Aktuelle Entwicklungen am Getreidemarkt Empfehlungen zur Vermarktung

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1 Aktuelle Entwicklungen am Getreidemarkt Empfehlungen zur Vermarktung Prof. Dr. Elena Kashtanova Hochschule Anhalt Bernburger Qualitätsgetreidetag Bernburg- Strenzfeld

2 Ankündigungen Preis für Weizen, 2015, EUR/t Positive Ernte- Prognose USDA, Positive Ernte- Prognose IGC, Die globalen Getreidemärkte sind gut versorgt, obwohl die Erntemengen an Weizen und Mais kleiner als 2014 waren Quelle: finanzen-net 2

3 Politische Entscheidungen Preis für Weizen, , EUR/t Jun. 2011: Aufhebung von Exportstop in Russland Aug. 2010: Exportstop in Russland Juli 2012: Dürre in USA Ehe fundamentale Faktoren, Ernteprognosen und wirtschaftliche Situation in die größten Exportund Importländern ,00 EUR Quelle: finanzen-net 3

4 Globale Faktoren: Zyklische Schwankungen -19,4% seit Juli 2014 Getreide -10,1% seit Juli 2014 Quelle: FAO 4

5 Globale Faktoren: Langfristige Preisanstieg für Nahrungsmittel, aber erhöhte Volatilität Ist Boden nach Preisaufschwung schon erreicht? In 2008 Unruhen in 30 Ländern Quelle: FAO 5

6 Weizen: IGC Preisindex Tiefste Stand Quelle: IGC Market Report, 27 August 2015

7 Mais: IGC Preisindex Im Jahr 2015 Preislage sehr tief Quelle: IGC Market Report, 27 August 2015

8 Zusammenhänge: Dollar stark Preise für Rohstoffe sind niedrig Quelle: finanzen-net 8

9 Zusammenhänge: Rubel-Abwertung macht russische Exporte billig Starke Rubel- Abwertung in Dezember 2014 und August 2015 machte russische Weizen-Exporte nach Nordafrika und Ostasien Wettbewerbsfähig Quelle: finanzen-net

10 Zusammenhänge: Weizen und Mais, Preisindex-Verlauf 2015 Zu große Abstand zwischen beiden Preisindexen Quelle: finanzen-net

11 Zusammenhänge: Weizen/Erdöl Preisindex-Verlauf, Untypische Verlauf von Weizen-Preisindex gegenüber Goldindex Quelle: finanzen-net 11

12 Zusammenhänge: Weizen/Gold, Preisindex-Verlauf Spekulation- Zusammenhang Quelle: finanzen-net 12

13 Globale Faktoren: Keine Nachfrage in brennenden Punkten

14 Getreideernte Welt IGC ( ): Produktion 720 Mio t, Verbrauch 716, Bestände 206 Mio t. Positive Ernteprognosen für Russland (59), die Ukraine (25), Kasachstan (14) und die EU (151,9). Schlechtere Prognosen für Kanada(25,5). Konstant für USA (58,5) Der Verbrauch nimmt stark zu, jedoch weniger als wie die Produktion. Bestände sind auf Rekordstand. Exporte sind kleiner eingeschätzt (148,4).

15 Getreideernte Deutschland BMEL ( ): Getreide ges.= 48,2 Mio t; 6,54 Mio ha (+1,3%) mit 73,7 dt/ha(-8,4%) Weizen: 26,4 Mio t (-5%); 3,29 Mio ha (+2,1%) mit 81 dt/ha, Roggen 3,35 Mio t, Wintergerste 9,7 Mio t geringere Erträge als 2014, aber über den Durchschnitt von 2009 bis 2014 große Spannweite zwischen den Bundesländern

16 Getreideernte Russland Getreide 71,1 Mio t; Ertag 26,7 dt/ha; 56,8% Fläche Weizen 48,7 Mio t, 30,1 dt/ha Körnermais 0,3 Mio t, 47,8 dt/ha, 2,5%Fläche Prognose ,9 Mio t Getreide 59,8 Mio t Weizen 17,4 Mio t Gerste 13,0 Mio t Körnermais

17 Weizen - Weltbilanz / / / / / / / / / / / 2016 Anbaufläche (Mio. ha) Produktion (Mio. t) Export (Mio. t) Verbrauch (Mio. t) Bestände (Mio.t) 217,2 219,7 213,0 218,2 225,3 227,3 216,8 220,8 215,8 219,9 222,3 225,4 626,7 619,1 596,3 612,1 682,8 686,5 649,9 696,1 658,7 715,1 725,3 726,5 111,8 117,0 111,8 117,2 143,5 135,6 134,1 153,8 147,2 162,4 161,2 156,8 607,4 622,0 616,1 617,3 643,1 653, ,5 679,3 698,8 708,9 714,7 153,9 151,0 131,2 126,0 167,9 200,8 199,1 197, ,3 209,7 221,5 Quelle: USDA 17

18 Globale Faktoren: Überproduktion Weltproduktion, Verbrauch und Bestände von Weizen (Mio. t.) Produktion Verbrauch Bestände Handel Seit 2013 Produktion übersteigt den Verbrauch (Überproduktion?) Quelle: USDA - Bestände nahmen seit 2012 um fast 50 Mio t. zu (druckt Preis nach Unten) - Handel seit 2013 nimmt ab (Egenversorgung- Politik?) 18

19 Zusammenhänge: Korrelation Preis/Bestände, , 29%, $6 2015, 31%, $4,8 Quelle: Schiehorn et al. (2014), USDA (2015), eigene Berechnung 19

20 Tatsächliche Verfügbarkeit Weizen Produktion vs. Preis, , Mio. t und EUR/t 682,8 684,4 696,1 715, ,1 658,1 612,1 Quelle: finanzen-net, USDA 20

21 Globale Faktoren: nur einige global Player

22 Weizen Länder-Produzenten, , Mio. t / / /16 Welt Gesamt: 715,11 725,25 726, EU-28 China Indien Russland USA Kanada Ukraine 2013/14 144,4 121,9 93,5 52,1 58,1 37,5 22,3 2014/15 156,4 126,2 95,9 59,1 55,1 29,3 24,8 Quelle: USDA, eigene Darstellung 2015/16 147, ,1 26,5 25,5

23 Weizen Handel Länder Exporteure und -Importeure, 2014 und 2015, Mio. t Russland Kanada Australien Ukraine Kazakhstan Argentinien Hauptexporteure EU USA 4,2 5, , ,6 22,7 22,7 18, , , , Export: - EU und Kanada mit Minus - USA, Russland, Australien, Ukraine, Argentinien mit wesentliche Zunahme Ägypten Indonesien Algerien Brasilien EU Japan Philippines Nigeria Hauptimporteure 4,2 5 5,8 6 5,87 4,5 4,4 7,1 5,8 7,6 6,5 6,5 8,1 7,7 11,2 11, Import: - Japan und Philippines mit Minus - Ägypten, Indonesien, Algerien, Brasilien, EU, Nigeria mit unwesentliche Zunahme Quelle: USDA, eigene Darstellung

24 Weizen Export Länder-Exporteure, , Mio. t Quelle: USDA, eigene Darstellung USA Australien Kanada Russland EU-28 Ukraine 2011/ ,6 21,6 16,7 5,4 2012/ ,5 11,2 22,7 7,1 2013/ ,5 32 9,7 2014/ ,8 22,7 35,2 11,3 2015/16 25, , Weizen- Export Welt Gesamt: 2011/12 153,8 2012/ / / /16 147,1 162,3 161,2 156,8 Quelle: USDA, eigene Darstellung

25 Weizen: Ertrag, dt/ha, Quelle: USDA Russland Deutschland Deutschlan d USA Welt Ukraine China Spezialfall China: Anbaufläche 24,2 Mio ha (+0,1 Mio ha) Ertrag 54 dt/ha (+2 dt/ha) Produktion 130Mio.t (+4 Mio t) Verbrauch 116,5 Mio t (-2 Mio. t) Zunahme an Bestände um 14,7 Mio. t auf Rekordniveau 89,3 Mio t! China Ukraine Welt USA Russland ,7 52,3 38, ,4 24, ,8 50,6 33, ,7 22, , ,1 17, Quelle: USDA, eigene Darstellung

26 Schwarzmeer-Länder gehen auf Rekordexporte Quelle: USDA, eigene Darstellung

27 Weizen: Exportverteilung in Russland, 2015 Andere 46,4% Ägypten 20,1% Kenia 5,5% Saudi Italien Arabien 6,2% 6,1% Türkei 15,7% Quelle: USDA, eigene Darstellung

28 Russland: Produktion und Export, Mio. t.

29 Weizen: Tendenzen Sep Konflikt Russland/Ukraine hat keinen negativen Einfluss auf Getreideproduktion und Handel Schlechtere Weizen- Qualität in Länder-Exporteure, daher schlechtere Abnehmerpreise Vorrat-Kauf bei alle Gruppen der Konsumenten in Januar-April 2015 Weltweit Abwertung der chinesische Währung schwächt der Import-Nachfrage =>Aufbau der Bestände auf Rekordniveau (Stock-to- Use Ratio 221,5/714,7=30,99%)

30 Terminnotierungen Weizen Quelle: topagrar online,

31 Mais Länder-Produzenten, , Mio. t USA China Brasilien EU-28 Indien Ukraine 2011/12 313,92 192, ,1 21,6 22,8 2012/13 273,2 205,6 81,5 58,9 22, /14 351,3 218,49 79,3 64,3 24, /15 361,1 215, /16 347, ,5 27 Welt Gesamt: 2011/ / / / /16 888,1 869,3 990,7 1006,2 985,6 Quelle: USDA, eigene Darstellung

32 Mais Handel Länder Exporteure und -Importeure, 2014 und 2015, Mio. t USA Brasilien Ukraine Argentinien Russland EU Indien Serbien Hauptexporteure 1 2 2,9 2 3,8 1,8 2, , , EU Japan Mexiko 3,5 4,4 4,5 6 7,5 9 10,3 10,3 S.-Korea 10 Ägypten Iran 4 Kolumbien S.-Arabien Hauptimporteure 4, ,8 14, Export: - Ukraine, Argentinien, EU und Serbien mit Minus - Brasilien, USA, Russland, Indien mit Zunahme Import: - Japan und Iran mit Minus - EU, Ägypten, S.-Arabien mit Zunahme Quelle: USDA, eigene Darstellung

33 Mais - Preisentwicklung , in US$ je Bushel : 3,58 USD Quelle: finanzen.net, URL 33

34 Mais - Preisentwicklung in US$ je Bushel Aktuell: 3,7 USD Quelle: finanzen.net, URL 34

35 Mais: Weltbilanz Produktion Bestände Verbrauch Handel Welt- Verbrauch übersteigt Produktion um 2 Mio. t zum ersten Mal seit Bestände sind um 2 Mio t. abgebaut Handel steigt um 2 Mio. t. Quelle: USDA 35

36 Mais: Tendenzen 2015 EU ist führend mit großer Importnachfrage und ist auf ukrainischen Maisexporten angewiesen Zusätzliche Produktion in führenden Exportländern: Argentinien +0,5, Brasilien +1,5, Russland +0,5, Ukraine +0,5 Mio t. Brasilien, Argentinien und Ukraine, sowie Russland erweitern die Exporte Starker Wettbewerb für USA als Exporteur seitens Südamerika

37 Terminnotierungen Weizen Quelle: topagrar online,

38 Getreide und Ölsaaten, Weltproduktion, , Mio. t Welt-Produktion 2015: Mais, Gerste, Raps mit Minus Weizen, Soja und Rais mit Plus Weizen Mais Gerste Soja Raps Reis ,1 832,2 123,2 263,59 60,5 449, ,1 888,2 133,6 238,73 61, ,7 869,3 129,2 269,5 63,7 471, ,1 990,8 144,6 283,2 71,5 478, ,2 1006,2 140,8 319,4 71,3 476, ,5 985,6 139,4 320,1 64,6 478,6 Quelle: USDA, eigene Darstellung

39 Getreide und Ölsaaten, Exporte, , Mio. t Welt-Exporte 2015: Weizen, Gerste, Raps und Reis mit Minus Mais und Soja mit Plus Weizen Mais Gerste Soja Raps Reis 2010/11 134,1 91,7 15,2 91,12 10,8 36,6 2011/12 153,8 103,7 21,4 92,2 12,9 39,9 2012/13 147,2 100,5 22, ,4 39,5 2013/14 162,4 130,2 23,9 112, ,4 2014/13 161,2 125,1 27,4 124,3 14,2 42,5 3D-Säule 6 156,8 126, ,2 12,3 42,3 Quelle: USDA, eigene Darstellung

40 Prognose: Hauptexporteure von Weizen Mio. t, 1990 Prognose bis 2020 Quelle: USDA Agricultural Projections to

41 Prognose: Hauptimporteure von Weizen Mio. t, 1990 Prognose bis 2024 Quelle: USDA Agricultural Projections to

42 Prognose: Hauptexporteure von Mais Mio. t, 1990 Prognose bis 2024 Quelle: USDA Agricultural Projections to

43 Ausblick Weltbevölkerungswachstum hat sich verlangsamt Neue Technologien bieten andere Möglichkeiten für Ertragsanstieg EU sollte Produktivität weiter ausbauen und internationaler handeln 43

44 Quellen Agra-Net (2015): Agra Informa Ltd., Agrarheute (2015): agrarheute-com. Services, Deutscher Landwirtschaftsverlag FAOstat (2015): Database of the Food and Agricultural Organisation of United Nations, Finanzen.Net (2015): online börsen-portal, IGS (2015): International Grains Council, Matif (2015): Data from Marche A Terme Information der France, Schierhorn, Müller, Prishchepov, Faramarzi, Balmann (2014): The potential of Russia to increase its wheat production through cropland expansion and intensification in Global Food Security Topagrar Online (2015): Online Portal UFOP (2015): Union zur Förderung von Öl- und Proteinpflanzen e.v., USDA (2015): Statistical Database of United States Department of Agriculture, 44