AXA (CH) Strategy Fund

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1 AXA (CH) Strategy Fund Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. September 2013

2 Inhalt AXA (CH) Strategy Fund Anlageziel, Anlagetätigkeit und Performance... 3 AXA (CH) Strategy Fund-Portfolio 30 Vermögensrechnung....4 Erfolgsrechnung...5 Kennzahlen und technische Daten...6 Aufstellung der Vermögenswerte...6 Vermögensstruktur...7 Derivate unter Anwendung des Commitment Ansatz II...7 Veränderung im Wertschriftenbestand...8 AXA (CH) Strategy Fund-Portfolio 40 Vermögensrechnung....9 Erfolgsrechnung...10 Kennzahlen und technische Daten...11 Aufstellung der Vermögenswerte...11 Vermögensstruktur...12 Derivate unter Anwendung des Commitment Ansatz II...12 Veränderung im Wertschriftenbestand...13 Devisenkurse Erläuterungen...15 Firmenspiegel...17

3 AXA (CH) STRATEGY FUND Anlageziel Das Portfolio 30 des Subfonds und das Portfolio 40 des Subfonds haben zum Ziel, über ein diversifiziertes Portfolio bei einem kontrollierten Risiko Wertzuwachs und einen angemessenen Ertrag zu generieren. Die Fondsverwaltungsgesellschaft strebt für das Portfolio 30 und das Portfolio 40 des Subfonds eine Aktienquote von 30% bzw. 40% an, wobei der maximale Prozentsatz für die beiden Portfolios auf 35% bzw. 45% begrenzt ist. Die Anlagestrategie sorgt dafür, dass den täglich auftretenden Kursschwankungen, besonders während heftigen Turbulenzen an den Aktienmärkten oder in Haussephasen, Grenzen gesetzt sind. Zu diesem Zweck wird das Engagement in volatile Anlagen zeitweilig reduziert, falls die durchschnittliche Kursschwankung solcher Anlagen an einem Tag eine bestimmte Obergrenze überschreitet Anlagerückblick und Performance Die Aktienmärkte verzeichneten im zweiten Quartal 2013 eine hohe Volatilität. Diverse Börsen in den Industrieländern kletterten im Mai auf mehrjährige Höchstände. Doch die Besorgnis infolge des geänderten Tons des US-Notenbankchefs Ben Bernanke, der durchblicken liess, dass die Fed ihr Wertpapierkaufprogramm vorzeitig beenden könnte, falls die Konjunkturmeldungen sich weiter verbesserten, führten im Juni zu massiven Verkäufen. Die Anleihenmärkte schnitten im zweiten Quartal schwach ab. Die Renditen für Staats- und Unternehmensanleihen schnellten nach oben, als die Fed einen möglichen Ausstieg aus ihrem Programm quantitativer Lockerungsmassnahmen (QE) andeutete. Im dritten Quartal waren die Fed und die Spekulationen rund um den Zeitpunkt der Rücknahme des QE-Programms die dominierenden Themen an den Märkten. Die Anleger zeigten sich ausserdem über die Ereignisse in Syrien besorgt, und auch die Wirtschaftsdaten aus der Eurozone und China gaben den Indizes weltweit mit die Richtung vor. Die globalen Aktienmärkte stiegen im Juli, gaben dann im August nach, bevor sie sich im September wieder erholten. Am Quartalsende notierten die Märkte schliesslich höher als zu Beginn. Die Anleihenmärkte boten im Berichtszeitraum ein durchwachsenes Bild. Die Rally in Staatsanleihen im Juli lief im August aus, bevor im September wieder Schwung in den Markt kam. Von Anfang April 2013 bis Ende September 2013 bestand das Portfolio 30 und das Portfolio 40 folglich aus 30% Aktien und 70% Anleihen, bzw. 40% Aktien und 60% Anleihen. Einzig als im Juni und Juli die Volatilität wegen der Tapering-Ungewissheit und der Ereignisse in Syrien anzog, verringerten wir das Aktienengagement in den beiden Portfolios deutlich auf 14% bzw. 21%. Wichtige Fondsdaten Klasse 30 A Fondsvermögen Anteile im Umlauf (Stück) NAV ISIN CH VALOR Lancierungsdatum Klasse 30 I Fondsvermögen Anteile im Umlauf (Stück) NAV ISIN CH VALOR Lancierungsdatum Klasse 40 A Fondsvermögen Anteile im Umlauf (Stück) NAV ISIN CH VALOR Lancierungsdatum Klasse 40 I Fondsvermögen Anteile im Umlauf (Stück) NAV ISIN CH VALOR Lancierungsdatum Die Anteilsklasse A des Portfolios 30 und des Portfolios 40 des Subfonds erzielte vom 28. März 2013 bis 30. September 2013 eine Performance von 1.23% bzw. 2.29%. Die Wertentwicklung der Anteilsklasse I belief sich in derselben Zeitperiode auf 1.42% bzw. 2.50%. Vom 28. September 2012 bis 30. September 2013 betrug die annualisierte tägliche Volatilität für das Portfolio % und für das Portfolio %. 3

4 AXA (CH) STRATEGY FUND-PORTFOLIO 30 Vermögensrechnung per 30. September September März 2013 Bankguthaben auf Sicht Geldmarktinstrumente Effekten Obligationen Beteiligungspapiere Anteile an kollektiven Kapitalanlagen Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen /. Verbindlichkeiten /. Bankverbindlichkeit Nettofondsvermögen davon Klasse 30 A davon Klasse 30 I Anzahl Anteile im Umlauf Klasse 30 A Bestand zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand zum Ende der Berichtsperiode Anzahl Anteile im Umlauf Klasse 30 I Bestand zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand zum Ende der Berichtsperiode Inventarwert eines Anteils Klasse 30 A Klasse 30 I Veränderung des Nettofondsvermögens Klasse 30 A Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus Anteilscheinverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Veränderung des Nettofondsvermögens Klasse 30 I Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus Anteilscheinverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Volumen der ausgeliehenen Effekten und Kommissionserträge aus der Effektenleihe Volumen der ausgeliehenen Wertschriften Kommissionserträge

5 AXA (CH) STRATEGY FUND-PORTFOLIO 30 Erfolgsrechnung vom 01. April 2013 bis 30. September April Oktober 2012 bis 30. September 2013 bis 31. März 2013 Ertrag Bankguthaben Erträge der Geldmarktinstrumente Erträge Effekten Obligationen Beteiligungspapiere Anteile an kollektiven Kapitalanlagen Erträge aus Securities Lending Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei Ausgaben von Anteilscheinen Total Erträge abzüglich: Passivzinsen Revisionsaufwand Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung Reglementarische Vergütung an Depotbank Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilsscheinen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg

6 AXA (CH) STRATEGY FUND-PORTFOLIO 30 Kennzahlen und technische Daten 01. April Oktober 2012 bis 30. September 2013 bis 31. März 2013 Effektiv angewendete Rate der Vergütung der: Fondsleitung Klasse 30 A 1.29% 1.29% Klasse 30 I 0.89% 0.89% Depotbank Klasse 30 A 0.02% 0.02% Klasse 30 I 0.02% 0.02% Total Expense Ratio Klasse 30 A 1.31% 1.31% Klasse 30 I 0.91% 0.90% Portfolio Turnover Rate 72.58% % Performance * Klasse 30 A 1.23% 4.41% Klasse 30 I 1.42% 4.63% Seit Lancierung Seit Lancierung Klasse 30 A 9.03% 7.71% Klasse 30 I 9.31% 7.78% Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. * Die Fondsperformance basiert auf den Nettoinventarwerten und versteht sich nach sämtlichen, dem Fonds belasteten Kosten und Kommissionen. Aufstellung der Vermögenswerte per 30. September 2013 Effekten, die an der Börse gehandelt werden Obligationen Währung Anzahl/Nominal Titel Verfall Kurs Depotwert () % des GFV* CH SWITZERLAND GOVT 4.25% % CH SWITZERLAND GOVT 3.00% % CH SWITZERLAND GOVT 2.00% % CH SWITZERLAND GOVT 2.00% % CH SWITZERLAND GOVT 2.50% % CH SWITZERLAND GOVT 2.00% % Total Obligationen % *Gesamtfondsvermögen Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden % Total Derivative Finanzinstrumente (gemäss separater Aufstellung) % Bankguthaben auf Sicht und sonstige Vermögenswerte % Gesamtfondsvermögen %./. Verbindlichkeiten % Total Nettofondsvermögen % davon Anteil Klasse 30 A % davon Anteil Klasse 30 I % 6

7 AXA (CH) STRATEGY FUND-PORTFOLIO 30 Vermögensstruktur Aufteilung nach Währungen EUR 0.39% USD 0.07% JPY 0.19% 99.35% Total % Aufteilung nach Anlagekategorien * Cash -0.02% Obligationen 55.30% Obligationen Global 15.04% Aktien Schweiz 9.97% Aktien Global 19.71% Total % * Die Aufteilung basiert auf der «look through» Betrachtung (inkl. indirektes Exposure aus Derivate) Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II Marktrisiko betragsmässig in in % des Nettofondsvermögens Zinsänderungsrisiko % Aktienkursänderungsrisiko % Kreditrisiko betragsmässig in in % des Nettofondsvermögens % Währungsrisiko betragsmässig in in % des Nettofondsvermögens % Währung Anzahl Kontrakt- Titel Verfall Wechsel- Kontrakt- Kurs Erfolg Kontrakte grösse kurs preis () Futures SWISS MARKET INDEX FUTURES SWISS MARKET INDEX FUTURES SWISS MARKET INDEX FUTURES SWISS MARKET INDEX FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURES EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURES EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURES EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURES JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX USD S+P 500 E MINI INDEX FUTURES USD S+P 500 E MINI INDEX FUTURES USD S+P 500 E MINI INDEX FUTURES USD S+P 500 E MINI INDEX FUTURES Unrealisierter Erfolg Futures

8 AXA (CH) STRATEGY FUND-PORTFOLIO 30 Währung Nominal Titel Verfall Wechselkurs Kurs Erfolg Total Return Swap S0FZFH Total Return Swap (auf Aktien- und Obligationenbasket) Unrealisierter Erfolg TRS Veränderung im Wertschriftenbestand vom 01. April 2013 bis 30. September 2013 Effekten, die an der Börse gehandelt werden Obligationen Währung Titel Verfall Käufe Verkäufe/RZ* CH SWITZERLAND GOVT 4.25% CH SWITZERLAND GOVT 3.00% CH SWITZERLAND GOVT 2.50% CH SWITZERLAND GOVT 3.00% CH SWITZERLAND GOVT 2.00% CH SWITZERLAND GOVT 2.00% CH SWITZERLAND GOVT 2.00% * Rückzahlung Effekten, die an der Börse gehandelt werden Derivate Währung Titel Verfall Käufe Verkäufe/RZ* USD 99Z S+P 500 EMINI INDEX FUTURES JPY 99Z NIKKEI 225 INDEX FUTURES JPY 99Z NIKKEI 225 INDEX FUTURES EUR 99Z EURO STOXX 50 INDEX FUTURES USD 99Z S+P 500 EMINI INDEX FUTURES EUR 99ZA31262 GERMAN EURO BOBL FUTURES ZA34571 SWISS MARKET INDEX FUTURES EUR 99ZA81721 GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR 99ZB04051 EURO STOXX 50 INDEX FUTURES EUR 99ZC99042 GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR 99ZC99190 EURO STOXX 50 INDEX FUTURES ZC99299 SWISS MARKET INDEX FUTURES USD ADI04DWY1 S+P 500 EMINI INDEX FUTURES JPY ADI04XF34 NIKKEI 225 INDEX FUTURES ADI04XM10 SWISS MARKET INDEX FUTURES * Rückzahlung 8

9 AXA (CH) STRATEGY FUND-PORTFOLIO 40 Vermögensrechnung per 30. September September März 2013 Bankguthaben auf Sicht Geldmarktinstrumente Effekten Obligationen Beteiligungspapiere Anteile an kollektiven Kapitalanlagen Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte Gesamtfondsvermögen /. Verbindlichkeiten /. Bankverbindlichkeit Nettofondsvermögen davon Klasse 40 A davon Klasse 40 I Anzahl Anteile im Umlauf Klasse 40 A Bestand zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand zum Ende der Berichtsperiode Anzahl Anteile im Umlauf Klasse 40 I Bestand zu Beginn der Berichtsperiode Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Bestand zum Ende der Berichtsperiode Inventarwert eines Anteils Klasse 40 A Klasse 40 I Veränderung des Nettofondsvermögens Klasse 40 A Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus Anteilscheinverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Veränderung des Nettofondsvermögens Klasse 40 I Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode Ordentliche Jahresausschüttung Saldo aus Anteilscheinverkehr Gesamterfolg Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode Volumen der ausgeliehenen Effekten und Kommissionserträge aus der Effektenleihe Volumen der ausgeliehenen Wertschriften Kommissionserträge

10 AXA (CH) STRATEGY FUND-PORTFOLIO 40 Erfolgsrechnung vom 1. April 2013 bis 30. September April Oktober 2012 bis 30. September 2013 bis 31. März 2013 Ertrag Bankguthaben Erträge der Geldmarktinstrumente Erträge Effekten Obligationen Beteiligungspapiere Anteile an kollektiven Kapitalanlagen Erträge aus Securities Lending Sonstige Erträge Einkauf in laufende Erträge bei Ausgaben von Anteilscheinen Total Erträge abzüglich: Passivzinsen Revisionsaufwand Reglementarische Vergütungen an Fondsleitung Reglementarische Vergütung an Depotbank Sonstige Aufwendungen Ausrichtung laufende Erträge bei der Rücknahme von Anteilsscheinen Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und -verluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste Gesamterfolg

11 AXA (CH) STRATEGY FUND-PORTFOLIO 40 Kennzahlen und technische Daten 01. April Oktober 2012 bis 30. September 2013 bis 31. März 2013 Effektiv angewendete Rate der Vergütung der: Fondsleitung Klasse 40 A 1.29% 1.29% Klasse 40 I 0.89% 0.89% Depotbank Klasse 40 A 0.02% 0.03% Klasse 40 I 0.02% 0.02% Total Expense Ratio Klasse 40 A 1.30% 1.31% Klasse 40 I 0.90% 0.90 % Portfolio Turnover Rate 69.67% % Performance * Klasse 40 A 2.29% 6.17% Klasse 40 I 2.50% 6.38% Seit Lancierung Seit Lancierung Klasse 40 A 10.40% 7.93% Klasse 40 I 13.33% 10.57% Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. * Die Fondsperformance basiert auf den Nettoinventarwerten und versteht sich nach sämtlichen, dem Fonds belasteten Kosten und Kommissionen. Aufstellung der Vermögenswerte per 30. September 2013 Effekten, die an der Börse gehandelt werden Obligationen Währung Anzahl/Nominal Titel Verfall Kurs Depotwert () % des GFV* CH SWITZERLAND GOVT 2.00% % CH SWITZERLAND GOVT 2.00% % CH SWITZERLAND GOVT 2.50% % CH SWITZERLAND GOVT 3.00% % CH SWITZERLAND GOVT 4.25% % CH SWITZERLAND GOVT 2.00% % Total Obligationen % *Gesamtfondsvermögen Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden % Total Derivative Finanzinstrumente (gemäss separater Aufstellung) % Bankguthaben auf Sicht und sonstige Vermögenswerte % Gesamtfondsvermögen %./. Verbindlichkeiten % Total Nettofondsvermögen % davon Anteil Klasse 40 A % davon Anteil Klasse 40 I % 11

12 AXA (CH) STRATEGY FUND-PORTFOLIO 40 Vermögensstruktur Aufteilung nach Währungen EUR 0.51% USD 0.13% JPY 0.32% 99.04% Total % Aufteilung nach Anlagekategorien * Cash 0.01% Obligationen 50.36% Obligationen Global 10.00% Aktien Schweiz 12.48% Aktien Global 27.15% Total % * Die Aufteilung basiert auf der «look through» Betrachtung (inkl. indirektes Exposure aus Derivaten) Derivate unter Anwendung des Commitment-Ansatzes II Marktrisiko betragsmässig in in % des Nettofondsvermögens Zinsänderungsrisiko % Aktienkursänderungsrisiko % Kreditrisiko betragsmässig in in % des Nettofondsvermögens % Währungsrisiko betragsmässig in in % des Nettofondsvermögens % Währung Anzahl Kontrakt- Titel Verfall Wechsel- Kontrakt- Kurs Erfolg Kontrakte grösse kurs preis () Futures SWISS MARKET INDEX FUTURES SWISS MARKET INDEX FUTURES SWISS MARKET INDEX FUTURES SWISS MARKET INDEX FUTURES SWISS MARKET INDEX FUTURES SWISS MARKET INDEX FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR GERMAN EURO BOBL FUTURES EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURES EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURES EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURES EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURES JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX JPY NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX USD S+P 500 E MINI INDEX FUTURES USD S+P 500 E MINI INDEX FUTURES USD S+P 500 E MINI INDEX FUTURES USD S+P 500 E MINI INDEX FUTURES USD S+P 500 E MINI INDEX FUTURES Unrealisierter Erfolg Futures

13 AXA (CH) STRATEGY FUND-PORTFOLIO 40 Währung Nominal Titel Verfall Wechselkurs Kurs Erfolg Total Return Swap S0FZFK Total Return Swap (auf Aktien- und Obligationenbasket) Unrealisierter Erfolg TRS Veränderung im Wertschriftenbestand vom 01. April 2013 bis 30. September 2013 Effekten, die an der Börse gehandelt werden Obligationen Währung Titel Verfall Käufe Verkäufe/RZ* CH SWITZERLAND GOVT 4.25% CH SWITZERLAND GOVT 3.00% CH SWITZERLAND GOVT 2.50% CH SWITZERLAND GOVT 3.00% CH SWITZERLAND GOVT 2.00% CH SWITZERLAND GOVT 2.00% CH SWITZERLAND GOVT 2.00% * Rückzahlung Effekten, die an der Börse gehandelt werden Derivate Währung Titel Verfall Käufe Verkäufe/RZ* USD 99Z S+P 500 E MINI INDEX FUTURES JPY 99Z EURO STOXX 50 INDEX FUTURES JPY 99Z NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX EUR 99Z NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX USD 99Z NIKKEI 225 INDEX FUTURES SGX EUR 99ZA31262 S+P 500 E MINI INDEX FUTURES ZA34571 S+P 500 E MINI INDEX FUTURES EUR 99ZA81721 EURO STOXX 50 INDEX FUTURES EUR 99ZB04051 SWISS MARKET INDEX FUTURES EUR 99ZC99042 SWISS MARKET INDEX FUTURES EUR 99ZC99190 GERMAN EURO BOBL FUTURES ZC99299 GERMAN EURO BOBL FUTURES USD ADI04DWY1 EURO STOXX 50 INDEX FUTURES JPY ADI04XF34 GERMAN EURO BOBL FUTURES ADI04XM10 SWISS MARKET INDEX FUTURES * Rückzahlung 13

14 Devisenkurse Die Vermögensgegenstände der Teilvermögen wurden auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Devisenkurse USD = 1 EUR = 1 JPY = 1 In- und ausländische Wertpapiere sowie andere Vermögenswerte wurden am zu den letztbekannten Kursen bzw. Marktsätzen bewertet. 14

15 AXA (CH) STRATEGY FUND Erläuterungen zum Halbjahresbericht Berechnung der Nettoinventarwerte sowie Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Berechnung der Nettoinventarwerte 1. Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens und der Anteil der einzelnen Klassen (Quoten) wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in der Rechnungseinheit des entsprechenden Teilvermögens berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer eines Teilvermögens nicht während der normalen Handelszeiten geöffnet sind (z.b. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens statt. 2. An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und grundsätze an. 3. Offene kollektive Kapitalanlagen werden mit ihrem Rücknahmepreis bzw. Nettoinventarwert bewertet. Werden sie regelmässig an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt, so kann die Fondsleitung diese gemäss Ziff. 2 bewerten. 4. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt: Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten, Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt. 5. Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst. 6. Der Nettoinventarwert eines Anteils einer Klasse eines Teilvermögens ergibt sich aus der der betreffenden Anteilsklasse am Verkehrswert des Vermögens dieses Teilvermögens zukommenden Quote, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten dieses Teilvermögens, die der betreffenden Anteilsklasse zugeteilt sind, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der entsprechenden Klasse. Er wird auf 0.01 gerundet. 7. Die Quoten am Verkehrswert des Nettovermögens eines Teilvermögens (Vermögen eines Teilvermögens abzüglich der Verbindlichkeiten), welche den jeweiligen Anteilsklassen zuzurechnen sind, werden erstmals bei der Erstausgabe mehrerer Anteilsklassen (wenn diese gleichzeitig erfolgt) oder der Erstausgabe einer weiteren Anteilsklasse auf der Basis der dem entsprechenden Teilvermögen für jede Anteilsklasse zufliessenden Betreffnisse bestimmt. Die Quote wird bei folgenden Ereignissen jeweils neu berechnet: a) bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen; b) auf den Stichtag von Ausschüttungen, sofern (i) solche Ausschüttungen nur auf einzelnen Anteilsklassen (Ausschüttungsklassen) anfallen oder sofern (ii) die Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen oder sofern (iii) auf den Ausschüttungen der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten der Ausschüttung unterschiedliche Kommissions- oder Kostenbelastungen anfallen; c) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Verbindlichkeiten (einschliesslich der fälligen oder aufgelaufenen Kosten und Kommissionen) an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Verbindlichkeiten der verschiedenen Anteilsklassen in Prozenten ihres jeweiligen Nettoinventarwertes unterschiedlich ausfallen, namentlich, wenn (i) für die verschiedenen Anteilsklassen unterschiedliche Kommissionssätze zur Anwendung gelangen oder wenn (ii) klassenspezifische Kostenbelastungen erfolgen; d) bei der Inventarwertberechnung, im Rahmen der Zuweisung von Erträgen oder Kapitalerträgen an die verschiedenen Anteilsklassen, sofern die Erträge oder Kapitalerträge aus Transaktionen anfallen, die nur im Interesse einer Anteilsklasse oder im Interesse mehrerer Anteilsklassen, nicht jedoch proportional zu deren Quote am Nettovermögen eines Teilvermögens, getätigt wurden. Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 1. Zeichnungs- oder Rücknahmeanträge für Anteile werden am Auftragstag bis zu einem bestimmten im Prospekt genannten Zeitpunkt entgegengenommen. Der für die Ausgabe und Rücknahme massgebende Preis der Anteile wird frühestens an dem dem Auftragstag folgenden Bankwerktag (Bewertungstag) ermittelt (Forward Pricing). Der Prospekt regelt die Einzelheiten. 2. Der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile basiert auf dem am Bewertungstag gestützt auf die Schlusskurse des Vortages gemäss 16 berechneten Nettoinventarwert je Anteil. Bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen kann zum Nettoinventarwert eine Ausgabekommission gemäss 18 zugeschlagen resp. eine Rücknahmekommission gemäss 18 vom Nettoinventarwert abgezogen werden. Die Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben usw.), die einem Teilvermögen aus der Anlage des einbezahlten Betrages bzw. aus dem Verkauf eines dem gekündigten Anteil entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen, werden dem Vermögen des entsprechenden Teilvermögens belastet. 3. Die Fondsleitung kann die Ausgabe der Anteile jederzeit einstellen sowie Anträge auf Zeichnung oder Umtausch von Anteilen zurückweisen. 4. Die Fondsleitung kann im Interesse der Gesamtheit der Anleger die Rückzahlung der Anteile eines Teilvermögens vorübergehend und ausnahmsweise aufschieben, wenn: a) ein Markt, welcher Grundlage für die Bewertung eines wesentlichen Teils des entsprechenden Teilvermögens bildet, nicht während der normalen Handelszeiten geöffnet ist oder wenn der Handel an einem solchen Markt beschränkt oder ausgesetzt ist; b) ein politischer, wirtschaftlicher, militärischer, monetärer oder anderer Notfall vorliegt; c) wegen Beschränkungen des Devisenverkehrs oder Beschränkungen sonstiger Übertragungen von Vermögenswerten Ge- 15

16 AXA (CH) STRATEGY FUND schäfte für das Teilvermögen undurchführbar werden; d) zahlreiche Anteile des Teilvermögens gekündigt werden und dadurch die Interessen der übrigen Anleger dieses Teilvermögens wesentlich beeinträchtigt werden können. 5. Die Fondsleitung teilt den Entscheid über den Aufschub unverzüglich der Prüfgesellschaft, der FINMA sowie in angemessener Weise den Anlegern mit. 6. Solange die Rückzahlung der Anteile eines Teilvermögens aus den unter Ziff. 4 Bst. a bis c genannten Gründen aufgeschoben ist, findet keine Ausgabe von Anteilen dieses Teilvermögens statt. Vergütungen und Nebenkosten Vergütungen und Nebenkosten zulasten der Anleger 1. Bei der Ausgabe von Anteilen kann dem Anleger eine Ausgabekommission zugunsten der Fondsleitung, der Depotbank und/oder von Vertriebsträgern im In- und Ausland von zusammen höchstens 3% des Nettoinventarwertes belastet werden. Der zur Zeit massgebliche Höchstsatz ist aus dem Prospekt und dem vereinfachten Prospekt ersichtlich. 2. Bei der Rücknahme von Anteilen kann dem Anleger eine Rücknahmekommission zugunsten der Fondsleitung, der Depotbank und/oder von Vertriebsträgern im Inund Ausland von zusammen höchstens 3% des Nettoinventarwerts belastet werden. Der zur Zeit massgebliche Höchstsatz ist aus dem Prospekt und dem vereinfachten Prospekt ersichtlich. 16

17 AXA (CH) STRATEGY FUND Firmenspiegel Stand September 2013 Fondsleitung AXA Investment Managers Schweiz AG Affolternstrasse 42 CH-8050 Zürich Verwaltungsrat Stephan Heitz, Präsident, gleichzeitig Leiter des Nordeuropageschäftes der AXA Investment Managers Gruppe André Ullmann, Vizepräsident, gleichzeitig Geschäftsführer der AXA Investment Managers Schweiz AG Ernst Schaufelberger, Mitglied, gleichzeitig stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Real Estate der AXA Investment Managers Schweiz AG PD Dr. iur. Sandro Abegglen, Mitglied, gleichzeitig Partner Niederer Kraft & Frey AG Rechtsanwälte, Zürich Christophe Coquema, Mitglied, gleichzeitig Chief Operating Officer der AXA Investment Managers Gruppe Joseph Pinto, Mitglied, gleichzeitig Global Head of Markets and Investment Strategy der AXA Investment Managers Gruppe Geschäftsleitung André Ullmann, Geschäftsführer Ernst Schaufelberger, stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Real Estate Christina Boeck, Leiterin Anlageverwaltung Schweiz Dr. Werner Rutsch, Leiter Institutional Sales André Thali, Leiter Distribution Vertrieb AXA Leben AG General Guisan-Strasse 40 CH-8400 Winterthur Delegation von Aufgaben der Fondsleitung Delegation der Anlageentscheidungen Die Anlageentscheide des Umbrella Fonds werden von der Fondsleitung selbst getroffen. Delegation der Buchhaltung und Wertschriftenadministration Die Buchhaltung und Wertschriftenadministration der Teilvermögen ist an State Street GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich, delegiert. Die genauen Modalitäten regelt ein zwischen der Fondsleitung und der State Street Bank GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich abgeschlossener Vertrag. Delegation von «Information Technology» Der Bereich «Information Technology» der Fondsleitung ist teilweise delegiert an AXA Investment Managers Limited, London, und teilweise an AXA Investment Managers S.A., Paris. Die genauen Modalitäten regeln zwischen der Fondsleitung und den genannten Dienstleistungserbringern abgeschlossene Verträge. Delegation von «Middle Office»- Dienstleistungen «Middle Office»-Dienstleistungen sind an State Street Banque S.A., Paris, delegiert. Zu den «Middle Office»-Dienstleistungen zählen insbesondere (i) Trade Support: Validierung der Transaktionen mit der Gegenpartei und Instruktion über deren Ausführung an die Depotbank (Trade Settlement); (ii) Corporate Actions: Instruktion über die Ausführung von Corporate Actions an die Depotbank; (iii) Reconciliation: Abstimmung der Portfolios mit der Depotbank. Die Fondsleitung regelt die Einzelheiten in einem Vertrag mit der Dienstleistungserbringerin. Informationen über Dritte Depotbank State Street Bank GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich Beethovenstrasse 19 CH-8027 Zürich Zahlstelle State Street Bank GmbH, München, Zweigniederlassung Zürich Beethovenstrasse 19 CH-8027 Zürich Prüfgesellschaft PricewaterhouseCoopers AG Birchstrasse 160 CH-8050 Zürich 17

18 AXA Investment Managers Schweiz AG Affolternstrasse 42 CH-8050 Zürich