Bürobewertung und Nachfolgereglung

Transkript

1 Bürobewertung und Nachfolgereglung Dr.-Ing. Preißing AG Unternehmer-Beratung für Architekten und Ingenieure Römerstraße Leonberg Tel / Fax / ARCHIKON Architektenkammer Baden-Württemberg ICS LANDESMESSE Stuttgart

2 Inhalte A BÜROBEWERTUNG Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 2

3 Bürobewertung Ziel der Unternehmensbewertung: Bewertung der operativen Fähigkeit eines Unternehmens, künftig Gewinne zu erwirtschaften. Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 3

4 Bewertungsanlässe Bewertungsanlässe sind u. a.: Nachfolgeregelungen, Anteilsbewertungen Partnerauseinandersetzungen Eherechtliche Fragestellungen Erbschaftsrechtliche Fragestellungen Strategische Wertsteigerung Bankgutachten Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 4

5 Methoden der Unternehmensbewertung Grundsätze Richtlinien des IDW (Institut der Wirtschaftsprüfer) Ertragswertverfahren, vereinfachtes Ertragswertverfahren Mischverfahren (Stuttgarter Verfahren, Übergewinnverfahren) Praktikerverfahren Statuswertverfahren nach Dr.-Ing. Werner Preißing Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 5

6 Ertragswertverfahren Plan Interimsphase nach Übergabe ew. R. ab Gesellschaft EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Umsatz Fremdleistungen Büroleistung Personalkosten ohne Gf Kalkulatorisches Unternehmergehalt Abschreibungen lfd. Kosten EBT vor PB-Abschlag und Tantiemen Anteilseigner Übergewinn pers. Steuern 45% Steuerersparnis aus AfA Firmenwert Nettozufluss aus Übergewinn Diskontierungszinssatz 9,2% 9,2% 9,2% 9,2% 9,2% 9,2% 9,2% 8,7% Zu diskontierende Perioden Barwertfaktor 0,92 0,84 0,77 0,70 0,64 0,59 0,54 6,19 Barwerte Ertragswert (=Summe Barwerte) Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 6

7 Bewertung des Unternehmens als Ganzes Auftraggeberabhängigkeit Persönlichkeitsabhängigkeit Spezialisierung Controlling Bürostrategie Fluktuationsgrad Mitarbeiter Prozesse Mitarbeiterbeteiligung Konkurrenzdruck Ausfallrisiken Büroinhaber Leistungsspektrum Gewinnentwicklung Renditeprognose Auftragsanbahnungen Büroführung Markenstärke Mitarbeiterstruktur Auftragsbestand Büroorganisation Entscheidungsbefugnisse Honorarniveau Kompetenzen Markt Ausstattungsqualität Konjunkturabhängigkeit Bürophilosophie Kundenbeziehungspflege Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 7

8 Bürobewertung - Statuswertverfahren Wertparameter Statuswert Praxiswert Substanzwert Auftragswert Organisationswert Qualitative Faktoren Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 8

9 Bürobewertung - Statuswertverfahren AKTIVA PASSIVA Operativer Unternehmenswert Praxiswert Substanzwert Auftragswert Eigenkapital Kapitalrücklagen Rückstellungen Orgawert Qualitative Faktoren Forderungen Teilfertige Leistungen Verbindlichkeiten Phase 9, Restleistungen Umlaufkapital Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 9

10 Bürobewertung Zusammenhänge Bewertungsverfahren Ertragswert = Summe aller (diskontierten) zukünftigen finanziellen Überschüsse Nicht betr.notw. Vermögen Statuswert Betr.notw. Umlaufkapital Nicht betr.notw. Vermögen Gesamt- Unternehmenswert Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 10

11 Inhalte B NACHFOLGEREGELUNG Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 11

12 Büroübernahme kann sich lohnen! EXISTENZGRÜNDUNG Investitions- Jahr 1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4 Jahr 5 Jahr 6 phase Jahr 7 Gesamt Ertrag Existenzgründung Steigerung p. a. 15% Annahme Steuern Ertrag zur Verfügung Annahme Priv. Fixk. 1. Jahr Steigerung PFK p. a. 10% Restertrag BÜROÜBERNAHME Ertrag Büroübernahme Kaufpreis Steigerung p. a. 5% Annahme Steuern Ertrag zur Verfügung Annahme Priv. Fixk Steigerung PFK p. a. 10% Restertrag Kapitaldienst Kaufpreis Restertrag Differenz Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 12

13 Disclaimer Diese Präsentation wurde von der Dr.-Ing. Preißing AG anlässlich eines Vortrages erstellt. Dabei handelt es sich um eine zusammenfassende Darstellung, die nur erste Hinweise enthält und keinen Anspruch auf Vollständigkeit erhebt. Sie kann eine rechtliche, steuerliche und betriebswirtschaftliche Beratung im Einzelfall nicht ersetzen. Obwohl sie mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt wurden, kann eine Haftung für die inhaltliche Richtigkeit nicht übernommen werden. Copyright Dr.-Ing. Preißing AG 13