Drillisch AG. Unternehmenspräsentation. August 2014

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1 Drillisch AG Unternehmenspräsentation August 2014

2 Teil 1: Ein erfolgreiches erstes Halbjahr 2014 Teil 2: Drillisch MBA MVNO Vereinbarung Teil 3: Guidance und Ausblick Seite 2

3 Agenda Highlights H Trends im Mobilfunkmarkt Entwicklung der Finanzkennzahlen Seite 3

4 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen Highlights H MVNO Teilnehmer Tsd H1-13 H1-14 Volumen Budget Gesamtanstieg der Kunden im MVNO Geschäft Starke Neukundengewinnung im profitablen Budget-Kundensegment Rohertrag EBITDA Marge 38,2% 48,0% Mio. 56,1 68,0 H1-13 H1-14 Marge 23,2% 29,9% Mio. 34,1 42,4 H1-13 H1-14 Nachhaltiger Anstieg des Rohertrags Starkes Margenwachstum um 9,8 Prozentpunkte Profitabilität weiter stark wachsend mit Verbesserung der Marge um 6,7 Prozentpunkte Cashflow Mio. 13,1 36,9 Anstieg des Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit um 23,8 Mio. H1-13 H1-14 Positive Entwicklungen in H alle Erwartungen wurden erreicht bzw. übertroffen Seite 4

5 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen Drillisch Gruppe auf einen Blick Geschäftsmodel Kundenbasis Preis-, Innovations-/ Technologieführer Unabhängiges MVNO-Geschäftsmodell: Drillisch vertreibt eigene, innovative Tarife und Produkte mit Fokus auf Profitabilität Eigentümer der Kundenbeziehung Adressiert den gesamten Markt für Mobilfunkdienstleistungen H1-14 Q1-14 vs. Q2-14 H1-13 vs. H1-14 Gesamtkunden Tsd. +2,2% +42 Tsd. +8,4% +154 Tsd. davon MVNO Tsd. +3,1% +55 Tsd. +13,9% +222 Tsd. davon Budget Tsd. +8,1% +77 Tsd. +55,7% +366 Tsd. davon Volumen 792 Tsd. -2,7% -22 Tsd. -15,4% -144 Tsd. Ausgezeichnetes Preis- /Leistungsverhältnis mit TÜV Siegel bestätigt Fokus auf kostengünstigen und effizienten Online-Vertrieb Mehrmarken Strategie mit attraktivem Produktportfolio und eigener IT Plattform Wachstumssegment: Mobiles Internet EBITDA, Mio. Marge, % Profitabilität 34,1 42,4 23,2% 29,9% H1-13 H1-14 H1-13 H1-14 Geschäftsmodell und strategische Ausrichtung als Grundlage für erfolgreiches H Seite 5

6 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen Trends im Mobilfunk 2010 bis 2016 (1) Umsatzentwicklung (ARPU) je Einwohner (e) In Euro ,7 4,2 16,0 4,6 4,3 14,9 5,2 4,1 13,5 5,7 3,6 11,8 6,2 3,2 10,5 6,8 2,9 9,7 7,4 2,6 9,0 Innerhalb rückläufigem ARPU weist Mobile Data einen positiven Trend und absolutes Wachstum auf Marktentwicklungen erfordern konsequente Preis- und Innovationsstrategie Drillisch ist ein innovatives Unternehmen mit klarer Strategie zur Preisführerschaft verbunden mit hohem Qualitätsmanagement 0 2,8 1,9 1,4 0,8 0,6 0,5 0, e 2015 e 2016 e Mobile Termination Voice outgoing SMS Mobile Data Drillisch mit hervorragenden Voraussetzungen, um in Zukunft erfolgreich positioniert zu sein (1) Mobile Service Umsatz pro Einwohner Arthur D. Little - BNP Exane The long march März 2014, Seite 15 (pdf) Seite 6

7 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen Drillisch Marken-Portfolio Erfolgreich mit innovativen Tarifen und transparenten Produkten Drillisch Portfolio (Auswahl) Auszeichnungen für Preis und Leistung (Auswahl) Nachhaltig hohes Qualitätsmanagement mit externen Audits erneut bestätigt Hohe Kundenzufriedenheit und Weiterempfehlungsbereitschaft (bis zu 89%) Seite 7

8 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen Drillisch Produktwelt Preisführer in allen Segmenten - Vom Einstiegstarif bis zur Full Flat Voice Flat SMS Flat 1000 MB 14,4 Mbit/s Voice Flat SMS Flat 2000 MB mit 14,4 Mbit/s Flat XM ,95 Flat XM ,95 All-in 200 4,95 Preisführung in allen Segmenten des deutschen Marktes Voice 50 Min. SMS MB All-in 300 6,95 Voice 100 Min SMS MB All-in 500 9,95 Voice 250 Min. SMS MB Preisführer in allen Segmenten Speed Von 4,95 Einstiegstarif Bis 24,95 Full-Flat Bis14,4 Mbit/s Datenpakete nach Bedarf LTE Tarife Produkte markenübergreifend Voice Flat SMS Flat 500 MB Flat XS 500S 16,95 Flat XS ,95 All-in ,95 Voice Flat 500 MB Voice 250 Min. SMS MB Highspeed als Treiber Daten Monetarisierung mit ausgezeichneter Qualität und transparenten Produkten erfolgreich Seite 8

9 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen Drillisch Teilnehmerentwicklung Teilnehmerentwicklung* Teilnehmerfokussierung im MVNO Geschäft Tsd Tsd CAGR: 14,6% Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Q1-14 Q2-14 MVNO MSP Volumen Budget MVNO Teilnehmerwachstum Tsd. auf Tsd. (Vj: Tsd.) Gesamtteilnehmer +154 Tsd. auf Tsd. (Vj: Tsd.) Budget Teilnehmer Tsd. auf Tsd. (Vj: 657 Tsd.) Volumen Teilnehmer -144 Tsd. auf 792 Tsd. (Vj: 936 Tsd.) Nachhaltiges MVNO Teilnehmerwachstum mit Fokussierung auf das Budget-Teilnehmersegment *Wachstum nach Bereinigung des alten MSP Geschäfts Seite 9

10 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen AGPPU (Ø-Rohertrag je Teilnehmer) H H Gesamtteilnehmer (MVNO) Tsd. 59% % % 56% Absolutes Teilnehmerwachstum durch Adressierung des gesamten Marktes Teilnehmermix MVNO Volumen Budget 41% Volumen 44% 59% 56% Budget Fokussierung auf profitable Budgetkunden AGPPU Beitrag 3,77 9,54 3,50 8,88 Deutliches Wachstum im Budgetbereich führt zu leicht rückläufigem Budget-AGPPU Volumen Budget Volumen Budget Gesamt AGPPU 5,98 6,43 Verbesserter Kundenmix führt zu einem Anstieg des durchschnittlichen AGPPU der gesamten Teilnehmerbasis Steigende Profitabilität durch besseren Kundenmix und Adressierung des gesamten Marktes Seite 10

11 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen Umsatz und Profitabilitätsentwicklung Service Umsatz Rohertrag EBITDA Wachstum Marge Marge +0,4% +0,6% 38,2% 48,0% 40,9% 49,8% 23,2% 29,9% 24,8% 31,0% Mio. 139,0 139,6 68,0 42,4 56,1 34,1 69,1 69,5 29,6 35,1 17,9 21,8 H1-13 H1-14 Q2-13 Q2-14 H1-13 H1-14 Q2-13 Q2-14 H1-13 H1-14 Q2-13 Q2-14 Erhöhte Profitabilität bei stabilem Umsatz führt zu Gewinnverbesserung Seite 11

12 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen Cashflow-Entwicklung Mio. H1-14 H1-13 Cashflow aus lfd. Geschäftstätigkeit 36,9 13,1 Erhebliche Steigerung entsprechend der Ertragskraft des operativen Geschäfts in H1-14 Cashflow aus Investitionstätigkeit -1,7 278,7 In H1-13 im Wesentlichen von Einzahlungen aus dem Abgang von freenet-aktien i.h.v. 275,5 Mio. geprägt Cashflow aus Finanzierungstätigkeit -77,5-325,4 H1-14 betrifft im Wesentlichen gezahlte Dividenden i.h.v. 76,8 Mio. H1-13 neben Dividendenzahlung i.h.v. 62,4 Mio. geprägt durch Rückzahlung einer Schuldverschreibung i.h.v. 108,7 Mio. und durch die Aufnahme und Tilgung von Finanzkrediten im Zusammenhang mit der früheren Freenet Beteiligung Free Cashflow (1) 34,9 3,9 Deutliche Verbesserung des Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (1) Free Cashflow = Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit./. Capex Seite 12

13 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen EBITDA zu FCF Free Cashflow Brücke Januar Juni 2014 in Mio. 42,4-1,6-3,9-2,0 34,9 EBITDA Veränderung Net Working Capital Steuern Capex Free Cash Flow Seite 13

14 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen Bilanz in Mio. Euro 31. Dezember Juni 2014 AKTIVA PASSIVA AKTIVA PASSIVA Kurzfristige Vermögenswerte 352,3 Mio. 352,3 Mio. 55,0 41,4 93,3 Kurzfristige Verbindlichkeiten Langfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Vermögenswerte 300,9 Mio. 300,9 Mio. 51,9 39,3 95,4 Kurzfristige Verbindlichkeiten Langfristige Verbindlichkeiten Liquide Mittel 187,0 Liquide Mittel 144,7 217,6 Eigenkapital 166,2 Eigenkapital Langfristige Vermögenswerte 110,3 Langfristige Vermögenswerte 104,3 Starke Bilanz mit hohem Bestand an liquiden Mitteln und einer Eigenkapitalquote von 55% Seite 14

15 Highlights H Marktentwicklung Finanzkennzahlen Auszeichnungen für Qualität und Transparenz der Produkte Preisführer in allen Segmenten Volle Flexibilität Schuldenfreie Bilanz und hohe Liquidität Seite 15

16 Teil 1: Ein erfolgreiches erstes Halbjahr 2014 Teil 2: Drillisch MBA MVNO Vereinbarung Teil 3: Guidance und Ausblick Seite 16

17 Agenda Drillisch - erfolgreiche Unternehmensgeschichte MBA MVNO Vereinbarung mit Telefónica Deutschland ( TEF DE ) Neue, strategische Optionen Seite 17

18 Erfolgreiche Transformation MBA MVNO Vereinbarung Neue strategische Optionen Drillisch Erfolgreiche Transformationen MSP - Modell MVNO - Modell MBA MVNO Modell Geschäftsmodell : Wiederverkäufer von Mobilfunk Produkten der Netzbetreiber (MNO) : First Mover mit den ersten Discount Tarifen am deutschen Markt Vermarktung eigener Produkte, auf Basis von standardisierten und ungebündelten Vorleistungen der MNOs Verbindet die Vorteile eines MSP (geringer Capex) und eines MNO (hohe Flexibilität) Zugriff auf hohe Netzkapazität gesichert Teilnahme an zukünftigen Netzentwicklungen Langfristiger Zugriff auf alle gegenwärtigen und zukünftigen Technologien in (Tsd.) Postpaid Teilnehmer Nachhaltige Gewinnentwicklung (in Mio. ) Marge (in%) Rohertrag EBITDA 9% 19% 13% 24% 24% 41% 27,8 60,9 46,1 88,4 70, ,0 Drillisch hat das Geschäftsmodell sehr profitabel und erfolgreich entwickelt - MBA MVNO Vereinbarung mit TEF DE ist der nächste Schritt Seite 18

19 Erfolgreiche Transformation MBA MVNO Vereinbarung Neue strategische Optionen Bilanz und Liquidität Bilanz zum 30. Juni 2014 Liquidität AKTIVA PASSIVA Per 30. Juni 2014 Mio. 300,9 Mio. 300,9 Mio. Liquide Mittel 144,7 Kurzfristige Vermögenswerte Liquide Mittel 51,9 144,7 39,3 95,4 Kurzfristige Verbindlichkeiten Langfristige Verbindlichkeiten Wandelanleihe (1) -87,5 Leasing Verbindlichkeiten -0,8 Net Cash 56,4 Langfristige Vermögenswerte 104,3 166,2 Eigenkapital 5,19 Mio. Aktien im Eigenbestand (9,76% des Kapitals) (2) Ausgezeichneter Zugang zum Kapitalmarkt 100 Mio. Wandelanleihe (emittiert Dez. 2013) 125 Mio. Wandelanleihe (emittiert April 2012 (zurückgezahlt) Drillisch hat hohen Liquiditätsbestand und finanzielle Flexibilität für zukünftiges Wachstum (1) Aktueller Wandlungspreis von 22,85 vs. Drillisch Aktienkurs von 29,10 zum 30. Juni 2014 (2) Gegenwert bei einem Aktienkurs von 26,53 rund 138 Millionen Seite 19

20 Erfolgreiche Transformation MBA MVNO Vereinbarung Neue strategische Optionen Kernpunkte der Vereinbarung mit TEF DE (1/2) Möglichkeiten für Drillisch Netzkapazität Zugriff auf 20% der Netzkapazität von TEF DE für Neukundengeschäft über einen 5-jährigen Gleitpfad Recht, bis zu weiteren 10% der Netzkapazität zu erwerben Zugang zu 30% Netzkapazität 4G Zugriff mindestens 12 Monate vor anderen Non-MNOs (uneingeschränkt) Erwerb von Shops auf Basis sehr attraktiver Bedingungen Deutliche Steigerung der Vertriebskapazität mit Zugriff auf neue Kundengruppen Vertrieb Übernahme von 50 Shops Option, für den Erwerb von bis zu 550 weiteren Shops Ausbau des Best-in-class Online Vertriebskanals für zusätzliche Kapazitäten MBA MVNO Vereinbarung erlaubt Drillisch, die Preis- und Innovationsführung am Markt für Mobilfunkdienstleistungen auszubauen Seite 20

21 Erfolgreiche Transformation MBA MVNO Vereinbarung Neue strategische Optionen Kernpunkte der Vereinbarung mit TEF DE (2/2) Möglichkeiten für Drillisch Technologie und Netz Möglichkeit, an zukünftigen Netzentwicklungen teilzuhaben (z.b. priorisierte Nutzung) Nicht-Diskriminierung in zeitlicher und technisch-qualitativer Hinsicht Unbegrenzter Zugriff auf alle gegenwärtigen und zukünftigen Technologien (z.b. 4G, 5G, etc.) Möglichkeit, ein Netzbetreiber zu werden/ teilnehmen an zukünftigen Netzentwicklungen Vertragsbestandteile Vertragslaufzeit von 5 Jahren mit zweimaliger Verlängerungsoption um weitere 5 Jahre (garantierte Vertragslaufzeit von mindestens 15 Jahren) Beitrag zu den bereits und noch von der TEF zu tätigenden Investitionen in den Ausbau des 4G-Netzes und zukünftiger Technologien Bis zu 15 Jahre garantierter Netzzugang Vertragssicherheit mit sehr attraktiven Konditionen MBA MVNO Vereinbarung erlaubt Drillisch, die Preis- und Innovationsführerschaft am Deutschen Markt für Mobilfunkdienstleistungen auszubauen Seite 21

22 Erfolgreiche Transformation MBA MVNO Vereinbarung Neue strategische Optionen Neue strategische Möglichkeiten für Drillisch Aktuelle Strategie Zukünftige Strategie Netzkapazität Nutzung von ~3% der Netzkapazität von TEF D Zugang von bis zu 30% der Netzkapazität von TEF DE ermöglichen signifikantes Wachstum Produktportfolio Produktportfolio mit Fokus auf 3G (kein uneingeschränkter Zugang zu 4G) Uneingeschränkter Zugang zu 4G und neuen Technologien als zukünftige Wachstumstreiber Preisstrategie Fokus auf Preisführerschaft und attraktivem Profuktportfolio Ausbau der Preisführerschaft auf gesamtes Produktportfolio (inkl. 4G) Vertriebsstrategie Fokus auf kosteneffizientem Online Vertrieb Möglichkeit das Vertriebsnetz zu erweitern (z.b. Akquisition von Shops) Ausbau der Produktpalette und damit Adressierung zusätzlicher Kundengruppen (Business, Festnetzersatzprodukte, Prepaid) Auf Basis der MBA MVNO Vereinbarung wird Drillisch das profitable Geschäftsmodell ausbauen und dem Mobilfunkkunden auch zukünftig attraktive Produkte anbieten Seite 22

23 Erfolgreiche Transformation MBA MVNO Vereinbarung Neue strategische Optionen Attraktives MBA MVNO Modell Vergleich Materialkosten (MVNO und MBA MVNO) (1) Vorteile für Drillisch als MBA MVNO Material kosten MVNO MBA MVNO Hervorragende Einkaufskonditionen im MBA MVNO Vertrag als Grundlage für zukünftiges, profitables Wachstum Die Vollauslastung der vereinbarten Netzkapazität führt zu einer signifikanten Steigerung der Profitabilität Durch die verbesserte Flexibilität wird die Profitabilität auf hohem Niveau gehalten und ausgebaut Zeit Grundannahme: gleiche Volumen- und Kundenentwicklung in beiden Modellen MBA MVNO Vereinbarung ermöglicht es Drillisch, sowohl sehr attraktive Produkte zu vertreiben als auch die Preisführung am Markt in jedem Segment zu bestätigen und auszubauen Drillisch ist mit der MBA MVNO Vereinbarung für die Zukunft exzellent aufgestellt (1) Illustrativ Seite 23

24 Erfolgreiche Transformation MBA MVNO Vereinbarung Neue strategische Optionen Drillisch zukünftige Wachstumstreiber Erweiterte Zielgruppenansprache Erweiterung des Produktangebots Erweiterung des bestehenden Vertriebsnetzes Ansprache bestehender Kundenbasis plus Akquisition von Premium Vertragskunden (High Value Segment) Prepaid: Vereinbarung mit TEF DE als Bestandteil des bestehenden Vertrags über IN Plattform für Prepaid und kann diese mit MBA- Mengen nutzen Festnetz Ersatz Geschäftskunden: Fokus auf SoHo (Kleinunternehmen) und SME (Mittelstand) Branded Salespartner/ M2M: Möglichkeit für MBA Branded Salespartner (Großkunden, z.b. regionale Netzbetreiber mit Bundle Produkten) und Ansprache kleiner Branded Salespartner Kunden, plus M2M Vermarktung MBA ermöglicht größere Produktflexibilität Marktansprache mit Low und High-End Produkten Zugriff auf alle gegenwärtigen und zukünftigen Technolgien (4G, 5G etc.) - 4G Vermarktung mit Vorsprung gegenüber anderen Non-MNOs von mindestens 12 Monaten Angebote von Gruppen- und Pakettarifen: Data, Voice und SMS Pakete werden für Gruppen und nicht mehr zwingend für einzelne Teilnehmer angeboten und genutzt Tablet und TV Produkte Cloud, Hosting und Housing Services Online: Sehr gute Positionierung im Online Vertrieb - >80% des aktuellen Absatz werden online erzielt Indirekte Vertriebskanäle: Kooperationen mit ausgewählten Partnern sowie mit dem klassischen Mobillfunk Vertriebspartnern Direkte Vertriebskanäle: Nun ergänzt durch 50 eigene Qualitäts-Shops Mit der Option bis zu 550 weitere Shops zu akquirieren Wachstumspotential mit Erweiterung des Vertriebsnetzes und der Erschließung neuer Marktsegemente durch attraktive Endkundenprodukte Seite 24

25 Erfolgreiche Transformation MBA MVNO Vereinbarung Neue strategische Optionen und strategische Ziele MBA MVNO Eine Entscheidung für Wachstum Ein aktiver, gestaltender Marktauftritt unter Beibehaltung der Innovations- und Preisführung werden auch in Zukunft die Eckpfeiler der Wachstumsstrategie sein Zukünftiges Wachstumspotential durch Erweiterung der Zielgruppen, Erweiterung der Vertriebskapazität und ein attraktives Produktportfolio Seite 25

26 Teil 1: Ein erfolgreiches erstes Halbjahr 2014 Teil 2: Drillisch MBA MVNO Vereinbarung Teil 3: Guidance und Ausblick Seite 26

27 Prognose 2014 und Prognose 2014 Prognose 2015 MVNO Kunden Service Umsatz 285,1 Mio. EBITDA Mio Dividende pro Aktie 1,60 mind. 1,60 mind. 1,60 Weiteres Gewinnwachstum für 2014 und 2015 geplant 2-jährige Dividenden Guidance mit mindestens mit 1,60 je Aktie Seite 27

28 Disclaimer und Kontakt Diese Präsentation enthält zukunftsgerichtete Aussagen und Prognosen, mit der die gegenwärtige Einschätzung des Management der Drillisch AG zum Ausdruck kommt. Diese Einschätzungen und Aussagen können Veränderungen bzw. unsicheren Rahmenbedingungen unterliegen, die zum Großteil schwierig zu prognostizieren sind und außerhalb der Kontrolle der Drillisch AG liegen. Die Drillisch AG hat keine Verpflichtung bei Veränderungen der Rahmenbedingungen die zugrunde liegenden Informationen zu veröffentlichen bzw. revidierte Informationen zu veröffentlichen. Drillisch AG Investor Relations Wilhelm-Röntgen-Straße 1-5 D Maintal Telefon: + 49 (0) / Internet: ir@drillisch.de Seite 28

29 Appendix Seite 29

30 Drillisch-Aktie Aktionärsstruktur per 12. August 2014 Aktionärsstruktur in % in Aktien Free Float 76,16% Eigene Aktien 9,76% Fidelity FMR, Boston 5,45% Union Investment Privatfonds 5,07% M. Brucherseifer 2,03% P. Choulidis 0,75% V. Choulidis 0,75% J. Weindl 0,02% Dr. H. Lennertz 0,01% gesamt 100,00% Drillisch Position basierend auf Index Mitgliedschaft (Juli) Marktkapitalisierung Umsatz TecDAX Blue Chip Indizes Germany Quelle: Meldungen gegenüber der Gesellschaft nach 21 ff WpHG, Streubesitz gem. Dt. Börse AG: 90,24 Prozent Seite 30

31 EBITDA Guidance vs. erreichtes EBITDA EBITDA (bereinigt) Guidance FY Positive Entwicklung Positive Entwicklung 52 Mio. 58 Mio Mio. (alt: Mio.) Mio Mio. Q Mio. 46 Mio. Q Mio. Oberes Ende Q3 43 Mio. 48 Mio. 70 Mio. EBITDA (IFRS) 43,5 Mio. 49,3 Mio. 52,6 Mio. 61,9 Mio. 70,8 Mio. Wachstum (YoY) 7,1% 13,3% 6,7% 17,8% 14,4% ~ +16%-20% (e) ~ +17% Vergleich mit Guidance: Übertroffen Übertroffen Übertroffen Übertroffen Übertroffen Erhöht Drillisch liefert nachhaltig Gewinnsteigerungen (EBITDA), wobei die Guidance immer übertroffen worden ist Quelle: Unternehmensangaben Seite 31