C-QUADRAT SMN Equity Trend Plus T. C-QUADRAT SMN Equity Trend Plus T INHALTSVERZEICHNIS

Transkript

1 MONATSBERICHT AUGUST C-QUADRAT SMN Equity INHALTSVERZEICHNIS C-QUADRAT SMN Equity Allgemeine Produktinformationen Fondsentwicklung & Kennzahlen Simulierte und tatsächliche Fondsentwicklung & Kennzahlen Fondsanalyse Marktüberblick Anhang Marketingunterlage: Dieses Dokument richtet sich ausschließlich an professionelle Kunden und berechtigte Vertriebspartner und nicht an Privat-oder Retailkunden.

2 Fondsbeschreibung Long- und Shortportfolio Der C-QUADRAT SMN Equity Trend Plus strebt als Anlageziel einen langfristigen Mehrertrag (über einen gesamten Aktienmarktzyklus hinweg) bei niedrigerem Risiko im Vergleich zum MSCI All Country World TR Gross Local Aktienindex an. Das Portfolio besteht aus zwei Teilen, einem Long- und einem Shortportfolio. Das Longportfolio umfasst grundsätzlich Einzelaktien aus dem MSCI All Country World TR Gross Local Index, während das Shortportfolio ausschließlich aus ausgewählten, liquiden Aktienindex-Futures bestehen kann. Technische Trendfolge Der prognosefreie und rein systematische Handelsansatz basiert auf Trendfolge und verwendet technische Inputfaktoren zur Identifikation mittel- bis langfristiger Trends. Das Exposure des Longportfolios besteht aus individuellem Unternehmensrisiko, das Exposure des Shortportfolios aus generellem Marktrisiko. Der Investitionsgrad schwankt grundsätzlich zwischen 0 % und 100 %. Das Währungsrisiko wird permanent fast vollständig abgesichert. Fondshighlights Quantitatives trendfolgendes Handelssystem UCITS IV konformer, globaler Aktienfonds Ertrag durch systematische Trendfolge frei von menschlichen Emotionen Zusätzliche Ertragsmöglichkeiten durch zwei unabhängige Renditequellen: Long-Aktien und Short- Risikoreduktion durch aktive Investitionsgrad- und Positionsgrößensteuerung sowie breite Aktienindexfutures Flexible Branchen- und Ländergewichtungen durch globale Einzeltitelselektion Diversifikation Aktives Risikomanagement im Fonds integriert FONDSDATEN ISIN Auflagedatum Fondswährung Ertragsverwendung Verwaltungsgesellschaft Fondsmanagement Sub-Fondsmanagement Depotbank Mindestanlage LU EUR thesaurierend Luxcellence Management Company S.A. C-QUADRAT Kapitalanlage AG SMN Investment Services GmbH CACEIS Bank Luxembourg S.A. EUR 500,- ZIEL: Das Anlageziel des Fonds ist es, über einen gesamten Aktienmarktzyklus hinweg, einen Mehrertrag gegenüber dem globalen Aktienmarkt bei einem verbesserten Ertrags-Risiko Verhältnis zu erzielen. Chancen / Vorteile Rendite durch globale Aktienselektion mittels trendfolgendem Fondsmanagementsystem Chance auf überdurchschnittliche Performance durch Investitionen in trends starke Aktien Partizipation an unterschiedlicher von Aktien und Aktienindizes Möglichkeit der Performance auch in negativen Marktphasen Aktives Risikomanagementsystem Rechtsform Geschäftsjahr SICAV, UCITS IV konform Ausgabeaufschlag max. bis zu 5,00 % Verwaltungsgebühr 2,00 % p.a. (+ 20 % der täglichen Nettoperformance (High Watermark Clause)) Laufende Kosten 3,59 % Vertriebszulassung Fondsvolumen Gesamt in EUR NAV in EUR AT/DE/LU ,40 105,29 Risiken Schwächephasen einzelner Anlagemärkte - vor allem Aktienmärkte - können sich negativ auf die des Fonds auswirken. Durch den Einsatz von Aktien und Futures kann es in bestimmten Marktsituationen zu erhöhten Schwankungen kommen. Das Handelssystem kann unter Umständen zu spät auf bestimmte Marktsituationen reagieren. Dies kann zu Verlusten führen. 2

3 Fondsentwicklung & Kennzahlen C-QUADRAT SMN Equity seit Aufl. 180% 170% 1 150% 140% 14% 4% -7% -8% Allgemeine Information zu den Weltmärkten 180% 170% 1 150% 140% 26% 10% 2% 5% Monatliche Beiträge zur des C-QUADRAT SMN Equity seit Aufl. C-QUADRAT SMN Equity ( seit ) MSCI AC World TR Index (local currency) ( seit ) 5,29% 1,22% 8,38% 0,19-20,54% 68,55% 13,05% 11,36% 1,14-17,58% JAN FEB MAR APR MAI JUN 1,70% 2,58% 2,58% 3, 1,46% -3,06% -3,17% -2,12% 4,51% -1,18% -0,42% 1,61% 1,68% 0,46% 1,08% 0,92% -2,58% 1,61% -2,79% -1, -1,95% -2,32% -3,24% 0,34% 2,26% JUL AUG SEP OKT NOV DEZ Jahr 1,27% -0,32% 0,56% -0,81% 0,57% 1,17% 4,17% 2,61% -3,18% 3,32% 3,66% 1,36% 2,02% 14,24% -1,58% 0,87% -2,43% 0,04% 1,52% 1,40% 3,76% 1,63% -1,12% -1,10% -3,17% -0,58% -1,45% -7,01% -0,10% -1,59% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -8,29% C-QUADRAT SMN Equity 3 Jahre 125% C-QUADRAT SMN Equity 115% ( 3 Jahre) 105% 95% 85% 4% -7% -8% -2,01% -0,67% 8,57% -0,06-20,54% 80% Performanceergebnisse der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwick klung. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmesp pesen sind in der Berechnung der Performanceergebnissenichtberücksichtigt.DiePerformancewurdeunterAnwendungderOeKB/BVI-M Methodeberechnet. Bei einem Anlagebetrag von 1.000,- EUR ist vom Anleger ein Ausgabeaufschlag ihv max. 50,- EUR zu bezahlen, welcher die seineranlageentsprechendmindert.ev. anfallendedepotkostenminderndenertragd desanlegerszusätzlich. 3

4 Simulierte und tatsächliche Fondsentwicklung & Kennzahlen C-QUADRAT SMN Equity 10 Jahre Simulation C-QUADRAT SMN Equity ( ) 10 Jahre 34,15% 2,98% 9,31% 0,37-20,54% Allgemeine Information zu den Weltmärkten 200% 180% 1 MSCI AC World TR Index (local currency) ( ) 10 Jahre 140% 30% 26% 8% 11% 17% 10% 2% 5% -6% 80% -39% 40% Monatliche Beiträge zur des C-QUADRAT SMN Equity 10 Jahre 68,32% 5,34% 16,45% 0,40-54,11% JAN FEB MAR APR MAI JUN 3,69% -1,04% 2,74% 1,18% -6,87% -0,46% 0,97% -1,04% 2,05% 3,20% 2,77% -1,10% -7,73% 1,69% -0,48% -1,26% 2,50% -2,00% -0,51% -0,29% -0,16% -0,43% 1,37% -0,72% -3,99% 1,49% 4,05% 0,29% -5,39% -0,68% -2,01% 1,58% 1,48% 2,09% -0,61% -1,85% -0,96% 3,53% 3,12% 0,93% -3,61% 1,70% 2,58% 2,58% 3, 1,46% -3,06% -3,17% -2,12% 4,51% -1,18% -0,42% 1,61% 1,68% 0,46% 1,08% 0,92% -2,58% 1,61% -2,79% -1, -1,95% -2,32% -3,24% 0,34% 2,26% JUL AUG SEP OKT NOV DEZ Jahr -0,04% 0,83% 1,77% 2,79% 2,00% 2,47% 8,97% 0,42% -2,33% 4,33% 5,42% -5,84% 1,69% 10,48% -5,84% -1,19% 0, 1,13% -0,36% -0,25% -12,61% 1,96% 1,17% 3,68% -1,97% 3, 3,48% 11,55% -0,38% 0, 5,13% 2,72% -0,18% 2,80% 6,12% -0,15% -0,94% 0,87% -3,40% 2,18% 0,02% -0,89% 1,27% -0,32% 0,56% -0,81% 0,57% 1,17% 7,17% 2,61% -3,18% 3,32% 3,66% 1,36% 2,02% 14,24% -1,58% 0,87% -2,43% 0,04% 1,52% 1,40% 3,76% 1,63% -1,12% -1,10% -3,17% -0,58% -1,45% -7,01% -0,10% -1,59% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -8,29% Performancebeiträge 10 Jahre Performancebeiträge August LONG SHORT ,23% -0,26% ,71% -4,23% ,27% 7,65% ,63% -0,09% ,76% -1,63% ,15% 4,26% ,27% -2,10% ,59% -3,35% ,47% -0,71% ,28% -4,73% -3,84% -4,45% LONG Einzelaktien -0,98% SHORT Aktienindexfutures -0,62% Gesamtperformance -1,59% PerformanceergebnisseundsimulierteenderVergangenheitsindkeinverlässlicherIndikatorfü ürdiekünftige.jede * Die vorliegenden Zahlenangaben beziehen sich auf Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmespesen sind in der eine simulierte bis und BerechnungderPerformanceergebnissenichtberücksichtigt.DiePerformancewurdeunterAnwendungderOeK KB/BVI-Methodeberechnet. eine tatsächliche seit Bei einem Anlagebetrag von1.000,-eurist vom Anleger ein Ausgabeaufschlag ihv max. 50,-EURzu bezahlen, welcher die seiner Anlage entsprechend mindert. Ev. anfallende Depotkosten mindern den Ertrag des Anlegers zusätzlich. 4

5 Fondsanalyse (1/2) Asset Klassen per Historische Asset Klassen per Top Positionen per Fondskommentar AUGUST Alle schauen nur mehr auf die Fed. Dieses Motto beherrschte auch den Monat August, denn die Erwartungen bezüglich der zukünftigen US Zinsentwicklung und die damit verbundenen Einschätzungen bezüglich der zukünftigen wirtschaftlichen Entwicklung in den USA beeinflussten sämtliche Asset Klassen einmal mehr erheblich. Es setzte sich nunmehr die Überzeugung durch, dass die FED doch eher früher als später den nächsten Zinsschritt setzen wird, da die Daten der US Wirtschaft zuletzt wieder positiv überzeugten. Dies zeigte sich durch gesteigerten Appetit auf risikoreichere, zyklische Aktien bzw. Sektoren und Regionen, zulasten von der bis Ende Juni vorherrschenden Dominanz von defensiven, als Zinsersatz dienenden Sektoren wie utilities und consumer staples. Diese Abkehr von der Suche nach Rendite ist schon den gesamten Sommer hinweg zu beobachten, allerdings schleichend und mit geringerer Marktbeteiligung (sehr geringes Marktvolumen sowie extrem geringe Marktvolatilität). Zwar stiegen europäische Aktien bzw. Emerging Markets teilweise stark an (Hong Kong / China um 5%, DAX +2,5%), aber der S&P 500 als breiter Index war mehr oder weniger unverändert und bewegte sich während des Monats in einer extrem engen Schwankungsbreite. Auf Sektorebene hingegen zeigten sich starke Rotationen. So fielen die defensiven Sektoren utilities, telecoms und real estate um mehr als 5%, während zyklische Sektoren wie technology und vor allem Banken stark stiegen (7%). Top Länder per Top Branchen per Diese das zweite Monat andauernde Rotation machte unserem trendfolgenden Produkt zu schaffen. Der Fonds büßte im August 1,6% ein, verursacht von sowohl vom Long als auch vom Shortportfolio. Die Long Einzelaktien waren gemäß dem vorhergegangenen Trend nach wie vor relativ stark in den defensiven, low Volatility Sektoren engagiert, noch dazu, da sich die Trendentwicklung der zyklischen Sektoren (noch) sehr unstet entfaltete. So verlor die Long Seite knapp 80bps, wobei die Verluste nicht über alle drei Einzelsysteme verstreut waren, sondern auf die beiden reinen Momentumsysteme zurückzuführen waren. Das Value & Trend System, welches einen Value Filter mit Momentum kombiniert, war positiv. Ebenso positiv entfaltete sich der saisonale Faktor, welcher das Long Exposure im Sommer um 1/3 reduziert, denn der Faktor Momentum litt massiv. Die Rotation auf Sektorebene war in sämtlichen Regionen aktiv, so auch in Japan, wo unsere sehr geringe Allokation mit 1% massiv abverkauft wurde. Die Short Seite mit einem Exposure von anfänglich 30% trug mit Verlusten in der Höhe von 45bps zum Gesamtergebnis bei. Während des Monats wurden die Risikobudgets bei manchen Kontrakten erreicht, sodass Ende August noch 20% Short Exposure vorhanden war. Die vorliegenden Bestandsdaten basieren auf letztverfügbaren Informationsquellen und können daher von den Bestandsdaten der Fondsbuchhaltung(juristischerBestand)abweichen. 5

6 Fondsanalyse (2/2) Risiko-Ertrags-Profil ( ) Die historische Entwicklung der 1-Jahres-Performance (Ertrag) und der (Risiko) berechnet seit Auflage rollierend auf wöchentlicher Basis. C-QUADRAT SMN Management risiko Globaler Aktienmarkt Je dunkler der Risiko-Ertragspunkt umso neuer und aktueller ist die Berechnung. Ertrag Korrelation zu globalen Anlageklassen Anlageklassen Index seit Auflage Jahre Globale Aktien MSCI World TR Index (EUR) 0,42 0,33 Globale Anleihen JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR) 0,09 0,11 Rohstoffe Rogers International Commodity Global TR Index (EUR) -0,05-0,14 Immobilien MSCI World Real Estate Index (EUR) 0,39 0,27 Weitere Tranchen ISIN Auflagedatum Währung Ertragsverwendung Ausgabeaufschlagg Verwaltungsgebühr Mindestanlage Vertriebszulassung LU LU LU EUR EUR EUR ausschüttend ausschüttend thesaurierend bis zu 5,00 % bis zu 5,00 % bis zu 5,00 % 2,00 % p.a. (+ 20 % der täglichen Nettoperformance (High Watermark Clause)) 1,00 % p.a. (+ 10 % der täglichen Nettoperformance (High Watermark Clause)) 1,00 % p.a. (+ 10 % der täglichen Nettoperformance (High Watermark Clause)) EUR 500,- EUR ,- EUR ,- AT/DE/LU AT/DE/LU AT/DE/LU Performanceergebnisse der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwick klung. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmesp pesen sind in der Berechnung der Performanceergebnissenichtberücksichtigt.DiePerformancewurdeunterAnwendungderOeKB/BVI-M Methodeberechnet. Bei einem Anlagebetrag von1.000,-eurist vom Anleger ein Ausgabeaufschlag ihv max. 50,-EURzu bezahlen, welcher die seiner Anlage entsprechend mindert. Ev. anfallende Depotkosten mindern den Ertrag des Anlegers zusätzlich. 6

7 Marktüberblick Anlageklassen in EUR ( 1 Jahr) 1 Jahr Globale Aktien 7,77% 17,06% Globale Anleihen 9,17% 7,05% Rohstoffe -10,54% 19,57% 80% 70% Globale Aktien Globale Anleihen Rohstoffe Währungen (USD/EUR) Währungen (USD/EUR) 0,75% 9,63% Aktien in EUR ( 1 Jahr) 1 Jahr Aktien Europa -2,14% 22,93% Aktien USA 12,24% 18,52% Aktien Europa 80% Aktien USA Aktien Japan 70% Aktien Asien ex. Japan Aktien Emerging Markets Anleihen in EUR ( 1 Jahr) Aktien Japan Aktien Asien ex. Japan Aktien Emerging Markets 3,62% 14,12% 12,71% 25,82% 18,95% 19,54% 1 Jahr 3Monats Geldmarkt -0,16% 0,01% Europ. Bundesanleihen 8,09% 3, 3Monats Geldmarkt 80% Europ. Bundesanleihen Europ. Unternehmensanleihen 70% Globale HY-Anleihen Emerging Markets Anleihen Währungen in EUR ( 1 Jahr) Europ. Unternehmensanleihen Globale HY-Anleihen Emerging Markets Anleihen 6,69% 9,37% 14,82% 2,29% 8,99% 4,74% 1 Jahr USD 0,75% 9,63% JPY 18,31% 12,66% CHF -1,20% 4,93% 80% 70% USD JPY CHF GBP GBP -14,21% 11,68% Performanceergebnisse der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwick klung. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko verbunden. Kurse können sowohl steigen als auch fallen. Ausgabe- und Rücknahmesp pesen sind in der Berechnung der Performanceergebnissenichtberücksichtigt.DiePerformancewurdeunterAnwendungderOeKB/BVI-M Methodeberechnet. 7

8 Kontaktdaten Adresse C-QUADRAT Kapitalanlage AG Info-Hotline Internet Schottenfeldgasse Wien sales@c-quadrat.com Verwendete Berechnungsmethoden : Auf Tagesbasis, annualisiert : Die Dar arstellung entspricht der Berechnung der modifizierten Sharpe Ratio, d.h. ohne risikofreien Zinssatz Korrelation: Misst die Perfo ormanceentwicklung des Fonds im Verhältnis jenes des Referenzindex, Monatsbasis Anteilsklassen: A = Aussch hüttung; T = Thesaurierung; VT = Vollthesaurierung In- & Ausland; VT-A = Vollthesaurierung Ausland; VT-I = Vollthesaurierung Inland Rechtlicher Hinweis Diese Marketingmitteilung dient ausschließlich unverbindlichen Informationszwecken und stellt kein Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar, noch ist sie als Aufforderung anzusehen, ein Angebot zum Abschluss eines Vertrages über eine Wertpapierdienstleistung oder Nebe enleistung abzugeben. Dieses Dokument kann eine Beratung durch Ihren persönlichen Anlageberater nicht ersetzen. Grundlage für den Kauf von Investmentanteilen ist der jeweils gültige Verkaufsprospekt, die wesent tlichen Anlegerinformationen ( KID, KIID ) sowie der Jahresbericht und, falls älter als acht Monate, der Halbjahresbericht. Diese Unterlagen stehen dem Interessenten bei der Kapitalanlagegesellschaft Luxce ellence Management Company, 5, allée Scheffer, L-2520 Luxemburg und bei der C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Wien sowie am Sitz der Zahl- und Informationsstelle in Österreich, Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Petersplatz 7, A-1010 Wien und am Sitz der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland, CACEIS Bank Deutschland GmbH, Lilienthalalle 34-36, D Münch chen, sowie im Internet unter und unter kostenlos in deutscher SprachezurVerfügung. AlledargestelltenenentsprechenderBruttoperformance,welchealleanfallendenKost tenauf FondsebenebeinhaltetundvoneinerWiederanlageev. Ausschüttungenausgeht. Für den dargestellten Fonds wurden weder ein Schweizer Vertreter noch eine Schweizer Zahlstelle ern nannt. Dieses Dokument darf deshalb nur für Aktivitäten verwendet werden, welche nicht als Vertrieb im Sinne von Artikel 3 des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 und der entsprechenden Bestimmungen der Verordnung über die kollektiven Kapitalanlagen vom 22. November 2006inihrenjeweilsaktuellstenVersionensowiederaktuellenPraxisderEidgenössischenFinanzmarkta aufsicht(finma)undderzuständigengerichtequalifizieren. Performanceergebnisse der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige. Eine Kapitalanlage in Investmentfonds unterliegt allgemeinen Konjunkturrisiken und Wertschwankungen,die zuverlusten- bishinzumtotalverlustdeseingesetztenkapitals- führenkönne en.es wirdausdrücklichauf dieausführlichenrisikohinweisedesverkaufsprospektesverwiesen. TrendskönnensichändernundnegativeRenditeentwicklungennachsichziehen.EintrendfolgendesHan andelssystemkanntrendsüber-oderuntergewichten. AnteilsklasseninFremdwährungenbringeneinzusätzlichesWährungsrisikomitsich,die Performanceka anninfolgevonwährungsschwankungenfallenodersteigen. Morningstar.AlleRechtevorbehalten.Detailszum MorningstarRatingunterwww.morningstar.d de. DiesesDokumentwurdevonC-QUADRATerstellt. 8