11. VTAD Frühjahrskonferenz. Frankfurt, 21. März 2015

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1 11. VTAD Frühjahrskonferenz Frankfurt, 21. März 2015

2 geb. 1962, Herausgeber des Wellenreiter-Börsenbriefs wird seit über 10 Jahren als handelstäglicher Börsenbrief publiziert klare, verständliche Marktanalysen Robert Rethfeld sachliche, "No Hype"-Herangehensweise erkennen, wie das smarte Geld denkt Beachtung von Saisonalität, Zyklik und Verlaufsvergleichen

3 11. VTAD Frühjahrskonferenz Frankfurt, 21. März 2015 Ölpreis bleibt gedeckelt Euro mit Erholungspotential Robert Rethfeld

4 Sonnenfinsternisse (gelb) Mondfinsternisse (grau) und Dow Jones Index Sonnen- und Mondfinsternisse mit wenig Einfluss 4

5 7-Jahres-Sabbat-Zyklus US-Aktienmarkt 5

6 Am Ende eines jeden siebenten Jahres sollst Du einen Schuldenerlass gewähren. (5. Buch Mose 15:1-2)

7 Dow Jones Index Ende des Sabbat-Jahres 2007/08: 29. September 2008 Dow verliert 777,7 Punkte

8 Dow Jones Index Ende des Sabbat-Jahres 2000/01: 17. September 2001 Erster Tag der Wiedereröffnung der NYSE nach 9/11 Dow verliert 685 Punkte

9 Dow Jones Index Ende des Sabbat-Jahres 1993/94: 5. September 1994 Unangenehmes Seitwärts-Jahr mit Anleihen-Crash (Zinsen stiegen).

10 Dow Jones Index Ende des Sabbat-Jahres 1986/87: 23. September 1987 Der Crash folgte im Oktober

11 Dow Jones Index im Sieben-Jahres-Zyklus (Sabbat-Cycle) Sep. 02 Sep. 09 Sep. 16 Sep. 23 Sep. 30 Sep. 37 Sep. 44 Sep. 51 Sep. 58 Sep. 65 Sep. 72 Sep. 79 Sep. 86 Sep. 93 Sep. 00 Sep. 07 Sep. 14 Sep. 21

12 Dow Jones Index Ende des Sabbat-Jahres 2014/15: 13. September 2015

13 Zusammengefasst - Drei der letzten vier Sabbat-Jahres sahen Drama /94 war ein unruhiges Jahre - 11 der 16 Sabbat-Jahre seit 1900 lassen sich mit großen Korrekturen, Crashes oder Bärenmärkte in Verbindung bringen - Nur zwei Jahre (1944 und 1958) waren sehr positive Aktienmarkt- Jahre (+12% und +34%)

14 Das laufende Sabbat-Jahr begann im September 2014 Die Märkte sahen bereits - das Anleihen-Erdbeben von Mitte Oktober - den Ölpreis-Kollaps - die Turbulenzen um den Mindestkurs Euro/Franken - QE- Schuldenerlass der EZB - deutliche Volatilitätserhöhungen Das Sabbat-Jahr endet am 13. September 2015

15 Währungen 15

16 61%Retracement getroffen, dazu 1,08 als Unterstützung. Ziel erreicht. Tief 1. Quartal mit Überschießen, dann Handelsspanne (Bandbreite 10 Cents) 16

17 17

18 18

19 Rohstoffe 19

20 Euro/Dollar und CRB-Rohstoffindex 1, ,6 Euro/Dollar seit 1970 CRB-Rohstoff-Index seit ,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0, Euro/USD-Entwicklung wichtiger Taktgeber für Rohstoffpreise 20

21 Erdöl 21

22 Dimension des Preisrückgangs wie 1986 und

23 08 Apr. 08 Jul. 08 Okt Apr. 09 Jul. 09 Okt Apr. 10 Jul. 10 Okt Apr. 11 Jul. 11 Okt Erdöl ab 1985 Erdöl ab Mai. 85 Aug. 85 Nov. 85 Feb. 86 Mai. 86 Aug. 86 Nov. 86 Feb. 87 Mai. 87 Aug. 87 Nov. 87 Feb. 88 Mai. 88 Aug. 88 Nov. 88 Feb. 89 Mai. 89 Am 23. Januar 1986 sagte Jamani einen weiteren Preisverfall auf unter 15 Dollar voraus, falls sich die Opec-Staaten und andere Öl-Exporteure nicht darauf einigten, ihre Förderung scharf zu drosseln. 23

24 24 Bodenbildungsphase benötigt Zeit, einjährige Erholung Mai. 85 Aug. 85 Nov. 85 Feb. 86 Mai. 86 Aug. 86 Nov. 86 Feb. 87 Mai. 87 Aug. 87 Nov. 87 Feb. 88 Mai. 88 Aug. 88 Nov. 88 Feb. 89 Mai Apr. 14 Jul. 14 Okt Apr. 15 Jul. 15 Okt Apr. 16 Jul. 16 Okt Apr. 17 Jul. 17 Okt Erdöl ab 1985 Erdöl ab 2008

25 Saisonaler Verlauf Erdöl seit 1985 (in Prozent) Seit 1985 Die letzten 10 Jahre Vorwahljahre 2015 J F M A M J J A S O N D Preistiefs Januar/Februar üblich, Ausgangsbasis einer Bodenbildung 25

26 Durchschnittsverlauf Crude Öl Ostern und Pfingsten (Angaben in Handelstagen) Ostermontag Pfingstmontag Noch 9 Handelstage bis Ostern 26

27 Gold 27

28 Analysten erwarten in 2015 als einzige Anlageklasse Verluste 28

29 Gold in Euro mit Ausbruch; Gold in US-Dollar mit höherem Tief 29

30 0,00 Gold Preis Coms/OI , , , , , , , Commercials nahe Rekord-Netto-Long-Positionierng 30

31 XAU-Goldminen-Index XAU Goldminen-Index bei 60-Punkte-Marke mit großer Unterstützung 31

32 Saisonaler Verlauf Gold seit 1968 (in Prozent) Seit 1968 Die letzten 10 Jahre Vorwahlljahre 2015 (rechte Skala) J F M A M J J A S O N D Mitte März und Ende Juni/Anfang Juli wichtige zyklische (Tief-) Punkte 32

33 Kupfer Tageschart Mitte März und Ende Juni/Anfang Juli wichtige zyklische (Tief-) Punkte 33

34 Fazit Abwärtstrend des Euro/USD mündet in Seitwärtsphase (wie USD/Yen ab Sommer 2013) Ölpreis am Anfang einer Bodenbildungsphase, Erholungsphase limitiert auf 70/75 USD Goldpreis überrascht positiv (v.a. in Euro)

35 Wellenreiter.Der handelstägliche Börsenbrief Danke für Ihre Aufmerksamkeit

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