Investition und Finanzierung

Transkript

1 Investition und Finanzierung Planung Entscheidung - Kontrolle Prof. Dr. Werner Müller siehe auch: investitionsrechnung-finanzplanung-finanzinstrumente/

2 Investitionsplanung /-entscheidung /-controlling strategische Planung Investitionswünsche (der Kostenstellen) Investitionsentscheidung operative Planung Durchführung

3 Investitionsplanung /-entscheidung /-controlling strategische Planung Investitionswünsche (der Kostenstellen) Investitionsentscheidung operative Planung Durchführung Inhalte - z.b. Investitionsquote in % der Umsätze, Abschreibung, Cashflow - Planungen zu Ersatzinvestitionen nach Restnutzungsdauer - Teil der strategischen Erfolgs- und Finanzplanung

4 Investitionsplanung /-entscheidung /-controlling strategische Planung Investitionswünsche (der Kostenstellen) Investitionsentscheidung operative Planung Durchführung formalisiertes Verfahren oder einzelfallorientiert Verhalten steuern

5 Investitionsplanung /-entscheidung /-controlling strategische Planung Investitionswünsche (der Kostenstellen) Investitionsentscheidung operative Planung Durchführung Zuteilung von Geld Kombination aus Dringichkeit + Erfolgsprognose

6 Investitionsplanung /-entscheidung /-controlling strategische Planung Investitionswünsche (der Kostenstellen) Investitionsentscheidung Entscheidungsvorbereitung Investitionsrechnung (Simulation der Zukunft) operative Planung Durchführung

7 Investitionsplanung /-entscheidung /-controlling strategische Planung Investitionswünsche (der Kostenstellen) Investitionsentscheidung operative Planung Durchführung Zuteilung von Geld Kombination aus Dringichkeit + Erfolgsprognose

8 Investitionsplanung /-entscheidung /-controlling strategische Planung Investitionswünsche (der Kostenstellen) Investitionsentscheidung operative Planung Durchführung - Zeitachse - Prioritätenlisten - Koordination mit anderen Org.einh. - Investitionsbudgets + Abrechnung

9 Investitionsplanung /-entscheidung /-controlling strategische Planung Investitionswünsche (der Kostenstellen) Investitionsentscheidung operative Planung Durchführung - Angebotsvergleich - Auftragsvergabe + Überwachung - Logistik - ggf. Baustelle

10 Controlling-Philosophie

11 Investitions-Controlling Planung und Kontrolle von Investitionen (Entscheidungen und Umsetzung) Planung stützt sich auf Daten aus Investitions-Controlling liefert neue Daten für spätere Bewertung Kontrolle Soll-Ist-Vergleich (sind Annahmen eingetreten) Problem: nach der Investition ist es zu spät

12 Investitions-Controlling

13 Beispiel für Auswertung

14 Investitionsrechnung Stützt sich auf Daten des Anlagenreporting Entscheidungsvorbereitung verschiedene Methoden Zweckmäßigkeit je nach Fragestellung zu beurteilen

15 Methoden der Investitionsrechnung Statische Investitionsrechnung Kostenvergleichsmethode Gewinnvergleichsmethode Rentabilitätsvergleichsmethode statischer Amortisationsvergleich Dynamische Investitionsrechnung Kapitalwertmethode Annuitätenmethode Interne-Zinsfuß-Methode dynamischer Amortisationsvergleich

16 Zeitpunkt-Zeitraum-Problem Anschaffungskosten + Restwert => Zeitpunkte lfd. Einnahmen und Ausgaben => Zeitraum nicht vergleichbar => anpassen

17 statische Verfahren Zeitpunkte auf Zeiträume verteilen = Periodisierung fiktive durchschnittliche Periode als Modell

18 dynamische Verfahren Zeitraum zu Zeitpunkt => Kapitalisierung zukünftige Einnahmen und Ausgaben auf jetzigen Wert abzinsen / auch den Restwert

19 Verfahren der Investitionsrechnung Die Verfahren bauen auf einander auf

20 Entscheidungsfindung Verfahren 1. Schritt: Auswahl Rangfolge geht von richtigen Annahmen aus ggf. mehrere Szenarien ggf. verschiedene Methoden anwenden Verprobung 2. Schritt: Absicherung Abstand zum nächsten hält falsche Annahmen für möglich neu verproben Methoden haben eigene Verprobungen

21 Investitionsrechnung (alle Methoden) Auswahlentscheidung vorbereiten Daten aus Anlagenbuchhaltung Anlagenkostenrechnung Anlagenleistungsrechnung Referenzobjekt mit Ist-Werten bei Ersatz- und Erweiterungsinvestition Soll-Werte bei Rationalisierungsinvestition Prämissen: nur relevante Alternativen vergleichen aktuelle Preise unterstellt