Savills Research Deutschland Investment Market monthly Deutschland Der Markt im Überblick Rekordhohes Volumen am Gewerbeinvestmentmarkt, rekordhohe Wohnungspreise Gewerbeinvestmentmarkt Nach einem umsatzstarken September (Tab. 1, Abb. 1) haben wir unsere Prognose des Transaktionsvolumens 218 von 55 Mrd. Euro auf 6 Mrd. Euro angehoben. Es wäre das erste Mal, dass diese Marke erreicht wird. Hinter diesem Gesamtvolumen verbirgt sich eine breit gefächerte Käuferstruktur. Ein Ausdruck dessen: Mehr als 1 verschiedene Investoren haben im laufenden Jahr bereits mindestens 1 Mio. Euro investiert so viele waren es zu diesem Zeitpunkt eines Jahres noch nie. Auch die regionale Diversifikation des Transaktionsvolumens ist bemerkenswert: Alle sieben Top-Standorte haben bereits per Ende September einen Umsatz von jeweils mehr als 1 Mrd. Euro verzeichnet; vier von ihnen bereits mehr als 3 Mrd. Euro (Tab. 2). Besonders hoch war die Dynamik zuletzt in Düsseldorf, Frankfurt und Hamburg (Abb. 5). Wohninvestmentmarkt Am Wohninvestmentmarkt fiel das Transaktionsvolumen im September zwar gering aus (Tab. 4), trotzdem liegt das im bisherigen Jahresverlauf erzielte Volumen sowohl über dem Wert des vergangenen Jahres als auch über dem Durchschnitt der letzten fünf Jahre (Abb. 9). Ein neues Rekordergebnis ist hier zum Jahresende nicht zu erwarten, ein leichter Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahr ist jedoch wahrscheinlich. Der Preis je gehandelter Wohneinheit in den A-Städten hatte bereits im August die Marke von 2. Euro durchbrochen und sich auch im September dort gehalten. Dieser rekordhohe Durchschnittspreis liegt maßgeblich darin begründet, dass mehr als ein Drittel des gesamten Transaktionsvolumens in den A-Städten im bisherigen Jahresverlauf auf Projektankäufe entfiel. savills.de/research 1
Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 1 Transaktionsvolumen nach Nutzungsarten Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Sep 218 Jan bis Sep 218 ggü. Jan bis Sep 217 Okt 217 bis Sep 218 ggü. Sep 217 bis Aug 218 ggü. Okt 216 bis Sep 217 Büro 3.563 17.151 + 3 % 24.577 + 6 % - 1 % Einzelhandel 2.549 9.859 + 6 % 15.81 + 6 % + 8 % Industrie/Logistik 687 5.189-23 % 7.688 + 3 % - 8 % Hotel 159 2.12 + 4 % 2.648-16 % - 31 % Entwicklungsgrundstücke 74 1.387 + 47 % 1.766-1 % + 3 % Sonstige 262 6.857 + 22 % 8.711-12 % + 1 % Gesamt 7.293 42.545 + 3 % 6.47 + 1 % - 4 % ABB. 1 Kumuliertes Transaktionsvolumen Mrd. Euro 7 6 5 4 3 2 1 3 218 217 216 Ø letzte 5 Jahre Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez / Hinweis: gerissene Linie = Prognose ABB. 3 Transaktionszahl und -größe Durchschnittliche Transaktionsgröße, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) 2.4 ABB. 2 Nutzungsarten: Niveau und Momentum Differenz Transaktionsvolumen 12 Monate ggü. Ø 5Jahre 6% 4% 2% % -2% Hotel Büro Kreisgröße: Transaktionsvolumen letzte 12 Monate Logistik / Industrie Sonstige Gesamtmarkt Einzelhandel Entwicklungsgrundstücke -4% -4% -2% % 2% 4% Veränderung Transaktionsvolumen letzte 12 Monate ggü. Vorjahr ABB. 4 Transaktionsvolumen nach Dealgröße <25 Mio. <5 Mio. <1 Mio. <25 Mio. 25+ Mio. 18% 25 2. 3% 19% 2 1.6 3% Mio. Euro 15 1.2 14% 12% 1 8 5 4 213 214 215 216 217 218 23% 21% 16% 17% / Hinweis: inklusive Portfolios savills.de/research 2
Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 2 Transaktionsvolumen nach Standorten Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Sep 218 Jan bis Sep 218 ggü. Jan bis Sep 217 Okt 217 bis Sep 218 ggü. Sep 217 bis Aug 218 ggü. Okt 216 bis Sep 217 Berlin (B) 582 4.271-32 % 5.89-16 % - 27 % Düsseldorf (D) 686 2.596 + 54 % 3.743 + 1 % + 39 % Frankfurt (F) 1.888 5.578 + 8 % 8.81 + 21 % + 37 % Hamburg (HH) 422 3.664 + 74 % 5.11 + 4 % + 34 % Köln (K) 33 1.183-3 % 1.633 + 7 % - 28 % München (M) 36 3.78 + 6 % 5.38-6 % - 1 % Stuttgart (S) 3 1.167 + 45 % 1.722-5 % + 5 % Deutschland 7.293 42.545 + 3 % 6.47 + 1 % - 4 % ABB. 5 Standorte: Niveau und Momentum Differenz Transaktionsvolumen 12 Monate ggü. Ø 5 Jahre 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% C-/D-Städte K B Rest M B-Städte Kreisgröße: Transaktionsvolumen letzte 12 Monate S Gesamtmarkt -2% -4% -3% -2% -1% % 1% 2% 3% 4% 5% HH F D ABB. 6 Spitzenrenditen 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % -1% Spanne Min/Max, letzte 1 Jahre Mittelwert, letzte 1 Jahre Aktuell (Q3 218) Prognose: Q3 219,6% 3,1% 3,1% 4,2% 3,9% 4,5% Veränderung Transaktionsvolumen letzte 12 Monate ggü. Vorjahr / Hinweis: Städteklassifikation nach Bulwiengesa ABB. 7 Investorentypen Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre Offener Spezialfonds Immobilien AG / REIT Offener Publikumsfonds Versicherung / Pensionskasse Sonstiger Asset-Manager Wohnungsbaugesellschaft Staatsfonds Leasing-Gesellschaft Private-Equity-Fonds Sonstige Öffentliche Hand Bank Privatinvestor / Family Office Geschlossener Fonds Corporate Bauträger / Projektentwickler Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate -15-1 -5 5 1 15 Mrd. Euro Quelle: Focus Economics, Savills / Hinweise: jeweils Quartalsendwerte, risikofreier Zins = Bundesanleihe 1J, Spitzenrenditen = Ø Top 7 ABB. 8 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Asien/Pazifik Sonstige 26% 11% 16% 25% 7% 1% 5% 1% 53% 55% savills.de/research 3
Gewerbeinvestmentmarkt TAB. 3 Top-2-Transaktionen der letzten sechs Monate* Datum Objekt / Portfolio Standort(e) (Haupt-) Nutzung Volumen (Mio. Euro) Fläche (m²) Käufer Verkäufer Sep 18 bundesweit Karstadt-Kaufhof-Fusion Handelsimmobilie unveröffentlicht 533.9 SIGNA Holding Simon Property Group, Hudson's Bay Company (HBC) Apr 18 Brack Capital Portfolio (7%) bundesweit Mischobjekt unveröffentlicht 722. Adler Real Estate AG u. a. Redzone Empire Holding Limited Jun 18 Klinikportfolio (5%-Anteil) bundesweit Sozialimmobilie ca. 815 n/a Primonial Medical Properties Trust Sep 18 Omniturm Frankfurt am Main Büro ca. 7 54.3 Commerz Real AG Tishman Speyer Apr 18 Geneba-Portfolio (17 Objekte) n/a Logistik / Industrie ca. 45 431.6 Frasers Centrepoint Limited Frasers Centrepoint Limited Sep 18 Düsseldorf, Köln Karstadt-Kaufhof-Fusion Handelsimmobilie ca. 43 146. SIGNA Holding Simon Property Group, Hudson's Bay Company (HBC) Aug 18 Junghof Plaza Frankfurt am Main Mischobjekt ca. 4 32.7 Triuva Kapitalverwaltungsgesellschaft mbh PGIM Real Estate, FGI Frankfurter Gewerbeimmobilien Aug 18 Pflegen & Wohnen-Portfolio Hamburg, Hamburg- Insel Neuwerk Sozialimmobilie unveröffentlicht n/a Deutsche Wohnen AG Oaktree Capital Management LP Sep 18 Neue Mainzer Straße 32-36 Frankfurt am Main Büro unveröffentlicht 33. Hansainvest - Hanseatische Investment GmbH GEG German Estate Group AG Mai 18 Gallileo Frankfurt am Main Büro ca. 356 4.5 CapitaLand Limited Triuva Kapitalverwaltungsgesellschaft mbh Jun 18 TSK1 Frankfurt am Main Büro unveröffentlicht 65.5 u. a. Credit Suisse (Deutschland) AG Officefirst Jun 18 Geschäftshäuser Leipziger Platz Berlin Handelsimmobilie ca. 3 22.5 BMO Real Estate Partners RFR-Holding GmbH, DC Values Mai 18 Hilton Berlin Berlin Hotel/Gastronomie ca. 297 n/a Aroundtown Property Holdings Plc. Park Hotels & Resorts Inc., unknown Investor Jun 18 Quartier Four - Tower 4 (Aqua) Frankfurt am Main Büro unveröffentlicht 22.7 Union Investment Real Estate GmbH Groß & Partner Grundstücksentwicklung Aug 18 Portfolio (17 Objekte) u. a. Bonn, Frankfurt, Hannover Sozialimmobilie unveröffentlicht n/a Deutsche Wohnen AG SHI Management GmbH Sep 18 Garden Tower Frankfurt am Main Büro ca. 275 27.5 Jun 18 Olympus Zentrale Hamburg Büro unveröffentlicht 48.4 Sep 18 Metro-Straße 1 Düsseldorf Büro ca. 27 75.5 GEG German Estate Group AG Ärzteversorgung Westfalen- Lippe, Hines Immobilien Arminius Kapitalgesellschaft mbh Tristan Capital Partners Zech Group, unbekannter Investor Triuva Kapitalverwaltungsgesellschaft mbh Aug 18 Das Schloss Berlin Handelsimmobilie unveröffentlicht 42. Deka Immobilien Investment GmbH WealthCap Wealth Management Capital Holding GmbH Jul 18 Portfolio (2 Objekte) Ergolding, Marl Logistik / Industrie unveröffentlicht 283.2 u. a. Goodman Property Investors Goodman Property Investors / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 4
Wohninvestmentmarkt TAB. 4 Transaktionsvolumen nach Städtekategorie Transaktionsvolumen (Mio. Euro) Sep 218 Jan bis Sep 218 ggü. Jan bis Sep 217 Okt 217 bis Sep 218 ggü. Sep 217 bis Aug 218 ggü. Okt 216 bis Sep 217 A-Städte 47 4.253-4 % 6.882-9 % + 1 % B-Städte 81 1.89 + 13 % 2.878-2 % + 8 % C-Städte 16 1.728 + 144 % 2.223-3 % + 45 % D-Städte 33 1.42 + 17 % 1.379-9 % + 13 % Sonstige 94 2.354-13 % 2.989-1 % - 3 % Deutschland 271 11.267 + 8 % 16.351-7 % + 3 % / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa ABB. 9 Kumuliertes Transaktionsvolumen 18 16 14 12 218 217 216 Ø letzte 5 Jahre ABB. 1 Transaktionszahl und -größe 1.4 1.2 1. Zahl der Einheiten je Transaktion, letzte 12 Monate rollierend (li. Achse) Anzahl Transaktionen, letzte 12 Monate rollierend (re. Achse) 35 3 25 Mrd. Euro 1 8 8 6 2 15 6 4 2 4 2 1 5 Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez 213 214 215 216 217 218 / Hinweis: gerissene Linie = Prognose ABB. 11 Gehandelte Einheiten nach Größenklassen 5 < 1 Einheiten 1 < 25 Einheiten 25 < 1. Einheiten 1. < 5. Einheiten > 5. Einheiten / Hinweis: inklusive Portfolios ABB. 12 Preisentwicklung A-Städte B-Städte C-Städte D-Städte Ø Deutschland 25. 23% 51% 29% 5% 3% 7% 22% 13% 17% 3% Mittlerer Kaufpreis je Wohnung in Euro 2. 15. 1. 5. 213 214 215 216 217 218 / Hinweis: jeweils 12 Monate rollierend savills.de/research 5
Wohninvestmentmarkt TAB. 5 Gehandelte Einheiten nach Städtekategorie Gehandelte Einheiten Sep 218 Jan bis Sep 218 ggü. Jan bis Sep 217 Okt 217 bis Sep 218 ggü. Sep 217 bis Aug 218 ggü. Okt 216 bis Sep 217 A-Städte 151 21.654-16 % 34.263-9 % - 16 % B-Städte 442 17.139-3 % 25.445-4 % - 1 % C-Städte 227 16.15 + 152 % 19.334-5 % + 26 % D-Städte 28 14.639 + 19 % 18.478-8 % + 12 % Sonstige 1.5 24.997-19 % 31.63-11 % - 42 % Deutschland 2.15 94.534 + 2 % 129.15-8 % - 17 % / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa ABB. 13 Transaktionsvolumen nach Käuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Sonstige ABB. 14 Transaktionsvolumen nach Verkäuferherkunft Deutschland übriges Europa Nordamerika Sonstige 3% 2% 1% 2% 3% 3% 29% 17% 4% 27% 67% 58% 8% 68% ABB. 15 Transaktionsvolumen nach Investorentyp Käufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, Ø letzte 5 Jahre Offener Spezialfonds Immobilien AG / REIT Wohnungsbaugesellschaft Versicherung / Pensionskasse Offener Publikumsfonds Sonstiger Asset-Manager Geschlossener Fonds Sonstige Leasing-Gesellschaft Staatsfonds Öffentliche Hand Bank Corporate Private-Equity-Fonds Privatinvestor / Family Office Bauträger / Projektentwickler Verkäufe, letzte 12 Monate Nettoinvestitionen, letzte 12 Monate -6-4 -2 2 4 6 ABB. 16 Gehandelte Einheiten nach Städtekategorie Differenz Transaktionsvolumen letzte 12 Monate ggü. Ø 5 Jahre 1% % -1% -2% -3% -4% -5% B-Städte Kreisgröße: Gehandelte Einheiten letzte 12 Monate Gesamtmarkt A-Städte D-Städte C-Städte -6% -3% -2% -1% % 1% 2% 3% 4% Veränderung gehandelte Einheiten letzte 12 Monate ggü. Vorjahr / Hinweis: Städteklassifizierung nach Bulwiengesa savills.de/research 6
Wohninvestmentmarkt TAB. 6 Top-2-Transaktionen der letzten sechs Monate* Datum Objekt / Portfolio Standort(e) Anzahl Einheiten Volumen (Mio. Euro) Käufer Verkäufer Aug 18 Century-Portfolio 3.7 ca. 9 PFA Pension, Domicil Beteiligungs GmbH Industria GmbH Mai 18 Berlin, Magdeburg 2.5 unveröffentlicht Blackstone Group Deutschland GmbH Kauri CAB Management GmbH, Apeiron Capital Ltd. Aug 18 Duisburg, Essen, Gelsenkirchen, Hagen 3.75 unveröffentlicht LEG Immobilien Vivawest Wohnen GmbH Mai 18 Berlin 69 unveröffentlicht GEWOBAG Off Immobilien-Beteiligungs GmbH Apr 18 bundesweit 2.843 ca. 115 Benson Elliot Capital, Adler Real Estate AG Adler Real Estate AG Mai 18 Berlin 775 ca. 111 Covivio Immobilien GmbH unbekannter Investor Jun 18 Berlin, Butzbach, Mainz 391 ca. 16 Industria GmbH Ten Brinke Groep B.V. Jul 18 Berlin, Dresden, Langebrück, Schönborn 721 ca. 16 Covivio Immobilien GmbH unbekannter Investor Mai 18 Berlin 568 unveröffentlicht Covivio Immobilien GmbH unbekannter Investor Mai 18 Heidenheim 1.75 unveröffentlicht Peach Property Group AG unbekannter Investor Mai 18 Bonn 276 unveröffentlicht Bayerische Versorgungskammer Instone Real Estate Jun 18 Zwickau 2.94 ca. 9 ZBI Zentral Boden Immobilien AG, Union Investment Vonovia SE Aug 18 u. a. Berlin, Bielefeld, Düsseldorf 5 ca. 86 WealthCap Wealth Management Capital Holding GmbH Domicil Beteiligungs GmbH Sep 18 Münster 282 unveröffentlicht Vivawest Wohnen GmbH CM Immobilien Entwicklung Jul 18 Berlin 484 ca. 66 Heimstaden AB unbekannter Family Office (Germany) Jul 18 Singen 426 unveröffentlicht Deutsche Invest Immobilien (d.i.i.) unbekannter Investor Aug 18 Ostfildern 145 unveröffentlicht R+V Versicherung AG HKPE Hofkammer Apr 18 München 152 unveröffentlicht P&P Gruppe Bayern GmbH unbekanntes Family Office Mai 18 Berlin 37 ca. 56 Accentro Real Estate AG unbekannter Investor Jul 18 Frankfurt 363 unveröffentlicht noratis GmbH unbekannter Investor / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen savills.de/research 7
Savills Deutschland In Deutschland ist Savills mit rund 2 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Savills bietet seinen Kunden heute Expertise und Markttransparenz in folgenden Bereichen an: D HH B Unsere Dienstleistungen Investment Agency Portfolio Investment Debt Advisory Valuation K F S M www.savills.de Savills Deutschland Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an Marcus Lemli CEO Germany +49 () 69 273 12 mlemli@savills.de Panajotis Aspiotis Agency +49 () 221 22 962 22 paspiotis@savills.de Karsten Nemecek Corp. Finance - Valuation +49 () 3 726 165 138 knemecek@savills.de Draženko Grahovac Corp. Finance - Valuation +49 () 3 726 165 14 dgrahovac@savills.de Matthias Pink Research +49 () 3 726 165 134 mpink@savills.de Savills ist eines der führenden, weltweit tätigen Immobiliendienstleistungs-Unternehmen mit Hauptsitz und Börsennotierung in London. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet und blickt auf eine lange Geschichte mit überwältigendem Wachstum zurück. Savills setzt Trends statt ihnen zu folgen und verfügt heute über mehr als 6 Büros und Partner in Amerika, Europa, Afrika, dem asiatisch-pazifischen-raum sowie dem Nahen Osten mit über 35. Mitarbeitern. In Deutschland ist Savills mit rund 2 Mitarbeitern in sieben Büros an den wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent. Diese Publikation dient allein informativen Zwecken. Wir übernehmen keine Haftung für Verluste, Kosten oder sonstige Schäden, die aus der Verwendung der veröffentlichten Informationen resultieren. Die Informationen beruhen auf Quellen, die von uns als verlässlich eingestuft wurden, wir können jedoch nicht dafür garantieren, dass diese Informationen korrekt oder vollständig sind. Eine Vervielfältigung dieser Publikation oder von Teilen davon bedarf der vorherigen schriftlichen Genehmigung durch Savills. Savills Oktober 218 savills.de/research 8