IMMOFINANZ GROUP Unternehmenspräsentation Oktober 2014

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1 IMMOFINANZ GROUP Unternehmenspräsentation Oktober 204

2 INHALT 0 IMMOFINANZ Group auf einen Blick & Investment-Highlights 02 Geschäftsmodell & Strategie Die maschine 03 Portfoliodetails 04 Finanzierung 05 Q 204/5 Ergebnisse 06 Anhang Business Park Vienna, Wien (AT) 2

3 PORTFOLIO REINE GEWERBEIMMOBILIENSTRATEGIE Büro Retail Logistik Österreich Deutschland Polen Tschechien Slowakei Ungarn Rumänien Russland Diversifiziertes Portfolio gewährleistet ein optimiertes Risiko- und Ertragsprofil 3

4 PORTFOLIO-AUFTEILUNG Assetklassen Portfolio Wert: EUR 6,9 Mrd. Sonstige 7,0% Logistik 0,7% Retail 43,% Länderverteilung in West- (aktuell 3,4%) und Osteuropa (aktuell 68,6%) Czech Republic Nicht-Kernländer Hungary 7,7% 7,9% 5,% Slowakei 4,0% Russland 25,2% Polen 8,0% Büro 39,2% Deutschland 9,3% Rumänien 3,9% Österreich 9,0% Daten zum 3. Juli 204 4

5 INVESTMENT HIGHLIGHTS Führendes Unternehmen in CEE & Russland Liquide Aktie & hoher Streubesitz Durchschnittliches tägliches Volumen in MEUR 5,8 6 5,3 5 4,0 4 Finanzbeteiligungen an der BUWOG BUWOG Wandelanleihe BUWOG Aktien Liquide Mittel / Geld für Zukäufe Mit dem IPD Award 203 ausgezeichnetes Bestandsimmobilienportfolio in CEE & Russland. 3 Jul. 204 Aug. 204 Sep. 204 Streubesitz der Aktien von ca. 90% Dividenden / Aktienrückkäufe / Portfolioinvestitionen / Schuldenreduktion Ertragsstarkes Portfolio mit hoher FFO- und Dividendenrendite Marktkapitalisierung: MEUR.672,3 2 Nachhaltiger Unternehmens- Cashflow Q 204/5: MEUR 47,7 Annualisierte FFO-Rendite auf Basis der Marktkapitalisierung:,4% Angestrebte Dividendenrendite: 6,0% - 8,0% 3 Wette auf Osteuropa mit hoher Gesamtrendite und Wachstumspotential 4 Westeuropa (204) Ø Öffentliche Verschuldung: 72,4% Ø Wirtschaftswachstum:,6% Osteuropa & Russland (204) Ø Öffentliche Verschuldung: 45,8% Ø Wirtschaftswachstum: 2,0% Bessere ökonomische Kennzahlen in Osteuropa! Integriertes Geschäftsmodell über den gesamten lebenszyklus ) Quelle: Bloomberg 2 ) IMMOFINANZ Marktkapitalisierung per 8. September 204 (exkl. eigene Aktien): MEUR 2.404,0 BUWOG Marktkapitalisierung per 8. September 204 * 0,49 (Anteil der IMMOFINANZ): MEUR 73,7 3 ) Angestrebte Dividendenrendite für das GJ 204/5 basierend auf dem durchschnittlichen YTD Aktienkurs zwischen 0. Mai 204 und 8.September 204: EUR 2,5 4 ) Quelle: EIU im Juni 204; Ungewichteter Durchschnitt der westlichen und östlichen Kernländer der IMMOFINANZ Group. 5

6 GÜNSTIGE BEWERTUNG DER IMMOFINANZ-AKTIE Westeuropa BUWOG Osteuropa Gesamt in Mrd. EUR Gesamt in EUR/ Aktie Bruttoimmobilienwert 2,7,86 4,74 8,77 8,63 Zugewiesene Nettoverbindlichkeiten,57,00,55 4,2 4,06 NAV 0,60 0, ,9 4,65 4,57 Marktkapitalisierung 0,60 0,77 0,89.6 2,26 2,22 Abschlag 0,0% 2 -,0% 3-72,0% 2-2,39 / -5,5% Anmerkung: Daten zum 3. Juli 204 sowie Aktienkurs per 0. Oktober 204 (IMMOFINANZ: EUR 2,22; BUWOG: EUR 5,70). Verbindlichkeiten wurden West- bzw. Osteuropa proportional im Verhältnis zu den verkehrswerten zugewiesen. Aktienanzahl exklusive eigene Aktien per 3. Juli 204:.06,06 Mio. ) 49% Beteiligung der IMMOFINANZ an der BUWOG 2 ) Annahme der IMMOFINANZ bezüglich der Einschätzung des Marktes 3 ) Einschätzung des Marktes 6

7 DIVIDENDENPOLITIK UND AKTIENRÜCKKAUFPROGRAMM IMMOFINANZ wird die Dividendenausschüttung im GJ 204/5 wieder aufnehmen. Dividendenrendite 3,5% Dividendenrendite 5,9% Dividendenrendite 6,9% 5 Cent/Aktienrückkaufprogramm 5 Cent/Share dividend 5 Cent/Aktie 5 Cent/Aktie Dividende n.a. Zusätzliche Dividendenausschüttung der BUWOG im Oktober 204 Angestrebte Dividendenrendite 6,0% - 8,0% Cent/Aktie Dividende oder Aktienrückkaufprogramm 0 Cent/Aktie Dividend Yield 6.9% BUWOG share per 20 IMMOFINANZ BUWOG shares Aktie für 20 IMMOFINANZ Aktien GJ 200/ GJ 20/2 GJ 202/3 GJ 203/4 GJ 204/5 ) Basierend auf dem durchschnittlichen Aktienkurs des jeweiligen Jahres. 2 ) Angestrebte Dividendenrendite für das GJ 204/5 basierend auf dem durchschnittlichen YTD Aktienkurs zwischen 0. Mai 204 und 8. September 204: EUR 2,5 7

8 BENCHMARKS Aktienkurse per 9. August 204 Daten per GJ 203 Quelle: Reuters, Jahresberichte CA Anlagen AG S Immo AG Atrium European Real Estate Ltd Unibail- Rodamco SE Conwert Invest SE IMMOFINANZ AG (GJ 203/4) Globe Trade Centre SA (GTC) Aktienkurs (EUR) 6,00 5,94 4,24 97,65 9,5 2,40,67 Ausstehende Aktien (Mio.) 87,9 66,9 375,0 97,6 85,4.06, 35,3 Marktkapitalisierung (MEUR).405,7 397,4.590, ,6 82,2.735, ,7 EPRA NAV (MEUR) 2.44,4 653, 2.455, 5.477,0.274,8 4.64, 576,0 EPRA NAV je Aktie (EUR) 2,8 9,8 6,4 54,6 5,4 4,6,8 Abschlag Aktienkurs zum NAV -26,4% -39,4% -33,8% 27,8% -38,2% -47,5% -7,2% FFO I (MEUR) 50,9 33,0 22,.06,5-3,5 36,4 3 7,4 FFO II (inkl. Verkäufe, in MEUR) 94, 46,7 8,3.09,7 8,5 69,2 3 n.a. FFO I Rendite (zu Marktkapitalisierung) 3,6% 8,3% 7,7% 5,7% -0,4% 7,9% 3,0% FFO II Rendite (zu Marktkapitalisierung) 6,7%,8% 7,4% 5,8% 2,3% 9,7% n.a. Dividendenrendite (zu Aktienkurs) 2,9% 2,6% 5,3% 4,4%,% 5,8% n.a. Netto LTV 46,0% 67,0% 6,9% 38,0% 55,9% 52,5% 54,6% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 00% IMMOFINANZ Group -9,32% Atrium European Real Estate Limited 2,34% S IMMO AG 38,37% Unibail-Rodamco SE 4,44% CA Anlagen AG 46,07% Conwert Invest SE 0,9% GTC -25,38% Quelle: Bloomberg am 0. Oktober % 80% 70% Okt 203 Nov 203 Dez 203 Jän 204 Feb 204 Mär 204 Apr 204 Mai 204 Jun 204 Jul 204 Aug 204 Sep 204 Okt 204 ) Letzte gezahlte Dividende 3 ) Exkl. Marktkapitalisierung des BUWOG Anteils (MEUR 702,9 per 9. August 204) der IMMOFINANZ 3 ) Bereinigt um Einmaleffekte 8

9 GESCHÄFTSJAHR 204/5: AUSBLICK Wiederaufnahme von Dividendenzahlungen und/oder Aktienrückkäufen Angestrebte Dividendenrendite 6,0 8,0% Intensivierung operativer Maßnahmen im Asset Management und Development, um Leerstand zu reduzieren und Performance zu verbessern Asset Management Monetarisierung der BUWOG Assets BUWOG WA 2 Nominaler Wert: MEUR 260,0 Kupon: 3,5% oder MEUR 9, Wandlungspreis: EUR 8, Cent/Aktie Dividende oder Aktienrückkaufprogramm Development Anteile an der BUWOG AG 49% IMMOFINANZ Anteil: 48,8 Mio. Aktien Wert gem. Aktienkurs 3 : MEUR 766,2 Wert gem. NAV 4 : MEUR 86,3 Dividende 203/4: ca. MEUR 33,7 5 GJ 204/5 ) Angestrebte Dividendenrendite für das GJ 204/5 basierend auf dem durchschnittlichen YTD Aktienkurs zwischen 0. Mai 204 und 8. September 204: EUR 2,5 2 ) Die Wandelanleihe kann bis 27. Jänner 205 mit 0% des nominalen Wertes inkl. Zinsen von der BUWOG getilgt werden. 3 ) Aktienkurs per 0. Oktober 204: EUR 5,70 4 ) BUWOG NAV per 3. Juli 204 : EUR 7,65 5 ) Erwartete Dividende von EUR 0,69 pro Aktie 9

10 UPDATE ZUR MONETARISIERUNG DER BUWOG ASSETS BUWOG WA Nominaler Wert: MEUR 260,0 Kupon: 3,5% oder MEUR 9, Wandlungspreis: EUR 8,93 Anteile an der BUWOG 49% IMMOFINANZ Anteil: 48,8 Mio. Aktien Wert gem. Aktienkurs 2 : MEUR 766,2 Wert gem. NAV 3 : MEUR 86,3 Dividende 203/4: ca. MEUR 33,7 4 Erste Monetarisierungsmaßnahme erfolgreich abgeschlossen! Am 04. September 204 hat die IMMOFINANZ Umtauschanleihen auf Aktien der BUWOG AG im Ausmaß von MEUR 375 erfolgreich platziert. Die Umtauschanleihe weist einen Kupon von,5% p.a. sowie einen Umtauschpreis von EUR 7,03 auf. Das entspricht einer Umtauschprämie von 5% auf den Referenzpreis von EUR 4,8. Die Umtauschanleihe wird zu 00% des Nominales emittiert und getilgt. Das Laufzeitende der Umtauschanleihe ist der. September 209. Anleiheinhabern wird ein Put-Recht hinsichtlich der von ihnen gehaltenen Umtauschanleihen zum Nominale zuzüglich Zinsen am. September 207 eingeräumt. Die durch die Emission generierten liquiden Mittel sollen zur Rückführung von bestehenden, teureren Finanzierungen, für laufende und geplante Portfolioinvestitionen, opportunistische Wachstumsmöglichkeiten und/oder allgemeine Unternehmens-zwecke verwendet werden. ) Die Wandelanleihe kann bis 27. Jänner 205 mit 0% des nominalen Wertes inkl. Zinsen von der BUWOG getilgt werden. 2 ) Aktienkurs per 0. Oktober 204: EUR 5,70 3 ) BUWOG NAV per 3. Juli 204 : EUR 7,65 4 ) Erwartete Dividende von EUR 0,69 pro Aktie 0

11 INHALT 0 IMMOFINANZ Group auf einen Blick & Investment-Highlights 02 Geschäftsmodell & Strategie Die maschine 03 Portfoliodetails 04 Finanzierung 05 Q 204/5 Ergebnisse 06 Anhang Polus Tower II, Bratislava (SK)

12 DIE IMMOBILIENMASCHINE Asset Management 80% Schaffung einer nachhaltigen Einnahmequelle OPERATIVES ERGEBNIS Development Neue zur Optimierung & Modernisierung des Portfolios 0% OPERATIVES ERGEBNIS Asset Management Trade Zyklusoptimierter Verkauf von 0% OPERATIVES ERGEBNIS Cash Dividende oder Aktienrückkaufprogramm Optimierte Profitabilität entlang der gesamten Wertschöpfungskette durch erhöhte Umschlagshäufigkeit 2

13 DIE IMMOBILIENMASCHINE ASSET MANAGEMENT Portfoliostrategie: Agenda 206 Kompetitive Vorteile durch Dezentralisierung des AM Vertikale Integration zur Erweiterung der Wertschöpfungskette Beziehungsund Key Account Management Serviceorientierung AGENDA % AUSLASTUNG Größenvorteile, Effizienz und Flexibilität Retail Auslastung >90% 204 Büro Auslastung 77,7% 204 Büro Auslastung >90% 206 3

14 DIE IMMOBILIENMASCHINE ASSET MANAGEMENT Werttreiber: Vertikale Integration zur Erweiterung der Wertschöpfungskette Kompetitive Vorteile Erlaubt es, alle Profite entlang der Wertschöpfungskette zu realisieren Garantiert einen konstanten IMMOFINANZ -Standard in allen Ermöglicht Kosteneinsparungen durch Größenvorteile für Mieter Minimiert externe Schnittstellen, vermeidet Verzögerungen und garantiert volle Kontrolle Unterstützt bei einer optimalen Vermarktung Juli 2009 November 20 Integrationsaktivitäten März 202 Januar 203 Oktober 203 Januar 204 Key Account Management Zentrales Asset Management Regionales Asset Management Property Management STOP.SHOP. Center Management 4

15 DIE IMMOBILIENMASCHINE ASSET MANAGEMENT Werttreiber: Kompetitiver Vorteil durch die Dezentralisierung des Asset Managements Erlaubt die frühe Identifikation von lokalen Trends und ein besseres Verständnis der Mieterwünsche Das local to local Prinzip ermöglicht Kundennähe (Mieter) und unbürokratische Lösungen Bietet bessere Vermietungsmöglichkeiten und Erfolge durch Marktnähe Vermietungsvolumen Q 204/5: ~0% der gesamten vermietbaren Fläche Gesamte vermietbare Fläche Vermietungsvolumen Vertragsverlängerungen Neuvermietungen bis zum 3. Juli 205 2% bis zum 3. Juli 206 0% bis zum 3. Juli 207 5% bis zum 3. Juli 208 0% ab dem. August % unbefristet 7% Mietauslaufprofil Daten zum 3. Juli 204 ) Inkl. Vorvermietung von Developments 5

16 DIE IMMOBILIENMASCHINE ASSET MANAGEMENT Werttreiber: Beziehungs- und Key Account Management Aktuelle Vermietungssituation / Ausgangspunkt Einige wenige Mieter mieten mehr als 20% der gesamten IMMOFINANZ Bürofläche Bestehende Mieter fragen nach weiteren Mietflächen in anderen Kernländern der IMMOFINANZ Das Portfoliowachstum über mehrere Länder (z.b. STOP.SHOP.) wird häufig von den gleichen Mietern begleitet, die das Wachstum der IMMOFINANZ für ihr eigenes Wachstum nutzen Operative Maßnahmen Implementierung eines Key Account Managements für große Büromieter in Europa Unterstützung für Großmieter durch einen direkten Ansprechpartner für schnelle Lösungen Grundlage für kooperative Erfolgsgeschichten bezogen auf gemeinsames Wachstum in mehreren Ländern Implementierung eines Retail Leasing Teams für Retail-Mieter in allen Kernländern Kombinierter Abschluss mehrerer Vermietungen führt zu besseren Konditionen als bei Einzelvermietungen (H&M, Inditex, Deichmann) Das Retail Leasing Team bleibt in Verbindung mit internationalen Großmietern und baut lokale Kontakte mit lokalen Leasing-Managern aus 6

17 DIE IMMOBILIENMASCHINE ASSET MANAGEMENT Werttreiber: Beziehungs- und Key Account Management Beispiel: Deichmann Erfolgreiche Zusammenarbeit und gemeinsame Expansion seit über 4 Jahren. Insgesamt wurden in dieser Zeit 43 Geschäfte mit einer vermieteten Fläche von m 2 in acht verschiedenen Ländern eröffnet. Erstmaliger Markteintritt von Deichmann in Russland durch das neuen Einkaufszeitrum GOODZONE. Effizienzerhöhungen durch Paket-Vermietungen und Standardisierungen auf beiden Seiten. Tschechien 7 Standorte Österreich 7 Standorte Slowenien 3 Standorte Polen Standort Slowakei 9 Standorte Ungarn Standorte Rumänien 3 Standorte Anzahl der Neueröffnungen (EÖ) und kumulierte Quadratmeteranzahl der Neueröffnungen: 2 EÖ 0 EÖ 94 m 2 94 m 2 EÖ.409 m 2 EÖ.859 m 2 EÖ 2.34 m 2 2 EÖ 3.48 m 2 4 EÖ m 2 8 EÖ m m 2 Eröffnungen m m m m m m Eröffnungen 9 Eröffnungen 4 Eröffnungen 4 Eröffnungen 0 Eröffnungen 0 Eröffnung 3 Daten zum 3. Juli 204 ) Zwei Vermietungen in Russland sind auf der Karte nicht ausgewiesen. 7

18 DIE IMMOBILIENMASCHINE ASSET MANAGEMENT Werttreiber: Serviceorientierung We provide more than office Wir bieten unseren Mietern umfangreiches Service, weit über das Angebot von Mietflächen hinaus: Kostenloser Ausbau und Planungsunterstützung für Mieter Online-Zugriff auf das gesamte IMMOFINANZ -Angebot Schnelle individuelle Angebote innerhalb von 24 Stunden Weitere Informationen unter: Werttreiber: Größenvorteile, Effizienz und Flexibilität Implementierung des Central Asset Managements um im gesamten Portfolio einheitliche Standards, Prozesse und Synergien zu nutzen Länderübergreifende Zusammenarbeit mit Serviceanbietern und Partnern Hochstandardisierter Beschaffungsprozess Open Book und internationale Beschaffungsstandards Flexibilität bezüglich der vom Mieter gewünschten Ausbauten 8

19 DIE IMMOBILIENMASCHINE TRADE verkäufe am Höhepunkt des Lebenszyklus oder zur Portfoliooptimierung Zyklusoptimierter Verkauf Verkauf der Immobilie am Höhepunkt des Lebenszyklus um den maximalen Ertrag für die Aktionäre zu generieren. Höhere Umschlagsgeschwindigkeit maximiert den Ertrag und generiert liquide Mittel für Developments, Zukäufe und Dividenden. Höhere Taktfrequenz der maschine hält das Portfolio modern und jung. Immobilie Land Assetklasse Arbes Tschechien Büro Airport Office III Deutschland Büro Fachmarktzentrum Horn Österreich Retail Silesia City Center Polen Retail BBC Centrum C Tschechien Büro Portfoliooptimierung verkäufe um die Qualität und Fokussierung des Portfolios zu verbessern. Rückzug aus Nicht-Kernländern Rückzug aus nicht strategiekonformen Assetklassen Verkäufe gemäß der definierten Portfoliostrategie: Secondary Office Opportunistic Office Opportunistic Retail Immobilie Land Assetklasse Bokserska Distribution Park Polen Logistik Westpoint Distribution Park Tschechien Logistik Egerkingen Riedstr. 4 Schweiz Logistik Hilton Vienna Danube Österreich Sonstige St. Moritz Kempinski Schweiz Sonstige 9

20 DIE IMMOBILIENMASCHINE TRADE Im Geschäftsjahr 200/ startete die IMMOFINANZ ein Verkaufsprogramm mit dem ambitionierten Ziel, Assets im Wert von EUR 2,5 Mrd. in fünf Jahren zu verkaufen. Dieses Ziel wurde bereits nach 3,5 Jahren mit einer durchschnittlichen Marge von 4,% erreicht. Verkaufsverteilung Silesia City Center Historische Verkaufsentwicklung pro Jahr / akkumuliert in MEUR Andere MEUR.470,2 St. Moritz Kempinski FMZ Horn Hilton Vienna Danube Egerkingen Riedstr. 4 Hamburg Mönckebergstr. 3 Mariahilferstr. 53 Simmering Hauptstraße Office Campus II Diamond Point BBC Centrum C Düsseldorf Andreasquartier Bankgasse Finanzanlagen MEUR 258,9 0 GJ 200/ GJ 20/2 GJ 202/3 GJ 203/4 Gemäß der Strategie der maschine wird die IMMOFINANZ die Verkäufe fortsetzen und das Tempo beibehalten. 20

21 DIE IMMOBILIENMASCHINE TRADE / PORTFOLIO STRATEGIE Strategisches Geschäftsfeld Daten zum 3. Juli 204 Anteil am Gesamtportfolio Strategie Intern. High-Class Office 8,5% Erhöhung des Anteils am Portfolio durch Stärkung / Ausbau der Märkte Polen und Deutschland Secondary Office AT/DE 8,2% Geringfügige Reduzierung des Volumens, Qualitätsoptimierung ausgewählter Objekte Secondary Office CEE 9,8% Vorhandene starke Asset Management-Kompetenzen nutzen; aktive Kauf- und Verkaufsstrategie Opportunistic Office 2,8% Ausstieg / Konversion Quality Shopping Center 32,% Anteil durch Ankäufe / Projektentwicklungen erhöhen; Stabilisierung durch hervorragende Beziehungen zu internationalen Mietern STOP.SHOP./ Retail Warehouse 7,0% Optimierung des Portfolios durch ausgewählte Ankäufe / Projekte sowie durch die Erweiterung der STOP.SHOP.-Marke auf Polen Opportunistic Retail 4,0% Ausstieg Logistics West 7,8% Stärkere Etablierung der Deutschen Lagerhaus (DLG) als Logistikspezialist in Deutschland Logistics East 2,9% Nischenstrategie (HU, RO, RU) bzw. Reduktion (PL, CZ, SK) Sonstige 7,0% Ausstieg 2

22 DIE IMMOBILIENMASCHINE DEVELOPMENT Entwicklung von neuen zur Portfolioptimierung und -modernisierung Mittelfristig MEUR Weitere mittelfristige Steigerung der Entwicklungspipeline erlaubt die Fortführung der erfolgreichen, zyklusoptimierten Verkaufsstrategie ohne das Bestandsimmobilienportfolio zu schwächen. Hoher Grad an Produktstandardisierung garantiert niedrige Planungskomplexität und schnelle Realisierung der Developments z.b. die IMMOFINANZ Retail Produkte : A-Klasse Shopping Center VIVO! Center STOP.SHOP. Hochklassiges Shopping Center inkl. Gastronomie und Entertainment. Mehrstöckige Bauweise mit mindestens m 2 vermietbarer Fläche. Passend für Städte mit mind EW und gutem Einzugsgebiet. Shopping Center mit einem Stockwerk und mind m 2 vermietbarer Fläche. Miete zwischen EUR und EUR 5 pro m 2. Passend für Städte mit bis EW und gutem Einzugsgebiet. Retail Parks neben Lebensmittelläden mit einem Stockwerk und mind m 2 vermietbarer Fläche. Miete zwischen EUR 9 und EUR pro m 2. Passend für Städte mit bis EW und gutem Einzugsgebiet. 22

23 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE Tarasy Zamkowe, Lublin, Polen Einkaufszentrum in der Lubliner Altstadt Status: In Bau, geplante Fertigstellung im Q 205 Vermietbare Fläche: m 2 Kosten bis zur Fertigstellung: ca. MEUR 50 Vorvermietung: Zara, Pull&Bear, Massimo Dutti, Bershka, Stradivarius, Oysho, Zara Home, Reserved, Cropp, House, Sinsay, Mohito, Home&You, GUESS, Waggon Paris usw. Daten zum 3. Juli

24 AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE Gerling Quartier Köln, Deutschland Premium Wohn- & Büroobjekt Status: In Bau Nutzfläche: m² m 2 Wohnen m 2 Büro Fertigstellung: Winter 204 (Phase I) Kosten bis zur Fertigstellung: ca. MEUR 40 (Phase I & II) Daten zum 3. Juli

25 MARKEN- UND WERTENTWICKLUNG DURCH IMMOBILIEN Integrierter Ansatz um Marken mit zu entwickeln Das STOP.SHOP.-Portfolio ein im Jahre 2002 eingeführtes erfolgreiches Retail Park Konzept wurde in den vergangenen Jahren in Osteuropa entwickelt und etabliert. Weitere Informationen unter verfügbar. Die Marke Deutsche Lagerhaus repräsentiert die Logistiksparte der IMMOFINANZ Group in Deutschland und in der Schweiz. Weitere Informationen unter verfügbar. Die BUWOG wurde im Jahre 2004 erworben und repräsentierte bis April 204 den Wohnimmobilienbereich der IMMOFINANZ. Während dieser Zeit wurde die BUWOG für die Ausgliederung optimiert. Weitere Informationen unter verfügbar. LOG CENTER ist die Logistikmarke der IMMOFINANZ für osteuropäische Länder. Alle Logistikzentren stehen zur Erfüllung sämtlicher Mieteranforderungen zur Verfügung. Weitere Informationen unter verfügbar. IMMOFINANZ neueste Shopping Center-Marke heißt VIVO!. Die Markteinführung mit dem ersten VIVO! Shopping Center in Pila ist am 7. Oktober 204 geplant. Weitere VIVO! Shopping Center sind bereits in Planung. 25

26 MARKENENTWICKLUNG DURCH IMMOBILIEN BUWOG Ein bemerkenswertes Beispiel: BUWOG Spin-Off abgeschlossen! Die BUWOG wurde im Jahr 2004 von der Republik Österreich für MEUR 96 gekauft. Obwohl die BUWOG in die IMMOFINANZ integriert wurde blieb die Marke BUWOG erhalten und repräsentierte in den folgenden Jahren das IMMOFINANZ-Wohnimmobiliensegment. In diesen Jahren wurde die BUWOG von einem staatlichen Unternehmen in ein konkurrenzfähiges, privatwirtschaftliches unternehmen mit einem unter Mitbewerbern einzigartigen Geschäftsmodell verwandelt. Im April 204 wurde der Spin-Off der BUWOG durchgeführt. Die Entwicklung der BUWOG stellte sich für die Aktionäre und die IMMOFINANZ Group als sehr erfolgreich heraus Kaufpreis / Verkaufspreis (in MEUR) Anzahl der Wohneinheiten / Durchsch. Preis pro Einheit in EUR ) Erste Marktkapitalisierung Daten zum Zeitpunkt des Spin-Offs

27 MARKENENTWICKLUNG DURCH IMMOBILIEN STOP.SHOP. STOP.SHOP. Marken- und entwicklung seit 2002 Standardisiertes Retail Format mit bis m 2 vermietbaren Fläche für Städte mit bis Einwohner. 50 mit einer vermietbaren Fläche von ca m 2. Weitere Expansion ist insbesondere in Polen geplant. Polen 2 Standorte Portfolio mit hoher Rendite (durchschnittliche laufende Rendite von 7,7% bei einer Auslastung von 94,3%) und geringem Risiko aufgrund von niedrigen Baukosten. Gute Skalierbarkeit ermöglicht eine perfekt abgestimmte Expansion für uns und unsere Mieter in mehreren Ländern: Tschechien 0 Standorte Österreich 0 Standorte Slowakei 0 Standorte Ungarn 2 Standorte GJ 20/2 GJ 202/3 GJ 203/4 Q 204/5 Daten zum 3. Juli 204 Slowenien 6 Standorte 27

28 MARKENENTWICKLUNG DURCH IMMOBILIEN STOP.SHOP. STOP.SHOP. Marken- und entwicklung seit 2002 Umsetzung sobald eine Vorvermietung von 70% gewährleistet ist. Sofern Bedarf besteht kann eine Erweiterung des STOP.SHOPS. durchgeführt werden. Bei der Expansion der STOP.SHOPS. sind 80% der Fläche durch internationale Mieter, die uns begleiten, belegt. Nur 20% neue Mieter müssen gefunden werden. Minimierung des Leerstandrisikos Minimierung des Aufwands GJ 204/5: Weitere Expansion in Polen Einzigartiges und einziges Retail-Format in Osteuropa, für das aktiv Werbung gemacht wird. Vermietungen in STOP.SHOP.s: STOP.SHOP als perfekte Ergänzung für das Beziehungsund Key Account Management: Gemeinsame Expansion über mehrere Länder Effizienzerhöhung und Synergien International bekannte Marke und erfolgreiches Vertriebssystem Takko DEICHMANN DM KIK 3 Daten zum 3. Juli

29 INHALT 0 IMMOFINANZ Group auf einen Blick & Investment-Highlights 02 Geschäftsmodell & Strategie Die maschine 03 Portfoliodetails 04 Finanzierung 05 Q 204/5 Ergebnisse 06 Anhang Golden Babylon Rostokino, Moskau (RU) 29

30 IMMOBILIENPORTFOLIO ÜBERSICHT Daten zum 3. Juli 204 Anzahl der Bestandsimmobilien in MEUR Entwicklungsprojekte in MEUR 2 Pipelineprojekte in MEUR portfolio in MEUR portfolio in % Österreich ,5, 35,6.32,2 9,0% Deutschland ,8 9, 6,4 644,3 9,3% Tschechien ,6 5,2 8,0 543,8 7,9% Ungarn ,5,6 40,2 529,3 7,7% Polen ,7 48, 6,3 554, 8,0% Rumänien ,4 4,0 264,6 964,0 3,9% Russland 6.740,7 0,0 0,0.740,7 25,2% Slowakei 9 238,3 0,0 35, 273,4 4,0% Nicht-Kernländer ,0 3,0 53,5 349,4 5,% IMMOFINANZ Group ,4 40,0 459,7 6.9, 00,0% 87,5% 5,8% 6,7% 00,0% Pipelineprojekte 6,7% Entwicklungsprojekte 5,8% Bestandsimmobilien 87,5% Westeuropa 3,4% Osteuropa 68,6% ) Bulgarien, Kroatien, Moldawien, Niederlande, Serbien, Slowenien, Schweiz, Türkei, Ukraine, USA 2 ) Zukünftige Bestandsimmobilien, fertiggestellte und in Bau befindliche vorräte 30

31 BESTANDSIMMOBILIEN Daten zum 3. Juli 204 Anzahl der Buchwert in MEUR Buchwert in % Vermietbare Fläche in m² in % Mieteinnahmen Q 204/5 in MEUR Restschuld best. in % Finanzierungen in MEUR Finanzierungskosten in % Finanzierungskosten inkl. Derivate in % Österreich ,5 2,% ,8% 9,4 6,% 509,0 2,7% 3,4% 39,9% Deutschland ,8 7,2% ,4% 8,3 7,6% 287, 2,% 3,4% 65,7% Tschechien ,6 8,6% ,% 8,9 6,8% 88,6 2,5% 2,7% 36,2% Ungarn ,5 8,% ,4% 7,3 6,0% 9,7 2,4% 2,8% 39,3% Polen 4 399,7 6,6% ,4% 5,8 5,8% 226,6 2,4% 3,6% 56,7% Rumänien 6 658,4 0,9% ,3%,5 7,0% 255,6 3,7% 4,6% 38,8% Russland 6.740,7 28,8% ,7% 44,8 0,3% 653, 7,% 7,% 37,5% Slowakei 4 238,3 3,9% ,5% 4,5 7,6% 4, 3,2% 3,8% 47,9% Nicht-Kernländer ,0 4,8% ,% 6, 8,3% 2,5 2,0% 3,4% 4,5% IMMOFINANZ Group ,4 00,0% ,9% 6,6 7,7% 2.547,3 3,8% 4,4% 42,% Entwicklungsprojekte bzw. Pipelineprojekte 0,5 238,4 3,2% 3,3% Im Q 204/5 veräußerte 0,4 0,0 0,0% 0,0% Beteiligungsfinanzierung 0,0 289,2,5% 2,% Konzernfinanzierungen (inkl. Equity Bridge, Bonds und Finanzierung mit eigenen Aktien) 0,0.053,8 4,% 4,4% IMMOFINANZ Group 7,6 4.28,8 3,7% 4,2% 59,7% Liquide Mittel inkl. BUWOG Wandelanleihe -506,3 IMMOFINANZ Group 3.622,5 52,4% LTV in % 2 Daten zum 3. Juli 204 Anzahl der Buchwert in MEUR Buchwert in % Vermietbare Fläche in m² in % Mieteinnahmen Q 204/5 in MEUR Restschuld best. in % Finanzierungen in MEUR Finanzierungskosten in % Finanzierungskosten inkl. Derivate in % Büro ,7 40,0% ,7% 35,6 5,9%.093,6 2,5% 3,4% 45,2% Retail ,9 46,0% ,5% 64,5 9,3%.037,6 5,7% 5,8% 37,3% Logistik ,9,2% ,5% 4,6 8,7% 347,7 2,2% 3,6% 5,5% Sonstiges 27 69,9 2,8% ,6%,9 4,4% 68,5 3,5% 3,7% 40,3% IMMOFINANZ Group ,4 00,0% ,9% 6,6 7,7% 2.547,3 3,8% 4,4% 42,% LTV in % 2 ) Aufgrund verschiedener Klassifizierungen können marginale Differenzen zur GuV auftreten. 2 ) Nominelle Restschuld dividiert durch den Fair Value. 3

32 BESTANDSIMMOBILIEN EINZELHANDEL Der Einzelhandelssektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten 00% IMMOFINANZ Group Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR,6% Nicht-Kernländer Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR , ,5% 64,5 9,3% 6 45, ,2% 0,9 7,5% Tschechien Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 2 33, ,0% 2,6 7,8% 4,8% 8,%,% Polen Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 7,0% 5,8% 3 3, ,3% 0,5 6,9% 0,2% Russland Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR Slowakei 6,3% 5.706, ,8% 43,7 0,2% Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 2 94, ,3% 3,4 7,0% Österreich Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR Daten zum 3. Juli 204 ) Aufgrund verschiedener Klassifizierungen können marginale Differenzen zur GuV auftreten 2 226, ,3% 5,6 9,8% Ungarn Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 3 6, ,% 2,8 7,0% Rumänien Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 4 285, ,% 5,0 7,0% 32

33 BESTANDSIMMOBILIEN BÜRO Der Bürosektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten 00% IMMOFINANZ Group Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR,7% Nicht-Kernländer Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR , ,7% 35,6 5,9% 3 4, ,5% 0,5 5,% Deutschland Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 4,9% 4 8, ,9%,6 5,3% 6,0% 36,3% Polen 4,4% Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR,3% 0,9% 9 348, ,8% 4,9 5,6% 4,5% Tschechien 2 Buchwert in MEUR 387,2 Vermietbare Fläche in m² ,3% Mieteinn. im Q in MEUR 6,3 6,5% Slowakei Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 3, ,0% 0,9,% Österreich Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR Daten zum 3. Juli 204 ) Aufgrund verschiedener Klassifizierungen können marginale Differenzen zur GuV auftreten , ,3% 2,0 5,5% Ungarn Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 2 264, ,3% 3,4 5,% Rumänien Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 9 350, ,7% 6,0 6,9% 33

34 BESTANDSIMMOBILIEN LOGISTIK Der Logistiksektor in den IMMOFINANZ-Kernmärkten 00% IMMOFINANZ Group Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 30,6% Nicht-Kernländer Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR , ,5% 4,6 8,7% , ,6% 4,7 9,2% Deutschland Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 47,2% 25 38, ,9% 6,7 8,4% 2,9% Polen Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR,8% 9,% 3,3% 2 9, ,% 0,3 6,6% Russland Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR Slowakei 5,% ,0%, 2,5% Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 2, ,5% 0,2 7,% Daten zum 3. Juli 204 ) Aufgrund verschiedener Klassifizierungen können marginale Differenzen zur GuV auftreten Ungarn Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 5 6, ,9%, 7,3% Rumänien Buchwert in MEUR Vermietbare Fläche in m² Mieteinn. im Q in MEUR 3 22, ,0% 0,5 8,3% 34

35 MIETAUSLAUFPROFILE Mietauslaufprofil Gesamt Mietauslaufprofil Einzelhandel 2% bis zum 3. Juli 205 9% bis zum 3. Juli 205 0% bis zum 3. Juli 206 7% bis zum 3. Juli 206 5% bis zum 3. Juli 207 6% 0% bis zum 3. Juli 207 0% bis zum 3. Juli 208 5% 8% bis zum 3. Juli % ab dem. August 208 3% 63% ab dem. August 208 7% unbefristet 3% unbefristet Mietauslaufprofil Büro Mietauslaufprofil Logistik 6% bis zum 3. Juli 205 5% bis zum 3. Juli 205 % bis zum 3. Juli 206 5% bis zum 3. Juli % bis zum 3. Juli 207 2% bis zum 3. Juli 207 3% bis zum 3. Juli 208 0% bis zum 3. Juli % ab dem. August % ab dem. August 208 8% unbefristet 23% unbefristet Daten zum 3. Juli

36 ENTWICKLUNGSPROJEKTE Daten zum 3. Juli 204 Anzahl der davon zum Verkauf vorgesehene Projekte Buchwert in MEUR Buchwert in % Offene Baukosten in MEUR Geplante vermietbare/ veräußerbare Fläche in m² Verkehrswert nach Fertigstellung in MEUR Österreich, 0,3% 0,4 547,5 Deutschland 4 9, 47,7% 248, ,8 Tschechien 0 5,2 3,8% 8, ,5 Ungarn 0 0,6 0,4% 0,0 0,6 Polen , 36,9% 85, ,0 Rumänien 2 4,0 0,2% 0, ,8 Nicht-Kernländer 2 2 3,0 0,7% 0, ,0 IMMOFINANZ Group ,0 00,0% 342, ,2 Intern. High-Class Office ,4 39,8% 92, ,8 Secondary Office CEE 0 0,7 2,7% 0,0 0 0,7 Opportunistic Office, 0,3% 0,4 547,5 Quality Shopping Center ,9 2,2% 47, ,7 Stop.Shop / Retail Warehouse 0 9,4 2,3% 0, ,6 Sonstige ,6 33,8% 0, ,0 IMMOFINANZ Group ,0 00,0% 342, ,2 PIPELINEPROJEKTE Daten zum 3. Juli 204 Anzahl der Buchwert in MEUR Buchwert in % Österreich 6 35,6 7,7% Deutschland 4 6,4 3,6% Tschechien 3 8,0,8% Ungarn 7 40,2 8,7% Polen 2 6,3,4% Rumänien ,6 57,6% Slowakei 5 35, 7,6% Nicht-Kernländer 5 53,5,6% IMMOFINANZ Group ,7 00,0% ) Aktivierte Vorlaufkosten für ein Projekt 36

37 INHALT 0 IMMOFINANZ Group auf einen Blick & Investment-Highlights 02 Geschäftsmodell & Strategie Die maschine 03 Portfoliodetails 04 Finanzierung 05 Q 204/5 Ergebnisse 06 Anhang IO-, Warschau (PL) 37

38 FINANZIERUNG FÄLLIGKEITSPROFIL Gewichteter durchschnittlicher Zinssatz inkl. Kosten für Derivate: 4,9% Durchschnittliche gewichtete Restlaufzeit: ca. 5 Jahre Netto Loan to Value: 52,4% 38

39 FINANZIERUNG STRUKTUR Finanzverbindlichkeiten Restschuld¹ per 3. Juli 204 in TEUR Gewichteter Durchschnittszinssatz in % Restschuld fix verzinst in % Restschuld variabel verzinst in % Zinssatz fix in % Zinssatz variabel in % Wandelanleihen in EUR ,5 4,22% 00,00% 0,00% 4,22% n.a. Unternehmensanleihe in EUR ,0 5,25% 00,00% 0,00% 5,25% n.a. Bankverbindlichkeiten in EUR ,6 2,72% 9,87% 90,3% 3,79% 2,60% Bankverbindlichkeiten in CHF ,7 0,92% 0,00% 00,00% 0,92% n.a. Bankverbindlichkeiten in USD ,6 7,2% 0,03% 99,97% 3,97% 7,3% Bankverbindlichkeiten in PLN.703,4 5,93% 0,00% 00,00% n.a. 5,93% IMMOFINANZ Group ,8 3,66% 22,23% 77,77% 4,20% 3,5% Bankverbindlichkeiten Verbindlichkeiten hauptsächlich in EUR und USD. Gut diversifizierte Finanzierung mit über 70 Partner. CHF,2% PLN 0,3% Andere 2% Raiffeisen Group 6% USD 8,7% EUR 79,7% je 3%: Nordea, J.P. Morgan, Commerzbank Gruppe, HELABA SBERBANK 4% Daten zum 3. Juli 204 ) Tatsächliche Restschuld (nominelle Schuld) CMBS Forest Finance 6% Sparkasse KölnBonn 6% Barclays 7% Erste Group 9% UniCredit Group 9% 39

40 ANLEIHEN Daten zum 3. Juli 204 Wandelanleihe 207 ISIN XS Wandelanleihe 208 ISIN XS Unternehmensanleihe 207 AT0000A0VDP8 Umtauschanleihe 209 ISIN XS Nominale MEUR 35, MEUR 508,7 MEUR 00,0 MEUR 375,0 Stückelung EUR EUR 4,2 EUR.000 EUR Rückzahlungsbetrag EUR n.a. n.a. EUR Sicherheit / Rangigkeit Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Laufzeit 9. Nov Nov März März Juli Juli 207. Sep Sep. 209 Put Datum 9. November 204 (9,597%) 08. März 206 n.a.. September 207 Kupon,25% 4,25% 5,25%,50% Umtauschpreis n.a. n.a. n.a. EUR 7,03 Endfälligkeitsrendite 3,75% n.a. n.a. n.a. Verwässerungsschutz Anpassung Wandlungspreis Anpassung Wandlungspreis n.a. Anpassung Wandlungspreis Kurs 7,00% EUR 4,25 06,25% 99,00% Angepasste Wandlungsbedingungen,25% Wandelanleihe 207 4,25% Wandelanleihe 208 aufgrund des BUWOG Spin-Offs Aktuell gültige Berechnungsmethode: Ein Stück der Wandelanleihe 207 (Nominale EUR ) berechtigt in Wandlung von 2.547,05 IMMOFINANZ-Aktien und 627,35 BUWOG-Aktien. Ein Stück der Wandelanleihe 208 (Nominale EUR 4,2) berechtigt in Wandlung von,573 IMMOFINANZ-Aktien und 0,0579 BUWOG-Aktien. Bei einem Aktienkurs von EUR 2,62 (IMMOFINANZ) und EUR 3,40 (BUWOG) entspricht der Gegenwert der Aktien per 09. Mai 204 EUR 3,8. 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 Im Geld Linie WA 208 Marktwert zugrunde liegender Aktien Beispielkalkulation für die Wandlungspreisanpassung bei WA 208 im Falle zukünftiger Dividenden (Annahmen) IMMOFINANZ BUWOG Anzahl zugrunde liegender Aktien aktuell (pro WA),573 0,0579 Wandlungspreis neu = CP * (M - V) / M = IMMOFINANZ: 3,56 * (2,65 0,5) / 2,65 3,36 3,40 BUWOG: 3,56 * (4,0 0,65) / 4,0 Anzahl zugrunde liegender Aktien neu (pro WA) (Anzahl zugrunde liegender Aktien aktuell / (Wandlungspreis neu / Wandlungspreis aktuell) IMMOFINANZ:,573 / (3,36 / 3,56) BUWOG: 0,0579 / (3,40 / 3,56),2267 0,0607 Input Faktor CP Wandlungspreis aktuell 3,56 3,56 Input Faktor M Durchschnittlicher Marktpreis (Annahme) 2,65 4,0 Input Faktor V Dividende (Annahme) 0,5 0,65 ) Quelle: Börse Frankfurt 02. Oktober 204, :47 MEZ 40

41 INHALT 0 IMMOFINANZ Group auf einen Blick & Investment-Highlights 02 Geschäftsmodell & Strategie Die maschine 03 Portfoliodetails 04 Finanzierung 05 Q 204/5 Ergebnisse 06 Anhang Polus City Center & Polus Tower I, Bratislava (SK) 4

42 ÜBERBLICK: ERGEBNISSE DES Q 204/5 VS. Q 203/4 95,4 0,3-3,5% Ergebnis aus Asset Management 7,3-0,9-2,0 3,3 n.a. n.a. Ergebnis aus verkäufen Ergebnis aus der entwicklung -3,2-9,0-30,9% Nicht direkt zurechenbare Aufwendungen 90,9 97,2,9 55,3-6,5% Operatives Ergebnis -92,3% Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) -4,0 9,8 73,3 64,9 2,9% n.a. Konzernergebnis Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 47,7.672,3 2,4% Annualisierte nachhaltige Unternehmens-Cashflow- Rendite bezogen auf die Marktkapitalisierung ) Nachhaltiger Unternehmens-Cashflow: Cashflow aus dem Ergebnis (MEUR 80,9) + Erhaltene Zinsen aus Finanzinvestitionen (MEUR,3) Gezahlte Zinsen (MEUR 36,5) Geldabfluss aus Derivatgeschäften (MEUR 5,4) + Ergebnis aus verkäufen (MEUR 7,3) 2 ) IMMOFINANZ Marktkapitalisierung per 8. September 204 (exkl. eigene Aktien): MEUR 2.404,0 BUWOG Marktkapitalisierung per 8. September 204 * 0,49 (Anteil der IMMOFINANZ): MEUR 73,7. Mai Juli 204. Mai Juli 203 Daten zum 3. Juli 204. Alle Werte in MEUR. 42

43 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG Q 204/5 VS. Q 203/4 Alle Werte in MEUR Q 204/5 Q 203/4 Wertveränderung in % Kommentar zur Wertveränderung Daten zum 3. Juli 204 Mieterlöse 7,6 26, Rückgang der Mieterlöse aufgrund von verkäufen (zb. Silesia City Center in -6,8% Polen, FMZ Horn und Hilton Vienna Danube in Österreich uvm.). Mieterlöse auf einer Like-for-like Basis erhöhten sich um,4% im Vergleich zum Q4 203/4 Weiterverrechnete Betriebskosten 26,4 30, -2,% Gegenposten zu Betriebskostenaufwendungen Sonstige Umsatzerlöse 2,6 2,4 7,9% Beinhaltet Mieteinnahmen aus Werbeflächen und Telekommunikationsanlagen Umsatzerlöse 46,6 58,6-7,6% Aufwendungen dem vermögen direkt zurechenbar Erhöhte Kosten u.a. durch Marketingmaßnahmen für GOODZONE und sehr niedrigen -26, -20,7 25,8% Kosten im Q 203/4 Betriebskostenaufwendungen -25,2-27,6-9,0% Reduzierte Kosten aufgrund des Sparprogramms Ergebnis aus Asset Management 95,4 0,3-3,5% Ergebnis aus verkäufen 7,3-0,9 n.a. Ergebnis aus der entwicklung -2,0 3,3 n.a. Keine Fertigstellungen im Q 204/5 Sonstige betriebliche Erträge 3,3 3,6-7,6% Nicht direkt zurechenbare Aufwendungen -3,2-9,0-30,9% Reduzierte Kosten für Gerichtsverfahren Operatives Ergebnis 90,9 97,2-6,5% Währungsbereinigte Neubewertung von vermögen Währungsbedingte Neubewertung von vermögen Q 204/5: Negatives Bewertungsergebnis in Russland (MEUR -8,4) im Gegensatz zu -2,7-7,9-66,2% einem positiven Ergebnis in Deutschland (MEUR 4,6) und Österreich (MEUR,7) -75,9 66,0 n.a. Unbare Wechselkurseffekte Sonstiges Bewertungsergebnis -0,4 0,0 >00% Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT),9 55,3-92,3% Rückgang der Netto Finanzierungskosten aufgrund von Zinserträgen aus der BUWOG Netto Finanzierungskosten -4,6-43,7-4,8% Wandelanleihe Wechselkursveränderungen 7, -5,4 n.a. Unbare Wechselkurseffekte Sonstiges Finanzergebnis -5,9 9,0 n.a. Negatives Bewertungsergebnis bei Derivaten (positive Effekte in Q 203/4) Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) -8,5 5,2 n.a. Steueraufwendungen 4,6-37,7 n.a. Reduzierter Steueraufwand aufgrund eines reduzierten EBTs Ergebnis aus nicht fortgeführten Aktivitäten 0,0 42,3-00,0% BUWOG Ergebnisbeitrag (noch) nicht enthalten in 204/5 Konzernergebnis -4,0 9,8 n.a. 43

44 LIKE FOR LIKE - MIETERLÖSE Leichter Anstieg der Mieterlöse in einer Like-for-like-Betrachtung (+,4%) ist auf eine Auslastungserhöhung in GOODZONE (Russland) zurückzuführen. Der zuletzt positiv verlaufende Wiedervermietungsprozess ermöglicht eine rasche Kompensation des Auslastungsgrads. Bestandsimmobilien Daten zum 3. Juli 204 Anzahl der Buchwert 3. Juli 204 in MEUR Buchwert 30. April 204 in MEUR Mieteinnahmen Q 204/5 in MEUR Mieteinnahmen Q4 203/4 in MEUR Differenz Q 204/5 vs. Q4 203/4 in MEUR Q 204/5 in % Q4 203/4 in % Österreich ,.267,4 9,4 9,4 0,0 6,% 6,% Deutschland ,8 43,7 8,3 8,5-0,2 7,6% 7,9% Tschechien ,6 520,5 8,9 9, -0,2 6,8% 7,0% Ungarn ,5 487,5 7,3 7,4 0,0 6,0% 6,% Polen 4 399,7 399,7 5,8 5,9-0, 5,8% 5,9% Rumänien 6 658,4 658,2,5,4 0,0 7,0% 7,0% Russland 6.740,7.744,3 44,8 42,3 2,5 0,3% 9,7% Slowakei 4 238,3 238,3 4,5 4,6-0, 7,6% 7,7% Nicht-Kernländer ,0 292,5 6, 6,3-0,3 8,3% 8,7% IMMOFINANZ Group , ,0 6,6 5,0,6 7,7% 7,6% Mieterlöse Q 204/5 von zugegangen/veräußerten Objekten und Developments,0 IMMOFINANZ Group 7,6 Bestandsimmobilien Daten zum 3. Juli 204 Anzahl der Buchwert 3. Juli 204 in MEUR Buchwert 30. April 204 in MEUR Mieteinnahmen Q 204/5 in MEUR Mieteinnahmen Q4 203/4 in MEUR Differenz Q 204/5 vs. Q4 203/4 in MEUR Q 204/5 in % Q4 203/4 in % Büro , ,2 35,6 35,9-0,3 5,9% 5,9% Einzelhandel , ,3 64,5 62,2 2,3 9,3% 8,9% Logistik ,9 669,9 4,6 4,9-0,3 8,6% 8,9% Sonstige 26 66,5 67,7,9 2,0-0, 4,4% 4,7% IMMOFINANZ Group , ,0 6,6 5,0,6 7,7% 7,6% 44

45 INHALT 0 IMMOFINANZ Group auf einen Blick & Investment-Highlights 02 Geschäftsmodell & Strategie Die maschine 03 Portfoliodetails 04 Finanzierung 05 Q 204/5 Ergebnisse 06 Anhang Airport Business Center, Prag (CZ) 45

46 ALLGEMEINE MARKTLAGE Marktlage im Prime Segment: Büro/Einzelhandel/Logistik Q Büro Retail (Shopping C.) Logistik 4 prime Leerst. Miete Rendite Leerst. Miete Rendite Leerst. Miete Rendite AT Wien 6,8% 26,0 4,7% n.a. n.a. 5.8% n.a. 6,4 7,0% DE Düsseldorf,5% 27,5 4,7-5,6% n.a. 4,6%-5,% n.a. 5,4 6,5-7,8% PL Warschau 2,% 24,0 6,0-6,3%,5% 5,8% 4,5% 3,6 7,3-7,5% CZ Prag 3,7% 20,0 6,0-6,3% 3,5% 6,3% 8,0% 4,0 7,5-8,0% SK Bratislava 4,5% 5,0 7,0-7,3% 8,0% 6,8%-7,0% 6,3% 3,9 8,5-8,8% HU Budapest 8,5% 20,0 7,5-7,8% 0,0% 7,3%-7,5% 2,7% 3,8 9,3-9,5% RO Bukarest 4,7% 8,5 8,3% 9,0-9,5% 8,3% 3,5-4% 4,0 0,0-0,5% RU Moskau 3,9% $ 9,7 9,0% 2,5% 9,3%-9,5% 2.5% $,7,0% Quelle: JLL, EHL Farbänderungen jeweils zum Vorquartal Miete: fallend steigend Rendite/Leerst.: fallend steigend Marktbarometer (Makroökonomie und umfeld) sonnig wechselhaft bewölkt stürmisch Büro: Spitzenmieten blieben stabil, leichter Rückgang in Prag und Moskau; Leerstand entwickelte sich negativ besonders in Warschau, aber auch in Prag, Bukarest, Budapest und Moskau Einzelhandel: Weitgehend stabil; leichte Verbesserung der Renditen in Düsseldorf, Spitzenmieten wiederum stabil, leichte Verbesserung in Budapest und Bukarest Logistik: Leerstand entwickelte sich in Prag positiv, stabile Mietniveaus, Renditeniveau sank in Warschau, Prag und Bukarest Büro: Relativ stabiler Markt, große Neubautätigkeit in Warschau, weiterhin stabile Performance der westeuropäischen Märkte Einzelhandel: In der CEE Region ist mit weiteren neuen Projekten zu rechnen ein Großteil davon in Polen & Russland, vor allem auch in Sekundärstädten Logistik: Weiterhin verstärktes Investment-Interesse an Logistikimmobilen (Portfolios) vor allem in der CEE Region und in den wirtschaftlich starken Ländern wie etwa Deutschland Quellen: EuroStat, Economist Intelligence Unit, JLL, CBRE, C&W Daten per. Quartal 204 ) Zur Zeit ist die politische und wirtschaftliche Zukunft Russlands unklar, daher wurde unter dem Quartal eine mögliche stürmische Prognose hinzugefügt 46

47 MAKROÖKONOMIE BIP Wachstum (in %) Inflation (in %) Österreich Tschechien EU Durchschnitt Deutschland Ungarn IMMOFINANZ Polen Rumänien Russland Slowakei Österreich Tschechien EU Durchschnitt Deutschland Ungarn IMMOFINANZ Polen Rumänien Russland Slowakei Staatsverschuldung Defizit / Überschuss % des BIP 2 ) 203 Staatsverschuldung % des BIP ) 203 Sparquote 3 ) 203 Privathaushaltsverschuldung 4 ) 202 Österreich 74,5 -,5 8,2 86,4 Deutschland 70,3 0, 9,9 84,5 Tschechien 46,0 -,6 4,4 57,3 Ungarn 79,3-2,3 2,4 54,0 Polen 49,7-2,6,0 53,9 Rumänien 36,0-2,5 n.a. n.a. Russland 8, -0,5 n.a. n.a. Slowakei 55,4-2,8 2,5 45, EU-28 88,4-3,3 n.a. n.a. Euro Zone (7 Länder) 94,9-3,0 7,9 98,6 IMMOFINANZ Group 45,9 -,5 n.a. n.a. BIP pro Kopf (in EUR) 203e 204f Österreich Deutschland Tschechien Ungarn Polen Rumänien Russland Slowakei EU Euro Zone (7 Länder) IMMOFINANZ Group Quellen: EIU: Eurostat; OECD (jeweils 0. Juni 204), teilweise Schätzwerte; alle IMMOFINANZ Ø gewichtet nach Verkehrswerten/Kernländern; alle anderen Durschnitte gewichtet; ) Konsolidierter Brutto-Gesamtschuldenstand (Eigen- und Fremdwährung) des gesamten Staatssektors. (Schulden an Staatsangehörige, ausländische Staatsangehörige, multilaterale Institutionen wie dem IMF), 2 ) Staatseinnahmen minus Staatsausgaben, 3 & 4) % des zur Verfügung stehenden Einkommens 47

48 NACHHALTIGKEIT WIR HANDELN VERANTWORTUNGSBEWUSST Bureau am Belvedere, 040 Wien (AT) Generalsanierung eines Bürogebäudes m 2 vermietbare Fläche LEED Gold Zertifizierung EU Green Building Zertifizierung Jindřišská 6, Prag (CZ) m 2 vermietbare Büro- und Einzelhandelsfläche Gewinner des CEE Green Building Awards LEED Gold zertifiziert Fertiggestellt im März 204 Casa Stupenda, Düsseldorf (DE) m 2 vermietbare Bürofläche LEED (Platin) Zertifizierung geplant Geothermie-Nutzung (Rhein-Wasser) Regenwassernutzung & 4 biogastechn. Blockheiz-Kraftwerke 48

49 AKTIONÄRSSTRUKTUR Private und institutionelle Anleger Institutionelle Anleger CI,6% Eigene Aktien 0,0% Nicht zugeordnete Aktien 6,2% FR,8% CH,9% DE 2,0% PL 2,4% AT 5,% Private Anleger 32,5% Institutionelle Anleger 5,3% NO 2,5% 2% 0% 3% NL 3,9% 7% % UK 5,5% US 8,7% 2% Sonstige (inkl. Trading) 5,9% Hauptaktionär ist die Familie Fries mit 5,8% durch die FRIES Familien-Privatstiftung mit Sitz in Schwertberg, die Dr. Rudolf FRIES Familien-Privatstiftung mit Sitz in Kaumberg und die Ehegatten Rudolf und 7% Anna Fries in 43 Schwertberg, Parkstraße 32 als gemeinsam vorgehende Rechtsträger direkt und über ihre Beteiligungsgesellschaften 9% (Fries Holding GmbH mit dem Sitz in Wien und Fries-Kapitalinvest Beteiligungs GmbH mit dem Sitz in Baden) und in enger Beziehung stehende Personen. 9% Erhebung im Juli 204, Quelle: IPREO 49

50 KONTAKT UND FINANZKALENDER Investor Relations T: +43 (0) E: W: Finanzkalender H 204/5 Ergebnisse H 204/5 Bericht Q3 204/5 Ergebnisse Q3 204/5 Bericht 7. Dezember Dezember März März 205 Börsensymbole Wiener Börse: IIA Warschauer Börse: IIA ISIN: AT Reuters: IMFI.VI Bloomberg: IIA AV ADR Programm Symbol: IMNZY CUSIP: 45253U20 ISIN: US45253U205 ADR-Ratio: ADR : 4 Aktien Depotbank: Deutsche Bank Trust Company Americas ADR-Broker Hotline: New York: London: adr@db.com ADR Website: Deutsche Bank, Frankfurt ) Veröffentlichung erfolgt nach Börsenschluss an der Wiener Börse 50