qualitativen Einschätzung durch renommierte Rating- Agenturen wie Morningstar, S&P und Feri. Um die Qualität unserer Fondspalette dauerhaft zu sichern, bevorzugen wir ein 4- bis 5-Sterne-Rating von Morningstar. Dabei schauen wir uns das Langzeit-Rating (bis zehn Jahre) genauso an wie das kurzfristige der letzten drei Jahre. Gibt es hier nicht nachvollziehbare Abweichungen, setzen wir ein Fragezeichen hinter diesen Fonds. Wir schauen uns an, wie gut sich der Fonds im Verhältnis zur Vergleichsgruppe und Benchmark geschlagen hat, und zwar im Langfristzeitraum (bis zehn Jahre) und über die kurze zeitliche Distanz bis drei Jahre. Gibt es hier, abgesehen von den üblichen kurzfristigen Kursausschlägen, stärkere Abweichungen, so ist dies ein weiteres Kriterium, den Fonds unter Beobachtung zu stellen. In welchem Verhältnis steht die erzielte Rendite zum eingegangenen Anlagerisiko? Wie hat sich dieses Verhältnis in der Langfristbetrachtung (bis zehn Jahre) entwickelt und wie über die letzten drei Jahre? Stellen wir hier ungewöhnliche Verhaltensmuster fest, so ist dies ein weiteres Indiz dafür, den Fonds unter Beobachtung zu stellen. Ganz nach der Devise Jeder hat eine zweite Chance verdient nehmen wir uns alle Fonds noch einmal vor und suchen nach Punkten, die sich auf das Gesamtergebnis eher positiv oder negativ auswirken. Auch betrachten wir Potenziale eines Fonds, die dafür sprechen, ihn bei näherer Betrachtung ins Angebot aufzunehmen. So kann beispielsweise ein sehr junger Fonds bei der Langzeitanalyse einfach nicht punkten. Da wäre es ungerecht, ihn nur aufgrund seiner Jugend nicht aufzunehmen, wenn Investmentteam, -philosophie und -ansatz stimmen. Wie gut oder wie schlecht ein Fonds im 5R-Prozess abgeschnitten hat, lässt sich ganz leicht nachvollziehen, denn das stellen wir für jedes Beurteilungskriterium in den Ampelfarben Grün, Gelb und Rot dar. Überdurchschnittlich Durchschnittlich Unterdurchschnittlich 5R-Qualitätssicherungsprozess live am Beispiel des DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC Reputation Rating Rendite Risiko Review Wie werden die Fonds im 5R-Prozess genau beurteilt? Wir veröffentlichen in jeder Ausgabe des 5R-Reports die detaillierte Beurteilung eines ausgewählten Fonds. In dieser Ausgabe: DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC aus der Vermögensverwaltende Fonds. 5R-Beurteilung im Detail: DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC : Vermögensverwaltende Fonds : Risiko- und Ertragsprofil: 3 Morningstar Gesamt-Rating: : EUR Der erfahrene Manager Dr. Jens Ehrhardt verfügt über mehr als 40 Jahre Investmenterfahrung. Er hat langfristig demonstriert, dass er seine Freiheiten geschickt zu nutzen weiß und dabei seine Anlagestrategie konsequent umsetzt. Morningstar bestätigt Ende Mai 2014 erneut das Rating Silver. Der Fonds erreicht sowohl im Morningstar Gesamt- Rating als auch beim kurzfristigeren 3-Jahres- Rating eine Bewertung von 4 Sternen. Der Fonds liefert langjährig eine eindrucksvolle Performance und liegt deutlich über dem Durchschnitt seiner Morningstar-Vergleichsgruppe. DJE-Gründer Dr. Jens Ehrhardt lenkt den DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC seit seiner Auflage im Jahr Einen hohen Stellenwert hat die Verlustbegrenzung. Ehrhardt variiert die Aktienquote zwischen 0 und 20 % (in Ausnahme fällen auch 30 %). Sie fiel 2008 ans untere Ende der möglichen Bandbreite, doch liegt sie i.d.r. über 15 % und damit über dem Durchschnittswert vergleichbarer Fonds. Das Gesamtrisiko verliert der Manager dabei nicht aus den Augen. Der vermögensverwaltende Fonds DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC eignet sich mit seinem sehr disziplinierten und risikokontrollierten Ansatz als Basisinvestment für eher konservativere Anleger. Quelle: Morningstar (Stand: ) 2/13

3 III. Quartal 2014 Die 7 Risiko- und Ertragsprofile: SRRI (Synthetic Risk Reward Indicator) Risiko-und Ertragsprofil Volatilitätsintervalle p. a. < Beispielhafte Ziele und Risikobereitschaft Beispielhafte Fonds 1 0 % 0,5 % Die Sicherheit der Anlage ist das entscheidende Kriterium. Die Wertentwicklung ist dabei von untergeordneter Bedeutung. Wertverluste werden nicht gewünscht. 2 0,5 % 2,0 % Eine stabile Wertentwicklung und die Sicherheit der Anlage stehen im Vordergrund, Ertragschancen sind allerdings begrenzt. Zwischenzeitlich sind nur geringe Wertschwankungen möglich. 3 2,0 % 5,0 % Höhere Erträge als mit kursstabilen Anlagen sind möglich. Den Ertragserwartungen stehen angemessene Risiken gegenüber. Zwischenzeitlich sind mäßige Wertschwankungen möglich. 4 5,0 % 10,0 % Ertragserwartung liegt leicht über Kapitalmarktzinsniveau. Erhöhte Wertschwankungen sind möglich. Geldmarktfonds; geldmarktnahe Fonds Rentenfonds mit Anleihen-Kurzläufer Rentenfonds Euroland und Europa; Rentenfonds mit Inflationsschutz; Rentenfonds mit Unternehmensanleihen; konservative Mischfonds Rentenfonds mit Unternehmensanleihen; Rentenfonds Welt; Mischfonds 5 10,0 % 15,0 % Um Ertragschancen über Kapitalmarktzinsniveau zu nutzen, werden wachstumsstarke Anlagen gesucht. Erhöhte Wertschwankungen sind unvermeidbar. 6 15,0 % 25,0 % Wachstumsstarke Anlagen werden gesucht, um gezielt die Ertragschancen zu verbessern. Hohe Wertschwankungen sind unvermeidbar. Rentenfonds Welt; Rentenfonds mit Hochzinsanleihen; Rentenfonds Schwellenländer Aktienfonds Deutschland, Europa und Welt; Aktienfonds mit Themen und Spezialitäten; Regionen- und Branchenfonds 7 25,0 % Anlagemotiv ist die Nutzung hoher oder sehr hoher Renditechancen. Dabei sind überdurchschnittlich hohe Wertschwankungen bis zum Totalverlust möglich. Aktienfonds Welt; Aktienfonds mit Themen und Spezialitäten; Regionenund Branchenfonds; Aktienfonds Schwellenländer % Geringeres Risiko Höheres Risiko, Typischerweise niedrigere Erträge Typischerweise höhere Erträge Das 7-stufige Risikoprofil beruht auf einem Risiko- und Ertragsindikator, der für jeden Fonds ausgewiesenen und auf Grundlage der Volatilität des Fonds berechnet wird. Die Volatilität beschreibt, wie stark der Wert des Fonds in der Vergangenheit gestiegen und gefallen ist; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist daher nicht möglich. Die stichtagsbezogene Einstufung des Fonds kann sich somit künftig ändern und stellt keine Garantie dar. Auch ein Fonds, der nach Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose Anlage dar. Informationen zur aktuellen Einstufung können Sie über die Homepages der jeweiligen Fonds- bzw. Kapitalanlagegesellschaften erhalten oder einfach auf unserer Internetseite für Vertriebspartner im Aktuellen Fondsangebot mit Anlegerinformationen online (unter Risikoprofil SRRI ) bzw. direkt über die Morningstar-Fondsfactsheets. 3/13

4 Aktueller Bericht zu den Statusänderungen durch unseren 5R-Qualitätssicherungsprozess: Fonds unter Beobachtung III. Quartal 2014 Als Ergebnis des 5R-Qualitätssicherungsprozesses zum stehen neun Fonds unter Beobachtung. Der smart-invest HELIOS AR B, der im letzten Durchgang des 5R-Qualitätssicherungsprozesses noch unter Beobachtung war, steht aufgrund besserer Ergebnisse nun nicht mehr unter Beobachtung. Die folgenden Fonds stehen zum unter Beobachtung, Teil 1 Fondsname M&G Global Basics A Beim M&G Global Basics A war zum Stichtag keine Verbesserung zu beobachten. Das Aktienfonds Welt zeigt insbesondere das 3-Jahres-Rating mit weiterhin nur 2 Sternen. Auch die Einstufung Neutral im qualitativen Rating von Morningstar bestätigt dieses Gesamtbild. Der Fonds EUR bleibt damit weiter unter Beobachtung. Risiko- und Ertragsprofil Datum der Statusänderung Fondsname Risiko- und Ertragsprofil 6 Robeco Active Quant Emerging Markets Equities D Aktienfonds Schwellenländer EUR A0NDKJ Datum der Statusänderung Der Robeco Active Quant Emerging Markets Equities D fällt im wieder auf 3 Sterne zurück. Im kurzfristigeren Beobachtungszeitraum des 3-Jahres-Rating verbleibt er bei 2 Sternen. Hinzu kommt, dass er im Vergleich zu seinem Ertrag weiterhin ein weit überdurchschnittliches Risiko (Morningstar Risk Overall) eingeht. Wir beobachten den Fonds daher weiter. Fondsname Templeton Asian Growth A Zwar liefert der Templeton Asian Growth A auch zum wieder 4 Sterne im Aktienfonds Asien, in der kurzfristigeren 3-Jahres-Betrachtung kommt er jedoch nach wie vor nicht über 2 Sterne hinaus. Im qualitativen Rating von Morningstar wird der USD Fonds zudem mit Neutral bewertet, was im Gesamten dazu führt, dass der Fonds weiter Risiko- und Ertragsprofil 6 unter Beobachtung bleibt Datum der Statusänderung Fondsname GoldPort Stabilitätsfonds P Der GoldPort Stabilitätsfonds P, der speziell auf Rohstoffe, rohstoffnahe Investments und Vermögensverwaltende Fonds Edelmetalle ausgerichtetet ist, leidet nach wie vor unter den Folgen des Rückgangs der Preise für Rohstoffe im Jahr Der Fonds erhält von Morningstar im Gesamt-Rating nur CHF 2 Sterne, im 3-Jahres-Rating sogar nur einen Stern. Wir beobachten die Entwicklung des Risiko- und Ertragsprofil 5 Fonds aufmerksam weiter. A0M67Q Datum der Statusänderung Fondsname Pioneer Investments Substanzwerte Auch der Pioneer Investments Substanzwerte leidet an den Folgen des Preisverfalls von Vermögensverwaltende Fonds Rohstoffen im vergangenen Jahr. Dies wirkt sich insbesondere auf das 3-Jahres-Rating deutlich aus: Hier weist der Fonds nur einen Stern auf. Im EUR kann er seine Bewertung von 3 Sternen verteidigen. Wir beobachten den Fonds weiter. Risiko- und Ertragsprofil Datum der Statusänderung Quelle: Morningstar (Stand: ) 4/13

5 III. Quartal 2014 Aktueller Bericht zu den Statusänderungen durch unseren 5R-Qualitätssicherungsprozess: Fonds unter Beobachtung Die folgenden Fonds stehen zum unter Beobachtung, Teil 2 Fondsname Allianz Thesaurus AT EUR Der Allianz Thesaurus AT EUR hat gegenüber dem Vorquartal einen Stern im quantitativen Aktienfonds Deutschland Rating von Morningstar verloren und wird zum Stichtag mit nur noch 3 Sternen bewertet. Mit ebenfalls nur 3 Sternen unterstreicht das 3-Jahres-Rating die nur durchschnittliche EUR Tendenz. Positiv zu erwähnen bleibt, dass der Fonds im Kriterium Return (Morningstar Risiko- und Ertragsprofil 6 Return Overall) über dem Durchschnitt seiner Vergleichsgruppe liegt. Bis auf Weiteres bleibt der Fonds jedoch unter Beobachtung Datum der Statusänderung Fondsname BW-Renta-International-Universal-Fonds Beim BW-Renta-International-Universal-Fonds lässt sich gegenüber dem Vorquartal keine Rentenfonds Welt Verbesserung erkennen. Sowohl beim quantitativen Morningstar-Rating mit 2 Sternen (Gesamt-Rating) und einem Stern (3-Jahres-Rating) als auch beim Kriterium Return EUR (Morningstar Return Overall) kommt er nur auf unterdurchschnittliche Ergebnisse. Wir Risiko- und Ertragsprofil 3 beobachten den Fonds daher weiter Datum der Statusänderung Fondsname BGF Global Opportunities Fund A Zum Jahresbeginn hatten wir beschlossen, den BGF Global Opportunities Fund A nicht Aktienfonds Welt weiter unter Beobachtung zu belassen. Die aktuelle Entwicklung des Fonds, der gegenwärtig im Morningstar Overall-Rating nur noch mit 2 Sternen bewertet wird, veranlasst uns USD jedoch, ihn wieder unter Beobachtung zu stellen. Risiko- und Ertragsprofil Datum der Statusänderung Fondsname Eastern European USD Die Fondsgesellschaft hat bekannt gegeben, dass Nevsky Capital zum das Aktienfonds Schwellenländer Anlagemanagement niedergelegt hat. Künftig werden die Anlageentscheidungen von der F&C Management übernommen. Der Wechsel des Anlagemanagements soll nach Information USD der Fondsgesellschaft keinerlei Auswirkungen auf das Anlageziel sowie die Anlage- Risiko- und Ertragsprofil 7 lagepolitik des Fonds haben. Dennoch nehmen wir den Managerwechsel zum Anlass, den Fonds bis auf Weiteres zu beobachten. A0BLAT Datum der Statusänderung Der folgende Fonds steht ab dem nicht mehr unter Beobachtung Fondsname smart-invest HELIOS AR B Der smart-invest-helios AR B erreicht nun seit mehreren Quartalen im quantitativen Vermögensverwaltende Fonds wieder 4 Sterne. Verbessert hat er sich insbesondere im Kriterium Return, wo er nun über dem Durchschnitt liegt. Im Gesamtergebnis veranlasst EUR uns dies, den Fonds nicht weiter unter Beobachtung zu belassen. Risiko- und Ertragsprofil Datum der Statusänderung Quelle: Morningstar (Stand: ) 5/13

6 Aktueller Bericht zu den Statusänderungen durch unseren 5R-Qualitätssicherungsprozess: Portfolio- und Fondsangebot III. Quartal 2014 In unserem Portfolio- und Fondsangebot gab es im Zuge des aktuellen Ergebnisses des 5R-Qualitätssicherungsprozesses nur eine Änderung: Den Fonds Investec GSF Global Energy Fund mussten wir aus unserem Portfolio- und Fondsangebot nehmen. Wir haben keine Fonds neu in unser Angebot aufgenommen. Die folgenden Fonds haben wir zum aus unserem Portfoliound Fondsangebot genommen Fondsname Investec GSF Global Energy Fund Der Investec GSF Global Energy Fund befand sich 1 Jahr unter Beobachtung. In diesem Aktienfonds Themen und Spezialitäten Zeitraum konnte er sich nicht nachhaltig verbessern. Wir nehmen den Fonds daher aus unserem aktuellen Portfolio- und Fondsangebot. USD Risiko- und Ertragsprofil 6 A0QYGC Datum der Statusänderung Quelle: Morningstar (Stand: ) 6/13

7 Garantiefonds 6) HLE Euro-Garant 80 Flex A0JELX EUR 1,85 Universe CMI Glbl Ntwrk 3,62 III. Quartal 2014 Das aktuelle Portfolio- und Fondsangebot inklusive Fondsbeurteilung gemäß 5R-Qualitätssicherung Im Rahmen der TopPerformer Privatrente bzw. TopPerformer Basisrente sowie der SafePerformer Riester Rente können Sie derzeit aus folgenden Fonds auswählen: Vorsorgeportfolio Portfolioname Risiko- und Ertragsprofil Auflagedatum Fonds- währung Management- Gesellschaft 1 Jahr [%] gebühr [%] 1) Konservativ HLE Active Managed Portfolio konservativ A1JMPP EUR 1,00 Oppenheim Asset Management 6,51 Ausgewogen HLE Active Managed Portfolio ausgewogen A1JMPM EUR 1,20 Oppenheim Asset Management 8,35 Dynamisch HLE Active Managed Portfolio dynamisch A1JMPN EUR 1,40 Oppenheim Asset Management 11,11 Fondsname Risiko- und Ertragsprofil Vermögensverwaltende Fonds Auflagedatum Fonds- währung Management- Gesellschaft 1 Jahr [%] gebühr [%] 1) Carmignac Patrimoine A A0DPW EUR 1,50 Carmignac Gestion 6,41 DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC EUR 1,30 DJE Kapital 7,13 Ethna-GLOBAL Defensiv T A0LF5X EUR 0,80 ETHENEA Independent Investors 5,78 FvS Strategie Multiple Opportunities R A0M EUR 1,53 Flossbach von Storch 8,85 FMM-Fonds EUR 1,50 DJE Kapital 5,44 GoldPort Stabilitätsfonds P A0M67Q CHF 1,80 DJE Kapital 6,14 Pioneer Investments Substanzwerte EUR 1,50 Pioneer Investments 15,00 Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds A A0MQR EUR 0,75 Sarasin 7,42 Sauren Global Denfensiv A EUR 0,45 Sauren 3,98 Sauren Global Stable Growth A EUR 0,65 Sauren 9,61 smart-invest HELIOS AR B EUR 1,25 smart-invest 13,32 Geldmarktfonds FT AccuGeld (PT) EUR 0,20 FRANKFURT-TRUST 0,17 Rentenfonds Kurzläufer Allianz PIMCO Mobil-Fonds A EUR 0,70 Allianz Global Investors 1,62 Euroland und Europa Allianz PIMCO Rentenfonds A EUR 1,00 Allianz Global Investors 8,90 C-QUADRAT ARTS Total Return Bond A A0B6WY EUR 1,17 C-Quadrat 8,44 Welt BW-Renta-International-Universal-Fonds EUR 1,25 Universal-Investment 0,52 Templeton Global Total Return A A0MNNP EUR 0,75 Franklin Templeton 6,17 Schwellenländer Pictet Global Emerging Debt-P USD USD 1,10 Pictet 2,65 Unternehmensanleihen Invesco Euro Corporate Bond A A0J20H EUR 1,00 Invesco Asset Management 8,53 Hochzinsanleihen Robeco High Yield Bonds D EUR 1,00 Robeco 10,22 Threadneedle European High Yield Bond A1H74E EUR 1,25 Threadneedle 11,35 Rentenfonds mit Inflationsschutz LGT Bond Global Inflation Linked B EUR 0,90 LGT Capital Management 2,15 Aktienfonds Deutschland Allianz Thesaurus AT EUR EUR 1,80 Allianz Global Investors 22,01 DWS Deutschland EUR 1,40 DWS Investment 25,01 Euroland und Europa Franklin European Growth A Acc EUR 1,00 Franklin Templeton 19,53 Henderson Pan European Equity Fund EUR 1,20 Henderson Global Investors 19,06 Asien Invesco Pacific Equity A USD 1,50 Invesco Asset Management 12,69 Templeton Asian Growth A USD 1,35 Franklin Templeton 5,42 Nordamerika inkl. USA Threadneedle (Lux) American AU USD 1,50 Threadneedle 18,79 Vontobel Fund US Value Equity B USD 1,65 Vontobel 12,31 Welt BGF Global Opportunities Fund A USD 1,50 BlackRock 12,55 Carmignac Investissement A A0DP5W EUR 1,50 Carmignac Gestion 10,87 Franklin Mutual Global Discovery Fund A0KECM EUR 1,00 Franklin Templeton 14,86 M&G Global Basics A EUR 1,75 M&G Investments 5,50 Sarasin EquiSar Global A EUR 1,50 Sarasin 10,58 Schwellenländer Aberdeen Global Latin America Equities 5) A1CS3W USD 1,92 Aberdeen 0,90 Eastern European USD A0BLAT USD 1,75 F&C Management 4,61 Robeco Active Quant Emerging Markets Equities D A0NDKJ EUR 1,25 Robeco 10,00 Themen und Spezialitäten DJE Agrar & Ernährung P A0NGGC EUR 1,30 DJE Kapital 1,12 Pictet-Water-P EUR 1,60 Pictet 18,98 1) Quelle: Morningstar (Stand: ), alle Daten zur Wertentwicklung in EUR; 2) Standardabweichung; 3) Beurteilung relativ zur jeweiligen Morningstar Kategorie; 4) Risikoangabe entspricht nicht dem siebenstufigen Risiko- und Ertragsprofil (SRRI); 5) Aufgelegt am 26. Juli Bis Juli 2010 wird für den Fonds die historische Entwicklung des Credit Suisse Equity Fund (Lux) Latin America Aberdeen herangezogen; 6) Das Anlagerisiko eines Garantiefonds ist grundsätzlich auf die im Fonds gegebene Garantiezusage begrenzt. Die bei Garantiefonds erfolgende teilweise Anlage in Geldmarkt- und Rentenpapiere führt dazu, dass die Wertentwicklung im Vergleich zu reinen Aktienanlagen, deren Werte naturgemäß Schwankungen unterliegen, niedriger sein kann. Länger andauernde Phasen mit hohen Schwankungen eines Kursverlaufs (Volatilität) können die Flexibilität der Anlagestrategie eines ausgewählten Garantiefonds dauerhaft beeinträchtigen. Anteilswertsteigerungen der Aktienanlagen können dann möglicherweise nur eingeschränkt wahrgenommen werden. Durch nachhaltig sinkende Anteilswerte kann die Aktienanlage auch für dauerhaft auf null oder nahezu null reduziert sein. In diesem Fall kann insbesondere in einem Umfeld niedriger Zinsen und Zinserträge der Garantiefonds an künftigen Kurssteigerungen der zugrunde liegenden Aktienwerte nicht mehr oder nur wenig partizipieren. 7/13

8 III. Quartal 2014 Wertentwicklung 1) 3 Jahre p. a. [%] 5 Jahre p. a. [%] Kumuliert seit Auflage p. a. [%] Volatilität 2) 3 Jahre [%] 5R-Bewertung Morningstar Reputation 3) Rating 3) Rendite 3) Risiko 3) 4) Review 5R-Status Portfolioname Gesamt-Rating 1) 4,39 k. A. HLE Active Managed Portfolio konservativ 5,75 k. A. HLE Active Managed Portfolio ausgewogen 8,06 k. A. HLE Active Managed Portfolio dynamisch Wertentwicklung 1) 3 Jahre p. a. [%] 5 Jahre p. a. [%] Kumuliert seit Auflage p. a. [%] Volatilität 2) 3 Jahre [%] 5R-Bewertung Morningstar Reputation 3) Rating 3) Rendite 3) Risiko 3) 4) Review 5R-Status Fondsname Gesamt-Rating 1) Vermögensverwaltende Fonds 4,99 4,65 8,62 5,51 Carmignac Patrimoine A 5,10 6,50 4,95 4,98 DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC 4,45 5,86 4,19 Ethna-GLOBAL Defensiv T 11,70 14,23 10,04 6,39 FvS Strategie Multiple Opportunities R 4,08 6,62 8,51 10,51 FMM-Fonds 1,25 7,41 11,06! GoldPort Stabilitätsfonds P 0,71 6,09 5,90 10,44! Pioneer Investments Substanzwerte 5,61 5,89 2,84 3,58 Sarasin-FairInvest-Universal-Fonds A 2,79 3,25 3,73 2,35 Sauren Global Defensiv A 8,02 10,52 6,19 Sauren Global Stable Growth A 3,67 3,51 5,66 6,01 smart-invest HELIOS AR B Geldmarktfonds 0,49 0,65 2,38 0,15 k. A. FT AccuGeld (PT) Rentenfonds 1,85 2,62 4,34 1,07 Allianz PIMCO Mobil-Fonds A 7,60 6,88 6,68 4,02 Allianz PIMCO Rentenfonds A 6,04 8,44 5,33 4,55 C-QUADRAT ARTS Total Return Bond A 0,14 1,33 5,00 2,93! BW-Renta-International-Universal-Fonds 5,48 10,65 9,57 10,08 Templeton Global Total Return A 8,60 9,27 9,90 8,60 Pictet Global Emerging Debt-P USD 7,76 8,90 6,51 8,17 Invesco Euro Corporate Bond A 8,39 13,07 6,44 7,51 Robeco High Yield Bonds D 8,60 12,21 6,50 8,21 Threadneedle European High Yield Bond 1,91 3,69 3,35 3,57 LGT Bond Global Inflation Linked B Garantiefonds 6) 1,09 1,14 1,83 3,53 k. A. HLE Euro-Garant 80 Flex Aktienfonds 10,14 14,29 19,26! Allianz Thesaurus AT EUR 13,08 19,61 8,99 21,55 DWS Deutschland 16,64 17,36 3,23 9,85 Franklin European Growth A Acc 12,24 13,59 6,95 12,67 Henderson Pan European Equity Fund 9,69 11,68 5,73 13,62 Invesco Pacific Equity A 2,07 12,89 4,99 15,41! Templeton Asian Growth A 17,10 17,56 6,25 10,17 Threadneedle (Lux) American AU 18,69 17,52 9,18 8,38 Vontobel Fund US Value Equity B 9,64 11,41 8,19 11,62! BGF Global Opportunities Fund A 6,95 8,56 10,75 8,17 Carmignac Investissement A 11,31 11,75 5,54 9,40 Franklin Mutual Global Discovery Fund 1,37 10,07 7,55 11,65! M&G Global Basics A 9,81 11,75 3,46 8,24 Sarasin EquiSar Global A 1,70 10,22 0,39 20,61 Aberdeen Global Latin America Equities 5) 2,12 11,00 13,04 20,61! Eastern European USD 1,03 11,45 4,83 17,30! Robeco Active Quant Emerging Markets Equities D 8,51 13,36 10,65 DJE Agrar & Ernährung P 12,92 14,18 5,30 9,75 Pictet-Water-P Sie erhalten stets tagesaktuelle Daten rund um unsere Fonds im Internet unter 8/13

9 III. Quartal 2014 HLE Active Managed Portfolio konservativ Investmentziel HLE Active Managed Portfolio konservativ Durch den Multi-Asset-Ansatz ist eine breite Diversifikation gewährleistet. Für den Multi-Manager-Ansatz werden gemäß der Expertise von Morningstar die jeweils für das Portfolio passendsten Fonds in jeder Anlagekategorie ausgewählt. Das HLE Active Managed Portfolio konservativ darf hierzu eine Aktienquote von 35 % nicht wesentlich übersteigen. Im Zusammenspiel mit dem von Morningstar entwickelten quantitativen Risikomanagement wird eine risikooptimierte Anlage geschaffen: Durch Umschichten in risikoärmere Anlagen bei zunehmender Volatilität können Verluste frühzeitig begrenzt werden. Zielgruppe vorsichtiger Anleger Dieser Anlegertypus ist eher defensiv orientiert. Weniger Risiko ist ihm wichtiger als überdurchschnittliche Ertragserzielung. Morningstar Kategorie TM Mischfonds EUR defensiv Global Morningstar Kategorie Index Cat 75%BarCap Euro Agg&25%FTSE World A1JMPP Sonstige Cash 20,45 % Anleihen Vermögensaufteilung in % Anleihen 45,09 Aktien 33,56 Cash 20,45 Sonstige 0,90 Aktien 45,09 % 33,56 % Amerika Europa Asien < >75 Regionale Aufteilung Aktien % Europa 45,12 Amerika 41,41 Asien 13,47 Top-10-Länder Aktien % USA 37,15 Großbritannien 10,75 Deutschland 9,86 Japan 9,00 Schweiz 5,47 Frankreich 4,54 Schweden 2,77 Kanada 2,63 Niederlande 2,09 Spanien 1,86 Die 10 größten Positionen in % Fondsname Eurizon EasyFund Eq North 10,13 Raiffeisen-Euro-Rent I VT 9,97 Invesco Euro Corporate Bond C 9,93 Fidelity Gl Infl Link Bd 9,43 Eurizon EasyFund Eq Europe LTE Z 7,26 BlueBay Invmt Grade Euro GovBd 5,93 Pioneer Fds Euro Bond H EUR ND 5,92 Invesco Pan Eurp Structured Eq C 5,33 Templeton Global Bond I Acc 4,95 Pioneer Fds Abs Ret Bond H EUR 4,88 % des Vermögens in Top-10-Positionen 73,72 Stand: Sektorengewichtung in % Zyklisch 37,23 Grundstoffe 6,40 Konsumgüter zyklisch 11,32 Finanzdienstleistungen 18,62 Immobilien 0,88 Sensibel 38,60 Telekommunikation 6,05 Energie 8,98 Industriewerte 11,45 Technologie 12,12 Defensiv 24,17 Konsumgüter nicht zyklisch 8,34 Gesundheitswesen 12,61 Versorger 3,22 Urheber der vorstehenden Informationen ist die Heidelberger Lebensversicherung AG. Jegliche Vorhersagen und Meinungen beruhen auf persönlichen Einschätzungen der Heidelberger Lebensversicherung AG zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und können sich ändern. Solche Vorhersagen und Meinungen sollten nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung angesehen werden. Eine Gewähr für deren Richtigkeit kann nicht übernommen werden. Alle Darstellungen in dieser Präsentation sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell, können jedoch zukünftigen Änderungen unterliegen. Eine Haftung für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen kann nicht übernommen werden. Dieses Dokument ist ausschließlich zur Information von Finanzvermittlern und nicht zur Weitergabe an Kunden bestimmt. Ohne Zustimmung der Heidelberger Lebensversicherung AG darf das Dokument nicht an Dritte weitergegeben werden und dürfen daran keine Veränderungen vorgenommen werden. Investmentfonds unterliegen dem Risiko sinkender Anteilspreise, da sich Kursrückgänge bei den im Fonds enthaltenen Vermögensgegenständen bzw. der zugrunde liegenden 9/13

10 HLE Active Managed Portfolio ausgewogen III. Quartal 2014 Investmentziel HLE Active Managed Portfolio ausgewogen Eine breit diversifizierte strategische Multi-Asset-Strategie bildet die Basis für diesen Fonds. Der Fondsmanager Morningstar sucht dabei die zum Portfolio passendsten, sich am besten ergänzenden Fonds in den jeweiligen Anlagekategorien aus. Dabei sollte das Portfolio eine Aktienquote von 60 % nicht überschreiten. Die von Morningstar entwickelte quantitative Risikosteuerung schafft ein risikooptimiertes Portfolio, in dem bei zunehmender Volatilität in risikoärmere Anlagen umgeschichtet wird, um Verluste frühzeitig begrenzen zu können. Zielgruppe ausgewogen eingestellter Anleger Dieser Anleger legt großen Wert auf ein ausgeglichenes Verhältnis von Ertrag und Sicherheit. Daher wünscht er sich ein Portfolio mit einem überschaubaren Risiko und einer wachstumsorientierten Anlagemischung. Morningstar Kategorie TM Mischfonds EUR ausgewogen Global Morningstar Kategorie Index Cat 50%BarCap euro Agg&50%FTSE World A1JMPM Sonstige Cash 16,29 % Aktien Vermögensaufteilung in % Aktien 57,52 Anleihen 25,48 Cash 16,29 Sonstige 0,71 Anleihen 25,48 % 57,52 % Amerika Europa Asien < >75 Regionale Aufteilung Aktien % Europa 44,07 Amerika 39,13 Asien 16,81 Top-10-Länder Aktien % USA 34,92 Großbritannien 11,32 Deutschland 7,97 Japan 7,81 Schweiz 5,36 Frankreich 4,81 Schweden 2,50 Kanada 2,19 Niederlande 2,03 Südkorea 1,87 Die 10 größten Positionen in % Fondsname Eurizon EasyFund Eq North 11,09 Invesco Pan Eurp Structured Eq C 6,87 Invesco Euro Corporate Bond C 6,82 Lazard Emerging Markets Eq 6,55 Eurizon EasyFund Eq Europe LTE Z 6,08 Raiffeisen-Euro-Rent I VT 5,88 MFS Meridian European... 5,83 Robeco US Premium Equities D EUR 5,09 Templeton Global Bond I Acc 4,92 GLG Japan CoreAlpha Equity I EUR 4,45 % des Vermögens in Top-10-Positionen 63,57 Stand: Sektorengewichtung in % Zyklisch 39,43 Grundstoffe 6,63 Konsumgüter zyklisch 12,19 Finanzdienstleistungen 19,36 Immobilien 1,25 Sensibel 37,86 Telekommunikation 5,55 Energie 8,15 Industriewerte 11,66 Technologie 12,49 Defensiv 22,71 Konsumgüter nicht zyklisch 7,99 Gesundheitswesen 11,94 Versorger 2,78 im Anteilspreis widerspiegeln. Eine Wertentwicklung der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Wertentwicklung. Die Anlagestrategie des Fonds kann innerhalb der vertraglich und gesetzlich zulässigen Grenzen geändert werden. Der Inhalt dieser Grenzen ergibt sich aus dem für den Anteilserwerb allein maßgeblichen Verkaufsprospekt, in dem auch Anlageziele, Gebühren, Risiken und andere wichtige Fondsbelange ausführlich beschrieben werden. Dies ist kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes und ersetzt nicht die individuelle Beratung. Der Verkaufsprospekt ist kostenlos erhältlich bei Oppenheim Fonds Trust GmbH, Unter Sachsenhausen 4, Köln ( Informationen zu den Morningstar Kategorien finden Sie auf 10/13

11 III. Quartal 2014 HLE Active Managed Portfolio dynamisch Investmentziel HLE Active Managed Portfolio dynamisch Durch den Multi-Asset-Ansatz ist eine breite Diversifikation gewährleistet. Die langjährige Erfahrung und Expertise von Morningstar stellt sicher, dass für den Multi-Manager-Ansatz die zum Portfolio passendsten Fonds ausgewählt werden. Insgesamt sollte eine Aktienquote von 75 % nicht überschritten werden. Zusätzlich wird durch das von Morningstar entwickelte quantitative Risikomanagement eine risikooptimierte Anlage geschaffen, indem in Zeiten zunehmender Volatilität das Portfolio in risikoärmere Anlagen umgeschichtet wird, um so Verluste frühzeitig begrenzen zu können. Zielgruppe gewinnorientierter Anleger Die Risiken der Aktienanlage sind diesem Anleger bekannt doch für ihn zählen mehr überdurchschnittliche Renditepotenziale. Bei ihm liegt der Anlageschwerpunkt eindeutig auf einer gewinnorientierten Anlagemischung, die vorwiegend auf Aktien setzt. Morningstar Kategorie TM Mischfonds EUR aggressiv Global Morningstar Kategorie Index Cat 25%BarCap Agg&75%FTSE World A1JMPN Sonstige Cash Anleihen 15,33 % 12,53 % Aktien Vermögensaufteilung in % Aktien 71,38 Anleihen 15,33 Cash 12,53 Sonstige 0,76 71,38 % Amerika Europa Asien < >75 Regionale Aufteilung Aktien % Europa 46,57 Amerika 36,28 Asien 17,15 Top-10-Länder Aktien % USA 32,32 Großbritannien 11,88 Deutschland 8,55 Japan 8,38 Schweiz 5,61 Frankreich 5,04 Schweden 2,67 Niederlande 2,12 Südkorea 1,90 Kanada 1,84 Die 10 größten Positionen in % Fondsname Eurizon EasyFund Eq North 10,04 Invesco Pan Eurp Structured Eq C 9,55 Lazard Emerging Markets Eq 8,54 MFS Meridian European 8,45 Robeco US Premium Equities D EUR 7,75 GLG Japan CoreAlpha Equity I EUR 5,93 Eurizon EasyFund Eq Europe LTE Z 5,62 Templeton Global Bond I Acc 5,16 Legg Mason CB US Agrsv Growth 4,67 Threadneedle Pan Eurp Sm Cos 4,47 % des Vermögens in Top-10-Positionen 70,18 Stand: Sektorengewichtung in % Zyklisch 39,70 Grundstoffe 6,75 Konsumgüter zyklisch 12,48 Finanzdienstleistungen 19,30 Immobilien 1,17 Sensibel 37,87 Telekommunikation 5,65 Energie 7,98 Industriewerte 11,76 Technologie 12,48 Defensiv 22,44 Konsumgüter nicht zyklisch 7,65 Gesundheitswesen 12,12 Versorger 2,67 Urheber der vorstehenden Informationen ist die Heidelberger Lebensversicherung AG. Jegliche Vorhersagen und Meinungen beruhen auf persönlichen Einschätzungen der Heidelberger Lebensversicherung AG zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und können sich ändern. Solche Vorhersagen und Meinungen sollten nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung angesehen werden. Eine Gewähr für deren Richtigkeit kann nicht übernommen werden. Alle Darstellungen in dieser Präsentation sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell, können jedoch zukünftigen Änderungen unterliegen. Eine Haftung für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen kann nicht übernommen werden. Dieses Dokument ist ausschließlich zur Information von Finanzvermittlern und nicht zur Weitergabe an Kunden bestimmt. Ohne Zustimmung der Heidelberger Lebensversicherung AG darf das Dokument nicht an Dritte weitergegeben werden und dürfen daran keine Veränderungen vor genommen werden. Investmentfonds unterliegen dem Risiko sinkender Anteilspreise, da sich Kursrückgänge bei den im Fonds enthaltenen Vermögensgegenständen bzw. der zugrunde liegenden im Anteilspreis widerspiegeln. Eine Wertentwicklung der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zu künftige Wertentwicklung. Die Anlage strategie des Fonds kann innerhalb der vertraglich und gesetzlich zulässigen Grenzen geändert werden. Der Inhalt dieser Grenzen ergibt sich aus dem für den Anteilserwerb allein maßgeblichen Verkaufsprospekt, in dem auch Anlageziele, Gebühren, Risiken und andere wichtige Fondsbelange ausführlich beschrieben werden. Dies ist kein Verkaufsprospekt im Sinne des Gesetzes und ersetzt nicht die individuelle Beratung. Der Verkaufsprospekt ist kostenlos erhältlich bei Oppenheim Fonds Trust GmbH, Unter Sachsenhausen 4, Köln ( Informationen zu den Morningstar Kategorien finden Sie auf 11/13

12 Unser Service für Sie rund um den 5R-Qualitätssicherungsprozess III. Quartal 2014 Für Sie als Vermittler ist es wichtig zu wissen, wie der 5R-Qualitätssicherungsprozess Sie bei Ihrer Kundenberatung in der Praxis unterstützt. Fast noch wichtiger sind die Informationen, die Sie regelmäßig von uns erhalten, damit Sie aktiv auf Ihre Kunden zugehen können, falls sich etwas durch den 5R-Prozess geändert hat. Wir halten Sie auf dem Laufenden mit regelmäßiger Qualitätssicherung für unser Fondsangebot Sie erhalten vierteljährlich die Ergebnisse des 5R-Qualitätssicherungsprozesses für Ihre Kunden. Mit dem 5R-Report informieren wir unsere Vertriebspartner über Veränderungen im Fondsangebot und vor allem, warum es diese Veränderungen gibt. Wie gut oder wie schlecht jeder einzelne Fonds im 5R-Prozess abgeschnitten hat, ist im Report mithilfe der Ampelfarben Grün, Gelb und Rot aufbereitet. Somit kann der Leser auf einen Blick nachvollziehen, wie der einzelne Fonds bei den fünf genannten Kriterien abgeschnitten hat. Dies gibt dem Vermittler die nötige Sicherheit im Beratungsgespräch und stärkt das Vertrauen der Kunden in die Qualität der ausgewählten Fonds im Rahmen seines Versicherungsvertrags bei der Heidelberger Leben. mit individuellen Bestandsinformationen zu Ihren Kunden Wir informieren Sie immer dann, wenn Ihre Kunden mit Ihrem Versicherungsvertrag in Fonds investieren, die nicht mehr in unserem aktuellen 5R-geprüften Fondsangebot sind. Sie kennen das: Mit wachsendem Kundenbestand weiß man mitunter nicht mehr von jedem Kunden, wie er aktuell investiert ist. Als unser Vertriebspartner haben Sie diese wertvollen Informationen, denn Sie erhalten alle drei Monate eine Übersicht der gemeinsamen Kunden, die in Fonds investieren, welche nicht mehr in unserem aktuellen 5R-qualitätsgeprüften Angebot sind. Und kommt einmal keine Über sicht, heißt das, Ihre Kunden sind weiterhin gemäß der neuesten Fondsliste investiert. mit nützlichen Online-Services für Ihre Beratung Sie haben jederzeit Zugriff auf aktuelle Informationen rund um unser 5R-geprüftes Fonds- und Portfolioangebot. Damit Sie als engagierter Vertriebspartner Ihre Kunden noch genauer und fachkundiger zu unserem Fonds- und Portfolioangebot und den zugrunde liegenden Fonds beraten können, haben wir zusammen mit den Investmentanalysten von Morningstar nützliche Funktionalitäten entwickelt. Diese stellen wir Ihnen kostenfrei online auf unserem Vertriebsportal zur Verfügung: In unserem Vertriebsportal steht Ihnen stets unser aktuelles Fonds- und Portfolioangebot zur Verfügung. Jeden der Fonds können Sie tagesaktuell detailliert analysieren. Besonders nützlich ist der Online-Vergleich, mit dem Sie bis zu fünf Fonds direkt miteinander vergleichen können. Mit dem Morningstar Portfolio Manager können Sie individuelle Anlageportfolios für Ihre Kunden mit TopPerformeroder SafePerformer-Verträgen erstellen, diese dort auch verwalten und nach Bedarf anpassen. Der PortfolioBuilder innerhalb unseres Tarifrechners hilft Ihnen bei der Beantragung, indem Sie dort die individuelle Fondsauswahl Ihrer Kunden zusammenstellen und direkt ins Angebot übernehmen können. 12/13

13 Heidelberger Leben eine gute Wahl Experten Seit 1991 sind wir die Experten für fondsgebundene Altersvorsorge und Berufsunfähigkeitsversicherungen in Deutschland Finanzstark Solvabilitätsquote von 200,7 % im Geschäftsjahr 2012 Ausgezeichnet Ausgezeichnete Krisenfestigkeit in Bezug auf Kapitalmarktrisiken bescheinigt vom unabhängigen Analysehaus Morgen & Morgen Abgesichert Wir sind Mitglied des Sicherungsfonds der Lebensversicherer Unsere Investmentpartner Mit den besten Empfehlungen: Heidelberger Lebensversicherung AG Forum 7, Heidelberg Vermittler-Hotline Tel. (06221) Fax (06221) Eingetragen im Handelsregister Mannheim unter HRB Diese Broschüre ist nicht Bestandteil der Allgemeinen Versicherungsbedingungen. Weitere Informationen finden Sie in den Verbraucherinformationen, den Allgemeinen Versicherungsbedingungen und im Antragsformular. Urheber der vorstehenden Informationen ist, soweit nicht eine andere Quelle benannt ist, die Heidelberger Lebensversicherung AG. Jegliche Vorhersagen und Meinungen beruhen auf persönlichen Einschätzungen der Heidelberger Lebensversicherung AG zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments und können sich ändern. Solche Vorhersagen und Meinungen sollten nicht als Garantie für die zukünftige Entwicklung angesehen werden. Eine Gewähr für deren Richtigkeit kann nicht übernommen werden. Alle Darstellungen in dieser Präsentation sind zum Zeitpunkt der Veröffentlichung aktuell, können jedoch zukünftigen Änderungen unterliegen. Eine Haftung für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen kann nicht übernommen werden. Dieses Dokument ist ausschließlich zur Information von Finanzvermittlern und nicht zur Weitergabe an Kunden bestimmt. Ohne Zustimmung der Heidelberger Lebensversicherung AG darf das Dokument nicht an Dritte weitergegeben und dürfen daran keine Veränderungen vorgenommen werden. Investmentfonds unterliegen dem Risiko sinkender Anteilspreise, da sich Kursrückgänge bei den im Fonds enthaltenen Vermögensgegenständen bzw. der zugrunde liegenden im Anteilspreis widerspiegeln. Eine Wertentwicklung der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Wertentwicklung. Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen weder eine Beratung noch ein Angebot zum Abschluss eines Versicherungsvertrags bzw. zum Erwerb von Fondsanteilen dar. Sämtliche Angaben und Informationen dienen ausschließlich der Produktbeschreibung. Eine Entscheidung zum Abschluss eines Versicherungsvertrags oder zum Erwerb von Fondsanteilen sollte in jedem Fall auf Grundlage der vollständigen Vertragsunterlagen bzw. der Verkaufsprospekte zu den Investmentsfonds sowie auf Basis eines ausführlichen Beratungsgesprächs und unter Berücksichtigung der entsprechenden Risikohinweise getroffen werden. SHG080/0814 Stand: August 2014