Impact Investing: Sozioökologische Auswirkungen von Anlageentscheidungen messbar machen

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1 Impact Investing: Sozioökologische Auswirkungen von Anlageentscheidungen messbar machen RobecoSAM Sustainability Conference Martina Erlwein Frankfurt am Main, 20. Juni 2013

2 Einordnung der wichtigsten Begriffe Quelle: In Anlehnung an M. Bolton, J. Kingston, J. Ludlow (2007): The Venturesome Model. Reflecting on our approach and learning Charities Aid Foundation: 17.

3 Definitionen Active Philanthropy, 2012 Actively placing capital in businesses and funds that generate social and/or environmental good and at least return nominal principal to the investor. Monitor Institute, 2009 Impact Investments generieren sowohl sozialen und ökologischen Nutzen als auch finanzielle Erträge. J.P. Morgan und Global Impact Investing Network (GIIN), 2010; 2011; 2012 Impact Investments sind Investments, die neben finanziellen Renditen positive gesellschaftliche Auswirkungen bezwecken. Instituto de Estudios Superiores de la Empresa (IESE), Barcelona, 2012 Impact Investing ist jedes gewinnorientierte Investment, welches absichtlich messbaren Nutzen für die Gesellschaft generiert RobecoSAM Sustainability Conference

4 Problemstellung If you put a price tag on all the social and environmental needs around the world, it is in the trillions. All of the philanthropy in the world is only $590 billion. So, the needs far exceed the resources. Judith Rodin, President of the Rockefeller Foundation. The total annual budget of the Bill and Melinda Gates Foundation in 2010 was USD 2.7 bn. That is exactly the budget on education of the US government for 24 hours. On the Rise The Emerging Impact Investing Market by Beyond Philanthropy, 2013.

5 Gesellschaftspyramide Top of the Pyramid > 60 USD / Tag 1 Milliarde Middle of the Pyramid USD / Tag 1,4 Milliarden Bottom of the Pyramid USD / Tag 3 Milliarden Bottom of the Pyramid < 2 USD / Tag 1 Milliarde Menschen Quellen: World Ressources Institute, BMZE (2009) sowie World Economic Forum

6 Segmente von Impact Investoren Quelle: Monitor Institute (2009): 33; Bridges/Parthenon: 7

7 Ein Beispiel: Social Impact Bond Peterborough INVESTOREN 5 Mio. Wenn Wiederverurteilungsrate gegenüber Vergleichsgruppe mind. 7,5% geringer ist, dann wird das eingesetzte Kapital und eine Verzinsung zurückgezahlt. SOCIAL IMPACT BOND ÖFFENTLICHE HAND Förderung DIVERSE SOZIALE PROJEKTE Ziel: Reintegration in Gesellschaft Messung der Wiederverurteilungsrate der betreuten Ex-Häftlinge LEISTUNGSEMPFÄNGER (3.000 EX-HÄFTLINGE) Quelle:

8 Ein Beispiel: Social Impact Bond Peterborough RÜCKZAHLUNG Das eingesetzte Kapital und die Verzinsung werden in den Jahren vier, sechs und acht durch die öffentliche Hand ausgezahlt. BEDINGUNGEN Die Wiederverurteilungsrate der betreuten Ex-Häftlinge muss gegenüber einer Vergleichsgruppe um mindestens 7,5 % niedriger sein. RENDITE Die Verzinsung auf das eingesetzte Kapital kann (je nach Erfolg der präventiven Maßnahmen) zwischen 2,5 und 13 % p.a. liegen. Quelle: Impact Investing in Deutschland, Impact in Motion, Dezember 2012;

9 Studie von Beyond Philanthropy und Berenberg Bank On the Rise The Emerging Impact Investing Market Herausforderungen der Marktetablierung: Hohe Transaktionskosten aufgrund mangelnder Infrastruktur Wenig vorhandene Daten zur Performance Konzentriertes Marktwissen und Erfahrungen Einzelner vs. unerfahrene Akteure Ungenügende Einbeziehung des vorhandenen Know-hows Begrenzter Deal Flow Defizit von Kapital und Inkubationszentren Schwierigkeiten bei der Gewinnung eines neuen Investorenpublikums Mangel an Regelungen (insbesondere in Bezug auf Stiftungen) Quelle: Studie von Beyond Philanthropy und der Berenberg Bank: On the rise The Emerging Impact Investing Market, 2013

10 IHRE ANSPRECHPARTNERIN Martina Erlwein Abteilungsdirektorin Telefon (040) Telefax (040) Studium der Betriebswirtschaftslehre an der Universität Augsburg und der University of California, Berkeley; Weiterbildung zur Zertifizierten Stiftungsberaterin (DSA) in 2011 und Advisor Philanthropy (FA) in Seit 2012 Leitung des Stiftungs Office von Berenberg. Von bei Berenberg in der Strategieentwicklung Neukunden verantwortlich für den Bereich Stiftungen. Von in unterschiedlichen Positionen bei der BayernLB in München im Bereich der Anlageberatung für Sparkassen und Vermögensverwaltung für Privatkunden. Tätigkeitsschwerpunkte: Strukturierung von Vermögen und ganzheitliche Strategieberatung für komplexe Vermögen insbesondere für Stiftungen, Philanthropieberatung und konzeptionelle Begleitung von Stiftungen.

11 Wichtige Hinweise Dieses Dokument dient lediglich der Information. Es stellt keine Finanzanalyse im Sinne des 34b oder 31 Abs. 2 S. 4 WpHG, Anlageberatung, Anlageempfehlung oder Aufforderung zum Kauf von Finanzinstrumenten dar. Dieses Dokument ersetzt zudem keine rechtliche, steuerliche oder finanzielle Beratung. Stand: Mai 2013