Sonderinformation zum Jahresabschluss Ausgabe 3 / August 04 hausinvest schließt Geschäftsjahr erfolgreich ab hausinvest ist Ihr verlässliches Immobilieninvestment fürs Depot. Der Fonds entwickelt sich weitgehend unabhängig vom Kapi talmarkt und schafft somit Stabilität: Seit seiner Auflegung im Jahr 97 erzielt hausinvest jedes Jahr eine positive Rendite.¹ Zum Geschäftsjahresende per 3. März 04 lag die Wert entwicklung bei,5 Prozent p. a.¹ und damit erneut deutlich oberhalb der Inflationsrate. Das zahlt sich aus: Dadurch profitieren Anleger von einem realen Vermögenszuwachs. hausinvest gehört mit einem Fondsvolumen von 9,4 Milliarden Euro per 3. März 04 zu den größten Offenen Immobilienfonds in Europa. Das breit gestreute Immobi lienportfolio umfasst Bürogebäude, Shopping-Center sowie Hotel- und Logistik immobilien und ist einer der wichtigsten Erfolgsfaktoren des Fonds. Dass sich hausinvest durch eine hohe Produktqualität auszeichnet, hat auch die unabhängige Rating-Agentur Scope in ihrer Branchenanalyse vom Juni 04 erneut bestätigt: Wie im Vorjahr erhielt hausinvest die Note A (hohe Qualität).² Weitere Details zum abgeschlossenen Geschäftsjahr per 3. März 04 lesen Sie auf den nächsten Seiten sowie im Jahresbericht 03/04. 3 Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. ² Details unter www.hausinvest.de 3 Der hausinvest-jahresbericht 03/04 steht unter dem Titel Beweglichkeit. hausinvest ist beweglich und deshalb seit mehr als 40 Jahren erfolgreich. Unsere Spezialisten verstehen es, Trends und Erfolgs faktoren frühzeitig aufzuspüren und das Portfolio aktiv zu steuern. Wie sie dabei vorgehen, lesen Sie im Journal des aktuellen Jahresberichts. Bild: Japan Center, Frankfurt. Die hausinvest-immobilie ist wieder voll vermietet mehr dazu auf Seite 4. Diese Verbraucherinformation dient Werbezwecken. Jetzt online verfügbar! Interaktiver Jahresbericht: hausinvest-app: Der interaktive Jahresbericht ist einfach zu navigieren und bietet viele Mit der hausinvest-app können Sie nun auch täglich über die neuesten Entwicklungen in Ihrem Immo bilienportfolio informiert werden. Holen Sie sich Extrainformationen, Originaltöne und Bildergalerien. Jetzt besuchen: http://jahresbericht.hausinvest.de die über 00 Fondsimmobilien auf Ihr Smartphone. Jetzt herunterladen im App-Store und bei Google Play.
Länder- und Nutzungsmix Fokus auf Europa Die 0 Fondsobjekte mit einem Immobilienvermögen von 0,8 Milliarden Euro waren zum 3. März 04 über 7 Länder und 63 Städte gestreut. Den Anlageschwerpunkt des Fonds bildet Europa. 9,9 Prozent der Immobilien befinden sich hier. 7,4 Prozent des Immobilienvermögens liegen in den Kernmärkten Deutschland, Frankreich, Großbritannien und den Benelux-Staaten. Im Sinne einer breiten Portfoliobeimischung ist der Fonds auch an ausgewählten Standorten Ost- und Südeuropas sowie in wirtschaftsstarken Regionen Asiens investiert. Die breite Streuung ermöglicht die optimale Nutzung der konjunkturellen Zyklen der verschiedenen Regionen und macht den Fonds so unabhängiger von der Entwicklung einzelner Märkte. Junges und modernes Portfolio Das Immobilienportfolio von hausinvest ist jung und modern. Zum Geschäftsjahresende waren 84, Prozent der Immobilien jünger als 5 Jahre. Junge Gebäude haben verhältnismäßig geringe Instandhaltungskosten und erhöhen die Chancen auf lukrative Vermietungen. Zusätzlich bieten sie ein attraktives Potenzial hinsichtlich künftiger Mietsteigerungen und der erziel baren Erlöse bei möglichen Verkäufen. Auch Objekte älteren Baujahres werden bei Bedarf fit für die Zukunft gemacht, so dass sie weiterhin attraktiv für Mieter bleiben. Das zahlt sich vor allem beim Abschluss neuer Mietverträge bzw. Vertragsverlängerungen aus. Geografische Verteilung der Fondsimmobilien Immobilienverkehrswert in T Anzahl Objekte Nutzfläche gesamt in m Frankreich,8 %.484.39 0 47.55 Großbritannien 9, %.086.384 9 36.704 Deutschland 7,6 %.90.573 9 509.39 Benelux,8 %.397.850 9 45.53 Italien 7,0 % 760.530 9 05.973 Singapur 5,0 % 546.67 55.97 Schweden,9 % 37.38 3 98.763 Japan, % 9.9 3.34 Tschechien, % 5.700 75.754 Portugal,8 % 94.900 3 53.97 Türkei,7 % 84.400 6.07 Finnland,4 % 47.80 4.466 Österreich,3 % 46.60 5 50.03 Spanien,3 % 4.800 47.383 Polen,0 % 09.550 37.90 Gesamt 0.884.78 0.430.48 Basis: Verkehrswerte direkt und indirekt gehaltener Immobilien, inklusive im Bau befindlicher Liegenschaften und unbebauter Grundstücke. Stand: 3. März 04 Wirtschaftliche Altersstruktur der Fondsimmobilien Anteilig, bezogen auf Beteiligungsquote. Immobilienverkehrswert in T Anzahl Objekte Nutzfläche gesamt in m Bis 5 Jahre 36,0 % 3.9.807 7 86.650 5 0 Jahre 3,4 % 3.5.86 37 775.33 0 5 Jahre 5,7 %.73.703 6 47.54 5 0 Jahre 9,6 %.047.067 3 94.730 Über 0 Jahre 6,3 % 680.45 7 5. Gesamt 0.884.78 0.430.48 Basis: Verkehrswerte direkt und indirekt gehaltener Immobilien, exklusive im Bau befindlicher Liegen schaften und unbebauter Grundstücke. Anteilig, bezogen auf Beteiligungsquote. Stand: 3. März 04
Portfoliomanagement Weitere detaillierte Informationen zu den Immobilienverkäufen und -erwerben des Geschäftsjahres finden Sie im Jahresbericht 03/04 ab Seite 7. Ausgewogene Mischung der Hauptnutzungsarten Eine gute Portfoliostruktur zeichnet neben einer breiten regionalen Streuung der Immobilien auch eine ausgewogene Mischung der Nutzungsarten aus. Rund.500 Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen sind Mieter in den hausinvest-immobilien. Das macht den Fonds unabhängiger von der Entwicklung einzelner Wirt schaftszweige und trägt zur stabilen Ertragslage von hausinvest bei. Zum 3. März 04 waren 57,7 Prozent der Mieteinnahmen dem Bürosegment zugeordnet. 30,4 Prozent entfielen auf Handel und Gastronomie. Die restlichen,9 Prozent kommen aus dem Bereich Hotel und Logistik. Im Gegenzug beobachten unsere Spezialisten die Immobilienmärkte permanent, um aus den vielen Immobilienangeboten die richtigen für den Fonds auszuwählen. Oftmals gleicht das einer Trüffelsuche. Immobilien, bei denen alle Faktoren stimmen, sind selten und deshalb heiß begeht wie die Neue Direktion Köln. Die Projekt entwicklung wurde Ende 03 für hausinvest erworben. Hinter der historischen Fassade entsteht bis 06 ein erstklassiger Büroneubau in a-lage direkt am Kölner Rheinufer. Vermietet ist die Immobilie bereits heute: Für 0 Jahre wird die Europäische Agentur für Flugsicherheit in das Gebäude einziehen. Hauptnutzungsarten der Fondsimmobilien 30,4 % Handel/ Gastronomie 3,3 % Hotel 5,3 % Kfz/Industrie 3,3 % Sonstige 57,7 % Büro Stand 3. März 04 Anteilig, be zogen auf Beteiligungsquote. Aktives Portfoliomanagement Wie beweglich hausinvest ist, wird offensichtlich, wenn man einen genaueren Blick auf das Portfoliomanagement des Fonds wirft. Wie bei einem gut funktionierenden Uhrwerk, das regelmäßig geölt, gewartet und auch einmal in Teilen ersetzt werden muss, liefert das Gesamtportfolio nur dann stabile Erträge, wenn es aktiv gesteuert wird. Dazu gehört es, jedes einzelne Objekt bis ins Detail zu kennen. Eine solide Datenbasis ist Voraussetzung, um Optimierungspotenziale auszumachen und fundierte Entscheidungen treffen zu können zum Beispiel darüber, ob eine Immobilie modernisiert werden soll oder ob der perfekte Verkaufszeitpunkt gekommen ist. Im vergangenen Geschäftsjahr lag der Fokus auf der Optimierung des Portfolios durch gewinnbringende Verkäufe und dem punktuellen Abbau regionaler Übergewichtungen. Neben der Veräußerung des Bürokomplexes Vélizy an der südlichen Peripherie von Paris sowie dem Verkauf der Büroimmobilie One Snowhill in Birmingham wurde das Objekt Schillerhaus in der Frankfurter Innenstadt erfolgreich veräußert. Zu einem Preis von 9 Millionen Euro hat hausinvest die Projektentwicklung Neue Direk tion Köln gekauft. Im Jahresbericht 03/04 erhalten Sie ausführliche Informationen zum Portfoliomanagement des Fonds. Außerdem erzählen wir Ihnen in fünf Geschichten, warum es wichtig ist, dass hausinvest beweglich bleibt. Nur so erzielt der Fonds stabile Renditen. Lesen Sie z. B. ab Seite 3 im Journal des Jahres berichtes wie Dirk Bender, Immobilienakquisiteur für hausinvest, mit seinem Team die Neue Direktion Köln innerhalb von nur fünf Wochen für den Fonds erworben hat und warum diese Schnelligkeit ein echter Wettbewerbsvorteil war.
Vermietungsmanagement Weitere detaillierte Informationen zm Vermietungsmanagement finden Sie im Jahresbericht 03/04 ab S.80. Gute Mietstruktur Die Qualität von Mietflächen ist neben einer attraktiven Lage entscheidend für den Vermietungserfolg. Aus diesem Grund setzt hausinvest auf eine hochwertige und moderne Ausstattung, um die Immobilien dauerhaft an bonitätsstarke Nutzer aus verschiedenen Wirtschaftszweigen zu vermieten. So wird der Grundstein für die stabilen Erträge von hausinvest gelegt. Zusätzlich strebt das Vermietungsmanagement den Abschluss lang laufender Verträge an. Per 3. März 04 liefen 60,6 Prozent der Mietverträge länger als 3 Jahre und 36,0 Prozent länger als 5 Jahre. 8,5 Prozent der Verträge enden sogar frühestens im Jahr 04. Insgesamt konnten im Berichtszeitraum für mehr als 58.00 Quadratmeter neue Mietverträge abgeschlossen oder bestehende Vereinbarungen verlängert werden. Eine großvolumige Vermietung von rund 5.000 Quadrat metern gab es in Frankfurt. Die Europäische Bankenaufsicht hat nahezu die Hälfte der Flächen im Japan Center angemietet. Im Charles Square Center in Prag wurde der Vertrag mit dem Hauptmieter Philip Morris frühzeitig bis 00 verlängert. Und auch im Classicon in Berlin tragen die Vermietungsaktivitäten weiter Früchte. Eine österreichische Immobiliengruppe hat.700 Quadrat meter Fläche für zehn Jahre in dem Bürogebäude am Leipziger Platz angemietet. Insgesamt lag die Vermietungsquote von hausinvest zum 3. März 04 bei 90,7 Prozent und konnte im Vergleich zum Vorjahr um 0,4 Prozentpunkte gesteigert werden. Frankfurt, Deutschland: Japan Center Prag, Tschechien: Charles Square Center Nutzungsart: Büro Vermietete Fläche: 5.76 m² Neu bzw. anschlussvermietet Vermietungsquote: 00 % Nutzungsart: Büro, Einzelhandel Vermietete Fläche: 4.40 m² Neu bzw. anschlussvermietet Vermietungsquote: 53,4 % Restlaufzeiten der Mietverträge Laufen länger als 3 Jahre 60,6 % 5 Jahre 36,0 % 0 Jahre 8,5 % Stand 3. März 04 Berlin, Deutschland: Classicon Nutzungsart: Büro Vermietete Fläche:.700 m² Neu bzw. anschlussvermietet Vermietungsquote: 84 % Hohe steuerfreie Ausschüttung Der Ausschüttungsbetrag je Anteil beträgt für das abgelaufene Geschäftsjahr,0 Euro. Vom Ausschüttungsbetrag sind für Anteile, die im Privat- bzw. im Betriebsvermögen gehalten werden, rund 0,76 Euro je Anteil einkommenbzw. körperschaftsteuerfrei. Das entspricht einem steuerfreien Anteil an der Ausschüttung von circa 68,6 Prozent. Die Ausschüttung erfolgte am 6. Juni 04. Die Wiederanlage der Ausschüttung lohnt sich: Anleger profitieren dadurch stärker vom Zinseszinseffekt und halten langfristig ihre Zielallokation im Depot aufrecht.
Marktentwicklung Ausführliche Informationen zu den Entwicklungen der jeweiligen Immobilienmärkte sowie zum Büromietpreisindex der Commerz Real finden Sie im Jahresbericht 03/04 ab S.50. Die europäische Wirtschaft ist gut ins Jahr gestartet. Bau- und Industrieproduktion sorgten für einen starken Jahresanfang. Die Staatsschuldenkrise ist in den Hintergrund getreten. Derzeit trübt die nachlassende Dynamik der Weltwirtschaft die Stimmung der Exportindustrie. Der Leitzins ist auf historischem Tiefstand, und wir gehen davon aus, dass die Europäische Zentralbank diesen weiter niedrig halten wird. Die Eurozone sollte in diesem Jahr insgesamt um ein Prozent wachsen. Der Investmentmarkt wird durch das niedrige Zins niveau befeuert. 03 wurde soviel in Gewerbeimmo bi lien investiert wie seit 007 nicht mehr. Laut dem Immobilienberatungsunternehmen JLL wurde ein Anstieg von Prozent gegenüber 0 verzeichnet. Die ersten Auswertungen für 04 deuten daraufhin, dass das Anlagevolumen in diesem Jahr noch höher ausfallen könnte. London, Paris und die großen deutschen Städte stehen in Europa im Fokus von Investoren. Im Raum Asien-Pazifik sind vor allem Tokio, Hongkong, Sydney und Singapur attraktiv. Der hohe An lagedruck und die Suche nach Erträgen haben neben steigenden Preisen dazu geführt, dass die Risikobereitschaft bei einigen Investoren wieder zunimmt. Die Entwicklung der Büromieten verlief in den großen euopäischen Märkten im letzten Jahr sehr uneinheitlich. Der Commerz Real-Mietpreisindex stieg 03 insgesamt nur leicht um 0,6 Prozent. Mit einem Plus von 8 Prozent bzw. 3 Prozent legten die Mieten am stärksten in Dublin und im Londoner West End zu. In Deutschland war der Anstieg mit vier Prozent in München am deutlichsten. In Paris, Mailand und Barcelona hingegen gingen die Mieten über das vergangene Jahr zurück. Gestützt durch die konjunkturelle Erholung in Europa gehen wir davon aus, dass unser Mietpreisindex in den kommenden zwei Jahren um etwa weitere zwei Prozent steigen wird. Vor allem Dublin und London sollten bei der Entwicklung der Mietpreise im europäischen Vergleich herausstechen. Stand: Juni 04 Quelle: Commerz Real Einkommen- bzw. körperschaftsteuerliche Behandlung der Ausschüttung in Für Anteile im Privatvermögen Für Anteile im Betriebsvermögen EStG Für Anteile im Betriebsvermögen KStG Ausschüttung je Anteil,000,000,000 zzgl. gezahlter deutscher Kapitalertrag steuer inkl. Solidaritätszuschlag sowie gezahlter (abzgl. erstatteter) ausländischer Quellensteuer 0,583 0,583 0,583 davon Steuerfreie ausländische Einkünfte - 0,375-0,375-0,375 Veräußerungsgewinne von inländischen Immobilien außerhalb der 0-jährigen Spekulationsfrist 0,0000 0,0000 0,0000 Ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre - 0,5673-0,5673-0,5673 Steuerpflichtiger Anteil der Ausschüttung 0,358 0,358 0,358 Steuerpflichtiger Anteil der Thesaurierung 0,09 0,09 0,09 Anrechenbare ausländische Quellensteuer 0,003 0,003 0,003 Anrechenbare fiktive ausländische Quellensteuer 0,0009 0,0009 0,0009 Es handelt sich ausschließlich um nach den jeweiligen Doppelbesteuerungsabkommen von der deutschen Einkommensteuer befreite Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung, Veräußerungsgewinne von im Ausland belegenen Liegenschaften innerhalb und außerhalb der 0-jährigen Spekulationsfrist sowie um sonstige Einkünfte (Veräußerungsgewinne aus in UK belegenen Liegenschaften innerhalb der 0-jährigen Spekulationsfrist wurden als steuerpflichtig behandelt). Hiervon unterliegen 0,0033 EUR je Anteil dem Progressionsvorbehalt, da sie aus Einkünften von Drittstaaten stammen. Progressionsvorbehalt bedeutet, dass die steuerfreien Einkünfte bei der Ermittlung des individuellen Steuersatzes, der auf die steuerpflichtigen Einkünfte des jeweiligen Anlegers anzuwenden ist, zu berücksichtigen sind. Kapitalertragsteuerpflichtige Erträge in Bemessungsgrundlage 0,3450 Kapitalertragsteuer (5 %) ohne Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer 0,0863 Die oben angegebenen Beträge wurden nach kaufmännischen Regeln auf vier Nachkommastellen gerundet. Eventuelle Rundungsdifferenzen wurden nicht angepasst. Die auf den einzelnen Anleger entfallende Kapitalertragsteuer ( 7 InvStG) wird auf Anweisung der Finanzbehörde wie folgt errechnet: Die in den ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen kapitalertragsteuerpflichtigen Erträge (0,3450 EUR je Anteil) sind zunächst mit der Anzahl der am Ausschüttungstag (6. Juni 04) beim Anleger vorhandenen Anteile zu multiplizieren; hieraus errechnet sich die Kapitalertragsteuer. Auf diesen Betrag wird zusätzlich der Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer erhoben. Bei Vorlage einer Nichtveranlagungsbescheinigung (NV-Bescheinigung) wird keine Kapitalertragsteuer erhoben. Bei Vorlage eines gültigen Freistellungsauftrages (Sparer-Pauschbetrag) wird Kapitalertragsteuer nur auf den den Freistellungsauftrag übersteigenden Teil der kapitalertragsteuerpflichtigen Erträge erhoben.
Im Gespräch mit Inwiefern ist ein professionelles Mietermanagement wichtig für hausinvest? Mario Schüttauf. Er ist Fondsmanager von hausinvest. Es ist einer der Erfolgsfaktoren des Fonds. Regelmäßige Mieteinnahmen sorgen für stabile Erträge und somit im Endeffekt für eine solide Rendite für den Anleger. Zusätzlich haben sie direkte Auswirkung auf den Wert der jeweiligen Fondsimmobilie. Wir messen dem Vermietungsmanagement eine hohe Bedeutung bei und pflegen die Kontakte zu unseren Mietern intensiv. Das zahlt sich aus. Im Charles Square Center in Prag haben wir beispielsweise vor einigen Monaten den Mietvertrag mit Philip Morris frühzeitig verlängert. Schon seit 00 ist das Unternehmen Mieter in unserer Immobilie und bleibt nun mindestens bis zum Jahr 00. Ganz aktuell ist das Beispiel City Atrium in Brüssel. Die Behörde Régie des Bâtiments hat den Mietvertrag gerade sechs Jahre vor Ablauf um weitere Jahre verlängert. Der Vertrag läuft jetzt bis 03 und zwar für das komplette Gebäude, mehr als 47.000 Quadratmeter. Beweglichkeit Wie wirkt sich das insgesamt auf die Vermietungsquote des Fonds aus? Mario Schüttauf ist unterwegs in Frankfurt. Immer auf dem Sprung. Zwischen zwei Terminen treffen wir ihn zum Interview. Bei einem Kaffee erklärt der 38-jährige Fondsmanager unter anderem, warum es für die stabile Entwicklung von hausinvest entscheidend ist, dass der Fonds beweglich bleibt und wo er hausinvest zukünftig sieht. Herr Schüttauf, schön, dass Sie sich Zeit für uns nehmen. Sie sind gerade aus Düsseldorf gekommen und haben heute eine Reihe weiterer Termine hier in Frankfurt? Richtig, ich muss in einer halben Stunde weiter zum Japan Center. Hier haben wir im letzten Jahr einen Großteil der Flächen an die Europäische Bankenaufsicht vermietet. Einzelne Teilflächen hat der Mieter jetzt schon bezogen. Und auch aus Düsseldorf komme ich mit guten Neuigkeiten: Hier konnten wir die Immobilie Kö9a voll vermieten, bisher stand immer eine der kleineren Flächen leer. Aber auch um die kümmert sich unser Vermietungsmanagement intensiv, denn die Vermietung ist ein wichtiger Hebel für die Erträge des Fonds. Wir messen dem Vermietungsmanagement eine hohe Bedeutung bei und pflegen die Kontakte zu unseren Mietern intensiv. Bei Charles Square und dem City Atrium handelt es sich um klassische Anschlussvermietungen. Damit wurde potenziellem Leerstand in der Zukunft vorgebeugt. Das hält die Vermietungsquote stabil und ist mindestens genauso wichtig wie tatsächliche Neuvermietungen von leerstehenden Flächen. Aber auch hier kommen wir voran: Zum Beispiel ist das Classicon in Berlin mittlerweile wieder fast vollständig vermietet. Nach dem Auszug des ehemaligen Alleinmieters stand es einige Zeit leer. Die Vermietungsquote von hausinvest lag zum 3. März 04 insgesamt bei 90,7 Prozent das sind 0,4 Prozentpunkte mehr als im Vorjahr. Aber damit können wir uns noch nicht zufrieden geben. Unser Ziel ist es, mittelfristig auf mindestens 94 Prozent zu kommen. Daran arbeiten die Kollegen vom Vermietungsmanagement täglich. Wichtige Schritte sind gemacht. Zum 3. Mai 04 lag die Quote bereits bei 9,0 Prozent. Aber es liegt auch noch ein Stück Weg vor uns. Was das Immobilienportfolio angeht, sind Sie seit geraumer Zeit auf Verkäufe fokussiert. Warum ist das so?
Die Preise an Büroimmobilien-Standorten wie London oder Frankfurt liegen momentan sehr hoch. Wir nutzen also eine Phase, in der sich hervorragende Margen erzielen lassen. Damit können wir die Performance steigern. Gleichzeitig schauen wir uns auch weiterhin interessante Immobilien zum Kauf an, bei denen Lage, Preis und Mieterbestand gut zusammenpassen. Der Erwerb der Neuen Direktion Köln ist dafür das beste Beispiel. Erzählen Sie uns kurz mehr zur Neuen Direktion Köln? Es handelt sich um eine Büro-Projektentwicklung, die wir Ende letzten Jahres für 9 Millionen Euro von HOCH- TIEF gekauft haben. Die Rahmendaten sind einmalig: Unverbaute a-lage direkt am Kölner Rheinufer und in unmittelbarer Nähe von Dom und Hauptbahnhof. Tradition trifft auf Moderne ein Büroneubau, der modernen Anforderungen genügt, wird hinter der historischen Fassade neu errichtet. Der Mieter ist die Europäische Agentur für Flugsicherheit und zwar für volle 0 Jahre nach Fertigstellung. Solche Rahmendaten findet man selten, entsprechend hoch war auch der Wettbewerb um die Immobilie. attraktiv. Außerdem schauen wir uns auch weiterhin in Deutschland um. Seit Jahresbeginn sind hausinvest netto 7 Millionen Euro zugeflossen. Die wollen wir gewinnbringend investieren, um auch in Zukunft stabile Renditen für hausinvest zu erzielen. Wo sehen Sie hausinvest zukünftig? Ich bin überzeugt davon, dass hausinvest auch in Zukunft seine stabile Wertentwicklung fortsetzt. hausinvest steht auf einem stabilen Fundament. Das ist die Grundvoraussetzung für eine gute Entwicklung. Das allein reicht aber natürlich nicht. Es ist wichtig, dass der Fonds beweglich bleibt, um Marktchancen zu nutzen und potenzielle Ungleichgewichte abfedern zu können. Hierbei kommt es auf die Vermietungsarbeit gleichermaßen an wie auf das Liquiditätsmanagement oder die An- und Verkaufsaktivitäten um nur einige Beispiele zu nennen. Unsere hausinvest-spezialisten in den verschiedenen Fachabteilungen arbeiten tagtäglich daran, dass am Ende des Tages die Rendite stimmt. Ich bin überzeugt davon, dass hausinvest auch in Zukunft seine stabile Wertentwicklung fortsetzt. Zum Ende des Geschäftsjahres 04/05 rechnen wir mit einer Performance von,5 Prozent p. a. Warum hat hausinvest den Kaufzuschlag erhalten? Lag das vor allem am gebotenen Kaufpreis? Die Wiederanlage der Ausschüttung lohnt sich als Investition in die Zukunft also für den Anleger? Nein. Wir hatten zwischenzeitlich sogar eine Absage erhalten und unser Angebot deshalb kurzfristig nachjustiert aber nicht über eine Erhöhung des Kaufpreises. Wir wollen auf keinen Fall zu teuer einkaufen. Vielmehr haben wir HOCHTIEF angeboten, das Geld für die Bauarbeiten zu attraktiven Konditionen bereit zu stellen. Das hat letztendlich überzeugt. Dass wir mit unserer Investition goldrichtig lagen, zeigt das anhaltende Interesse an der Immobilie: Wir hätten die Neue Direktion Köln bereits wieder zu einem höheren Preis verkaufen können das Angebot hatten wir kürzlich auf dem Tisch. Welche Immobilienmärkte sind für Immobilienankäufe denn gerade interessant? Definitiv. Die aktuelle Niedrigzinsphase zeigt einmal mehr, wie wichtig ein solides Immobilieninvestment ist. Renditen oberhalb der Inflationsrate wie sie für hausinvest typisch sind sind bei sicherheitsorientierten Anlagen mittlerweile selten geworden. Das wissen unsere Anleger zu schätzen: Im Juni hat der Fonds rund 5 Millionen Euro ausgeschüttet. Der überwiegende Teil davon ist bereits wieder reinvestiert worden. Ein klarer Vertrauensbeweis der Anleger in den Fonds und gleichzeitig die einfachste Möglichkeit stärker vom Zinseszinseffekt zu profitieren wie Albert Einstein einmal sagte, die stärkste Kraft des Universums. Wir prüfen momentan verschiedene Angebote in Australien. Aufgrund des aus deutscher Sicht günstigeren Wechselkurses als in der Vergangenheit sind Immobilien in gefragten Lagen von Sydney oder Melbourne für uns Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Die tatsächliche Wertentwicklung kann von der Zielsetzung abweichen.
Auf einen Blick Die Chancen des hausinvest Bequem und einfach in solide Immobiliensachwerte investieren Stabile Erträge bei geringen Wertschwankungen (Wert entwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft) Breite Risikostreuung der Immobilien über Länder, Standorte, Nutzungsarten und Mieter Hohe Vermietungsquote Grundsätzlich börsentäglicher Kauf und Verkauf der Anteile möglich Steuerliche Vorteile durch den hohen steuerfreien Anteil am Anlageerfolg (abhängig von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers, kann künftig Änderungen unterworfen sein) Die Risiken des hausinvest Die Werte von Immobilien und Liquiditätsanlagen können schwanken Risiken einer lmmobilienanlage wie zum Beispiel Vermietungsquote, Lage, Bonität der Mieter, Projekt - entwicklungen Trotz weitgehender Währungssicherung verbleibt ein Restwährungsrisiko Bei Rückgaben von Anteilen gilt eine 4-monatige Mindesthaltedauer und zwölfmonatige Kündigungsfrist Ein grundsätzliches Risiko bei Immobilienfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilscheinrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds Die vor dem. Juli 03 erworbenen Fondsanteile können zum Nachteil der ab dem. Juli 03 erworbenen Anteile möglicherweise schneller liquidiert werden Für alle bis zum 3.. 0 erworbenen Anteile gilt die Mindesthaltefrist von 4 Monaten als bereits abgelaufen. Für die vom.. 03 bis. 7. 03 erworbenen Anteile gilt grundsätzlich die Mindesthaltefrist von 4 Monaten unter Beachtung der Freibetragsgrenze von 30.000 Euro pro Kalenderhalbjahr. Für alle ab dem. 7. 03 erworbenen Anteile sind betragsunabhängig die 4-monatige Mindesthaltedauer und die zwölfmonatige Kündigungsfrist zu beachten. Die Rückgabe ist dann nicht möglich, wenn die Fondsgesellschaft aufgrund der gesetzlichen Vorschriften die Anteilscheinrücknahme ausgesetzt hat. Commerz Real Investmentgesellschaft mbh Friedrichstraße 5 6585 Wiesbaden Stand 30. 6. 04 Anlegermanagement: Tel. +49 6 705-495 Quelle: Commerz Real ISIN/WKN DE000980706 / 98070 Fondsvermögen 9.366,6 Mio. Immobilienvermögen 0.648, Mio. Bruttoliquidität 3.477, Mio. Fondsobjekte 07 Immobilienstreuung über 7 Länder/ 6 Städte Vermietungsquote 4 90,7% Ausschüttung je Anteil,0 Steuerfreier Anteil an der Ausschüttung 68,6 % Steuerfreier Anteil am Anlageerfolg 5 76,9 % Regelmäßiger Ausgabeaufschlag max. 5,0 % Verwaltungsvergütung max.,0 % p. a. Depotbankvergütung 6 max. 0,05 % p. a. TER (Gesamtkostenquote) 0,98 % Wertentwicklung (30. 6. 009 30. 6. 04) für den Anleger (netto) 7 der Anteilpreise (brutto) 8 30. 6. 009 30. 6. 00 -,5 % 3,4 % 30. 6. 00 30. 6. 0,9 %,9 % 30. 6. 0 30. 6. 0,6 %,6 % 30. 6. 0 30. 6. 03,5 %,5 % 30. 6. 03 30. 6. 04, %, % 3 Jahre 7,5 % 5 Jahre 4,4 % Seit Fondsauflegung 7. 4.97 964,5 % Nettofondsvermögen (ohne Verbindlichkeiten und Rückstellungen). Inklusive unbebaute Grundstücke und im Bau befindliche Objekte sowie in Immobiliengesellschaften gehaltene Immobilien. 3 Bankguthaben und Termingelder sowie Wertpapiere (00 Prozent des Kurswertes). 4 Per 3. 3. 04 5 Im Geschäftsjahr 03/04 6 Depotbank ist die Commerzbank AG. 7 Bei der Modellrechnung der Wertentwicklung für den Anleger (netto) werden ein Anlagebetrag von.000 und 5 % Ausgabeaufschlag unterstellt, der beim Kauf anfällt und im ersten Jahr abgezogen wird. Der Ausgabeaufschlag ist ein Höchstbetrag, der im Einzelfall geringer ausfallen kann. Zusätzlich können Depotgebühren zur Verwahrung der Anteile anfallen, welche die Wertentwicklung für den Anleger mindern können. 8 Berechnet nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag, Ausschüttung sofort wieder angelegt). Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für die Zukunft. Ausführliche Informationen finden Sie im aktuellen Jahresbericht per 3. März 04, im Verkaufsprospekt sowie in den Wesentlichen Anleger - informationen, die Sie kostenlos in Schrift- bzw. Dateiform bei Ihrem Berater oder direkt bei uns erhalten. Zusätzlich können Sie die Unter lagen im Internet unter www.hausinvest.de herunterladen. Diese Bro schüre dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten dar. Diese Ausarbeitung ersetzt nicht eine individuelle anleger- und anlagegerechte Beratung. hausinvest@commerzreal.com www.hausinvest.de CRI 005 8504/00/0 AM-Gruppe 3 CGI 05 BB 500739 DEVK 770 W&W W 0374 Stand 3. 3. 04; sofern nicht anders angegeben. (7/04) Irrtum und Änderungen vorbehalten.