Kurzbericht Edelstahl

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1 Kurzbericht Edelstahl - Zusammenfassung der wichtigsten Nachrichten aus der Industrie - Inhaltsverzeichnis Zusammenfassung Neuigkeiten aus der Industrie - Europa Neuigkeiten aus der Industrie - Amerika, Asien & Rest der Welt Ausgabe 16, Oktober 2008 Damstahl, Neumo Ehrenberg Group Dieser Bericht wurde von Damstahl, Neumo Ehrenberg Group veröffentlicht, und darf ohne die ausdrückliche Zustimmung des Herausgebers nicht kopiert werden.

2 Keine Bullen mehr da Bären regieren den Markt! Die Marktunsicherheit ist gegenwärtig extrem hoch in der gesamten Rostfrei-Lieferkette. Der Fall in den Marktpreisen, verursacht durch den Kollaps bei Rohstoffpreisen - wird von einem starken Rückgang in der Nachfrage begleitet. Der Auftragseingang bei den Rostfreiwerken ist dramatisch verringert im dritten und vierten Quartal. Rezessionsängste dominieren die Volkswirtschaften in Europa, Japan und den USA. Rostfreikäufer sind extrem zurückhaltend in dieser Situation. Es scheinen nur noch die Bären da zu sein. Im Rostfreimarkt ist kein baldiges Ende dieser unerfreulichen Lage in Sicht. Der Boden bei den Preisen und Mengen dürfte im ersten Quartal 2009 erreicht sein. Aber es ist keine nachhaltige Marktverbesserung vor dem Ende des nächsten Sommers wahrscheinlich. Die weltweite Finanzkrise verstärkt den Abwärtstrend. Aber die Finanzkrise kann nicht vollständig für die gegenwärtigen Probleme verantwortlich gemacht werden: die Wirtschaft war bereits zuvor im Abschwung begriffen, die Auftragseingänge hatten bereits nachgelassen. Insbesondere Lagerhalter werden sehr vorsichtig im sich verändernden Markt. Es besteht ein hohes Risiko, Geld zu verlieren; eingehendes Material wurde relativ höher bezahlt, als der Markt noch bereit ist, dafür zu zahlen. Die gute Nachricht ist: die Auftragsbücher bei vielen Rostfreiverbrauchern sind noch ziemlich voll. Firmen im Investitionsgüterbereich und im Bausektor werden nicht aufhören, Rostfrei zu kaufen. Verarbeiter werden in der ersten Hälfte 2009 beschäftigt bleiben, auch ohne viele Neuaufträge. Für 2008 wird ein durchschnittliches BIP-Wachstum von noch 1.5% erwartet. In ihrer letzten Schätzung geht der Weltwährungsfond von einem negativen Wachstum für 2009 für einige europäische Schlüsselländer aus (Italien, Spanien, Großbritannien) und von keinem Wachstum in Deutschland. Das Wachstum in den USA liegt bei nur 0.1%, während die japanische Wirtschaft voraussichtlich um 0.5% wachsen wird. Wenn die eingeleiteten Maßnahmen in der Bankenkrise nicht wirken werden, erwartet der IWF sogar ein stark rezessive Wirtschaftsentwicklung für Die Rostfrei-Rohstahl-Produktion wird höchstwahrscheinlich 2008 nicht wachsen. SMR erwartet einen Rückgang auf 27 Millionen t am Jahresende, gleichbedeutend mit einem Minus von 3%. In der EU wird die Werksproduktion um ca. 2% auf ungefähr 7.8 Millionen t zurückgehen. Werke in der ganzen Welt werden ihre Produktion im vierten Quartal drosseln müssen aufgrund der Verbrauchsschwäche. Für das kommende Jahr ist ebenfalls mit einem fallenden Markt zu rechnen. Die Nachfrage wird extrem schwach starten in den ersten Monaten von 2009 (verglichen mit den Zahlen diesen Jahres). Sogar eine verbesserte Marktlage im zweiten Halbjahr wird hierfür nicht kompensieren können. Daher ist ein negatives Wachstum von Minus 5% gegenwärtig realistisch. Nickel kehrt zu den Fundamentals zurück. Der LME Cashpreis fiel auf ein Niveau von unter 10,000 US$/t, der Boden sollte bald erreicht sein. Preise für andere Rohstoffe wie Cr und Mo fallen ebenfalls. Damstahl, Neumo Ehrenberg Group -2-

3 Deutschland: Lagerreichweite in Tagen Keine spürbaren Lageraufbauaktivitäten nach Ende der Abbauphase Damstahl, Neumo Ehrenberg Group -3-

4 Neuigkeiten aus der Industrie: Europa I Marktlage Der Rückgang der Marktpreise wurde im Oktober zeitweise gestoppt durch den Anstieg der LZs. Trotz dieses Anstieges ist bis zum Ende des Jahres mit fallenden Preisen zu rechnen. Der Hauptgrund ist hierbei schwächere Rohstoffpreise (Ni, Cr und Mo). Legierungszuschlag und Preisentwicklung (Flachprodukte) Damstahl, Neumo Ehrenberg Group -4-

5 Neuigkeiten aus der Industrie: Europa II Wirtschaft & Firmennachrichten Wirtschaftliche Entwicklung und Hintergrund. Deutschland: 2009 wird ein Jahr der Stagnation werden, sogar nach den neuesten Vorhersagen der Regierung (die meist auf der optimistischen Seite sind) Es wird erwartet, dass das BIP nur um bis zu 0.2% im kommenden Jahr wachsen wird. Die meisten deutschen Autohersteller haben die Produktion im Oktober wegen des geringen Auftragseinganges zeitweise gestoppt. Es gibt auch Nachrichten, dass die Aufträge im Investitionsgütersektor seit September wegbrechen. Das Geschäftsklima fiel auf den niedrigsten Stand seit den späten 1990ern. Die Lage blieb nur im Baubereich etwas optimistischer. Es wird erwartet, dass die Regierung Investitionen in die öffentliche Infrastruktur erhöhen wird. Firmennachrichten Outokumpu Stainless hat angekündigt, ihr Dünnband-Geschäft in Sheffield im ersten Quartal 2009 aufzugeben wird das Unternehmen in Meadowhall ~12,000 t an Ultradünnband < 0.5 mm produzieren. Outokumpu plant, einen großen Teil der Anlagen nach Outokumpu Kloster in Langshyttan zu transferieren. Outokumpu erklärte, dass die Schließung durch die jahrelangen Verluste und die Marktüberlieferung im Segment Präzisionsband verursacht wird. Im dritten Quartal hat Outokumpu Stainless Verluste (EBIT) von 82 Millionen berichtet, man produzierte in allen Segmenten zusammen eine Menge von 1.27 Millionen t. Jacquet Metals hat den Anteil am französischen Spezialstahldistributor IMS auf 7.6% erhöht. Jacquet kündigte an, mittelfristige Pläne zu haben, die Kontrolle über IMS anzustreben. IMS begrüßt diese Übernahmepläne nicht. Sie betonen, dass eine mögliche Übernahme die Profitabilität des Unternehmens beeinträchtigen könnte. Schmolz + Bickenbach erreichte in den ersten sechs Monaten von 2008 einen Umsatz von 2.28 Mrd (HJ1/07: 2.29 Mrd. ). Die EBITDA-Rate als Prozentsatz der Verkäufe fiel von 11.9% auf 10.4%. S+B erreichte einen EBT von 163 Mio. (205 in HJ1/07). S+Bs Produktion trug hierbei 1.6 Mrd. an den Umsätzen bei, während Distribution einen Umsatz von 750 Million in der gleichen Periode erzielte. Im Gegensatz zum Rostfrei-Commoditymarkt, ist der Markt für Spezialprodukte nach wie vor robust. Insbesondere Hersteller für die Öl- und Gasindustrie, Petrochemie und Chemie wurden bisher vom wirtschaftlichen Rückgang so stark betroffen. Tubacex (Nahtlose Rohre) beispielsweise erklärte, bislang keine Probleme zu haben. Der Markt für Stäbe und Semis blieb ebenfalls relativ stabil. Marcegaglia plant, die Produktion von kleinen Rohren von 6 mm bis 21 mm Durchmesser in dem Werk in Forli auszubauen. In der Zukunft plant man, auf zwei zusätzlichen Schweißlinien zu produzieren. Damstahl, Neumo Ehrenberg Group -5-

6 Neuigkeiten aus der Industrie: Amerika, Asien und der Rest der Welt Wirtschaftliche Entwicklung und Hintergrund ein weiterer Abschwung wird für die USA und Japan 2009 erwartet. Für beide Länder wird ein BIP-Wachstum von unter einem Prozent für das nächste Jahr angenommen. Auch Prognosen für Indien würden deutlich revidiert. Chinas BIP-Wachstum wird relativ robust bleiben. Allerdings gibt es auch in China Anzeichen für eine Abschwächung. Die Autoproduktion wurde in den letzten zwei Monaten schon deutlich reduziert. SMR erwartet eine rückläufige Rostfrei-Rohstahlproduktion in China, Anderem Asien (Japan, Korea, Taiwan) und den USA. Die Rostfreiproduktion wird voraussichtlich um bis zu Minus 5% Asien fallen. In China und den USA wird der Rückgang deutlich geringer sein. Firmennachrichten Nippon Steel & Sumikin Stainless (NSSC) plant, die Produktion von Duplex-Grobblech im Werk Yawata auf über 35,000 t pro Jahr bis 2010 zu steigern. NSSC beabsichtigt damit, ein führender Hersteller in diesem Segment zu werden, dass bisher von Outokumpu und Industeel beherrscht wird. NSSCs Produktionsniveau stieg in den vergangenen Jahren kontinuierlich von 5 auf 10 kt in den letzten drei Jahren. Tang Eng (Taiwan) wird die Produktion um bis 50% (verglichen mit dem Normalniveau) im Oktober kürzen. Die Nachfrage nach Produkten von Tang Eng kam zuletzt praktisch zum Erliegen. Yusco und einige chinesische und japanische Hersteller werden ebenfalls ihre Produktion wegen der geringen Nachfrage herunterfahren.. Tangshan Stainless hat das neue Warmwalzwerk in Betrieb genommen. Das Unternehmen beabsichtigt, Austenite und Ferrite herzustellen. Der Produktionsaufnahme erfolgte mit einigen Monaten Verspätung. Es wird erwartet, dass die chinesische Regierung die Rabatte auf Exportsteuern wieder heraufsetzen wird und Exportsteuern kürzen wird, um den schwachen Rostfreimarkt in China zu unterstützen. Es wird spekuliert, dass die Regierung einen Rabatt von bis zu 13% (wieder) einführen könnte. Der Steuerrabatt war vor einiger Zeit verringert worden, als die Marktlage deutlich besser war. Die Reduzierung führte zu einer Stagnation in einigen sehr preissensiblen Export-Segmenten (Konsumgütern wie Töpfe und Besteck beispielsweise). Einige chinesische Verbraucher haben sogar die Produktion in Ländern mit noch niedrigeren Kosten wie Myanmar verlagert. Jindal Stainless wurde kürzlich in JSL Limited umbenannt. Die Absicht ist, JSL zu einem Markennamen für Jindal s Eintritt als Lieferant für Spezialsegmente im Rostfrei wie etwa Energie, Kraftwerksbau oder Lifestyle-Produkte zu machen, da der Name Jindal bisher vor allem mit CrMn-Stählen verbunden ist. Damstahl, Neumo Ehrenberg Group -6-