Workshop 9: Finanzmärkte und Nachhaltigkeit Klaus Gabriel, Universität Wien

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1 Workshop 9: Finanzmärkte und Nachhaltigkeit Klaus Gabriel, Universität Wien

2 Finanzmärkte und Nachhaltigkeit Fahrplan: Einstieg: Was sind ethische/nachhaltige Geldanlagen? Was hat das mit Entwicklungspolitik zu tun? Welche Anlagemöglichkeiten gibt es und welche ethische Relevanz haben sie? Ethik/Moral und Nachhaltigkeit: Definition und Differenzierung Bedeutung und Motive der ethischen/nachhaltigen Geldanlage: Vermeiden, Fördern, Engagement Die Rolle von Ethik- und Nachhaltigkeits-Ratingagenturen Anlagekriterien entwickeln Anlageprospekte analysieren

3 Ethik/Nachhaltigkeit und Geldanlagen: eine Verhältnisbestimmung Rendite Rendite Ethik Sicherheit Liquidität Sicherheit Liquidität Rendite Ethik Sicherheit Liquidität

4 Welche Geldanlagemöglichkeiten gibt es? Wie sind sie unter den Gesichtspunkten von Rendite/Risiko und Liquidität zu bewerten? Welche ethische Relevanz haben diese Geldanlageprodukte und -möglichkeiten?

5 Moralkulturen M2 M1 M3 M5 M7 M4 M6 Übereinkunft, Konvention ( Verfassung ) M8

6 Moral Gesetze Ethische Reflexion

7 Nachhaltigkeit

8 Zentrale globale Herausforderungen Ökologie Ressourcenabbau Klimawandel Biodiversität Soziales Hunger Armut Bildung Friede Ökonomie Wirtschaftswachstum Wettbewerb Finanzmarktstabilität Wechselwirkungen

9 ETHISCH ODER NACHHALTIG? Ethik Nachhaltigkeit

10 Marktvolumen und -wachstum nachhaltiger Fonds Deutschsprachiger Raum Volumen Publikumsfonds: 30,3 Mrd. EUR Anzahl der Publikumsfonds: 254 Volumen/Fonds: 119 Mio. EUR (Stand ) Europa Volumen Publikumsfonds: 48,8 Mrd. EUR Anzahl der Publikumsfonds: 437 Volumen/Fonds: 111,7 Mio. EUR (Stand ) Anzahl und und Volumina Volumen nachhaltiger nachhaltiger Publikumsfonds Publikumsfonds in D/AT/CH Anzahl und Volumen nachhaltiger Publikumsfonds in Europa

11 Marktvolumen und -anteil nachhaltiger Kapitalanlagen in Europa Summe Core SRI Anwendung strenger Ansätze, z. B. Best-inclass Ratings Broad SRI Anwendung einfacher Ansätze, z. B. einzelner Ausschlusskriterien (EU-8) 2005 (EU-9) 2007 (EU-9) 2007 (EU-13) Marktanteil in EU: 17,6%

12 , ,7 694,7 435,5 208,8 191,1 114,5 98,6 11,1 67,4 3,4 47,5 5,3 13,8 2,8 21,1 1,2 1,2 7,45 30,7 25,1 Dänemark Deutschland Finnland Frankreich Großbritannien Italien Niederlande Norwegen Österreich Schweden Schweiz Spanien Belgien 12 Marktvolumen nachhaltiger Kapitalanlagen in Europa

13 Strategien nachhaltiger Kapitalanlagen in Europa EU AT DE CH NO SE Core SRI FR NL Broad SRI UK ES IT % 20% 40% 60% 80% 100% 13 Quelle: EUROSIF: European SRI Study 2008; Stand ; in %

14 Nachhaltige Kapitalanlagen im internationalen Vergleich EU USA (EU-8) 2005 (EU-9) 2007 (EU-13) Kanada Global 5.033,5 Mrd. Euro* Australien / Neuseeland , ,4 41, , * ohne Asien und Emerging Markets Quelle: EUROSIF: European SRI Study 2008; in Mrd. Euro

15 Motive der ethischen Geldanlage Vermeiden Fördern Engagement Ausschlussbzw. Negativkriterien Positivkriterien Dialog und Stimmrecht

16 Negativkriterien Unternehmen 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% illegale Drogen Pelze Chlor. Mp. kontr. Umweltv. Abtreibung Biozide kontr. Embryonenf. Atomenergie Alkohol Grüne Tierversuche Glücksspiel Tabak Pornografie Arbeitsrechte Rüstung Menschenrechte

17 Nachhaltigkeitsrating Bewertung von Unternehmen und Staaten auf der Basis von ökologischen und sozialen Kriterien. Ziel: Orientierung für InvestorInnen über die ökologische und soziale Qualität eines Unternehmens durch verständliche Bewertungscodes. Synonyme Begriffe: Ethik-Rating, Öko-Rating, Sozial- Rating

18 Agenturen für Nachhaltigkeitsrating Bank Sarasin Agentur Land Index Schweiz DAXglobal Sarasin Sustainability Index Calvert Group USA Calvert Social Index E. Capital Partners Italien Ethical Index EIRiS Großbritannien FTSE4Good Ethibel Belgien Ethibel Sustainabilitiy Index Ethical Investor Australien Ethinvest Environmental Index Imug Deutschland KLD Research & Analytics USA Domini 400 Social Index Michael Jantzi Research Kanada Jantzi Social Index oekom research Deutschland Global Challenges Index SAM Group Schweiz Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI) Securvita Deutschland Naturaktienindex (NAI) Umweltbank Deutschland Umweltbank-Aktienindex Vigeo Frankreich Advanced Sustainable Performance Index (ASPI)

19 Informationsbeschaffung der Ratingagenturen Informationen von Unternehmen (Geschäftsbericht, Internetpräsenz, Fragebogen, Interview ) Mediendatenbanken Informationen von offiziellen Stellen (Vereinte Nationen, Ministerien ) Informationen von Gewerkschaften, Kirchen und Nichtregierungsorganisationen

20 Linkliste: Plattform für ethisch orientierte InvestorInnen Schwerpunktseite der Katholischen Sozialakademie Gesellschaft für Umwelt und Technik mit eigener Plattform für ethisch-ökologische Geldanlagen Datenbank für nachhaltige Geldanlagen

21 Kontakt: Dr. Klaus Gabriel Institut für Sozialethik Kath.-Theologische Fakultät Universität Wien Schenkenstrasse Wien Plattform für ethisch orientierte InvestorInnen Tel.: Fax: