RECHENSCHAFTSBERICHT. Hypo Global Balanced

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1 RECHENSCHAFTSBERICHT vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 für den Miteigentumsfonds gem. InvFG 2011 Ausschütter: ISIN AT Thesaurierer: ISIN AT der MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH Landstraßer Hauptstraße 1, Top Wien

2 GESELLSCHAFTER AUFSICHTSRÄTE HYPO Capital Management AG Dr. Harald Thury, Vorsitzender Harald P. Holzer, CFA Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Mag. Emmerich Schneider Stellvertreter des Vorsitzenden Ulrich Fetz HYPO TIROL BANK AG Mag. Michael Blenke, CFA Universal-Investment-Gesellschaft mbh Oliver Harth STAATSKOMMISSÄR Mag. (FH) Ulrike Danzmayr STAATSKOMMISSÄR-STELLVERTRETER Mag. Ilse Schmalz GESCHÄFTSFÜHRER DI Andreas Müller Dr. Hannes Leitgeb PROKURIST Walter Kitzler Karin Amon Peter Müller

3 RECHENSCHAFTSBERICHT ÜBER DAS 14. RECHNUNGSJAHR VOM 1. OKTOBER 2013 BIS 30. SEPTEMBER 2014 Miteigentumsfonds InvFG 2011 ISIN Ausschütter: AT ISIN Thesaurierer: AT Verwaltung MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27, A-1030 Wien Depotbank Fondsadvisor Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Hypo-Passage 1, A-6900 Bregenz Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Hypo-Passage 1, A-6900 Bregenz Ein gemäß 129 Investmentfondsgesetz 2011 erstellter Prospekt, der die Fondsbestimmungen enthält, kann bei der MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, A-1030 Wien, Landstraßer Hauptstraße 1, Top 27, der Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft (Depotbank), A-6900 Bregenz, Hypo- Passage 1, sowie bei den Zahlstellen kostenlos bezogen werden. SEHR GEEHRTE ANTEILSINHABER! Mit 30. September 2014 beendete der, Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011, das 14. Rechnungsjahr. Das Fondsvermögen betrug zu Beginn des Rechnungsjahres EUR ,33 und hatte am Ende ein Ausmaß von EUR ,90. Der Anteilsumlauf hat sich nach mehreren Rücknahmen / Aufstockungen folgendermaßen verändert: Beginn Rechnungsjahr Ende Rechnungsjahr Ausschütter Stück Stück Thesaurierer Stück Stück Der errechnete Wert belief sich am Ende des 14. Rechnungsjahres auf EUR 80,77 je Ausschüttungsanteil und EUR 99,35 je Thesaurierungsanteil. Seit der ersten Preisberechnung des am 28. Februar 2001 wurde bis Ende des 14. Rechnungsjahres eine Wertveränderung von 2,51 % p.a. je Ausschüttungs- und je Thesaurierungsanteil erzielt (Quelle: Oesterreichische Kontrollbank AG). Die Berechnungsmethode des Gesamtrisikos ist der vereinfachte Ansatz (Commitment-Ansatz). Der Fonds investiert einen wesentlichen Teil seines Vermögens in andere Fonds, deren Verwaltungsvergütung von 0,01 % bis 2,00 % p.a. im Berichtszeitraum betrugen (maximale Verwaltungsvergütung der Subfonds: 2,00 % p.a.), zusätzlich kann bei einer positiven Wertentwicklung eine erfolgsabhängige Gebühr angelastet werden. Die Verwaltungsgebühr des betrug im aktuellen Rechnungsjahr 1,13 % des Fondsvermögens (maximale Verwaltungsgebühr laut Fondsbestimmungen: 1,25 % p.a).

4 AUSSCHÜTTUNGSDATEN UND WERTENTWICKLUNG AUSSCHÜTTUNG / KEST-AUSZAHLUNG Für das Rechnungsjahr 2013/2014 wird eine Ausschüttung von EUR 0,56 je Ausschüttungsanteil vorgenommen. Sofern die Anteilsinhaber der österreichischen Kapitalertragsteuer auf Erträge gem. 93 Abs. 3 EStG 1988 unterliegen, vermindert sich der Ausschüttungsbetrag um den KESt-Anteil in Höhe von EUR 0,13 für Anteile mit und ohne Optionserklärung. Je Thesaurierungsanteil wird die Kapitalertragsteuer in Höhe von EUR 0,16 ausgezahlt und bei Vorliegen der Voraussetzungen an das Finanzamt abgeführt. Die Ausschüttung von EUR 0,56 je Ausschüttungsanteil sowie die KESt-Auszahlung von EUR 0,16 je Thesaurierungsanteil wird am 17. November 2014 gegen Einziehung des Erträgnisscheines Nr. 14 bei der Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Bregenz sowie den Zweigstellen, Filialen und Zahlstellen dieser Bank(en) kostenfrei vorgenommen. Vergleichende Übersicht über die Wertentwicklung des Fonds und die KESt-Auszahlungen in den letzten fünf Rechnungsjahren Rechnungsjahr Fondsvermögen gesamt in Mio. EUR Ausschüttungsanteil AT Errechneter Wert je Anteil in EUR Ausschüttung je Anteil in EUR Errechneter Wert je Anteil in EUR Thesaurierungsanteil AT Auszahlung gemäß 58 Abs 2 1. Satz InvFG in EUR Wertentwicklung in % lt. OeKB-Methode AT (A) AT (T) 2009/ ,85 70,31 1,53 82,26 0,42 8,59 8, / ,30 66,65 1,35 79,29 0,37-3,13-3, / ,93 73,28 1,13 88,55 0,33 12,21 12, / ,97 75,79 0,60 92,66 0,17 5,04 5, / ,57 80,77 0,56 99,35 0,16 7,40 7,41

5 KOMMENTARE DES FONDSMANAGEMENTS Entwicklung der Kapitalmärkte Das Wachstum in der Eurozone beschleunigte sich mehrheitlich im zweiten Halbjahr Die USA und Japan waren ebenfalls auf dem Wachstumspfad. Die Erholung der US-Wirtschaft und vor allem des US-Arbeitsmarktes führte bereits kurz vor Jahreswechsel zu einer ersten Drosselung der Anleiheankäufe durch die US-Notenbank und somit zum offiziellen Start des Tapering. Auch im ersten Quartal dieses Jahres setzte sich das Wachstum weltweit fort. In der Eurozone waren alle vier großen Volkswirtschaften auf Expansionspfad. Eine positive Grundstimmung wurde auch von den Sentimentindikatoren reflektiert. Die USA und Großbritannien wiesen außerdem ein robustes Wirtschaftswachstum aus, wenngleich die Wachstumszahlen der US-Wirtschaft unter dem kalten und intensiven Winter zu leiden hatten. Dennoch erholte sich der Arbeitsmarkt soweit, dass die bereits im Dezember 2013 gestartete Straffung des monatlichen Anleiheankaufvolumens im laufenden Jahr stetig weitergeführt wurde. Ab Februar 2014 waren dann die Blicke auf die Unruhen in der Ukraine gerichtet. Immer wieder beeinflussten Eskalationstendenzen die Finanzmärkte negativ. Im Jahresverlauf rückten auch immer wieder die Konflikte im Nahen Osten in den Vordergrund. Im dritten Quartal 2014 manifestierte sich in der Eurozone eine nachlassende Wachstumsdynamik, welche die Europäische Zentralbank zu weiteren Zinssenkungen im Juni und September 2014 veranlasste. Mit einem Niveau von zuletzt 0,05 % hat der Leitzins einen historischen Tiefpunkt erreicht. In den USA mehrten sich indessen die Anzeichen für ein überraschend starkes Wachstum. Die Entwicklung der Aktienmärkte glich ab Jahresbeginn einer Berg- und Talfahrt. Insbesondere brachten die geopolitischen Faktoren eine deutliche Zunahme der Schwankungsbreite für die Marktentwicklung mit sich und verunsicherten die Anleger. Das spiegelt sich auch in der Performance der ersten neun Monate an den Aktienmärkten trotz hoher Kursniveaus wider. Den internationalen Performancevergleich führen bei den Developed-Markets auf Euro-Basis die US-Indizes an. Die Schwellenländeraktienmärkte zeigen im Jahresverlauf infolge der zunehmenden Stabilität sehr unterschiedliche, aber erfreuliche Ergebnisse. Die Rentenmärkte zeigten sich im Schlussquartal 2013 durch das Tapering belastet. Zum Jahresauftakt nahm der Bundfuture als Benchmark für deutsche Staatsanleihen wieder kräftig an Fahrt auf und markierte immer neue Allzeithochs. Der langanhaltende Trend steigender Anleihekurse bzw. sinkender 10- Jahresrenditen setzte sich mehrheitlich fort. Die EUR-Sovereigns legten bis Ende September 2014 im Vergleich zu Schwellenländer- und Hochzinsanleihen kontinuierlich zu. Im ersten Halbjahr auf Grund von Zinsdifferenzen noch auf Erholungskurs, büßten die Emerging Market Bonds im dritten Quartal wieder kräftig ein. Nach einem wenig erfreulichen Rohstoffjahr 2013 glückte der Start in das neue Kalenderjahr deutlich besser. Das Edelmetall Gold war nach einer Schwächephase - auch in seiner Funktion als Krisenwährung - wieder gefragt, büßte dann aber wieder kräftig an Attraktivität ein. Eine Bodenbildung war dann oberhalb der USD-Marke/Feinunze möglich. Bei den Basismetallen blieb ein Aufwärtstrend auf Grund mangelnder Nachfrage aus China aus. Die Energierohstoffe waren im Berichtszeitraum immer wieder durch die geopolitischen Entwicklungen betroffen. In der zweiten Jahreshälfte drückte in den USA außerdem ein zunehmendes Angebot durch Fracking den Preis. Fondspolitik Der ist ein gemischter Fonds, der auf einen hohen laufenden Ertrag und Kapitalzuwachs unter Inkaufnahme höherer Risiken abzielt. Seit dem Managementwechsel per Juni 2011 verfolgt der Fonds eine Core-Satellite-Strategie, die dem klassischen Portfolio Zusatzrenditen aus alternativen Marktsegmenten liefern soll. Neben dem Kernportfolio (Aktien und Renten der klassischen Märkte) werden Aktien und Anleihen der Emerging-Markets sowie zusätzlich Rohstoffe und Immobilien beigemischt. Bei der Selektion der Anlagen innerhalb des Fonds wird ein best in class-ansatz verfolgt, durch den laufend die besten Fonds aus der Peergroup ausgewählt und bei Bedarf ausgetauscht werden. Der Fonds wird auch in Zukunft von der wirtschaftlichen Entwicklung der globalen Konjunktur profitieren und bietet durch den hohen Diversifikationsgrad und die Beimischung alternativer Anlageformen einen Vorteil gegenüber Direktinvestitionen.

6 Die Core-Aktienquote war nach einer leichten Untergewichtung in den ersten Monaten im späteren Jahresverlauf wieder neutral gewichtet. Bei den festverzinslichen Instrumenten lag der Schwerpunkt wie gewohnt im EUR-Segment. Bei den Fremdwährungsanleihen wurde unser Engagement im Renminbi (LU Deutsche Invest I China Bonds) nach einer Aufwertungsphase realisiert und durch ein Engagement im Brasilianischen Real (LU UBS (Lux) Bond SICAV Brazil) ersetzt. Außerdem trennten wir uns von unserem Investment in der Dänischen Krone zugunsten der Norwegischen Krone. Desweiteren ermöglichte ein geringfügiger Abbau des Übergewichtes an Euro-Anleihen und der Investitionsquote im Britischen Pfund ein neues Engagement in Polnischen Zloty. Die Duration lag durchschnittlich bei ca. dreieinhalb Jahren. Ausblick Die EZB übt weiter Druck auf die Zinsen aus. Daher stehen wir einem Engagement in festverzinsliche Euroanleihen aus Risiko-/Renditegründen skeptisch gegenüber. Auch ein Ausweichen auf schwächere Bonitäten im Unternehmensbereich kann aufgrund der gesunkenen Zinsdifferenzen nur mehr eingeschränkt befürwortet werden. Währenddessen stabilisierten sich die Schwellenländer in den vergangenen Monaten trotz der Ukraine-Krise zunehmend. Die Anlageklasse der Schwellenländeranleihen bietet sich aufgrund der bestehenden Zinsdifferenz weiterhin an. Als weitere Anlagealternative stehen auch Fremdwährungsanleihen zur Verfügung. An den Aktienmärkten hat sich die Grundstimmung merklich abgekühlt. Vor allem die trübere Konjunktursituation bereitet Kopfzerbrechen. In den USA entwickelt sich die Wirtschaft deutlich besser. Davon wird der amerikanische Aktienmarkt auch weiterhin profitieren, wenngleich die Bewertungsrelationen bereits recht teuer sind. Übergroßer Pessimismus erscheint aber nicht angebracht. Schließlich bleibt die Versorgung der Börsen mit Liquidität durch die Notenbanken anhaltend hoch, im Euroraum wird sie sogar noch ausgeweitet. Im Aktienbereich sorgen die schwache Konjunktur in Europa und die nahende Leitzinswende in den USA für erhöhte Unsicherheit. Auf Sicht mehrerer Jahre hat der Aktienmarkt sein zyklisches Potenzial aber noch nicht ausgeschöpft. Der Welt-Konjunkturzyklus und das extrem tiefe Zinsniveau sprechen strategisch für Aktien.

7 VERMÖGENSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS RECHNUNGSJAHR 2013/2014 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) (Hauptfonds) für den Zeitraum vom bis insgesamt I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 441,39 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,36 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR ,70 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,19 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 9. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR -461, Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -12, Zinsen aus Sw aps EUR 0, Sonstige Erträge EUR 0,00 Summe der Erträge EUR ,61 II. Aufwendungen 1. Verw altungsvergütung EUR ,36 - Verw altungsvergütung EUR ,36 - erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00 - Beratungsvergütung EUR 0,00 - Asset Management Gebühr EUR 0,00 2. Administrationsvergütung EUR ,02 3. Verw ahrstellenvergütung EUR ,91 4. Lagerstellenkosten EUR -173,86 5. Prüfungskosten EUR ,00 6. Veröffentlichungskosten EUR -136,36 7. Sonstige Aufw endungen EUR ,63 - Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR 6.843,32 - Sonstige Kosten EUR -308,64 - Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 7.374,95 - Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR 0,00 Summe der Aufwendungen EUR ,88 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,73 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gew inne EUR ,53 2. Realisierte Verluste EUR ,73 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,80 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,53 VI. Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne/Verluste 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR ,93 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,23 Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,16 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,69 Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 4.459,46 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgew iesen bzw. abgerechnet w urden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Entwicklung des Sondervermögens 2013/2014 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,33 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,97 2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss(netto) EUR ,90 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,60 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,50 4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR 3.774,75 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,69 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,90

8 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) (Ausschütter) für den Zeitraum vom bis insgesamt I. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fondsperformance) 1. Anteilsw ert am Beginn des Rechnungsjahres EUR 75,79 - Ausschüttung am Ausschüttung/Auszahlung in EUR je Anteil EUR 0,60 - Anteilsw ert am Extag EUR 76,97 - entspricht in Anteilen 0, Anteilsw ert am Ende des Rechnungsjahres EUR 80,77 3. Gesamtw ert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung erw orbene Anteile EUR 81,40 4. Nettoertrag je Anteil EUR 5,61 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr 7,40% II. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 64,57 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 1.952,63 0,10 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR ,33 1,25 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 4.363,22 0,23 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR -67,55 0, Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -1,79 0, Zinsen aus Sw aps EUR 0,00 0, Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 Summe der Erträge EUR ,41 1,58 III. Aufwendungen 1. Verw altungsvergütung EUR ,64-0,76 - Verw altungsvergütung EUR ,64 - erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00 - Beratungsvergütung EUR 0,00 - Asset Management Gebühr EUR 0,00 2. Administrationsvergütung EUR -606,86-0,02 3. Verw ahrstellenvergütung EUR ,87-0,13 4. Lagerstellenkosten EUR -23,97 0,00 5. Prüfungskosten EUR -617,33-0,03 6. Veröffentlichungskosten EUR -15,86 0,00 7. Sonstige Aufw endungen EUR ,05-0,08 - Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR ,62 - Sonstige Kosten EUR -34,47 - Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 909,04 - Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR 0,00 Summe der Aufwendungen EUR ,58-1,02 IV. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,83 0,55 V. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gew inne EUR ,80 4,20 2. Realisierte Verluste EUR ,95-1,74 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,85 2,46 VI. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,68 3,01 VII. Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne/Verluste 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR 4.917,25 0,26 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,29 1,94 Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,54 2,20 VIII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,22 5,21 Entwicklung des Sondervermögens 2013/2014 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,15 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,00 2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss(netto) EUR ,30 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,80 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,50 4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR ,24 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,22 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,43 Verwendungsrechnung insgesamt je Anteil Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,68 3,01 Ausschüttung 2014 EUR ,20-0,56 Übertrag auf die Substanz EUR ,48 2,45 je Anteil

9 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) (Thesaurierer) für den Zeitraum vom bis insgesamt je Anteil I. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fondsperformance) 1. Anteilsw ert am Beginn des Rechnungsjahres EUR 92,66 - Ausschüttung am Ausschüttung/Auszahlung in EUR je Anteil EUR 0,17 - Anteilsw ert am Extag EUR 94,67 - entspricht in Anteilen 0, Anteilsw ert am Ende des Rechnungsjahres EUR 99,35 3. Gesamtw ert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung erw orbene Anteile EUR 99,53 4. Nettoertrag je Anteil EUR 6,87 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr 7,41% II. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 376,82 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR ,73 0,13 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR ,37 1,52 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 0,00 0,00 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR ,97 0,28 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR -394,24 0, Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -10,45 0, Zinsen aus Sw aps EUR 0,00 0, Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 Summe der Erträge EUR ,20 1,94 III. Aufwendungen 1. Verw altungsvergütung EUR ,72-1,15 - Verw altungsvergütung EUR ,72 - erfolgsabhängige Verw altungsvergütung EUR 0,00 - Beratungsvergütung EUR 0,00 - Asset Management Gebühr EUR 0,00 2. Administrationsvergütung EUR ,16-0,03 3. Verw ahrstellenvergütung EUR ,04-0,20 4. Lagerstellenkosten EUR -149,89 0,00 5. Prüfungskosten EUR ,67-0,05 6. Veröffentlichungskosten EUR -120,50 0,00 7. Sonstige Aufw endungen EUR ,68 0,17 - Ausgleich ordentlicher Aufw and EUR 9.322,94 - Sonstige Kosten EUR -274,17 - Verw altungskostenrückvergütung aus Subfonds EUR 6.465,91 - Administrationsgebühr zur Verw altungskostenrückvergütung EUR 0,00 Summe der Aufwendungen EUR ,30-1,26 IV. Ordentlicher Nettoertrag EUR ,90 0,68 V. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gew inne EUR ,73 5,16 2. Realisierte Verluste EUR ,78-2,14 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR ,95 3,02 VI. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,85 3,70 VII. Nettoveränderung nicht realisierte Gewinne/Verluste 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gew inne EUR ,68 0,67 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR ,94 2,92 Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,62 3,59 VIII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,47 7,29 Entwicklung des Sondervermögens 2013/2014 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR ,18 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR ,97 2. Zw ischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss(netto) EUR ,20 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR ,80 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR ,00 4. Ertragsausgleich/Aufw andsausgleich EUR ,99 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,47 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR ,47 Verwendungsrechnung insgesamt je Anteil Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR ,85 3,70 KESt-Auszahlung 2014 EUR ,56-0,16 Übertrag auf die Substanz EUR ,29 3,54

10 VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 30. SEPTEMBER 2014, EINSCHLIESSLICH VERÄNDERUNGEN IM WERTPAPIERVERMÖGEN VOM 1. OKTOBER 2013 BIS 30. SEPTEMBER 2014 Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil bzw. Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen Börsennotierte Wertpapiere EUR ,46 52,17 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,93 50,53 6,3750 % Australia & N. Z. Bkg Grp Ltd. AD-Medium-Term Notes 2011(15) XS AUD % 101, ,04 1,00 2,6250 % BAWAG P.S.K. EO-Cov.Med.-T. Notes 2010(15) XS EUR % 102, ,00 3,89 2,1250 % BHP Billiton Finance Ltd. EO-Medium-Term Notes 2012(18) XS EUR % 106, ,12 6,03 1,0000 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2013(16) XS EUR % 101, ,76 4,79 0,0920 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk EO-FLR Med.-Term Nts 2007(17) XS EUR % 99, ,00 3,75 0,3370 % GE Capital European Funding EO-FLR Med.-Term Nts 2006(16) XS EUR % 100, ,45 1,89 2,5000 % Hutch.Whampoa Eur.Fin.(12)Ltd. EO-Notes 2012(17) XS EUR % 104, ,65 1,98 2,8750 % Intl Business Machines Corp. EO-Notes 2013(13/25) XS EUR % 111, ,00 5,28 4,3750 % Morgan Stanley EO-Medium-Term Notes 2006(16) XS EUR % 107, ,99 3,06 2,0000 % Nordrhein-Westfalen, Land Landessch.v.12(18) R.1189 DE000NRW0EJ9 EUR % 106, ,00 5,05 5,5000 % Royal Bank of Scotland PLC EO-Medium-Term Notes 2010(20) XS EUR % 122, ,11 1,73 1,8750 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2012(17) XS EUR % 103, ,01 2,95 4,6250 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk LS-Medium-Term Notes 2011(21) XS GBP % 110, ,02 1,78 2,7500 % Kommunalbanken AS SK-Medium-Term Notes 2010(15) XS SEK % 102, ,92 1,55 3,1250 % European Investment Bank DL-Med.-Term Nts 2009(16)Reg.S XS USD % 105, ,17 2,99 2,7500 % Kreditanst.f.Wiederaufbau DL-Anl.v.2010 (2020) US500769DZ48 USD % 103, ,69 2,81 Zertifikate EUR ,53 1,64 DB ETC Index PLC ETC Z DB Met.& E.Boost DE000A1NY0U7 STK EUR 82, ,80 0,78 ETFS Oil Securities Ltd. DT.ZT06/Und.Brent 1 mth Oil DE000A0KRKM5 STK EUR 48, ,88 0,44 Source Commodity Markets PLC DL-Id.L.09(59)SG Ind.M.TR.-ETC XS STK EUR 100, ,85 0,42 Investmentanteile EUR ,43 42,54 Gruppeneigene Investmentanteile EUR ,58 0,33 Hypo South Eastern Europ.Opp. Inhaber-Anteile T o.n. AT ANT EUR 53, ,58 0,33

11 Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil bzw. Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen Gruppenfremde Investmentanteile EUR ,85 42,21 UBS-ETF - UBS-ETF MSCI Canada Namens-Anteile A o.n. LU ANT CAD 38, ,82 1,30 AXA World Fds-Fram.Switzerland Namens-Anteile F (thes.) o.n. LU ANT CHF 54, ,80 0,32 AXA Wld Fds-Framlington Italy Namens-Anteile A (thes.) o.n. LU ANT EUR 171, ,60 1,13 AXA World Fds-Glob.Hi.Yiel.Bds Namens-Ant.A-Cap hedged o.n. LU ANT EUR 79, ,50 0,56 ESPA BD EMER.MARKTES CORPORATE Inhaber Anteile T o.n. AT0000A05HR3 ANT EUR 149, ,08 0,77 Fidelity Fds-France Fund Reg.Shares A (Glob.Cert.) o.n. LU ANT EUR 43, ,15 2,51 Fidelity Fds-Iberia Fund Reg. Shares Y Acc. EUR o.n. LU ANT EUR 13, ,60 0,56 ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE ANT EUR 84, ,00 3,74 ishares PLC - AEX UCITS ETF Registered Shares o.n. IE00B0M62Y33 ANT EUR 42, ,92 2,23 ishs II-MSCI EM Lat.A.UETF DIS Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0NA0K7 ANT EUR 16, ,50 0,66 ishs-eur. Prop. Yield UC. ETF Registered Shares o.n. IE00B0M63284 ANT EUR 30, ,55 1,00 LBBW Global Warming Inhaber-Anteile DE000A0KEYM4 ANT EUR 31, ,89 0,38 M&G Inv.(1)-M&G Asian Fund Reg. Shares Euro-Class C o.n. GB ANT EUR 36, ,99 1,34 Pioneer AT- Austria Stock Inh.-Ant. A o.n. AT ANT EUR 56, ,32 0,80 Threadn.Spec.I.-China Opp.Fd Namens-Anteile EUR INA o.n. GB00B1PRWG29 ANT EUR 2, ,43 1,05 UBS(Lux)Eq.Fd-Instrastruct.EUR Actions Nom. P-acc o.n. LU ANT EUR 166, ,30 0,42 UniEuroRenta Corporates Inhaber-Anteile A o.n. LU ANT EUR 50, ,00 0,24 Baring Europe Select Trust Reg. Distr. Units o.n. GB ANT GBP 22, ,72 1,09 db x-tr.ftse 100 UCITS ETF(DR) Inhaber-Anteile 1C o.n. LU ANT GBP 6, ,45 2,36 G.Sachs Fds-GS Japan Portfolio Regist.Shs I Acc.Snap JPY o.n. LU ANT JPY 9.985, ,84 3,10 Nordea 1-Norwegian Bond Fund Actions Nom. BP-NOK o.n. LU ANT NOK 200, ,59 1,78 KBC Renta - Zlotyrenta Actions C1 o.n. LU ANT PLN 3.245, ,74 2,02 Fidelity Fds-Nordic Fund Reg. Shares Y Acc. SEK o.n. LU ANT SEK 15, ,97 0,71 Craton Capital-Precious Metal Inhaber-Anteile A o.n. LI ANT USD 99, ,98 0,35 Fidelity Fds-Emerg. Mkts. Fd. Reg.Shares A (Glob.Cert.) o.n. LU ANT USD 23, ,07 1,25 G.Sachs Fds-GS US Equity Portf Reg. Shares I (USD) Acc.oN LU ANT USD 14, ,79 5,13 Invesco Fds-Inv.India Eq. Fd Act. Nom. C (distr.) o.n. LU ANT USD 52, ,63 0,70 ishs V - MSCI Poland UCITS ETF Reg.Shares USD (Dt.Zert.) o.n. DE000A1H8EL8 ANT USD 24, ,50 0,47 UBS (LUX) Bond - Brazil Namens-Ant.(USD) P-acc o.n. LU ANT USD 138, ,16 1,61 UBS-ETF MSCI USA Inhaber-Anteile A o.n. LU ANT USD 190, ,96 2,63 Summe Wertpapiervermögen EUR ,89 94,71 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,98 4,73 Bankguthaben EUR ,98 4,73 Guthaben bei Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft (G) Bregenz (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,98 EUR ,98 4,73

12 Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil bzw. Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,22 0,68 Zinsansprüche EUR , ,22 0,68 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,19-0,12 Zinsverbindlichkeiten EUR -12,12-12,12 0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,59-0,10 Administrationsgebühr EUR , ,02-0,02 Verwahrstellenvergütung EUR -154,17-154,17 0,00 Lagerstellenkosten EUR -87,29-87,29 0,00 Fondsvermögen EUR ,90 100,00 A Anteilwert EUR 80,77 Ausgabepreis EUR 83,60 Anzahl Anteile STK T Anteilwert EUR 99,35 Ausgabepreis EUR 102,83 Anzahl Anteile STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 94,71 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Es liegen keine berichtspflichtigen Geschäftsfälle gemäß ESMA Leitlinie, bezüglich Derivate, zum Stichtag vor.

13 Gattungsbezeichnung ISIN Stück Bestand Käufe/ Verkäufe/ WHG Kurs Kurswert %-Anteil bzw. Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. Whg. im Berichtszeitraum vermögen Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet. Devisenkurse (in Mengennotiz) per AUD 1, CAD 1, CHF 1, GBP 0, JPY 138, NOK 8, PLN 4, SEK 9, USD 1, = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) = 1 EUR (EUR) Die Bewertung von Vermögenswerten in wenig liquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen.

14 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES GETÄTIGTE KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, SOWEIT SIE NICHT IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG GENANNT SIND ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen bzw. Anteile Zugänge Abgänge in bzw. Whg. Börsennotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere DE000A0DD4K8 3,6860 % BA-CA Finance (Cayman) Ltd. EO-FLR Pref.Sec. 2004(11/Und.) EUR DK ,5000 % Dänemark, Königreich DK-Anl DKK XS ,5000 % Energie AG Oberösterreich EO-Bonds 2005(25) EUR XS ,6890 % European Investment Bank EO-FLR Med.-Term Nts 2012(17) EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere XS ,7500 % Housing Financing Fund IK-Infl. Lkd Nts 2004(14) ISK XS ,4730 % Skandinaviska Enskilda Banken EO-FLR Med.-Term Nts 2013(16) EUR Zertifikate XS Source Commodity Markets PLC DL-Id.L.09(59)SG Pr.M.TR.-ETC STK Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile LU Aberdeen Gl.-Sel.Emerg.Mkts Bd Actions Nom. Class A-1 o.n. ANT LU ACMBernstein-Glob.Hgh Yld Ptf Actions Nom. A2 (EO) o.n. ANT IE00B9N1G933 Cazenove Intl-UK Equity Regist.Acc.Shs X EUR Hed.o.N. ANT IE00BFWH2961 Cazenove Intl-UK Equity Registered Shs X (GBP) Acc. on ANT LU De.Inv.I - China Bonds Inhaber-Anteile USD FC o.n. ANT LU G.Sachs Fds-GS Japan Portfolio Reg.Shares EUR Hed. I Acc. on ANT IE ishs-eo Corp.Bd Lar. Cap UCITS Registered Shares o.n. ANT IE00B0M63177 ishs-msci EM UCITS ETF DIS Registered Shares o.n. ANT LU Nordea 1-Nordic Equity Fd Actions Nom. BP-EUR o.n. ANT LU Schroder ISF-UK Opportunities Namensanteile C Acc GBP o.n. ANT

15 ISIN Gattungsbezeichnung Stück Käufe/ Verkäufe/ Volumen bzw. Anteile Zugänge Abgänge in bzw. Whg. Wien, am 23. Jänner 2015 MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH Geschäftsführung DI Andreas Müller Dr. Hannes Leitgeb

16 BESTÄTIGUNGSVERMERK Wir haben den beigefügten Rechenschaftsbericht zum 30. September 2014 der MASTERINVEST Kapitalanlage GmbH, Wien über den von ihr verwalteten, Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011, über das Rechnungsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. September 2014 unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Rechenschaftsbericht, die Verwaltung des Sondervermögens und für die Buchführung Die gesetzlichen Vertreter der Verwaltungsgesellschaft resp der Depotbank sind für die Buchführung, die Bewertung des Sondervermögens, die Berechnung von Abzugsteuern, die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Verwaltung des Sondervermögens, jeweils nach den Vorschriften des Investmentfondsgesetzes, den ergänzenden Regelungen in den Fondsbestimmungen und den steuerlichen Vorschriften, verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet: Gestaltung, Umsetzung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, soweit dieses für die Erfassung und Bewertung des Sondervermögens sowie die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes von Bedeutung ist, damit dieser frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern; die Auswahl und Anwendung geeigneter Bewertungsmethoden; die Vornahme von Schätzungen, die unter Berücksichtigung der gegebenen Rahmenbedingungen angemessen erscheinen. Verantwortung des Bankprüfers und Beschreibung von Art und Umfang der gesetzlichen Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Verantwortung besteht in der Abgabe eines Prüfungsurteils zu diesem Rechenschaftsbericht auf der Grundlage unserer Prüfung. Wir haben unsere Prüfung nach 49 Abs. 5 Investmentfondsgesetz unter Beachtung der in Österreich geltenden gesetzlichen Vorschriften und Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern, dass wir die Standesregeln einhalten und die Prüfung so planen und durchführen, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob der Rechenschaftsbericht frei von wesentlichen Fehldarstellungen ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen hinsichtlich der Beträge und sonstigen Angaben im Rechenschaftsbericht. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemäßen Ermessen des Bankprüfers unter Berücksichtigung seiner Einschätzung des Risikos eines Auftretens wesentlicher Fehldarstellungen, sei es auf Grund von beabsichtigten oder unbeabsichtigten Fehlern. Bei der Vornahme der Risikoeinschätzung berücksichtigt der Bankprüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Bewertung des Sondervermögens von Bedeutung ist, um unter Berücksichtigung der Rahmenbedingungen geeignete Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch um ein Prüfungsurteil über die Wirksamkeit der internen Kontrollen der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank abzugeben. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Bewertungsmethoden und der von den gesetzlichen Vertretern vorgenommenen wesentlichen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtaussage des Rechenschaftsberichts. Wir sind der Auffassung, dass wir ausreichende und geeignete Prüfungsnachweise erlangt haben, sodass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung darstellt. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen entspricht der Rechenschaftsbericht zum 30. September 2014 über den Hypo Global Balanced, Miteigentumsfonds gemäß InvFG 2011, nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften.

17 Aussagen zur Beachtung des Investmentfondsgesetzes und der Fondsbestimmungen Die Prüfung hat sich gemäß 49 Abs 5 InvFG auch darauf zu erstrecken, ob das Bundesgesetz über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Wir haben unsere Prüfung nach den oben beschriebenen Grundsätzen so durchgeführt, dass wir uns mit hinreichender Sicherheit ein Urteil darüber bilden können, ob die Vorschriften des Investmentfondsgesetzes und die Fondsbestimmungen im Wesentlichen beachtet wurden. Nach den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen wurden die Vorschriften des Bundesgesetzes über Investmentfonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen beachtet. Aussagen zum Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres Die im Rechenschaftsbericht enthaltenen Ausführungen der Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft über die Tätigkeiten des abgelaufenen Rechnungsjahres wurden von uns kritisch durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung stehen diese Angaben in Einklang mit den übrigen Ausführungen im Rechenschaftsbericht. Wien, am 23. Jänner 2015 PwC Wirtschaftsprüfung GmbH Mag. Peter Pessenlehner Wirtschaftsprüfer

18 BERICHT DES AUFSICHTSRATES Die Geschäftsführung hat dem Aufsichtsrat während des Rechnungsjahres laufend Bericht erstattet. Der Aufsichtsrat hat insbesondere die Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften und Fondsbestimmungen sowie der Qualitätsstandards der österreichischen Investmentfondsbranche überwacht. Die von der Generalversammlung zum Abschlussprüfer bestellte PwC Wirtschaftsprüfung GmbH hat den Rechenschaftsbericht für das Rechnungsjahr 2013/2014 geprüft und den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt. Der Rechenschaftsbericht der Geschäftsführung und der Prüfungsbericht des Abschlussprüfers sind dem Aufsichtsrat vorgelegt worden. Das Ergebnis der vom Aufsichtsrat vorgenommenen Überprüfung hat keinen Anlass zu Beanstandungen gegeben. Wien, im Jänner 2015 Der Aufsichtsrat Dr. Harald Thury Vorsitzender

19 STEUERLICHE BEHANDLUNG DER AUSSCHÜTTUNG UND KEST-AUSZAHLUNG AUF HYPO GLOBAL BALANCED- ANTEILE AUS 2013/2014 Grundlagen der Besteuerung (Steuerlicher Zufluß ab ) Die nachstehenden Ausführungen beziehen sich ausschließlich auf in Österreich unbeschränkt Ausschüttungs- Thesaurierungssteuerpflichtige Anleger (Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt in Österreich). anteile anteile Andere Anleger haben die jeweiligen nationalen Gesetze zu beachten. AT AT EUR EUR A. Daten für Steuererklärungen und sonstige Eingaben bei Finanzämtern 1. Anteile im Privatvermögen a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt-Abzug zur Gänze endbesteuert; eine Aufnahme in die Steuererklärung ist nicht erforderlich. Die Punkte 1.b. bis 1.f. betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten jedoch beachtet werden. b) Wurde keine Optionserklärung abgegeben: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 0,0000 0,0000 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollten zur Veranlassung der (teilweisen) Rückerstattung der 1) KESt (zusätzlich) die nachstehend angeführten Beträge in die Steuererklärung aufgenommen werden: - Kapitalerträge aus endbesteuerungsfähigen Kapitalanlagen zum vollen Steuersatz: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,5286 0,6515 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 2) 0,5286 0, Kapitalertragsteuer, soweit sie auf endbesteuerungsfähige Kapitalerträge entfällt: Anzusetzende Werte bei Depots mit Optionserklärung: 0,1331 0,1644 Anzusetzende Werte bei Depots ohne Optionserklärung: 0,1331 0,1644 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen siehe im Abschnitt B.): 0,0000 0,0000 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte: 0,0000 0,0000 f) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. 2. Anteile im Betriebsvermögen von Einzelunternehmen oder Mitunternehmerschaften (wie OG, KG) a) Die Erträge aus dem Fonds sind im Fall des Vorliegens einer Optionserklärung durch den KESt-Abzug weitgehend endbesteuert; zu versteuern sind lediglich die Substanzgewinne in der nachstehend angeführten Höhe: 3) 0,0000 0,0000 Die Punkte 2.c. bis 2.f. betreffend die Anrechnung bzw. Rückerstattung von Abzugsteuern sollten 9) jedoch beachtet werden. b) Wenn keine Optionserklärung abgegeben wurde: Statt des im Punkt a. angeführten Betrags ist steuerlich zu berücksichtigen: Einkünfte aus Kapitalvermögen, die keinem Steuerabzug unterliegen: 0,0000 0,0000 c) Bei niedrigem Einkommensteuersatz sollte trotz Endbesteuerung zur Veranlassung der (teilweisen) Rückerstattung der KESt in die Steuererklärung aufgenommen werden: 4) - Anstatt der im Punkt a. (mit Optionserklärung) bzw. b. (ohne Optionserklärung) angeführten Beträge werden als steuerpflichtig berücksichtigt: 0,5286 0, Anzurechnende Kapitalertragsteuer: Für Depots mit Optionserklärung: 5) 0,1331 0,1644 Für Depots ohne Optionserklärung: 5) 0,1331 0,1644 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österreichische Einkommensteuer bzw. auf deren Erstattung: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. e) Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen siehe im Abschnitt B.): 0,0000 0,0000 Anspruch auf Anrechnung bzw. Rückerstattung der einbehaltenen Kapitalertragsteuer für die gemäß DBA steuerfreien Einkünfte: 0,0000 0,0000 f) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B.

20 3. Anteile im Betriebsvermögen von Kapitalgesellschaften (AG, GmbH) 6) a) Zurechnungen: - Ausschüttung 0, ordentliches Fondsergebnis - 0, ausländische Abzugssteuern auf ausländische Erträge: 0,0001 0, inländische KESt auf inländische Dividendenerträge: 0,0031 0, ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Unterfonds: 0,0531 0, ausschüttungsgleiche Substanzgewinne ausländischer Unterfonds: 0,0000 0, steuerpflichtige Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 0,0000 0, sonstige steuerpflichtige Substanzgewinne: 0, steuerpflichtige nicht ausgeschüttete Erträge 0, b) Abrechnungen: 7) - Beteiligungserträge gem. 10 Abs 1 Z 1 bis 4 KStG: 0,0031 0,0044 Beteiligungserträge gem. 10 Abs 1 Z 5 und 6 KStG: 0,0930 0, Gemäß DBA steuerfreie Einkünfte (Detailinformationen siehe Abschnitt B.): 0,0233 0, bereits in Vorjahren versteuerte Erträge 0,0268 0, ausgeschüttete Substanzgewinne: 0, in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0, Ausschüttung aus der Fondssubstanz 9) 0, Verlustverrechnung 0,0000 c) Grundsätzlich auf die Körperschaftsteuer anrechenbare inländische Kapitalertragsteuer: 8) 0,1331 0,1644 (Achtung: Die Anrechnung der Kapitalertragsteuer ist nur soweit zulässig, als diese in Abzug gebracht und an das Finanzamt abgeführt wurde) davon jedenfalls anrechenbar: KESt auf inländische Dividendenerträge 0,0031 0,0044 d) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österr. Körperschaftsteuer: 7) 0,0007 0,0009 (Detailinformationen dazu können dem Punkt 11. im Abschnitt B. entnommen werden.) In diesem Zusammenhang in der Steuererklärung anzuführen: Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht/wahrnimmt 0,0000 0,0000 e) Von den ausländischen Finanzverwaltungen gemäß DBA rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11 im Abschnitt B. 4. Anteile im Vermögen von Privatstiftungen a) in- und ausländische Kapitaleinkünfte: Einkünfte gemäß 13 Abs 3 Z 1 KStG (unterliegen der Zwischenbesteuerung): 0,4092 0,6471 steuerpflichtige Auslandsdividenden: 0,0000 0,0000 b) Anspruch auf Erstattung der KESt für inländische Beteiligungserträge: 0,0031 0,0044 c) Anspruch gemäß DBA auf (teilweise) Anrechnung der ausländischen Quellensteuern auf die österr. Körperschaftsteuer: 7) 0,0007 0,0009 (Detailinformationen dazu können dem Punkt 11. im Abschnitt B. entnommen werden.) In diesem Zusammenhang in der Steuererklärung anzuführen: Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht/wahrnimmt 0,0000 0,0000 d) Gemäß DBA von den ausländischen Finanzverwaltungen rückforderbare, im Ausland einbehaltene ausländische Quellensteuern: Siehe den Punkt 11. im Abschnitt B. 1) Wenn die in Abzug gebrachte Kapitalertragsteuer höher ist als die (Regel-)Einkommensteuer, die für den Anteilsinhaber auf die betreffenden Einkünfte entfällt (Regelbesteuerungsoption). 2) Zusätzlich zu dem im Punkt 1.b. angeführten Betrag. 3) Für Zwecke der Steuererklärung sind Ausschüttungen bzw. ausschüttungsgleiche Erträge des Fonds, soweit diese bei der Ermittlung des betrieblichen Gewinns/Verlusts berücksichtigt wurden, aus diesem zu eliminieren und durch den hier angeführten steuerpflichtigen Betrag zu ersetzen. 4) Wenn die in Abzug gebrachte Kapitalertragsteuer höher ist als die (Regel-)Einkommensteuer, die für den Anteilsinhaber auf die betreffenden Einkünfte entfällt (Regelbesteuerungsoption). 5) Eine bei natürlichen Personen im Betriebsvermögen einbehaltene KESt auf Substanzgewinne ist auf die ESt anrechenbar bzw rückerstattbar. 6) Hier sind unter a. Zurechnungen und b. Abrechnungen sämtliche Beträge enthalten, die in der Steuererklärung einer Kapitalgesellschaft aus dem Ergebnis des Fonds zu berücksichtigen sind. Soweit hier als Zurechnungen angeführte Beträge im Bilanzergebnis der Kapitalgesellschaft enthalten sind und damit in deren Steuererklärung an anderer Stelle aufscheinen (was üblicherweise zumindest hinsichtlich der Ausschüttung des Fonds der Fall sein wird), sind diese Beträge in der Steuererklärung bei den Zurechnungen außer Ansatz zu lassen. 7) Gewinnanteile aus Beteiligungen an EU-Körperschaften (mit Ausnahme von Bulgarien, Irland, Zypern), Norwegen sowie aus Beteiligungen an ausländischen Körperschaften, die mit einer inländischen unter 7 Abs 3 fallenden Körperschaft vergleichbar sind und mit deren Ansässigkeitsstaaten eine umfassende Amtshilfe besteht, sind für juristische Personen und Privatstiftungen gemäß 10 Abs 1 Z 5 und 6 KStG idf AÄG 2011 von der Körperschaftsteuer befreit. 8) Auf Grund von Befreiungserklärungen gem. 94 Z 5 EStG wird bei den meisten Kapitalgesellschaften ein KESt-Abzug durch die depotführende Bank sowie deren Abfuhr an das Finanzamt unterbleiben und wird daher keine Anrechnung zulässig sein. Soweit der hier angeführte Betrag der grundsätzlich anrechenbaren KESt auf eine inländische KESt auf inländische Dividendenerträge entfällt (siehe den Betrag oben unter a. Zurechnungen), ist er jedenfalls auf die Körperschaftsteuer anrechenbar. 9) Für bilanzierende Steuerpflichtige ist bei Ausschüttungen aus der Fondssubstanz eine entsprechende Abwertung des Bilanzansatzes zu beachten.

21 Steuerliche Behandlung je Ausschüttungsanteil des A Alle Zahlenangaben beziehen sich auf die am Abschlussstichtag in Umlauf befindlichen Anteile und auf inländische Anleger, die unbeschränkt steuerpflichtig sind. Anleger mit Sitz, Wohnsitz oder gewöhnlichem Aufenthalt außerhalb Österreichs haben die jeweiligen nationalen Gesetze bzw im Einzelfall Angaben zur EU-Quellensteuer zu beachten. Rechnungsjahr: Privatanleger Betriebliche Anleger Privat stiftungen Natürliche Personen Juristische im Rahmen Ausschüttung: (auch OG, KG,...) Personen der Einkünfte mit ohne mit ohne aus Kapital- ISIN: AT Option Option Option Option vermögen EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1. Ausschüttung vor Abzug der KESt II und III 0,5600 0,5600 0,5600 0,5600 0,5600 0, Zuzüglich: a) einbehaltene in- und ausländische Abzugsteuern 1) 0,0032 0,0032 0,0032 0,0032 0,0032 0,0032 b) steuerpflichtige ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0531 0,0531 0,0531 0,0531 0,0531 0,0531 c) steuerpflichtige außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) steuerpflichtige Substanzgewinne (50%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) steuerpflichtige Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 f) steuerpflichtige nicht ausgeschüttete Erträge 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Ertrag 0,6163 0,6163 0,6163 0,6163 0,6163 0, Abzüglich: a) rückerstattete ausländische Quellensteuer aus Vorjahren 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsenerträge sowie Immobilienfondserträge 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) gemäß DBA steuerfreie Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0233 0,0233 d) steuerfrei gemäß 10 Abs 1 Z 1 bis 4 KStG (Inlandsdividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0031 0,0031 e) steuerfrei gemäß 10 Abs 1 Z 5 und 6 bzw 13 Abs 2 KStG (Auslandsdividenden) 3) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0930 0,0930 f) steuerneutraler Ertragsausgleich auf Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) bereits in Vorjahren versteuerte Erträge 0,0268 0,0268 0,0268 0,0268 0,0268 0,0268 h) steuerfreie ausgeschüttete Substanzgewinne 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0531 0,0531 0,0531 0,0531 0,0531 0,0531 j) Ausschüttung aus der Fondssubstanz 16) 0,0078 0,0078 0,0078 0,0078 0,0078 0,0078 k) Verlustverrechnung (nach Saldierung ao Ergebnis) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Verbleibender Ertrag 0,5286 0,5286 0,5286 0,5286 0,4092 0, Hievon endbesteuert 0,5286 0,5286 0,5286 0,5286 0,0000 0, Steuerpflichtige Einkünfte 4) 5) 16) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,4092 0,4092 davon unterliegen der Zwischenbesteuerung 0, Rechenwert zum Ende des Rechnungsjahres 80,77 80,77 80,77 80,77 80,77 80,77 Detailangaben 10. Ausländische Einkünfte, für die Österreich das Besteuerungsrecht zusteht/wahrnimmt a) Dividenden 6) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 b) Zinsen, die einem Quellensteuerabzug unterlagen 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) Ausschüttungen ausländischer Fonds, die einem Quellensteuerabzug unterlagen 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, von den im Ausland entrichteten Steuern sind zur Vermeidung der Doppelbesteuerung: a) anrechenbar (einschließlich matching credit, Detail siehe Punkt 18. a)) 7) 8) 9) 10) aus Aktien (Dividenden) 0,0001 0,0001 0,0001 0,0001 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 0,0007 aus ausländischen Fonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0008 0,0008 0,0008 0,0008 0,0007 0,0007 b) rückerstattbar (Detail siehe Punkt 18. b)) 10) 11) aus Aktien (Dividenden) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus Anleihen (Zinsen) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 aus ausländischen Fonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 gesamt 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) bedingt rückerstattbar in Abhängigkeit der rechtlichen Voraussetzungen im Ansässigkeitsstaat (siehe Punkt 18 c)) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0001 0, Beteiligungserträge gemäß 37 Abs 4 EStG / 10 Abs 1 KStG / 13 Abs 2 KStG 12) a) inländische Dividenden 0,0031 0,0031 0,0031 0,0031 0,0031 0,0031 b) ausländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0930 0,0930 0,0031 0,0031 0,0031 0,0031 0,0961 0, Erträge, die einem inländischen KESt-Abzug unterliegen 13) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 14) 15) 0,4724 0,4724 0,4724 0,4724 0,4724 0,4724 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) ausländische Dividenden 14) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 14) 15) 0,0531 0,0531 0,0531 0,0531 0,0531 0,0531 f) Erträge aus Immobilienfonds 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 h) außerordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 i) Substanzgewinne (50%) 14) 15) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0, Österreichische KEST I (auf Inlandsdividenden) 0,0031 0,0031 0,0031 0,0031 0,0031 0, Österreichische KEST II auf: 13) a) Zinsen, ausgenommen DBA-Erträge 0,1181 0,1181 0,1181 0,1181 0,1181 0,1181 b) gemäß DBA steuerfreie Zinsen 2) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 c) ausländische Dividenden 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 d) Ausschüttungen ausländischer Subfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 e) ordentliche ausschüttungsgleiche Erträge ausländischer Subfonds 0,0133 0,0133 0,0133 0,0133 0,0133 0,0133 f) Erträge aus Immobilienfonds 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 g) Aufwertungsgewinne aus Immobilienfonds (80%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 Österreichische KESt II (gesamt) 0,1300 0,1300 0,1300 0,1300 0,1300 0,1300