Konjunktur- und Finanzmarkttrends 2011

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1 Konjunktur- und Finanzmarkttrends 2011 Mag. Sylvia Hofbauer, CEFA, CIIA Volkswirtschaftliche Analyse 10. Mai

2 Trend Trend 1: 1: Die Die Wirtschaft wächst große Wachstumsunterschiede sorgen für für Spannungen 10. Mai

3 IWF: Erholung der der zwei zwei Geschwindigkeiten ð Robuster Robuster Aufschwung in in den den Schwellenländern, durch durch die die Schuldenkrise gedämpfte Erholung Erholung in in den den Industriestaaten Quelle: FAZ, Mai

4 Eurozone: Erholung der der 3 Geschwindigkeiten ð An An der der Spitze Spitze DE&FI, DE&FI, FR FR & BENELUX BENELUX im im Mittelfeld, Mittelfeld, Euro-Peripherie Euro-Peripherie weit weit abgeschlagen abgeschlagen 10. Mai

5 Österreich: Wirtschaft wächst im im neuen Jahrzehnt stärker als als zuvor ð Exporte Exporte als als Motor Motor der der heimischen Wirtschaft Vorkrisenniveau bald bald erreicht erreicht Quelle: WIFO-Prognose, Grafik: Der Standard, Quelle: Die Presse, Mai

6 Trend Trend 2: 2: Verschuldungsproblematik nimmt weiter zu zu 10. Mai

7 Neuer Budgetfahrplan der der neuen österreichischen Bundesregierung Quelle: Der Standard, Mai

8 Verschuldung in in ausgewählten Eurozonenländern Budgetdefizit Gesamtverschuldung in % des BIP in % des BIP Deutschland -3,7-2,7-1,8 75,7 75,9 75,2 Österreich -4,3-3,6-3,3 70,4 72,0 73,3 EURO-16-6,3-4,6-3,9 84,1 86,5 87,8 Portugal -7,3-4,9-5,1 82,8 88,8 92,4 Irland -32,3-10,3-9,1 97,4 107,0 114,3 Italien -5,0-4,3-3,5 118,9 120,2 119,9 Griechenland -9,6-7,4-7,6 140,2 150,2 156,0 Spanien -9,3-6,4-5,5 64,4 69,7 73,0 Stand: Prognose der EU-Kommission für 2010, 2011 und Mai

9 Bonität des des Staates entscheidet über Höhe des des Zinssatzes %punkte 10. Mai

10 Portugal bekommt als als Land Finanzhilfe von von EU EU & IWF IWF EU-Komm.+EFSF 52, IWF 26 Quelle: Der Standard, 4. Mai Mai

11 Ausweitung des des Rettungsfondsim im März März beschlossenen: ESM ESM erhält erhält ab ab fonds eine eine Kapitalbasis von von Mrd. Mrd. EUR EUR Quelle: FAZ, Mai

12 Verschuldungssituation: Eurozone, USA USA & Japan im im Vergleich Neuverschuldung in % des BIP Gesamtverschuldung in % des BIP Ø Ø Eurozone USA Japan 0 Eurozone USA Japan Maastricht-Kriterien Quelle: WKO, Jänner Mai

13 Trend Trend 3: 3: Die Die Inflation meldet sich sich zurück 10. Mai

14 Eurozone: Inflation klettert im im April auf auf 2,8% ð Preisdruck Preisdruck aufgrund aufgrund von von Steuer- Steuer-und und vor vor allem allem Energiepreisanstiegen M3 und Kreditvergabe; Änd. gg. Vorjahr in % Inflationsrate in % gg. Vj. 10. Mai

15 Rohstoffe: Gravierendste Preisänderungen 2010 Baumwolle Silber 91,5% 83,4% Kaffee (Arabica) Rapsöl 76,9% 73,0% Kohle (US) Zinn 62,9% 61,1% Kaffee (Robusta) 60,9% -6,8% Tee -7,7% Kakao -27,5% Erdgas Entwicklung der Rohstoffpreise Veränderung zum Jahresbeginn bis -ende 2010 in % Quelle: RLB-Treasury-Wirtschaftsdatenbank. Preissteigerungen setzen setzen sich sich fort: fort: Baumwolle Baumwolle +6,2%; +6,2%; Silber Silber +15,4%; +15,4%; Kaffee Kaffee (Arabica) (Arabica) +19,4% +19,4% seit seit Jahresbeginn (Stand: ) Jahresbeginn (Stand: ) 10. Mai

16 Europäisches Öl Öl verteuert sich sich seit seit Jahresbeginn um um 21,6% (2010: (2010: +20,4%) +20,4%) ð Notierung Notierung am am , , Uhr: Uhr: 113,30 113,30 USD/Barrel USD/Barrel 10. Mai

17 Goldpreis erreichte am am Mai Mai mit mit 1.575,79 USD USD ein ein Allzeithoch ð Notierung am am , Uhr: Uhr: 1.505,60 USD USD 10. Mai

18 IWF IWF sieht keine größeren Inflationsgefahren ð Prognose Prognose beruht beruht auf auf einem einem durchschnittlichen Ölpreis Ölpreis von von rund rund USD USD bis bis Quelle: FAZ, Mai

19 Trend Trend 4: 4: Die Die Zinsen steigen weiter 10. Mai

20 Leitzinsen anderswo haben bereits vor vor längerem zu zu steigen begonnen ð EZB EZB begann begann Zinserhöhungszyklus im im April, April, FED FED wartet wartet weiter weiter zu zu Leitzinssatz in % 10. Mai

21 EZB EZB startet geldpolitische Wende im im April: BP BP auf auf 1,25% Leitzins wird wird bis bis zum zum Jahresende auf auf 1,75% 1,75% angehoben EU: Leitzinssatzentscheidungen vs. 3-M-Euribor 5,50 3-M-Euribor 5,00 Trend 4,50 5,50 5,00 4,50 Leitzinssatz, 3-Monats-Euribor, % 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 EZB-Leitzinssatz 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,50 1,00 1,00 0,50 0, Source: Reuters EcoWin 10. Mai

22 Trend Trend 5: 5: Aktienmärkte: Vorsichtig positive Tendenz aufgrund guter Unternehmensdaten und und mangels Alternativen! 10. Mai

23 Entwicklung ausgewählter Aktienindizes Nr. Name Land Performance seit Jahresbeginn Budapest SE Ungarn 11,18% 2 RTS Index Russland 9,38% 3 Dow Jones Industrial USA 9,17% 4 DAX Deutschland 8,36% 5 DJ Euro STOXX 50 Euroland 5,73% 6 Shanghai SE 50 China 3,05% 7 Swiss Market Schweiz 1,41% 8 FTSE UK 1,30% 9 ATX Österreich -2,85% 10 Nikkei 225 Japan -3,61% Stand: Mai

24 Trend Trend 6: 6: Devisenmärkte: Starke Schwankungen halten an an 10. Mai

25 Entwicklung EUR/USD 9.5, 9.5, Uhr: Uhr: 1,4388 1,4388 Prognosen von Raiffeisen Research (Stand: ) Juni Sep. Dezember 1,47 1,45 1, Mai

26 Entwicklung EUR/CHF 9.5., 9.5., Uhr: Uhr: 1,2606 1,2606 Prognosen von Raiffeisen Research (Stand: ) Juni Sep. Dezember 1,30 1,30 1, Mai

27 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit Interessante Informationen rund um Märkte, Produkte und das Treasury der Raiffeisenlandesbank Niederösterreich-Wien AG finden Sie auf unserer Treasury Homepage: Für Sie zur Verfügung: - Ihre Ansprechpartner im Treasury - aktuelle Infos zu unseren Produkten - die umfangreiche TREASURY-Wirtschaftsdatenbank - jüngste Konjunktur- & Finanzmarkttrends à Markt & Trend Newsletter Internet: Mai