DRILLISCH AG Unternehmenspräsentation H1 2017
Disclaimer & Kontakt Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen und Prognosen, mit der die gegenwärtige Einschätzung des Managements der Drillisch AG zum Ausdruck kommt. Diese Einschätzungen und Aussagen können Veränderungen bzw. unsicheren Rahmenbedingungen unterliegen, die zum Großteil schwierig zu prognostizieren sind und außerhalb der Kontrolle der Drillisch AG liegen. Die Drillisch AG hat keine Verpflichtung, bei Veränderungen der Rahmenbedingungen die zugrunde liegenden Informationen bzw. revidierte Informationen zu veröffentlichen. Drillisch AG Investor Relations Wilhelm-Röntgen-Straße 1-5 D - 63477 Maintal Kontakt Telefon: + 49 (0) 61 81 / 412 218 Internet: www.drillisch.de E-Mail: ir@drillisch.de 2
Agenda 3
H1 2017 H1 2017 Erfolgreicher Verlauf des ersten Halbjahres Verbesserung der maßgeblichen Indikatoren MVNO Teilnehmerwachstum +26,9% auf 3,7 Mio. Teilnehmer (H1 16: 2,9 Mio.) Budget Teilnehmerwachstum +38,7% auf 3.2 Mio. Teilnehmer (H1 16: 2,3 Mio.) EBITDA (ber.) (1) +44,9% auf 74,0 Mio. (H1 16: 51,1 Mio.) - EBITDA Marge (ber.) (1) 23,8% (H1 16: 15,0%) 1&1 Transaktion vor dem Abschluss mit dem Ziel, die starke Nr. 4 am deutschen Telekommunikationsmarkt zu werden Insgesamt rund 12,1 Mio. Teilnehmer (2016A) Erhebliches Synergiepotential von 150 Mio. p.a. ab 2020 und 250 Mio. p.a. ab 2025 erwartet Überwältigende Zustimmung der Drillisch-Aktionäre bei der außerordentlichen Hauptversammlung (97,85%) Mit der Eintragung der KE II rechnen wir noch in diesem Jahr 2017 und in Zukunft Einziger MVNO auf Augenhöhe mit den Netzbetreibern EBITDA Prognose (stand alone) für 2017 in Höhe von 160-170 Mio. bestätigt (2016: 120,2 Mio.) Unbegrenzter Zugriff auf alle gegenwärtigen und zukünftigen Technologien im Netz der TEF D Mit 1&1 in einer starken Position am deutschen Markt Erweiterung des Produktangebots um Konvergenzprodukte Auf Augenhöhe mit den Netzbetreibern aber mit deutlich geringeren CAPEX Anforderungen Fortsetzung der erfolgreichen Unternehmensgeschichte (1) Q2 2017 bereinigt um Beratungskosten aus dem Erwerb der 1 & 1 Telecommunication SE. 4
Teilnehmer Entwicklung Premium Marken Sonstige Marken Fokus auf das MVNO Teilnehmerwachstum (in Tausend) Budget Volumen 3.359 2.922 496 2.587 2.327 584 655 698 2.863 2.338 1.932 1.629 3.707 464 3.243 H1 15 FY 15 H1 16 FY 16 H1 17 MVNO +260T +335T +437T +348T Budget +303T +406T +525T +380T Dynamisches und nachhaltiges Kundenwachstum besonders bei den Budget Teilnehmern 5
LTE Teilnehmer: Bestand und Datennutzung +85,5% LTE MBA- Teilnehmer (in 000) 1.299 710 1.643 824 1.973 899 2.245 945 2.409 1.073 (Ø) Datennutzung in MB je Monat Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Anhaltendes Wachstum bei der LTE-Teilnehmerzahl und der Nutzung in MB/Monat 6
Nachhaltige Investitionen in das Kundenwachstum 40 (in Mio. ) 36,5 36,4 38,0 37,8 35 32,5 30 Werbung 25 20 Direkte Vertriebskosten & Provisionen 15 10 Kundenvorteile 5 0 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Dynamischer Mix aus Werbung, Provisionen und Kundenvorteilen 7
H1 2017 vs. H1 2016 Umsatz (in Mio. ) 341,3 311,3 196,0 279,6 H1 16 H1 17 Umsatz -8,8% 311,3 Mio. MBA Service Revenue Brutto (inkl. der Kundenvorteile) +42,6% auf 279,6 Mio. Bereinigt um die Kundenvorteile (=Vertriebskosten) ist der MBA Service Revenue um 35,4% auf 233,3 Mio. gestiegen Rohertrag Marge 40,2% 46,8% (in Mio. ) 137,1 145,8 Anstieg des Rohertrags um 8,7 Mio. aufgrund wachsender Teilnehmerzahlen trotz Verkauf des Distributionsgeschäfts Anstieg der Rohertragsmarge um 6,6 Prozentpunkte H1 16 H1 17 EBITDA (1) Marge 15,0% 23,8% (in Mio. ) 74,0 51,1 H1 16 H1 17 EBITDA (bereinigt) um 22,9 Mio. auf 74,0 Mio. gestiegen EBITDA Marge um 8,8 Prozentpunkte gestiegen Rückgang des Personalaufwands um 4,1 Mio. und der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 10,8 Mio. Gute Entwicklung im ersten Halbjahr 2017 EBITDA Prognose 2017 bestätigt (1) Q2 2017 bereinigt um Beratungskosten aus dem Erwerb der 1 & 1 Telecommunication SE. 8
Service Revenue 180 (in Mio. ) Vodafone (MVNO) + MSP 160 140 120 136.9 31,1 142.9 22,5 146.9 18,0 151.1 16,2 156.6 12,0 100 MBA 80 60 40 105,8 120,4 128,9 134,9 144,6 20 0 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Kontinuierlich steigende MBA-Service-Revenues 9
MBA Service Revenue MBA Service Revenue Brutto/Netto (1) Kundenvorteile Netto Service Revenue 160 140 120 100 80 60 40 20 0 (in Mio. ) 144,6 128,8 134,9 120,4 24,2 105,8 20,5 22,1 17,3 13,3 92,5 103,0 108,3 112,8 120,4 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 MBA Service Revenue je Teilnehmer in /Monat Vor Kundenvorteilen (einmalig oder befristet) 16 14 15,18 15,44 15,02 14,54 14,71 Nach Abzug der Kundenvorteile 12 13,27 13,22 12,63 12,16 12,25 10 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 (1) Brutto: inklusive Kundenvorteile Netto: Nach Kundenvorteilen 10
Bilanz 31. Dezember 2016 30. Juni 2017 (in Mio. ) (in Mio. ) AKTIVA PASSIVA AKTIVA PASSIVA Vermögensw. d. Veräußerungsgr. Kurzfristige Vermögenswerte 595,2 595,2 17,0 16,6 107,7 153,7 Schulden der Veräußerungsgr. Kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Vermögenswerte Liquide Mittel 953,2 953,2 125,6 151,8 23,1 47,0 Kurzfristige Verbindlichkeiten Langfristige Verbindlichkeiten Liquide Mittel 92,8 Langfristige Vermögenswerte 377,7 141,5 283,4 Langfristige Verbindlichkeiten Eigenkapital Langfristige Vermögenswerte Davon: 453,1 Mio. Euro für 7,75% an 1&1 804,5 754,3 Eigenkapital Davon: 451,6 Mio. Euro aus der ersten Sachkapitalerhöhung ( KE I ) Eigenkapitalquote 79,1% (31.12.2016: 47,6%) 11
Cashflow Entwicklung (in Mio. Euro) H1 16 H1 17 Cashflow aus lfd. Geschäftstätigkeit 61,5 43,2 Cashflow aus Investitionstätigkeit (3,3) (8,7) 6,9 Mio. Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte 1,3 Mio. Auszahlungen für den Erwerb der Drillisch Logistik GmbH (The Phone House Deutschland GmbH) 0.9 Mio. Transaktionskosten in Zusammenhang mit dem Erwerb der 1&1 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (86,8) (104,3) im Wesentlichen 98,6 Mio. gezahlte Dividende im Mai 2017 sowie 5,2 Mio. gezahlte Zinsen Free Cashflow (1) 59,4 36,4 (1) Definition FCF Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit minus Capex 12
FCF Brücke H1 2017 (in Mio. Euro) 72,3 14,9 14,1 6,9 36,4 EBITDA Verän. WC Steuern Capex FCF 13
und Takeaways Gutes H1 2017 mit Aussicht auf Nr. 4 im deutschen Telekommunikationsmarkt Teilnehmerwachstum im Jahresvergleich: + 26,9% MVNO Teilnehmer auf 3,7 Mio. + 38,7% Budget Teilnehmer auf 3,2 Mio. Im Vergleich zu Q1 2017: + 4,5% MVNO Teilnehmer + 5,7% Budget Teilnehmer Bestehendes Marken- und Produktportfolio durch die starke Premiummarke 1&1 ergänzt Starke Marktstellung im Mobilfunk und DSL Segment Bestes Preis-Leistungs-Verhältnis mit hervorragender Servicequalität Führender Online Vertrieb in Kombination mit einem deutschlandweit aktiven Shop Netz Produkterweiterung: DSL Produkte in Drillisch Shops Zugriff auf das zweitgrößte Glasfasernetz Deutschlands EBITDA (1) (y-o-y) +44,9% auf 74,0 Mio. und bestätigtem für 2017 EBITDA Prognose 2017: 160-170 Mio. (ohne 1&1) (1) Q2 2017 bereinigt um Beratungskosten aus dem Erwerb der 1 & 1 Telecommunication SE. 14
Anhang
Zeitlicher Ablauf mit voraussichtlichem Abschluss Heute Ankündigung Angebotszeitraum Voraussichtliches Closing Ankündigung der Transaktion Beginn des Angebotszeitraums United Internet Ende des zusätzlichen Angebotszeitraums (1,78% des Kapitals haben angenommen) Abschluss der Transaktion 12. Mai 2017 16. Mai 2017 26. Mai 2017 12. Juli 2017 25. Juli 2017 H2-2017 Kapitalerhöhung I Eintragung von KE I (9,1 Mio. Aktien) und Drillisch Erwerb von 7,75% Anteil an 1&1 Kapitalerhöhung II Drillisch ao HV stimmt mit 97,85% der Kapitalerhöhung II über 107,9 Mio. Aktien zu 16
DRILLISCH AG Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Drillisch AG Wilhelm-Röntgen-Straße 1-5 D 63744 Maintal Telefon: + 49 (0) 61 81 / 412 218 Internet: www.drillisch.de E-Mail: ir@drillisch.de Marken der Drillisch AG: