Portfolio Management bei Bertelsmann: Strategie, Investitionen und strategisches Controlling. Philipp Rusch Karlsruhe, den 12.

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1 Portfolio Management bei Bertelsmann: Strategie, Investitionen und strategisches Controlling Philipp Rusch Karlsruhe, den 12. Mai 2015

2 Agenda Vorstellung Strategie Investitionen Strategisches Controlling Mai 2015 Bertelsmann

3 Bertelsmann auf einen Blick Mai 2015 Bertelsmann

4 Eckwerte Konzern 2014 Positive Entwicklung von Umsatz und Operating EBITDA Umsatz (in Mrd. ) +3.1% 16,2 16,7 Operating EBITDA (in Mio. ) EBITDA-Marge 14,3% 14,2% Anmerkung: 2013 angepasst Mai 2015 Bertelsmann

5 Bereiche 2014 Hoher Ergebnisbeitrag RTL Group, starke Entwicklung Penguin Random House ,3% +25,2% -13,3% +6,2% -11,2% -6,6% 5,8 5,8 Umsatz (in Mrd. ) Operating EBITDA (in Mio. ) ,3 4,4 4,7 2, , , ,1 92 1,0 64 0,5 0,5 RTL Group Penguin Random House Gruner + Jahr Arvato Be Printers Corporate Investments EBITDA-Marge 22,7% 23,0% 13,7% 13,6% 9,6% 9,5% 9,0% 8,2% 8,2% 6,4% 3,7% 8,6% 2013 angepasst Mai 2015 Bertelsmann

6 Aufgaben innerhalb des Corporate Centers Corporate Center Vorstandsvorsitzender Corporate Controlling & Strategy Unternehmenskommunikation Revision Recht Personal Mergers & Acquisitions Neugeschäfte Finanzvorstand Finanzen Rechnungswesen Steuern Mai 2015 Bertelsmann

7 Rolle des Bereichs Corporate Controlling and Strategy Rolle Berater des Vorstands, insbesondere des Vorstandsvorsitzenden und des Finanzvorstands Unterstützer und kritischer Begleiter für die Bereiche/Geschäfte Neutrale beurteilende Instanz (Vier-Augen-Prinzip) Lieferant steuerungsrelevanter Daten und Analysen Radar für Fehlentwicklungen und Veränderungsbedarf Mai 2015 Bertelsmann

8 Corporate Controlling and Strategy Drei wesentliche Themenschwerpunkte 1 Strategie 2 Investitionen 3 Strategisches Controlling Unterstützung bei der Definition und Weiterentwicklung der Konzernstrategie Entwicklung von Investitionskriterien, Prozesssteuerung Analyse der Geschäftsentwicklung und des Bertelsmann-Portfolios Projektbezogene Unterstützung der Umsetzung strategischer Initiativen Analyse und Beurteilung von Investitionsprojekten Entwicklung von Zielvorgaben Markt- und Wettbewerberanalysen Investitionsnachrechnungen Vorbereitung von Gremiensitzungen Mai 2015 Bertelsmann

9 Agenda Vorstellung Strategie Investitionen Strategisches Controlling Mai 2015 Bertelsmann

10 Corporate Controlling and Strategy Drei wesentliche Themenschwerpunkte 1 Strategie 2 Investitionen 3 Strategisches Controlling Unterstützung bei der Definition und Weiterentwicklung der Konzernstrategie Entwicklung von Investitionskriterien, Prozesssteuerung Analyse der Geschäftsentwicklung und des Bertelsmann-Portfolios Projektbezogene Unterstützung der Umsetzung strategischer Initiativen Analyse und Beurteilung von Investitionsprojekten Entwicklung von Zielvorgaben Markt- und Wettbewerberanalysen Investitionsnachrechnungen Vorbereitung von Gremiensitzungen Mai 2015 Bertelsmann

11 Konzernstrategie Fortsetzung der Umsetzung der Transformations- und Wachstumsstrategie entlang vier strategischer Stoßrichtungen Ausgangssituation 2012 Zielportfolio Strategische Stoßrichtungen Geringes organisches Wachstum Schwerpunkt auf traditionellen Medien Regionaler Fokus auf Europa Wachstumsstärker Digitaler Internationaler Stärkung der Kerngeschäfte Digitale Transformation Wachstumsplattformen Einzelne Geschäfte strukturell rückläufig 4 Wachstumsregionen Mai 2015 Bertelsmann

12 Konzernstrategie Kontinuierlicher Ausbau der Wachstumsgeschäfte und aktiver Rückbau strukturell rückläufiger Geschäfte Anteil am Konzernumsatz Strategische Prioritäten Wachstumsgeschäfte 22% 27% ~40% Organische Entwicklung und Akquisitionen Stabile Geschäfte 63% 64% ~55% Sicherung starker Marktpositionen und hoher Profitabilität Strukturell rückläufige Geschäfte 15% 9% ~5% Stärkung der Wettbewerbsposition, Transformation oder Rückzug Trend Mai 2015 Bertelsmann

13 Konzernstrategie Investitionen von mehr als 2 Mrd. in Wachstumsgeschäfte Investitionen > 2 Mrd. +1,2 Mrd. Umsatzanstieg Wachstumsgeschäfte seit Mai 2015 Bertelsmann

14 Agenda Vorstellung Strategie Investitionen Strategisches Controlling Mai 2015 Bertelsmann

15 Corporate Controlling and Strategy Drei wesentliche Themenschwerpunkte 1 Strategie 2 Investitionen 3 Strategisches Controlling Unterstützung bei der Definition und Weiterentwicklung der Konzernstrategie Entwicklung von Investitionskriterien, Prozesssteuerung Analyse der Geschäftsentwicklung und des Bertelsmann-Portfolios Projektbezogene Unterstützung der Umsetzung strategischer Initiativen Analyse und Beurteilung von Investitionsprojekten Entwicklung von Zielvorgaben Markt- und Wettbewerberanalysen Investitionsnachrechnungen Vorbereitung von Gremiensitzungen Mai 2015 Bertelsmann

16 Investition in BroadbandTV Erwerb eines 51%-Anteils an BroadbandTV Broadband TV Multi-Channel-Network (MCN) auf YouTube 2005 gegründet von Shahrzad Rafati (CEO) Zum Zeitpunkt der Investition Fünftgrößtes MCN auf YouTube Kanäle Mehr als 800 Millionen Video-Abrufe pro Monat Projekt Erwerb eines 51%-Anteils am Unternehmen durch die RTL Group Investition in Höhe von 27 Mio Mai 2015 Bertelsmann

17 Investition in BroadbandTV YouTube: Vielzahl von Spartenkanälen beschleunigt Wachstum verfügbarer TV-Kanäle Anzahl der in einem durchschnittlichen US-Haushalt verfügbaren TV Kanäle Generation: Terrestrisches TV 2. Generation: Kabelfernsehen 3. Generation: YouTube-Spartenkanäle 150 Online-Video-Rangliste 2014, nach Video-Abrufen pro Monat in Mrd. 1 Google/YouTube 2 Facebook 3 AOL RTL Group 5 VEVO 6 Maker Studios 50 7 Yahoo Sites 8 Fullscreen 9 Hulu 10 Dailymotion Quelle: Nielsen, ComScore Video Metrix Mai 2015 Bertelsmann

18 Investition in BroadbandTV Multi-Channel-Networks sind ein aufstrebendes Ökosystem im Bereich Online Video Ray William Johnson NicePeter Comedy / entertain Machinima Respawn RoosterTeeth PewDiePie LisaNova HeyKayli The Moms View Maker Studios YouTube Machinima Machinima Prime Halo4: Forward Unto Dawn Bite Me Maker Music BroadbandTV Trailer Vault TGN VISO Opposition Channel / producer Flagship show BodyRock DGainz Learn League of Legends Vertical / subnetwork Network Platform Mai 2015 Bertelsmann

19 Investition in BroadbandTV BroadbandTV passt zu den strategischen Zielen des Konzerns; Online Video als stark wachsender Markt DATENSTAND BEI KAUFENTSCHEIDUNG Bertelsmann-Strategie Marktwachstum 1 Stärkung des Kerngeschäfts YouTube Video-Abrufe Schätzung in Milliarden 05A 06A 07A 0,2 08A 0,4 09A 0,7 10A 1,1 1,5 11A 12E 1,9 13E 2,3 14E 2 Digitale Transformation YouTube revenue per mille (RPM) - Schätzung in USD 1,3 1,6 1,0 1,8 2,0 2,2 2,3 3 Wachstumsplattformen 05A 06A 07A 08A 09A 10A 11A 12E 13E 14E 4 Wachstumsregionen YouTube Umsatz - Schätzung in Mrd. USD 0,2 0,5 1,1 1,9 3,0 4,1 5,4 05A 06A 07A 08A 09A 10A 11A 12E 13E 14E Quelle: Bank of America, Citibank, Cowen & Co, RTL Group Schätzungen Mai 2015 Bertelsmann

20 Agenda Vorstellung Strategie Investitionen Strategisches Controlling Mai 2015 Bertelsmann

21 Corporate Controlling and Strategy Drei wesentliche Themenschwerpunkte 1 Strategie 2 Investitionen 3 Strategisches Controlling Unterstützung bei der Definition und Weiterentwicklung der Konzernstrategie Entwicklung von Investitionskriterien, Prozesssteuerung Analyse der Geschäftsentwicklung und des Bertelsmann-Portfolios Projektbezogene Unterstützung der Umsetzung strategischer Initiativen Analyse und Beurteilung von Investitionsprojekten Entwicklung von Zielvorgaben Markt- und Wettbewerberanalysen Investitionsnachrechnungen Vorbereitung von Gremiensitzungen Mai 2015 Bertelsmann

22 Bereiche per Dezember 2014 YTD Dezember 2014, in Mio. BEISPIEL RTL Group Penguin Random House Gruner + Jahr Arvato Be Printers 996 Corporate Investments 510 Corporate Center 8 Konsolidierung/Z-Risiko -379 Konzern Bereinigt um Wechselkurs- und Portfolioeffekte Umsatz Operating EBITDA (adj.) Ist Δ VJ Bud Ist Δ VJ Bud D&A -605 Einmaleffekte -340 Operating EBIT Mai 2015 Bertelsmann

23 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Philipp Rusch Corporate Controlling and Strategy Bertelsmann SE & Co. KGaA