Der Nutzen eines M&A Berater bei einem Exitprozeß

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1 Der Nutzen eines M&A Berater bei einem Exitprozeß - Kritische Erfolgsfaktoren im Transaktionsprozess - Entwicklung am M&A Markt in Österreich Jahrestagung der AVCO - Wien 01. Juni MODERN PRODUCTS Corporate Finance GMBH 1 Wien/Frankfurt/CEE

2 EXIT - Alternativen eines PE-Investors IPO Unternehmen erzielt hohe Bewertungen Unternehmen behält Eigenständigkeit Nachfolgeemissionen für weitere Wachstumsfinanzierungen Vorbereitungen aufwändig und kostspielig Lock Up Vereinbarungen hindern Finanzinvestor am vollständigen Ausstieg Erfolg von der Börsenlage abhängig Trade Sale Sehr häufige Variante Synergien können genutzt werden Schneller Vollzug der Transaktion möglich Unabhängigkeit kann zum Teil eingebüßt werden Schwierig einen geeigneten Käufer zu finden Oftmals ein Share Deal Verkauf an Finanzinvestor auch Secondary genannt Vornehmlich, wenn ein Finanzinvestor nicht der Lage ist das Wertschöpfungspotential eines Unternehmens auszunutzen Derzeit ist in der Private Equity und Venture Capital Branche eine anhaltende Portfoliokonsolidierung zu beobachten, was zu einigen Täuschen und Verkäufen innerhalb der Branche führt Buy-Back Selten ausgeführt Management verfügt meist nicht über notwendiges Kapital Sinnvoll zur Abwehr unerwünschter Übernahmen durch einen strategischen Investor, um Unabhängigkeit zu bewahren 2006 MODERN PRODUCTS Corporate Finance GMBH 2 Wien/Frankfurt/CEE

3 Kritische Erfolgsfaktoren und Aufgaben von MP im Transaktionsprozess Kritische Erfolgsfaktoren im Transaktionsprozess Vertraulichkeit Sorgfältige Transaktionsplanung (Aufgaben, Ressourcen, Prozessziele) Detaillierter Research zur Identifikation der geeignetsten Käufer Professionelle Aufbereitung der Dokumentationen (Teaser, Memo, Financials, Managementpräsentation, Datenraum) Schaffung eines Wettbewerbsumfeldes Professionelle Prozessabwicklung Konsistente Argumentation Aufgaben von MP im Transaktionsprozess Analyse der Ausgangssituation und Definition der Prozessziele Festelegen der Verkaufsstrategie/Exitstrategie Erarbeitung der Dokumentation Identifikation und Ansprache potentieller Käufer Aufbereitung und Organisation der Managementpräsentationen Einholung und Auswertung der Preisindikationen Unterstützung bei den LOI Verhandlungen Due Diligence: Organisation und Begleitung Begleitung der Vertragsverhandlungen bis zum Abschluss

4 M&A Markt 2005 Österreich 403 Transaktionen M&A-2005: 600 Entwicklung M&A-Transaktionen in Österreich e Anzahl der Transaktionen + 6% gegenüber 2004 (Zunahme der Secondaries) analog zur weltweiten Entwicklung Anzahl % % +14% % % % % 468 mehr Cross-Border Transaktionen als nationale Deals M&A-Trends: Weiterer Anstieg von M&A Aktivitäten Rückgriff auf generisches Wachstum Rückgang des Protektionismus der "nationalen" Industrien innerhalb der EU Weltweit höchsten Zuwachsraten in Asien e 2007e 2008e Finanzinvestoren werden an Bedeutung gewinnen Österreich Cross-Border Verhältnis Cross Border Deals zu nationalen Deals 3:2

5 Cross Border Deals Österreich Wer kaufte wo in 2005? 29% 13% NON- EU 16% EU 33% 2% Rest of World 4% 3%

6 Ansprechpartner Roman Göd, Geschäftsführer Branchen: ICT / High Tech / Electronics Kontakt Mobil: Mail: [email protected] Modern Products Corporate Finance GmbH - A Wien, Richard-Kralik-Platz 1 Tel: , Fax: Roman Göd ist Geschäftsführer der Modern Products Corporate Finance - Deutschland und unter anderem zuständig für das Marketing und PR der gesamten Modern Products Gruppe. Er verfügt über langjährige Erfahrung im Strategic/Corporate Finance Consulting. Zuletzt war er bei Ernst &Young Europatreuhand in Wien für den Bereich Mergers&Acquisitions zuständig. Davor war er als Finanzvorstand eines Siemens- und Generali-Joint Ventures im Bereich IT und Medizin tätig. Seine Karriere begann der gebürtige Wiener als Assistent der Geschäftsführung eines Elektroanlagenbauers und wechselte danach zu Gemini Consulting nach München und Zürich. Dort war er 5 Jahre als Strategieberater tätig, und beriet führende internationale Konzerne sowie klassische KMU in der Schweiz und in Deutschland. Nach seinem HTL-Abschluss für Nachrichtentechnik und Elektronik studierte er Betriebswirtschaft in Wien. Zusätzlich ist er als Lektor am Institut für Klein- und Mittelbetriebe der Wirtschaftsuniversität Wien, Lehrstuhl für Entrepreneurship und Gründungsforschung von Prof. Dr. N. Franke, tätig Modern Products M&A HOLDING GMBH 6 Wien/Frankfurt/CEE

7 Modern Products Corporate Finance Gruppe Der Cross Border Spezialist in Mittel- und Osteuropa agiert seit 1994 am Markt und kann mittlerweile mit seinen Partnern auf Erfahrungen aus mehr als 200 M&ATransaktionen, Unternehmensübernahmen (MBO/MBI) und Expansionsfinanzierungen mit einem Gesamtvolumen von über 3,5 Milliarden Euro zurückgreifen. Modern Products konzentriert sich auf mittelständische Unternehmen und Konzernbeteiligungen mit einem Umsatz zwischen 20 und 300 Millionen Euro. CROSS BORDER - BRANCHENEXPERTEN - PERSÖNLICHKEITEN Amsterdam Barcelona Budapest Frankfurt London Milano New York Paris Prag Wien