Rechenschaftsbericht

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1 Allianz Invest Osteuropafonds ISIN: AT (A) ISIN: AT (T) Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft Rechenschaftsbericht vom Allianz Invest Osteuropafonds 1

2 Bericht des Fondsmanagers: Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Wirtschaftliche Rahmenbedingungen Zu Beginn der Berichtsperiode 2016/2017 rückte die US-Notenbank in den Vordergrund. So sorgten vor allem falkenhafte Kommentare einzelner Fed-Mitglieder für zunehmende Spekulationen über eine nahende zweite Leitzinserhöhung. In Jackson Hole betonte zudem Fed-Chefin Yellen, dass die Argumente für eine Erhöhung der Leitzinsen stärker geworden seien. Hinzu kamen Sorgen über einen harten Brexit, die US-Präsidentenwahl, sowie das Italien-Referendum. Dies führte dazu, dass die bis dahin vorherrschende Sommerrally an den Aktienmärkten gegen Ende des 3. Quartals 2016 gebremst wurde. Das letzte Quartal 2016 gestaltete sich schließlich vor allem für Anleihenmärkte als schwierig. Sie verloren in nahezu allen Bereichen an Wert einzig Unternehmensanleihen niedriger Bonität konnten das Quartal positiv abschließen. Hauptfaktoren dafür waren die Erwartung einer Leitzinserhöhung der Fed, die sich im Dezember letztlich auch manifestierte (+25bp), sowie die Wahl Donald Trumps zum Präsidenten der USA und die daraus resultierenden Hoffnungen auf eine wachstumsfreundliche Politik. Beides führte zu starken Zinsanstiegen sowohl in den USA, als auch in Europa (Q4: 10 y US Treasury +0,85bp; 10y Deutsche Bundesanleihe +0,33bp). Für Aktien gestaltete sich das Marktumfeld des 4. Quartals 2016 auf Grund der eben genannten Faktoren indes als äußerst positiv. Die Verlängerung des Anleihekaufprogramms der EZB, abnehmende Deflationsängste sowie positive Gewinnrevisionen wirkten zusätzlich unterstützend und sorgten für eine starke Jahresendrally. Weiter steigende Frühindikatoren im Euroraum, in den USA und in China, Trumps Ausblick auf Steuersenkungen und seine Ankündigung, die regulatorischen Vorschriften zu überarbeiten, der Wahlsieg des Premierministers Rutte in den Niederlanden, die zunehmende Wahrscheinlichkeit für einen Wahlsieg Macrons bei den französischen Präsidentschaftswahlen, eine gute Gewinnsaison für das vierte Quartal und lebhafte M&A- Aktivitäten führten im ersten Quartal 2017 zu einer Fortsetzung des Aufwärtstrends der Aktienmärkte. Sorgen vor protektionistischen Maßnahmen Trumps mit der drohenden Einführung einer Importsteuer, Trumps fehlgeschlagener Versuch einer Gesundheitsreform, die dritte Leitzinserhöhung der US-Notenbank, die zähen Brexit-Verhandlungen und der Terroranschlag in London führten nur kurzzeitig zu Kursrückgängen. Der Brent- Ölpreis, der zu Jahresbeginn noch die Marke von 58 USD je Barrel erreichte, litt unter steigenden Öl- Lagerbeständen und den wieder zunehmenden Ölbohr-Aktivitäten in den USA. Die OPEC erhöhte ihre Ölförderprognose für die Länder außerhalb der OPEC. Der Brent-Ölpreis fiel im Quartalsverlauf auf 51 USD je Barrel und konnte sich per Ende März wieder leicht erholen. Deutsche Staatsanleihen begannen 2017 mit leichten Kursverlusten, und die Rendite für zehnjährige Bundesanleihen stieg von 0,20% auf 0,32%. Die entsprechende Rendite in den USA fiel dagegen leicht von 2,44% auf 2,39%. Die Rendite für zweijährige Bundesanleihen markierte mit minus 1% ein neues Allzeittief. Der Euro profitierte von Spekulationen über eine weniger expansive EZB-Politik und wertete gegenüber dem US- Dollar leicht von 1,055 USD auf 1,070 USD je Euro auf. Auch im 2. Quartal 2017 setzten sich die makrowirtschaftlichen Trends weiter fort und unterstützten die Kapitalmärkte. Die Terroranschläge in London und Manchester, das beginnende Säbelrasseln um Nordkorea sowie Diskussionen um geldpolitische Änderungen der EZB und FED konnten die positive vorherrschende Stimmung nur kurzfristig drehen. So konnte der MSCI World (Kursindex in USD) in Q2 um 3,4% zulegen. Die europäischen Rentenmärkte hingegen litten unter den überraschend falkenhaften Aussagen der EZB und so stieg die Rendite für zehnjährige deutsche Bundesanleihen von 0,32% auf 0,47% an. Das letzte Quartal der Berichtsperiode war auf der einen Seite vor allem von der deutlichen Aufwertung des Euro, der Ankündigung der anstehenden, leichten Bilanzsummenreduktion der FED sowie Erwartungen zum Anleiheprogramm der EZB in 2018 und der Dieselkrise geprägt. Auf der anderen Seite verbesserte sich die Konjunkturdynamik weiter, was dazu führte, dass zum Ende der Berichtsperiode 2016/2017 der globale Aktienindex in USD weiter zulegen konnte, während die Rendite der zehnjährigen deutschen Bundesanleihen zurückging und bei 0,41% schloss. Charakteristik Der Allianz Invest Osteuropafonds investiert in Aktien der erweiterten Region Osteuropa. Dies beinhaltet hauptsächlich die osteuropäischen EU Mitgliedsländer Polen, Tschechien und Ungarn sowie Russland und die Türkei. Aufgrund der relativen Größe der Volkswirtschaft und der börsennotierten Unternehmen stellt Russland einen Schwerpunkt dar. Allianz Invest Osteuropafonds 2

3 Anlagepolitik Der Allianz Invest Osteuropafonds konnte im Berichtsjahr um 22,58% zulegen. Dieses wurde im Wesentlichen von zwei Ereignissen geprägt. Das erste prägende Ereignis war der Beschluss der OPEC, die Ölproduktion zu drosseln, was dazu führte, dass sich der Ölpreis weiter erholen konnte und sich vor allem auf den russischen Aktienmarkt positiv auswirkte. Entgegen den positiven Erwartungen auf Basis des Wahlsiegs Trumps verhärteten sich die Fronten zwischen Russland und den USA in der Folge, was zu weiteren Sanktionen gegen Russland und einer Zunahme in der Risikoaversion führte. Diese politischen Verwerfungen führten dazu, dass der russische Aktienmarkt trotz eines starken Ölpreises lediglich um 9,33% (in EUR) zulegen konnte Ein weiteres Ereignis war die zunehmende Verschlechterung der Beziehungen zwischen Europa und der Türkei. Nach dem Putschversuch und den folgenden Maßnahmen der Regierung mieden internationale Investoren den türkischen Markt wegen des politischen Risikos. Trotz der negativen Betrachtungsweise konnte der türkische Aktienmarkt das Geschäftsjahr mit 14,76% (in EUR) Wertzuwachs beschließen. Der zentraleuropäische Raum konnte hingegen von der wirtschaftlichen Erholung der Eurozone und der Stabilität in den Ländern profitieren. So konnten der polnische Aktienmarkt um 37,95% (in EUR), der ungarische Aktienmarkt um 35,96% (in EUR) und der tschechische Aktienmarkt um 26,44% (in EUR) zulegen. Bereits zu Beginn dieses Berichtsjahres wurde die Positionierung im Finanz- und Energiesektor erhöht, wodurch im Laufe des Jahres nur mit kleinen Anpassungen auf geänderte Rahmenbedingungen reagiert werden musste. Der türkische Aktienmarkt wurde zu Gunsten der zentraleuropäischen Märkte reduziert und der russische Aktienmarkt aufgrund seiner historisch niedrigen Bewertung in der zweiten Hälfte des Berichtsjahres aufgestockt. Allianz Invest Osteuropafonds 3

4 Zusammensetzung des Fondsvermögens per 14. September Wertpapiere EUR % Amtlich notierte Wertpapiere Aktien CZK ,84 1,97 EUR ,00 4,92 HUF ,81 5,51 PLN ,92 17,00 RON ,12 0,29 RUB ,35 36,32 TRY ,65 14,89 USD ,90 17,97 Summe Wertpapiere ,59 98,87 2. Bankguthaben/ -verbindlichkeiten Fremdwährungsguthaben EUR ,53 1,20 Summe Bankguthaben/ -verbindlichkeiten ,53 1,20 3. Abgrenzungen Anteilige Erträge (aus Wertpapieren/Bankguthaben) und Aufwendungen ,25-0,07 Fondsvermögen ,87 100,00 Allianz Invest Osteuropafonds 4

5 Darstellung der Fondsdaten zum Berichtsstichtag: Fondsdaten in EUR per per Fondsvolumen gesamt , ,87 Errechneter Wert je Ausschüttungsanteil 79,56 96,57 Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil 83,55 101,40 Errechneter Wert je Thesaurierungsanteil 89,75 110,01 Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil 94,25 115,55 Umlaufende Anteile zum Berichtsstichtag: Ausschüttungsanteile Thesaurierungsanteile Gesamt umlaufende Anteile per Überblick über die ausgewiesenen Erträge und Fondsentwicklung der letzten Rechnungsjahre in EUR: Datum Fonds- Errechneter Wert Ausschüttung Anteile Wertentvermögen je Ausschüttungs- je wicklung gesamt anteil Anteil in % ,93 102,67 1, , ,49 97,17 0, , ,00 79,93 0, , ,23 79,56 0, , ,87 96,57 0, ,58 Datum Errechneter Wert Zur Thesaurierung Auszahlung Anteile Wertentje Thesaurierungs- verwendeter je wicklung anteil Betrag Anteil in % ,29 3,70 0, , ,52-8,02 0, , ,23-3,57 0, , ,75-4,82 0, , ,01 11,07 0, ,57 Die Ausschüttung von EUR 0,8000 je Anteil wird ab Mittwoch, den 15. November 2017, gegen Verrechnung des Erträgnisscheines Nr. 20 von der depotführenden Bank vorgenommen. Die kuponauszahlende Bank ist verpflichtet von der Ausschüttung Kapitalertragsteuer in Höhe von EUR 0,00 einzubehalten bzw. die Auszahlung aus Thesaurierungsanteilen in Höhe von EUR 0,00 zur Abfuhr von Kapitalertragsteuer zu verwenden, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Allianz Invest Osteuropafonds 5

6 1.Wertentwicklung im Rechnungsjahr (Fonds-Performance) A-Stücke T-Stücke Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 79,56 89,75 Ausschüttung am (entspr. 0,0099 Anteilen) 1) 0,80 Auszahlung (KESt) am (entspr. 0,0000 Anteilen) 1) 0,00 Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 96,57 110,01 Gesamtwert inkl. durch Ausschüttung erworbene Anteile 97,53 110,01 Nettoertrag pro Anteil im Rechnungsjahr 17,97 20,26 Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr*) 22,58% 22,57% *) Bei der Performance-Berechnung der österreichischen Investmentfonds durch die OeKB kann es bei Fonds mit ausschüttender und thesaurierender Tranche aufgrund der Rundung der Anteilswerte, Ausschüttungen und Auszahlungen auf zwei Nachkommastellen zu unterschiedlichen Ergebnissen kommen. 2. Fondsergebnis a) Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Fondsergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge 0,00 Zinsaufwendungen ,40 Dividendenerträge ,01 Erträge aus Immobiliensubfonds 0,00 sonstige Erträge 1.264, ,17 Aufwendungen Vergütung an die KAG ,79 Aufwendungen für die Depotbank ,37 Sonstige Verwaltungsaufwendungen Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungskosten ,00 Publizitätskosten ,38 Währungscourtage ,00 abzgl.kostenrückverg.subfonds 0, ,54 Ordentliches Fondsergebnis (exkl.eag) ,63 Realisiertes Kursergebnis 2) Realisierte Gewinne ,61 derivative Instrumente ,66 Realisierte Verluste ,99 derivative Instrumente ,28 Realisiertes Kursergebnis (exkl.eag) ,00 Ausschüttungsgleiche Erträge aus ausländischen Subfonds 0,00 Realisiertes Fondsergebnis (exkl.eag) ,63 b) Nicht realisiertes Kursergebnis Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,58 Ergebnis des Rechnungsjahres ,21 c) Ertragsausgleich ,77 Fondsergebnis gesamt 3) ,44 3. Entwicklung des Fondsvermögens Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 4) ,23 Ausschüttung/Auszahlung Ausschüttung (für Ausschüttungsanteile) ,20 Auszahlung (für Thesaurierungsanteile) 0, ,20 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Ausgabe von Anteilen ,05 Rücknahme von Anteilen , ,60 Fondsergebnis gesamt ,44 Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 5) ,87 Allianz Invest Osteuropafonds 6

7 4. Verwendungsrechnung Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) ,86 Ausschüttung ( EUR 0,8000 x ) ,40 Auszahlung ( EUR 0,00 x ) 0,00 Übertrag ,46 1) Rechenwert am (Ex-Tag) für einen Ausschüttungsanteil EUR 80,95 und für einen Thesaurierungsanteil EUR 92,22 2) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr 3) Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von EUR ,93 4) Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile und Thesaurierungsanteile 5) Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile und Thesaurierungsanteile Allianz Invest Osteuropafonds 7

8 Anteilswertermittlung und Wertpapierbewertung Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Investmentfonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Investmentfonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt, welcher bei der letzten Preisberechnung vor dem Stichtag verwendet wurde. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungen abweichen können (Bewertungsrisiko). Berechnung des Gesamtrisikos Die Berechnung des Gesamtrisikos erfolgt nach dem Commitment Approach. Allianz Invest Osteuropafonds 8

9 Zusätzliche Angaben zu Wertpapierfinanzierungsgeschäften zum Stichtag Allgemeine Angaben Für den Fonds wurden Wertpapierfinanzierungsgeschäfte nur in Form von Wertpapierleihegeschäften (keine Pensionsgeschäfte, Repogeschäfte, Lombardgeschäfte oder Gesamtrendite-Swaps) durchgeführt. Im Rahmen der gesetzlichen Vorgaben ( 84 InvFG) zur Wertpapierleihe ist die Verwaltungsgesellschaft lediglich berechtigt, Wertpapiere an Dritte zu verleihen. Sie ist nicht berechtigt, Wertpapiere zu entleihen. Die folgenden Angaben beziehen sich daher ausschließlich auf das Wertpapierfinanzierungsgeschäft Wertpapierleihe. Betrag der verliehenen Wertpapiere: ,00 EUR Anteil am Fondsvermögen: 0,61% Anteil an den verleihbaren Vermögenswerten: 0,62% Angaben zum Gesamtrisiko (Exposure) 0,00 (aufgrund der vollständigen Besicherung) Angaben zur Konzentration Angaben zu den zehn wichtigsten Emittenten von Sicherheiten: Emittent Kurswert inkl. allfälliger Stückzinsen Anteil am Fondsvermögen FEDERAL REPUBLIC OF GERMANY ,40 0,23 KINGDOM OF THE NETHERLAND ,29 0,21 REPUBLIC OF AUSTRIA ,62 0,11 FRENCH REPUBLIC ,26 0,08 Angaben zu den zehn wichtigsten Gegenparteien: Kurswert inkl. allfälliger Anteil am Kontrahent Stückzinsen Fondsvermögen UBS London Branche ,00 0,61 Aggregierte Transaktionsdaten Art und Qualität der Sicherheiten: Anleihen: 100% Assetklasse Rating Anteil an Sicherheiten Anleihe AAA 69,36 Anleihe AA 30,64 Währung der Sicherheit: EUR Laufzeit der Sicherheit und Wertpapierfinanzierungsgeschäfte: Laufzeit/Tage < >360 unbefristet Sicherheit 0% 0% 0% 0% 7,52% 92,48% 0% Wertpapierleihe 0% 0% 0% 0% 100% 0% 0% Allianz Invest Osteuropafonds 9

10 Land der Gegenpartei: Großbritannien Abwicklung: Bilateral Euroclear, Bilateral Domestic AT Angaben zur Weiterverwendung der Sicherheiten Anteil der erhaltenen Sicherheiten, die weiterverwendet werden: 0% Ertrag aus der Weiterverwendung der Sicherheiten: nicht anwendbar Für die Weiterverwendung von Sicherheiten wurde kein Höchstbetrag vorgesehen. Verwahrung von Sicherheiten, die der Fonds erhalten hat Sichteinlagen werden als Einlage auf einem Konto bei einem von der Verwaltungsgesellschaft bestimmten Kreditinstitut gehalten und wurden teilweise wiederveranlagt. Die teilweise wiederveranlagten Sicherheiten und die als Sicherheit erhaltenen Wertpapiere werden auf einem Depot der Verwaltungsgesellschaft bei der Deutschen Bank AG verwahrt. Verwahrung von Sicherheiten, die der Fonds gestellt hat Im Rahmen der gesetzlichen Vorgaben ( 84 InvFG) ist die Verwaltungsgesellschaft lediglich berechtigt, Wertpapiere an Dritte zu verleihen. Sie ist nicht berechtigt, Wertpapiere zu entleihen. Daher werden vom Investmentfonds im Rahmen von Wertpapierleihegeschäften keine Sicherheiten gestellt. Angaben zu Rendite und Kosten Die Erträge aus Wertpapierleihe betragen 1.264,56 EUR. Da die Wertpapierleihe als einzige Form der Wertpapierfinanzierungsgeschäfte betrieben wurde, entspricht dies 100 % der Erträge aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften. Aufteilung der Erträge: Fonds Allianz Investmentbank (Verwahrstelle) Deutsche Bank (Leihesystem) 1.264,56 379,37 885,19 50% 15% 35% Allianz Invest Osteuropafonds 10

11 Vergütungspolitik gem. Anlage I zu Art 2 InvFG Schema B* Gesamtsumme Vergütungen der Mitarbeiter der VWG für das abgelaufene Geschäftsjahr ,16 Feste Bestandteile ,38 Variable Bestandteile ,78 Zahl der Mitarbeiter/Begünstigten 15,4 (VZÄ) Performance fees/carried interest derzeit n/a Gesamtsumme Vergütungen aufgegliedert nach den Mitarbeiterkategorien für das abgelaufene Geschäftsjahr Geschäftsleiter Risikoträger Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen Sonstige Risikoträger, die in dieselbe Einkommensstufe wie GL und Risikoträger fallen Vergütungsangaben gem. InvFG ** , ,28 n/a Führungskräfte Mitarbeiter, deren Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil auswirkt Vergütungsangaben gem. AIFMG , ,11 Beschreibung darüber, wie die Vergütung und die sonstigen Zuwendungen berechnet wurden Es besteht kein direkter Konnex zwischen Vergütung der Mitarbeiter der KAG und den aus dem Fonds lukrierten Verwaltungsgebühren. Die Gesamtvergütung der Mitarbeiter besteht aus einem fixen und einem variablen Anteil, für die Berechnung der variablen Vergütung können mittelbar die Kennzahlen der verwalteten Fonds einfließen. Ergebnis der in 17c Abs. 1 Z 3 und 4 genannten Überprüfungen, einschließlich aller aufgetretenen Unregelmäßigkeiten Die Vergütungsgrundsätze wurden seitens des Aufsichtsrats vollumfänglich genehmigt und für die VWG festgelegt. Im Zuge der unabhängigen Überprüfung im Oktober 2016 wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt. wesentliche Änderungen an der angenommenen Vergütungspolitik Im Rahmen der jährlichen Überprüfung und Adaptierung der Vergütungspolitik wurden folgende wesentlichen Änderungen vorgenommen: Begrenzung der variablen Vergütungen auf das Ausmaß der Erheblichkeitcschwelle, damit in Zusammenhang stehend die Neutralisierung der speziellen Vergütungsgrundsätze; Etablierung eines Risikoanpassungsverfahrens; Etablierung eines Gremiums für vorbereitende Tätigkeiten für den Vergütungsausschuss. * Die Anforderungen der Z 5 und 6 des 20 Abs 2 AIFMG sind von den vorliegenden Angaben mitumfasst ** Da diese Kategorie weniger als 3 Personen umfasst, wurden aus Gesichtspunkten des Datenschutzes und der analogen Anwendung des 242 Abs. 4 UGB die betroffenen Personen unter dem Bereich Risikoträger erfasst. Die quantitativen Angaben beruhen auf den Daten der VERA Meldung 2017 für das Geschäftsjahr Die vorliegenden Angaben beziehen sich auf die gesamte Verwaltungsgesellschaft. Detailliertere Informationen zur Vergütungspolitik der KAG entnehmen Sie bitte dem entsprechenden Dokument unter Allianz Invest Osteuropafonds 11

12 Vermögensaufstellung für den Allianz Invest Osteuropafonds per 14. September 2017 ISIN Zugang Abgang Stand am Tageskurs Kurswert Anteil EUR in % Amtlich notierte Wertpapiere Aktien Währung: CZK CZ CEZ AS 0,00 0, ,00 424, ,12 0,55 CZ KOMERCNI BANKA AS 0, , ,00 985, ,08 0,91 CZ MONETA MONEY BANK AS 0,00 0, ,00 79, ,64 0,51 Summe CZK ,84 1,97 Devisenmittelkurs: 26, Währung: EUR AT DO & CO AG 3.000, , ,00 43, ,00 0,63 AT AUSTRIA TECHNOLOGIE & SYSTEMTECHNIK AG , , ,00 12, ,00 2,06 AT0000A00Y78 PETRO WELT TECHNOLOGIES AG , , ,00 6, ,00 0,39 GRS NATIONAL BANK OF GREECE SA 0,00 0, ,00 0, ,00 0,02 GRS ALPHA BANK AE 0, , ,00 2, ,00 1,47 GRS OPAP SA 0,00 0, ,00 9, ,00 0,35 Summe EUR ,00 4,92 Währung: HUF HU OTP BANK PLC 0, , , , ,55 3,25 HU MOL HUNGARIAN OIL & GAS PLC 0,00 0, , , ,26 2,26 Summe HUF ,81 5,51 Devisenmittelkurs: 308, Währung: PLN PLBRE MBANK SA 0,00-750, ,00 420, ,28 0,59 PLBZ BANK ZACHODNI WBK SA 0,00-850, ,00 366, ,25 1,09 PLCCC CCC SA 5.000,00 0, ,00 279, ,78 1,57 PLKGHM KGHM POLSKA MIEDZ SA 0, , ,00 120, ,87 1,69 PLPEKAO00016 BANK PEKAO SA 0,00 0, ,00 128, ,51 2,17 PLPKN POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA , , ,00 124, ,78 4,21 PLPKO POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI SA 0,00 0, ,00 34, ,30 3,14 PLPZU POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA ,00 0, ,00 47, ,15 2,15 PLTLKPL00017 ORANGE POLSKA SA 0,00 0, ,00 5, ,83 0,09 PLVSTLA00011 VISTULA GROUP SA 0,00 0, ,00 3, ,72 0,02 PLWRKSR00019 WORK SERVICE SA 0,00 0, ,00 7, ,45 0,26 Summe PLN ,92 17,00 Devisenmittelkurs: 4, Währung: RON ROALROACNOR0 ALRO SA 0, , ,00 1, ,99 0,27 ROCOMIACNOR3 CONDMAG SA 0,00 0, ,00 0, ,13 0,02 Summe RON ,12 0,29 Devisenmittelkurs: 4, Währung: RUB RU TATNEFT PJSC ,00 0, ,00 272, ,47 1,42 RU ALROSA PJSC , , ,00 81, ,70 1,14 RU MMC NORILSK NICKEL PJSC 5.000,00 0, , , ,90 3,37 RU MOBILE TELESYSTEMS PJSC ,00 0, ,00 285, ,15 1,99 RU SURGUTNEFTEGAS OJSC ,00 0, ,00 27, ,70 1,46 RU LUKOIL PJSC 0, , , , ,70 2,05 RU SURGUTNEFTEGAS OJSC 0,00 0, ,00 29, ,08 2,43 RU SBERBANK OF RUSSIA PJSC , , ,00 189, ,10 4,88 RU SBERBANK OF RUSSIA PJSC , , ,00 159, ,64 4,79 RU GAZ PJSC 0,00 0, ,00 622, ,96 0,15 RU ROSTELECOM PJSC 0,00 0, ,00 51, ,15 0,25 RU TRANSNEFT PJSC 100,00 0,00 200, , ,36 2,42 RU BANK ST PETERSBURG PJSC , , ,00 55, ,48 0,78 RU000A0B6NK6 TMK PJSC ,00 0, ,00 67, ,44 0,47 RU000A0DKVS5 NOVATEK PJSC ,00 0, ,00 606, ,21 2,11 RU000A0DQZE3 SISTEMA PJSC FC 0,00 0, ,00 13, ,01 0,29 RU000A0J2Q06 ROSNEFT OIL CO PJSC ,00 0, ,00 314, ,13 1,10 RU000A0JKQU8 MAGNIT PJSC 0, , , , ,13 1,87 RU000A0JP5V6 VTB BANK PJSC 0,00 0, ,00 0, ,16 0,00 RU000A0JPNP4 RUSGRAIN HOLDING PJSC 0,00 0, ,00 7, ,60 0,06 RU000A0JPPQ7 IDGC OF THE NORTH CAUCASUS PJSC 0,00 0, ,00 19, ,40 0,04 RU000A0JPVJ0 ROSSETI PJSC 0,00 0, ,00 1, ,46 0,12 RU000A0JR4A1 MOSCOW EXCHANGE MICEX-RTS PJSC , , ,00 112, ,42 3,14 Summe RUB ,35 36,32 Devisenmittelkurs: 69, Allianz Invest Osteuropafonds 12

13 Währung: TRY TRAAEFES91A9 ANADOLU EFES BIRACILIK VE MALT SANAYII AS 0,00 0, ,00 21, ,97 0,25 TRAAKBNK91N6 AKBANK TURK AS 0, , ,00 10, ,61 2,36 TRADOHOL91Q8 DOGAN SIRKETLER GRUBU HOLDING AS 0,00 0, ,03 1, ,01 0,00 TRAEREGL91G3 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI TAS 0,00 0, ,00 7, ,98 1,37 TRAGARAN91N1 TURKIYE GARANTI BANKASI AS , , ,00 10, ,30 1,83 TRAGUBRF91E2 GUBRE FABRIKALARI TAS 0,00 0,00 0,54 5, ,71 0,00 TRAISCTR91N2 TURKIYE IS BANKASI 0,00 0, ,41 7, ,21 0,85 TRAKCHOL91Q8 KOC HOLDING AS , , ,00 17, ,08 1,72 TRASAHOL91Q5 HACI OMER SABANCI HOLDING AS , , ,00 10, ,11 1,25 TRASISEW91Q3 TURKIYE SISE VE CAM FABRIKALARI AS 0, ,01 0,53 4, ,53 0,00 TRATCELL91M1 TURKCELL ILETISIM HIZMETLERI AS 0,00 0, ,00 13, ,04 0,92 TRATSKBW91N0 TURKIYE SINAI KALKINMA BANKASI AS , ,41 0,24 1, ,08 0,00 TRATUPRS91E8 TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINERILERI AS 0,00 0, ,00 122, ,68 1,43 TREBIMM00018 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 0, , ,00 75, ,76 1,76 TRETHAL00019 TURKIYE HALK BANKASI AS 0,00 0, ,00 12, ,16 0,75 TRETTRK00010 TURK TRAKTOR VE ZIRAAT MAKINELERI AS 0,00 0, ,00 86, ,42 0,40 Summe TRY ,65 14,89 Devisenmittelkurs: 4, Währung: USD RU000A0JQJX4 SARATOVNEFTEGEOFIZIKA OAO 0,00 0,00 414,00 19, ,72 0,03 US GAZPROM PJSC , , ,00 4, ,43 7,22 US36829G1076 GAZPROM NEFT PJSC ,00 0, ,00 19, ,16 1,97 US48122U2042 SISTEMA PJSC FC 0,00 0, ,00 4, ,42 0,07 US55315J1025 MMC NORILSK NICKEL PJSC , , ,00 16, ,16 3,37 US MOBILE TELESYSTEMS PJSC 0,00 0, ,00 10, ,93 0,44 US NOVATEK PJSC 0,00 0, ,00 106, ,42 1,71 US67011E2046 NOVOLIPETSK STEEL PJSC , , ,00 23, ,07 1,17 US69343P1057 LUKOIL PJSC 5.000, , ,00 51, ,92 1,03 US87260R2013 TMK PJSC 0, , ,00 4, ,36 0,47 US TATNEFT PAO 0, , ,00 40, ,31 0,48 Summe USD ,90 17,97 Devisenmittelkurs: 1, Gesamtsumme Wertpapiere ,59 98,87 Verliehene Wertpapiere Währung: EUR AT DO & CO AG 2.900,00 43, ,00 0,61 Summe EUR ,00 0,61 Gesamtsumme verliehene Wertpapiere ,00 0,61 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt wurden: Währung: EUR AT RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG , ,00 AT ERSTE GROUP BANK AG 4.000, ,00 AT IMMOFINANZ AG , ,00 CY BANK OF CYPRUS PCL 0, ,00 GRS PIRAEUS BANK SA 0, ,00 IE00BD5B1Y92 BANK OF CYPRUS HOLDINGS PLC , ,00 Währung: GBP GB00B1XH2C03 FERREXPO PLC 0, ,00 Währung: PLN DE000A13STW4 UNIWHEELS AG 0, ,00 PLALIOR00045 ALIOR BANK SA 0, ,00 PLBH BANK HANDLOWY W WARSZAWIE SA 0, ,00 PLENERG00022 ENERGA SA 0, ,00 PLGSPR GETIN HOLDING SA , ,00 PLJSW JASTRZEBSKA SPOLKA WEGLOWA SA 0, ,00 PLNETIA00014 NETIA SA 0, ,00 Währung: RUB RU BASHNEFT PJSC 0, ,00 RU ACRON PJSC 0, ,00 RU AEROFLOT PJSC , ,00 RU VOZROZHDENIE BANK PJSC 0, ,00 RU000A0JNGA5 UNIPRO PJSC , ,00 RU000A0JP7H1 DIXY GROUP PJSC , ,00 RU000A0JPGA0 M.VIDEO PJSC 0, ,00 RU000A0JPNM1 INTER RAO UES PJSC , ,00 Währung: TRY TRAASELS91H2 ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI VE TICARET AS , ,00 TRAOTOSN91H6 FORD OTOMOTIV SANAYI AS 0, ,00 TRATHYAO91M5 TURK HAVA YOLLARI AO 0, ,00 TREDOTO00013 DOGUS OTOMOTIV SERVIS VE TICARET AS , ,00 Allianz Invest Osteuropafonds 13

14 Währung: USD RU RAMENSKOYE DESIGN CO JSC 0,00-104,00 US50218G2066 LSR GROUP PJSC 0, ,00 US52634T2006 LENTA LTD , ,00 US MAGNITOGORSK IRON & STEEL WORKS PJSC , ,00 US67812M2070 ROSNEFT OIL CO PJSC 0, ,00 US71922G2093 PHOSAGRO PJSC 0, ,00 US80585Y3080 SBERBANK OF RUSSIA PJSC , ,00 US SEVERSTAL PJSC 0, ,00 US98387E2054 X5 RETAIL GROUP NV 7.500, ,00 VGG LUXOFT HOLDING INC 5.000, ,00 Wien, am 29. November 2017 Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Michael Bode Geschäftsführer Mag. Christian Ramberger Geschäftsführer Allianz Invest Osteuropafonds 14

15 Bestätigungsvermerk Bericht zum Rechenschaftsbericht Prüfungsurteil Wir haben den Rechenschaftsbericht der Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh, Wien, über den von ihr verwalteten Allianz Invest Osteuropafonds, bestehend aus der Vermögensaufstellung zum 14. September 2017, der Ertragsrechnung für das an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr und den sonstigen in Anlage I Schema B Investmentfondsgesetz 2011 (InvFG 2011) vorgesehenen Angaben, geprüft. Nach unserer Beurteilung entspricht der Rechenschaftsbericht den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 14. September 2017 sowie der Ertragslage des Fonds für das an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG Grundlage für das Prüfungsurteil Wir haben unsere Abschlussprüfung gemäß 49 Abs 5 InvFG 2011 in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Rechenschaftsbericht Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Rechenschaftsberichts und dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG 2011 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Fonds vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Rechenschaftsberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist. Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft betreffend den von ihr verwalteten Fonds. Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Ziele sind hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Rechenschaftsbericht als Ganzes frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung Allianz Invest Osteuropafonds 15

16 eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Rechenschaftsberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher beabsichtigter oder unbeabsichtigter falscher Darstellungen im Rechenschaftsbericht, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Rechenschaftsberichts einschließlich der Angaben sowie ob der Rechenschaftsbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. Wir tauschen uns mit dem Aufsichtsrat unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. Allianz Invest Osteuropafonds 16

17 Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen beinhalten alle Informationen im Rechenschaftsbericht, ausgenommen die Vermögensaufstellung, die Ertragsrechnung, die sonstigen in Anlage I Schema B InvFG 2011 vorgesehenen Angaben und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Rechenschaftsbericht deckt diese sonstigen Informationen nicht ab und wir geben keine Art der Zusicherung darauf ab. In Verbindung mit unserer Prüfung des Rechenschaftsberichts ist es unsere Verantwortung, diese sonstigen Informationen zu lesen und zu überlegen, ob es wesentliche Unstimmigkeiten zwischen den sonstigen Informationen und dem Rechenschaftsbericht oder mit unserem während der Prüfung erlangten Wissen gibt oder diese Informationen sonst wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Falls wir, basierend auf den durchgeführten Arbeiten, zur Schlussfolgerung gelangen, dass die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt sind, müssen wir dies berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten. Wien, am 29. November 2017 KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Georg Weinberger Wirtschaftsprüfer Bericht des Aufsichtsrates Die Geschäftsführung hat dem Aufsichtsrat während der Rechnungsperiode laufend Bericht erstattet. Der Aufsichtsrat hat insbesondere die Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften und Fondsbestimmungen überwacht. Die per Gesellschafterbeschluss bestellte KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft hat den Rechenschaftsbericht des Allianz Invest Osteuropafonds für das Rechnungsjahr vom 15. September 2016 bis 14. September 2017 geprüft und den Bestätigungsvermerk erteilt. Der Rechenschaftsbericht der Geschäftsführung wurde gem. 49 Abs. 6 Investmentfondsgesetz 2011 gemeinsam mit dem Prüfungsbericht des Bankprüfers dem Aufsichtsrat vorgelegt. Wien, im November 2017 Der Aufsichtsrat Dr. Harald Lankisch Vorsitzender Allianz Invest Osteuropafonds 17

18 Steuerliche Behandlung je Anteil des Allianz Invest Osteuropafonds (A) Rechnungsjahr: Auszahlung: ISIN: AT Privatanleger Betriebliche Anleger Beschreibung mit Option ohne Option mit Option ohne Option Juristische Personen Privat- Stiftung EUR EUR EUR EUR EUR EUR Fondsergebnis der Meldeperiode 9,7133 9,7133 9,7133 9,7133 9,7133 9,7133 Ergebnis aus Kapitalvermögen ohne Verrechnung Verlustvorträge 9,7133 9,7133 9,7133 9,7133 9,7133 9,7133 Zuzüglich Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern auf Kapitaleinkünfte 1) 0,5799 0,5799 0,5799 0,5799 0,5799 0,5799 Steuerpflichtige Einkünfte gem. 27 Abs 3 und 4 EStG 1988 aus ausgeschüttetem Gewinnvortrag 0,0000 0,0000 0,8000 0,8000 0,8000 0,0000 Abzüglich Gutschriften sowie rückerstattete ausländische QuSt aus Vorjahren Steuerfreie Zinserträge Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) Steuerfreie Dividendenerträge Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 1) Inlandsdividenden steuerfrei gem. 10 KStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0158 0,0158 Auslandsdividenden steuerfrei gem. 10 bzw. 13 Abs. 2 KStG 1) Bereits in Vorjahren versteuerte Erträge aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 2 EStG 1988 und AIF Erträge Erst bei Ausschüttung in Folgejahren bzw. bei Verkauf der Anteile steuerpflichtige Einkünfte gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 Mit Kapitalerträgen verrechnete steuerliche Verlustvorträge 10, , , , , ,2774 Steuerpflichtige Einkünfte 0,0158 0,0158 0,8158 0,8158 0,8000 0,0000 Von den Steuerpflichtigen Einkünften endbesteuert 0,0158 0,0158 0,0158 0,0158 0,0000 0,0000 Nicht endbesteuerte Einkünfte 0,0000 0,0000 0,8000 0,8000 0,8000 0,0000 Nicht endbesteuerte Einkünfte inkl. Einkünfte aus der Veräußerung von Schachtelbeteiligungen - davon Basis für die 'Zwischensteuer' ( 22 Abs.2 KStG) In den steuerpflichtigen Einkünften enthaltene Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 des laufenden Jahres Summe Ausschüttungen vor Abzug KESt, ausgenommen an die Meldestelle bereits gemeldete unterjährige Ausschüttungen In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte ordentliche Gewinnvorträge In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 oder Gewinnvorträge InvFG 1993 (letztere nur im Privatvermögen) 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,0000 0,0000 0,0000 0,8000 In der Ausschüttung enthaltene Substanzauszahlung Nicht ausgeschüttetes Fondsergebnis -0,5641-0,5641-0,5641-0,5641-0,5641-0,5641 Ausschüttung (vor Abzug KESt), die der Fonds mit der gegenständlichen Meldung vornimmt 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 Korrekturbeträge Allianz Invest Osteuropafonds 18

19 Korrekturbetrag ausschüttungsgleicher Ertrag für Anschaffungskosten 2) -0,5641-0,5641-0,5641-0,5641-0,5641-0,5641 Korrekturbetrag Ausschüttung für Anschaffungskosten bei InvF und AIF 3) 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 0,8000 Zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: Von den im Ausland entrichteten Steuern sind Auf die österreichische Einkommen-/Körperschaftsteuer gemäß DBA anrechenbar Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Ausschüttungen ausländischer Subfonds (ohne Berücksichtigung des matching credit) 1) 1) 1) Zusätzliche, fiktive Quellensteuer (matching credit) 1) Von den ausl. Finanzverwaltungen auf Antrag rückzuerstatten Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) 1) 0,0472 0,0472 0,0472 0,0472 0,1023 0,1023 Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) 1) Steuern auf Ausschüttungen Subfonds 1) Weder anrechen- noch rückerstattbare Quellensteuern 1) 0,0006 0,0006 0,0006 0,0006 0,0006 0,0006 Bedingt rückerstattbare Quellensteuern aus Drittstaaten mit Amtshilfe 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,4737 0,4737 Erträge, die dem KESt-Abzug unterliegen Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei 1) Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) Ausländische Dividenden 1) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 1) KESt-pflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 (inkl. Altemissionen) Österreichische KESt, die bei Zufluss von Ausschüttungen in den Fonds einbehalten wurde KESt auf Inlandsdividenden 0,0033 0,0033 0,0033 0,0033 0,0033 0,0033 Österreichische KESt, die durch Steuerabzug erhoben wird KESt auf Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei KESt auf gemäß DBA steuerfreie Zinserträge KESt auf ausländische Dividenden Minus anrechenbare ausländische Quellensteuer KESt auf Ausschüttungen ausl. Subfonds KESt auf Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 Auf bereits ausgezahlte, nicht gemeldete Ausschüttungen abgezogene KESt Angaben für beschränkt steuerpflichtige Anteilsinhaber KESt auf Zinsen gemäß 98 Z.5 lit.e EStG 1988 (für beschränkt steuerpflichtige Anleger) 0,0000 Außerhalb der Fonds-Melde-VO optional für AT-Fonds im Jahr 2016 EU-QuSt 0,0000 1) Länderdetails sind aus den jeweiligen Blättern für die Ertragsarten unter www. profitweb.at zu entnehmen 2) umfasst keine AIF Einkünfte, diese sind im Wege der Veranlagung zu korrigieren; Korrekturbetrag für betriebliche Anleger umfasst nicht nur KESt-pflichtige sondern sämtliche im Betriebsvermögen steuerpflichtigen Beträge aus Kapitalvermögen (ohne AIF-Einkünfte). Erhöht die Anschaffungskosten, Ausnahme Zwischenausschüttungen. 3) umfasst auch AIF-Einkünfte. Vermindert die Anschaffungskosten. Dies gilt nicht für ImmoInvF und ImmoAIF, hier vermindert jede Ausschüttung die Anschaffungskosten. Allianz Invest Osteuropafonds 19

20 Steuerliche Behandlung je Anteil des Allianz Invest Osteuropafonds (T) Rechnungsjahr: Auszahlung: ISIN: AT Privatanleger Betriebliche Anleger Beschreibung mit Option ohne Option mit Option ohne Option Juristische Personen Privat- Stiftung EUR EUR EUR EUR EUR EUR Fondsergebnis der Meldeperiode 11, , , , , ,0430 Ergebnis aus Kapitalvermögen ohne Verrechnung Verlustvorträge 11, , , , , ,0430 Zuzüglich Einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern auf Kapitaleinkünfte 1) 0,6606 0,6606 0,6606 0,6606 0,6606 0,6606 Nicht verrechenbare Aufwände und Verluste aus Kapitalvermögen (Vortrag auf neue Rechnung) Abzüglich Gutschriften sowie rückerstattete ausländische QuSt aus Vorjahren Steuerfreie Zinserträge Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) Steuerfreie Dividendenerträge Gemäß DBA steuerfreie Dividenden 1) Inlandsdividenden steuerfrei gem. 10 KStG 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0179 0,0179 Auslandsdividenden steuerfrei gem. 10 bzw. 13 Abs. 2 KStG 1) Bereits in Vorjahren versteuerte Erträge aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 2 EStG 1988 und AIF Erträge Erst bei Ausschüttung in Folgejahren bzw. bei Verkauf der Anteile steuerpflichtige Einkünfte gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 Mit Kapitalerträgen verrechnete steuerliche Verlustvorträge 11, , , , , ,6857 Steuerpflichtige Einkünfte 0,0179 0,0179 0,0179 0,0179 0,0000 0,0000 Von den Steuerpflichtigen Einkünften endbesteuert 0,0179 0,0179 0,0179 0,0179 0,0000 0,0000 Nicht endbesteuerte Einkünfte Nicht endbesteuerte Einkünfte inkl. Einkünfte aus der Veräußerung von Schachtelbeteiligungen - davon Basis für die 'Zwischensteuer' ( 22 Abs.2 KStG) In den steuerpflichtigen Einkünften enthaltene Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1988 des laufenden Jahres Summe Ausschüttungen vor Abzug KESt, ausgenommen an die Meldestelle bereits gemeldete unterjährige Ausschüttungen In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte ordentliche Gewinnvorträge In der Ausschüttung enthaltene, bereits in Vorjahren versteuerte Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 oder Gewinnvorträge InvFG 1993 (letztere nur im Privatvermögen) In der Ausschüttung enthaltene Substanzauszahlung Nicht ausgeschüttetes Fondsergebnis -0,6427-0,6427-0,6427-0,6427-0,6427-0,6427 Ausschüttung (vor Abzug KESt), die der Fonds mit der gegenständlichen Meldung vornimmt Korrekturbeträge Allianz Invest Osteuropafonds 20

21 Korrekturbetrag ausschüttungsgleicher Ertrag für Anschaffungskosten 2) -0,6427-0,6427-0,6427-0,6427-0,6427-0,6427 Korrekturbetrag Ausschüttung für Anschaffungskosten bei InvF und AIF 3) Zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: Von den im Ausland entrichteten Steuern sind Auf die österreichische Einkommen-/Körperschaftsteuer gemäß DBA anrechenbar Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) (ohne Berücksichtigung des matching credit) Steuern auf Ausschüttungen ausländischer Subfonds (ohne Berücksichtigung des matching credit) 1) 1) 1) Zusätzliche, fiktive Quellensteuer (matching credit) 1) Von den ausl. Finanzverwaltungen auf Antrag rückzuerstatten Steuern auf Erträge aus Aktien (Dividenden) 1) 0,0537 0,0537 0,0537 0,0537 0,1165 0,1165 Steuern auf Erträge aus Anleihen (Zinsen) 1) Steuern auf Ausschüttungen Subfonds 1) Weder anrechen- noch rückerstattbare Quellensteuern 1) 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 Bedingt rückerstattbare Quellensteuern aus Drittstaaten mit Amtshilfe 1) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,5396 0,5396 Erträge, die dem KESt-Abzug unterliegen Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei 1) Gemäß DBA steuerfreie Zinserträge 1) Ausländische Dividenden 1) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 1) KESt-pflichtige Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 (inkl. Altemissionen) Österreichische KESt, die bei Zufluss von Ausschüttungen in den Fonds einbehalten wurde KESt auf Inlandsdividenden 0,0037 0,0037 0,0037 0,0037 0,0037 0,0037 Österreichische KESt, die durch Steuerabzug erhoben wird KESt auf Zinserträge, soweit nicht gemäß DBA steuerfrei KESt auf gemäß DBA steuerfreie Zinserträge KESt auf ausländische Dividenden Minus anrechenbare ausländische Quellensteuer KESt auf Ausschüttungen ausl. Subfonds KESt auf Einkünfte aus Kapitalvermögen gem. 27 Abs. 3 und 4 EStG 1998 Auf bereits ausgezahlte, nicht gemeldete Ausschüttungen abgezogene KESt Angaben für beschränkt steuerpflichtige Anteilsinhaber KESt auf Zinsen gemäß 98 Z.5 lit.e EStG 1988 (für beschränkt steuerpflichtige Anleger) 0,0000 Außerhalb der Fonds-Melde-VO optional für AT-Fonds im Jahr 2016 EU-QuSt 0,0000 1) Länderdetails sind aus den jeweiligen Blättern für die Ertragsarten unter www. profitweb.at zu entnehmen 2) umfasst keine AIF Einkünfte, diese sind im Wege der Veranlagung zu korrigieren; Korrekturbetrag für betriebliche Anleger umfasst nicht nur KESt-pflichtige sondern sämtliche im Betriebsvermögen steuerpflichtigen Beträge aus Kapitalvermögen (ohne AIF-Einkünfte). Erhöht die Anschaffungskosten, Ausnahme Zwischenausschüttungen. 3) umfasst auch AIF-Einkünfte. Vermindert die Anschaffungskosten. Dies gilt nicht für ImmoInvF und ImmoAIF, hier vermindert jede Ausschüttung die Anschaffungskosten. Allianz Invest Osteuropafonds 21

22 Allgemeines zur Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Gesellschaft Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh Hietzinger Kai , 1130 Wien Tel: 01/ ; Fax: 01/ Gründung 29. April 1991 Gesellschafter Aufsichtsrat Geschäftsführung Prokuristen Staatskommissär Staatskommissärstellvertreter Prüfer Depotbank Allianz Investmentbank AG Dr. Harald Lankisch (Vorsitzender) Univ.-Prof. Dr. Christian Nowotny (Vorsitzender-Stellvertreter) RA Dr. Corvin Hummer Dkfm. Reinhard Pinzer Wolfgang Jerabek (Mitarbeitervertreter) Mag. Robert Sikora (Mitarbeitervertreter) (bis ) Mag. Daniel Planer (Mitarbeitervertreter) (ab ) Michael Bode Mag. Christian Ramberger Mag. Doris Kals Mag. Anton Kuzmanoski Mag. Bianca Helmer Mag. Heidrun Zanetta AD Thomas Galee KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Allianz Investmentbank AG Allianz Invest Osteuropafonds 22

23 FONDSBESTIMMUNGEN Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds Allianz Invest Osteuropafonds, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 idgf, wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt. Der Investmentfonds ist ein richtlinienkonformes Sondervermögen und wird von der Allianz Invest Kapitalanlagegesellschaft mbh (nachstehend Verwaltungsgesellschaft genannt) mit Sitz in Wien verwaltet. Artikel 1 Miteigentumsanteile Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert, die auf Inhaber lauten. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden dargestellt. Effektive Stücke können daher nicht ausgefolgt werden. Artikel 2 Depotbank (Verwahrstelle) Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die Allianz Investmentbank AG, Wien. Zahlstelle für die Anteilscheine ist die Depotbank (Verwahrstelle). Artikel 3 Veranlagungsinstrumente und grundsätze Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte gemäß InvFG ausgewählt werden. Für den Fonds werden überwiegend, d.h. mindestens 51 vh des Fondsvermögens Aktien von Unternehmen aus Zentral- und Osteuropa sowie von Gesellschaften, deren Geschäftsinteressen in erheblichem Ausmaß in den Staaten Zentral- und Osteuropas liegen, in Form von direkt erworbenen Einzeltiteln, sohin nicht indirekt oder direkt über Investmentfonds oder über Derivate, erworben. Anteile an Investmentfonds, die ihrerseits überwiegend in Aktien von Unternehmen aus den Regionen Zentralund Osteuropas investieren, dürfen bis zu 10 vh des Fondsvermögens erworben werden. Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung des obig beschriebenen Veranlagungsschwerpunkts für das Fondsvermögen erworben. Wertpapiere Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) dürfen bis zu 100 vh des Fondsvermögens erworben werden. Geldmarktinstrumente Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 40 vh des Fondsvermögens erworben werden. Allianz Invest Osteuropafonds 23