Börseexpress-Roadshow #

Transkript

1 Börseexpress-Roadshow #

2 Aufbau der conwert Drei Säulen Strategie Wohnimmobilien Investments Immobilien Handel Immobilien Dienstleistungen Zinshäuser Eigentumswohnungen Immobilienaktien Geschlossene Immobilienfonds 2

3 GESCHÄFTSÜBERBLICK Österreich und Deutschland als stabile Kernmärkte + Mit Österreich und Deutschland ist conwert in die stabilsten Märkte Europas investiert 3

4 ÜBERBLICK ÜBER DAS GESCHÄFTSJAHR Finanzmärkte + Nach der schweren Wirtschafts- und Finanzkrise Konjunkturaufschwung in den für conwert relevanten Märkten (BIP Wachstum 2010: Deutschland + 3,5 %, Österreich +2 %) + Wohnimmobilienmärkte + Metropolen profitieren von Bevölkerungswachstum und prognostiziertem Wirtschaftsaufschwung, Berlin und Wien entwickeln sich besonders stark + Nachfrageüberhang und steigende Preise / Mieten in Innenstadtlagen durch niedrige Neubautätigkeit und Wunsch nach inflationsgeschützter Anlageform (z.b. Altbau-Vorsorgewohnung) + Institutionelle und private Anleger in Deutschland drängen vermehrt in geschlossene Immobilienfonds + conwert profitiert von gesteigerter Nachfrage und ECO Integration + Steigerung der Vermietungserlöse aufgrund starken Leerstandsabbaus und Konsolidierung der ECO Immobilien + margenstarke Verkäufe tragen zum guten operativen Ergebnis bei + positives operatives Ergebnis der ECO unterstreicht die Attraktivität der Akquisition + Dividendenzahlung wird um 20% auf 0,30 Cent je Aktie erhöht 4

5 HIGHLIGHTS GESCHÄFTSJAHR 2010 Umsatzerlöse in EUR Mio. EBITDA in EUR Mio. -2,3 % +76 % Konzernergebnis in EUR Mio. Buchwert je Aktie (NAV) in EUR +8% -0,8 % 5

6 ERGEBNISSE GESCHÄFTSJAHR 2010 HOCHQUALITATIVES UND WERTHALTIGES IMMOBILIENPORTFOLIO Immobilienkennzahlen in Ö D Übrige Länder Immobilienvermögen nach Region Gesamt Anzahl Objekte Anzahl Mieteinheiten / PKW-Abstellplätze Anzahl / / / / Gesamtnutzfläche m Immobilienvermögen EUR Mio , ,8 174, ,3 Leerstand - strategisch / tatsächlich % 1,59 / 16,69 7,24 / 3,96 9,94 / 31,69 5,14 / 9,97 Durchschnittsmiete Wohnung EUR/m² p.m. 4,96 5,26 5,50 5,19 Rendite % 4,36 6,26 3,45 5,18 44,5% 5,4% Ö D Übrige Länder Entwicklung Immobilienvermögen ,7 1439,8 3238,3 + Anstieg der Vermietungserlöse 2010 um 16% auf EUR 188 Mio. + Konsolidierung der ECO bringt positiven Mietertrag + Starke Leerflächenreduktion durch aktives Asset Management im conwert-portfolio + Rendite 2010 auf 5,18 % gestiegen (2009: 4,88 %) + Österreich: 4,36 % (2009: 3,86 %) + Deutschland: 6,25 % (2009: 5,91 %) 50,1% ,8 Österreich Übrige Länder Deutschland Gesamt 6

7 ERGEBNISSE GESCHÄFTSJAHR 2010 LANGFRISTIGE STEIGERUNG DER MIETE IM WOHNUNGSSEGMENT Entwicklung Durchschnittsmieten pro m² und Monat in EUR + Durchschnittliche Wohnungsmiete bei EUR 5,19 p.m./m² (+2 %) + Mieterhöhungen bei Wohnungsneumieten + 8,69/m² in Österreich und 5,36/m² in Deutschland + Like-for-Like (ohne ECO) Mietertragssteigerung 3,6 % + Basis für die Mietertragssteigerung war die gute Entwicklung in Deutschland: Mietertragssteigerung von 5,5 % und Leerstandsreduktion um 30 % + Gesamtleerstand um 11 % auf 15 % reduziert + Deutliche Reduktion in Deutschland um 30% Entwicklung Leerstand in % + Ohne ECO Portfolio Leerstand bei 12% + Ziel 2011: Reduktion auf unter 10 % 16,9-11 % 15,1 + Verkäufe in 2010 EUR 325 Mio. + Verkaufspreise liegen 13 % über den Schätzwerten und 28 % über den Investitionskosten. Auch ECO Verkäufe wurden mit positiven IFRS Margen getätigt + Dienstleistungsumsätze stark um 23% gestiegen 6

8 ÜBERBLICK FINANZIERUNGSSTRUKTUR Cashwirksame Durchschnittsverzinsung 4,16 % nach Hedging + Rund 10,7 Jahre durchschnittliche Laufzeit aller Kredite inkl. Convertible und Anleihen + Breite und langfristige Streuung der Fremdfinanzierung + Geringes Prolongationsvolumen in den folgenden Jahren + 85 % des Kreditvolumens gegen Zinsrisiken abgesichert + Rückkauf Convertible im Nominale von EUR 34,3 Mio. (Durchschnittskurs 61 %) Prolongationen in EUR Mio. Finanzaufwand in EUR Mio. Bankverbindlichkeiten in EUR Mio. 41 Banken < EUR 47 Mio. 6 Banken Bandbreite: EUR 47 Mio. EUR 73 Mio. 5 Banken Bandbreite: EUR 73 Mio. EUR 260 Mio. 8

9 EIGENTÜMERSTRUKTUR/MARKTSCHÄTZUNGEN + Konsortium um Petrus Advisers langfristiger Kernaktionär + hält 18 % der Aktien + Laufendes Aktienrückkaufprogramm Analysten Research Bank Empfehlung KZ Aurel-BGC Buy 14,00 Entwicklung conwert-aktie Kurs EUR 11,70, Market Cap. rund 1 Mrd % Abschlag zum aktuellen NAV Aktionärsstruktur Petrus Advisers 18 % CA Cheuvreux Outperform 13,80 Credit Suisse Buy 11,00 Deutsche Bank Buy 13,00 DZ Bank Buy 15,30 Erste Group Hold 12,00 Goldman Sachs Buy 13,70 HSBC Neutral 13,50 J.P. Morgan Neutral 12,50 Kempen & Co Neutral 11,30 Macquarie Outperform 12,00 Institutionelle 50 % Retail 32 % Rabobank Buy 13,40 RCB Buy 14,00 Silvia Quandt Buy 14,00 SRC Research Buy 14,00 UniCredit Buy 13,70 Stand NAV zum Stand März

10 MARKTAUSBLICK Kapitalmarkt-Umfeld günstig für Immobilienmarkt + Derzeit noch niedriges Zinsniveau + Unsicherheiten an den Finanzmärkten: Angst vor Inflation + Flucht in Sachwerte, insbesondere in Wohnimmobilien + Volkswirtschaftliches Umfeld in conwert Kernmärkten günstig + Allgemeiner Konjunkturaufschwung + Sinkende Arbeitslosigkeit + Demographische Entwicklung in conwert-kernmärkten positiv + Bevölkerungswachstum in Ballungsräumen + Neubautätigkeit deutlich unterhalb des Wohnraumbedarfs, Kürzung von Fördermitteln + Steigende Haushaltszahlen, höherer pro-kopf m² Bedarf + Weiter anhaltende starke Nachfrage in Deutschland nach geschlossene Immobilienfonds + Wachstumsmöglichkeiten im Bereich Fondsmanagement 10

11 ZIELE Verringerung der noch bestehenden Lücke zwischen NAV und Aktienkurs + Aufnahme in den ATX ab 21. März 2011 trägt zur weiteren Attraktivierung der Aktie bei + Intensive Investorenkontakte und überzeugende Strategie werden weiteres Anlegervertrauen bringen + Fokussierung auf Wertsteigerung und Rentabilität + Umsetzung der neuen strategischen Ausrichtung + Konzentration auf das Kerngeschäft Wohnen und die Kernmärkte Österreich und Deutschland + Portfolioaufstockung in deutschen Ballungszentren, Zinshausverkauf in Wien + Konsequenter Ausbau des langfristigen Dienstleistungsgeschäfts mit institutionellen Investoren + Ertragskraft von conwert erhöhen + Ausschöpfung von Mieterhöhungspotenzialen und weitere Leerstandsreduktion + Verschuldungsgrad reduzieren + Refinanzierungsbedarf in 2011 in Höhe von EUR 155 Mio. relativ gering + Implementierung einer neuen Organisationsstruktur ab dem 2. Quartal + Nutzung von Synergien durch Zusammenführung der Organisationseinheiten in Ö und D + Verbesserung der Effizienz durch Kosteneinsparungen + Transparenz erhöhen / Corporate Governance verbessern + Nachhaltige Dividendenpolitik auf Basis eines ertragsstarken Geschäftsmodells 11

12 DISCLAIMER Diese Präsentation enthält verschiedene Prognosen und Erwartungen sowie Aussagen, die die zukünftige Entwicklung der conwert Gruppe betreffen. Diese Aussagen beruhen auf Annahmen und Schätzungen und können mit bekannten und unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse sowie die Finanz-, Ertrags- und Vermögenslage können daher wesentlich von den geäußerten Erwartungen und Annahmen abweichen. Gründe hierfür können, neben anderen, Marktschwankungen, die Entwicklung der Immobilienpreise und Mieten sowie der Finanzmärkte und Wechselkurse, Veränderungen nationaler und internationaler Gesetze und Vorschriften oder grundsätzliche Veränderungen des wirtschaftlichen und politischen Umfelds sein. Zukunftsgerichtete Aussagen beziehen sich deshalb nur auf den Tag, an dem sie gemacht werden. conwert übernimmt daher keine Verpflichtung, solche Aussagen angesichts neuer Informationen oder künftiger Ergebnisse weiterzuentwickeln oder anzupassen. April 2011