Fördermittel und Finanzierung von Erneuerbare-Energien-Projekten Lars Lehniger Berliner Sparkasse Berlin, 16.11.2015 Durchführer
Zusammenfassung Bestellerkredit i) Vorteile für Exporteur und Importeur - für den Exporteur: kein ausländisches Zahlungsrisiko - Exporteur erhält Zahlung pro rata Lieferung/Leistung gegen Vorlage (L/C-konformer) Lieferdokumente beim finanzierenden Kreditinstitut vergleichbar mit Bargeschäft - aufgrund umgehender Auszahlung an Exporteur nach Vorlage L/C-konformer Dokumente Bilanzentlastung und Schonung der Kreditlinien des Exporteurs keine Bearbeitung und Überwachung des Forderungseingangs nötig Verhandlung der Finanzierungskonditionen sowie Erstellung der vollständigen Dokumentation verbleibt beim Kreditgeber - für den Importeur: langfristige und günstige Refinanzierungsmöglichkeit (zu diesen Konditionen im Importland oft nicht vorhanden) geringe Zinssätze für Euro-Kredite aufgrund der Hermesdeckung (Importeur erhält somit eine Finanzierung auf Basis des deutschen Zinsniveaus) variable Verzinsung oder Festzinssatz (i.d.r. bis 10 Jahre) möglich Bezahlung der importierten Maschine / Anlage in Raten (Erweitung des finanziellen Spielraums für weitere Investitionen) Seite 2
Verlustrisiko Zusammenfassung Bestellerkredit ii) Deckungsverlauf eines Investitionsgütergeschäfts Fabrikationsrisikodeckung Ausfuhrdeckung Finanzkreditdeckung Tilgung in Halbjahresraten Liefervertragsabschluß Produktionsbeginn Lieferbeginn Beginn der Kreditauszahlung Leistungsende Lieferende Betriebsbereitschaft vollständige Kreditauszahlung Tilgungsbeginn Lieferantenkredit Bestellerkredit Ende der Kreditlaufzeit Seite 3
Zusammenfassung Bestellerkredit iii) maximale Kreditlaufzeit Auftragswert max. Kreditlaufzeit: bis TEUR 70 2 Jahre über TEUR 70 bis TEUR 150 3 Jahre über TEUR 150 bis TEUR 300 4 Jahre über TEUR 300 bis EUR 3 Mio. 5 Jahre über EUR 3 Mio. bis EUR 5 Mio. 6 Jahre über EUR 5 Mio. bis EUR 7 Mio. 7 Jahre über EUR 7 Mio. bis EUR 10 Mio. 8 Jahre über EUR 10 Mio. bis EUR 15 Mio. 8,5 Jahre über EUR 15 Mio. 10 Jahre Regel Tilgungsbeginn 6 Monate nach Inbetriebnahme bzw. mittlerem gewogenen Liefertermin lineare Tilgung in gleich Halbjahresraten Ausnahme bei Projekten mit Erneuerbaren Energien längere Laufzeiten bis zu 18 Jahren möglich tilgungsfreie Anlaufphase bis zu 1,5 Jahren nach starting point flexible Rückzahlungen möglich (z.b. annuitätische Tilgung) Seite 4
Typische Struktur einer Hermes-gedeckten Finanzierung a) Bank-zu-Bank (1) Exporteur Liefervertrag Importeur Ausfuhrgarantie (anstelle LC-Bestätigung) Avisierung des Akkreditivs und direkte Zahlung an den Exporteur gegen Vorlage akkreditivkonformer Dokumente Kreditvertrag Garantie für den Kreditvertrag Eröffnung eines Akkreditivs als Zahlungsinstrument LBB Kreditvertrag (bis zu) 85% des Auftragswertes + 100% der Hermes Prämie Lokale Bank (Kreditnehmer) Seite 5
Typische Struktur einer Hermes-gedeckten Finanzierung a) Bank-zu-Bank (2) Hermesantrag (von Exporteur und finanzierender Bank) rechtzeitig vor Lieferbeginn (vorliegende Hermesdeckung ist eine Auszahlungsvoraussetzung) Zahlungsbedingungen im Liefervertrag konform mit OECD-Konsensus (z.b. Anzahlung mindestens 15 %) Hermes-gedeckte Finanzierung kann bis zu 85 % des Auftragswertes betragen Kapitalisierung von Bauzeitzinsen während der Errichtungsphase möglich (bei greenfield Projekten) Auszahlung i.d.r. unter einem Akkreditiv, ausgestellt vom Kreditnehmer (Bank) zugunsten des Exporteurs Rückzahlung in Halbjahresraten, erste Rückzahlung 6 Monate nach Fertigstellung (Lieferdatum oder Betriebsbereitschaft) zusätzliche Aspekte: 100% Finanzierung der Hermes-Prämie ohne Erhöhung des Auftragswertes möglich Finanzierung von Anzahlungen (nur bei Bank-zu-Bank) Einschluss von lokalen Kosten in die Finanzierung (in bestimmten Anteilen) Seite 6
Typische Struktur einer Hermes-gedeckten Finanzierung b) Bank-zu-Unternehmen (1) Exporteur Liefervertrag Importeur* (Kreditnehmer) Ausfuhrgarantie (anstelle LC-Bestätigung) Avisierung des Dokumentenprüfungsauftrages und direkte Zahlung an den Exporteur gegen Vorlage konformer Dokumente Garantie für den Kreditvertrag LBB * IFRS testierte Jahresabschlüsse für Kreditprüfung erforderlich Seite 7
Typische Struktur einer Hermes-gedeckten Finanzierung b) Bank-zu-Unternehmen (2) Hermesantrag (von Exporteur und finanzierender Bank) rechtzeitig vor Lieferbeginn (vorliegende Hermesdeckung ist eine Auszahlungsvoraussetzung) Zahlungsbedingungen im Liefervertrag konform mit OECD-Konsensus (z.b. Anzahlung mindestens 15 %) Hermes-gedeckte Finanzierung kann bis zu 85 % des Auftragswertes betragen Kapitalisierung von Bauzeitzinsen wärend der Errichtungsphase möglich (bei greenfield Projekten) Auszahlung i.d.r. unter einem Dokumentenprüfauftrag (unwiderruflich vom Kreditnehmer, dem Unternehmen, zugunsten des Exporteurs ausgestellt) Rückzahlung in Halbjahresraten, erste Rückzahlung 6 Monate nach Fertigstellung (Lieferdatum oder Betriebsbereitschaft) zusätzliche Aspekte: 100% Finanzierung der Hermes-Prämie ohne Erhöhung des Auftragswertes möglich Einschluss von lokalen Kosten in die Finanzierung (in bestimmten Anteilen) Seite 8
Absicherungsmöglichkeiten durch die Exportfinanzierung a) Gestaltung von Zahlungsbedingungen falls Produktions- oder Auftragsvorfinanzierungen vermieden bzw. reduziert werden sollen, kann dieses durch entsprechende Gestaltung der Zahlungsbedingungen im Liefervertrag erreicht werden Auszahlung erfolgt dann pro rata Lieferungen/Leistungen aus Hermesgedecktem Bestellerkredit direkt an den Exporteur (Wichtig: Angleichung der Zahlungsziele mit dem Ausland an die Zahlungsbedingungen im Inland) Seite 9
Absicherungsmöglichkeiten durch die Exportfinanzierung b) Nutzung der Avalgarantie von Euler Hermes (Eckpunkte) Antragsteller: jedes deutsche Exportunternehmen / alle deutschen Kreditinstitute Voraussetzung: parallele Übernahme einer Vertragsgarantiedeckung Garantieumfang: bis zu 80 % des Betrages des Garantiebetrages Erfüllung des Garantieversprechens: auf erstes schriftliches Anfordern, innerhalb von 10 Bankarbeitstage nach Inanspruchnahme des Garantiestellers, unabh. vom Ziehungsgrund Prämie: keine zusätzliche Prämie, Bund wird an der vom Exporteur für die Herauslegung der Vertragsgarantie an den Garantiesteller zu zahlenden Avalgebühr quotal beteiligt Seite 10
Absicherungsmöglichkeiten durch die Exportfinanzierung c) weitere Absicherungsmöglichkeiten durch Euler Hermes Prüfung ob neben Lieferantenkreditdeckung auch Antrag auf Fabrikationsrisikodeckung durch Exporteur sinnvoll ist + Lieferantenkreditdeckung schützt Exporteure vor Nichtzahlung nach Lieferung + Fabrikationsrisikodeckung bietet Exporteuren zudem Schutz vor finanziellen Folgen eines Produktionsabbruchs, z.b. aufgrund - Insolvenz des ausländischen Bestellers - Lossagung vom Vertrag oder schwerwiegender Vertragsverletzung - staatlicher Maßnahmen oder kriegerischer Ereignisse - von in Deutschland geltenden Embargomaßnahmen oder am Exportgeschäft beteiligter Drittländer - der Nichtzahlung von Stornierungskosten bzw. Teilvergütungsansprüchen nach einer berechtigten Kündigung durch den Besteller Fabrikationsrisikodeckung vor allem bei Einzel- bzw. Sonderanfertigung sinnvoll; nachteilig ist die damit verbundene höhere Hermes-Prämie Seite 11
Absicherungsmöglichkeiten durch die Exportfinanzierung d) Einbeziehung von Unterlieferanten Avalbeitritte von Unterlieferanten für anteilige Zahlungen vom Exporteur an Unterlieferanten (z.b. falls für eine 15 %ige Anzahlung an den Exporteur eine Anzahlungsgarantie zu stellen ist und dieser 10 % der Anzahlung an Unterlieferanten weitergeben muss). Unwiderruflicher Zahlungsauftrag (z.b. Abtretung von Zahlungsansprüchen des Exporteurs aus Dokumenteneinreichung unter einem ECA-gedeckten Bestellerkredit oder Akkreditiv an einen Unterlieferanten und deren ggf. Bestätigung durch Berliner Sparkasse). Hiermit Vermeidung der Garantiestellung oder L/C-Eröffnung auftrags und auf Risiko des Exporteurs Seite 12
Finanzierung von Investitionen im Ausland - weitere Anbieter Finanzierung von Investitionen im Ausland Absicherungsinstrumente Garantien des Bundes für Direktinvestitionen im Ausland Landesbürgschaften der Bürgschaftsbanken der Bundesländer Garantien der Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA) Garantien für KMU des Europäischen Investitionsfonds (EIF) Garantien der European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) für Finanzierungen Bereitstellung von Kreditmitteln KfW-Unternehmerkredit Ausland und Umwelt (mit Haftungsfreistellung) Beteiligungen und Darlehen der Deutschen Investitions- und Entwicklungsgesellschaft (DEG) Einzel- und Globaldarlehen der Europäischen Investitionsbank (EIB) Beteiligungen und Darlehen der International Finance Corporation (IFC) Darlehen und Kapitalbeteiligungen der European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) Seite 13
Kontakt Lars G. Lehniger Berliner Sparkasse - Niederlassung der Landesbank Berlin AG Kundenbetreuung Auslandsgeschäft Alexanderplatz 2 10178 Berlin, Germany Phone: (+49 30) 869 82405 Fax: (+49 30) 869 69 41181 Mobile: (+49 171) 776 7063 mailto:lars.lehniger@berliner-sparkasse.de www.berliner-sparkasse.de/ausland Durchführer Absender Die Exportinitiative Erneuerbare Energien 23.11.2015 Seite 14