FIDELITY EUROPEAN GROWTH FUND Der Klassiker unter den europäischen Aktienfonds Fidelity European Growth Fund DER GLOBALE INVESTMENT SPEZIALIST
Langfristig orientieren: DER Fidelity European Growth Fund Kaum ein Fonds kann auf eine so langjährige Erfolgsgeschichte zurückblicken wie der Fidelity European Growth Fund. Seit seiner Auflegung vor mehr als 18 Jahren ist der Fonds der erfolgreichste europäische Aktienfonds * und hat sich zum wahren Investmentklassiker entwickelt. Die langfristige Perspektive zählt Aktienanleger erlebten in den letzten zwölf Monaten ein massives Wechselbad der Gefühle. Auf starke Kurseinbrüche bis Anfang März 2009 folgte in den Monaten darauf wiederum eine massive Gegenbewegung, sodass sich europäische Aktien von ihrem Tief im März bereits wieder erholen konnten. Dennoch sind viele Anleger noch immer verunsichert, und ihr Vertrauen in die Finanzmärkte hat stark gelitten. Bei derart schwankenden Aktienmärkten geraten Anleger daher in Versuchung, Anlageentscheidungen zu verschieben oder gar ihre Bestände zu verkaufen und in vermeintlich sicherere Anlagen zu investieren. Vielen Anlegern ist dabei jedoch nicht klar, dass erst im Moment des Verkaufs tatsächlich Verluste realisiert werden. Eine langfristig gehaltene Anlage hingegen beinhaltet nicht nur die Chance, Verluste auszugleichen, sondern darüber hinaus noch zusätzliche Gewinne zu erzielen. Denn die Vergangenheit hat gezeigt: Märkte können sich ebenso schnell und ebenso stark erholen, wie sie zuvor gefallen sind. 1 In Anbetracht des globalen wirtschaftlichen Umfeldes ist der europäische Markt nach wie vor attraktiv. Aktuell bieten sich noch immer viele Kaufgelegenheiten, denn im historischen Vergleich sind europäische Aktien zwar nicht mehr so günstig wie kurz nach der Talsohle im März, aber noch immer knapp unterhalb des Durchschnittswertes der letzten 20 Jahre. 2 Krisen gibt es immer wieder: Wertentwicklung des europäischen Marktes am Beispiel des MSCI Europe über 20 Jahre 1 % 800 700 600 Mauerfall in Berlin (November 89) Einmarsch des Iraks in Kuwait (August 90) Gründung der Europäischen Zentralbank (Juni 98) Währungskrise in Asien (Juli 97) Terroranschläge in den USA (September 01) Zusammenbruch des Enron-Konzerns (Dezember 01) Amerikanischer Leitzins erreicht Tiefpunkt von 1 % (Juni 03) Tsunami- Katastrophe (Dezember 04) Kollaps von Lehman Brothers (September 08) 500 Ölpreis erreicht 40 USD pro Barrel (September 90) 400 300 200 Wiedervereinigung Deutschlands (Oktober 90) Balkan-Konflikt (Juni 91) Zerfall der Sowjetunion (Dezember 91) Rentenmarktkrise (Februar 94) Offizielle Einführung des Euro (Januar 99) Platzen der Technologieblase (März 00) LTCM-Hedge-Fonds-Krise (September 98) EU-Beitritt 10 neuer Mitgliedsländer (Mai 04) Einmarsch der USA in den Irak (März 03) Kreditkrise (August 07) 100 Konkurs der Barings Bank (Februar 95) Schuldenkrise in Russland (August 98) Ausbruch der SARS-Epidemie (November 02) 09/89 09/90 09/91 09/92 09/93 09/94 09/95 09/96 09/97 09/98 09/99 09/00 09/01 09/02 09/03 09/04 09/05 09/06 09/07 09/08 09/09 Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Fremdwährungsanlagen sind Wechselkursschwankungen unterworfen. Durchschnittliche Wertentwicklung des MSCI Europe über die letzten 5 Jahre: -3,52 % p. a. Stand: 30.09.2009; Quelle Fidelity, MSCI Europe in Euro, Darstellung indexiert. * Quelle: Fidelity, Morningstar. Der Fidelity European Growth Fund schlägt deutlich seine Vergleichsgruppe Aktien Europa über 18 Jahre. Die Vergleichsgruppe beinhaltet aktuell 522 europäische Aktienfonds. Stand: 30.09.2009. 1 Quelle: Fidelity, Morningstar; MSCI Europe in Europe, Darstellung indexiert auf 100. Mit seinen 467 Werten spiegelt der MSCI Europe den europäischen Markt sehr gut wider, Stand 30.09.2009. 2 Quelle: Fidelity, DataStream, Kurs-Gewinnverhältnis europäischer Aktien am Beispiel des MSCI Europe über 20 Jahre, Stand: 30.09.2009.
Qualität zählt Diese Bedingungen nutzt auch das Fondsmanagement des Fidelity European Growth Fund für die Auswahl von Aktien für den Fonds, die nach Meinung des Fondsmanagers aktuell unterbewertet sind oder einfach vom Markt missachtet werden. Die Anlagestrategie des Fidelity European Growth Fund ist seit Auflegung des Fonds im Wesentlichen unverändert geblieben durch Höhen und Tiefen der Börsen hat der Fonds konsequent auf langfristigen Erfolg gesetzt und sich auch durch kurzfristigen Gegenwind nicht von seinem Kurs abbringen lassen. Denn gerade in Marktphasen wie diesen kommen die Stärken eines Stockpickers ³ wie Alexander Scurlock, Fondsmanager des Fidelity European Growth Funds, besonders zur Geltung. Scurlock managt den Fonds seit Januar 2007. Er gehört zu den erfahrensten Fondsmanagern der Branche und verfügt über jahrelange Expertise im europäischen Aktienmarkt. Für seine hervorragende Arbeit hat Standard & Poor s ihm ein AA-Rating 4 verliehen. Im Jahre 2009 wurde er darüber hinaus durch das Sauren Fondsmanager-Rating mit zwei Goldmedaillen ausgezeichnet. Bei der Suche nach attraktiven Werten für seinen Fonds analysiert der Fondsmanager nicht nur ein infrage kommendes Unternehmen. Er betrachtet vielmehr das gesam te Umfeld eines Unternehmens, bestehend aus Wett bewerbern, Zulieferern, Kunden und Herstellern von Ersatzprodukten, bis sich für ihn ein Gesamtbild entwickelt. In der aktuellen Marktlage kann man eine gute langfristige Wertentwicklung am ehesten gewährleisten, wenn man sich strikt auf die Fundamentalwerte der Unternehmen konzentriert und sich nicht von gegenläufigen Marktbewegungen beherrschen lässt. Alexander Scurlock, Fondsmanager Der Erfolg des Fonds gibt diesem aktiven Managementansatz recht: Seit seiner Auflegung vor 18 Jahren ist der Fidelity European Growth Fund einer der erfolgreichsten und größten europäischen Aktienfonds. Er überzeugte in der Vergangenheit mit einer attraktiven Wertentwicklung, auch in schlechten Marktphasen. Der Blick auf verschiedene 10-Jahres-Zeiträume beweist: Seit seiner Auflegung am 01.10.1990 hat der Fonds innerhalb von 10 Jahren noch nie einen Verlust verzeichnen müssen. Wer bei Auflegung investiert hat, konnte trotz Golfkrieg, Internet-Blase und der jüngsten Finanzkrise einen Gewinn von 10,3 % pro Jahr erzielen. Damit befindet sich der Fidelity European Growth Fund unter den besten 6 seiner Vergleichsgruppe Aktien Europa. 5 Sicherlich ein gutes Argument, um auf Bewährtes zu setzen. Denn Qualität zählt gerade auch in Krisenzeiten. Auch in schlechten Marktphasen erfolgreich: rollierende 10-Jahres-Zeiträume 1991 2009 70.000 60.000 Alle 10-Jahres-Zeiträume von 1991 2009 Anlagezeitraum: 18 Jahre 66.480 50.000 40.000 47.798 48.266 38.570 42.119 50.988 45.920 35.114 30.000 25.362 20.000 17.980 10.000 Anlagezeitraum Ø Rendite p.a. in % 91 01 92 02 93 03 94 04 16,9 17,1 14,5 15,5 95 05 96 06 17,7 16,5 97 07 13,4 98 08 9,8 99 09 6,0 91 09 11,1 Eingesetztes Kapital (= 10.000 Euro) Depotwert Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert bei Wiederanlage der Erträge ohne Berücksichtigung von Provisionen, die das Anlageergebnis vermindern. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Quelle: Morningstar und Fidelity, Stand: 30.09.2009. Die 10-Jahres-Perioden sind immer mit den Werten zum 30.09. des jeweiligen Jahres berechnet. 3 Mit Stockpicking bezeichnet man im Fachjargon den Fokus des Fondsmanagers auf die selektive Auswahl einzelner Aktien auf Basis der detaillierten Fundamentaldaten-Analyse eines Unternehmens im Vergleich bspw. zu einer Branchen- oder Länderselektion. Beim Stockpicking resultiert die Branchen- bzw. Ländergewichtung aus der Einzeltitelauswahl. 4 Stand: 30.09.2009. 5 Quelle: Fidelity, Morningstar. Über 10 Jahre befindet sich der Fidelity European Growth Fund auf Rang 6 aller europäischen Aktienfonds. Die Vergleichsgruppe beinhaltet aktuell 522 europäische Aktienfonds. Stand: 30.09.2009.
Anlagestrategie Der Fonds investiert in ein gut diversifiziertes Portfolio aus rund 100 europäischen Werten. Bei der Auswahl der Unternehmen bedient er sich aller Kapitalisierungsklassen, von kleineren Unternehmen bis hin zu Standardwerten. Entscheidend für den Erfolg ist dabei die Einschätzung des Fondsmanagers, basierend auf Fidelitys einzigartigem Research. Denn allein die Qualität eines Unternehmens und dessen Potenzial zu einer langfristig attraktiven Wertentwicklung entscheiden über die Aufnahme ins Portfolio. Als echter Stockpicking-Fonds ist die Portfoliozusammensetzung des Fonds ausschließlich Ergebnis der Einzeltitelauswahl, ohne dabei bestimmte Segmente oder Stile zu bevorzugen. Natürlich stellt der Fondsmanager sein Portfolio in den Kontext makroökonomischer Trends und kontrolliert somit die Nachhaltigkeit seiner Investmentthese. Anlageschwerpunkt: Fondsmanager: Fondswährung: Fondsdaten Aktien Europa Alexander Scurlock EUR Auflegungsdatum: 01.10.1990 Fondsvolumen: 8,1 Mrd. EUR Ausgabeaufschlag: 5,25 % Managementgebühr: 1,50 % p. a. Ausschüttungsart: Ausschüttende Anteilsklasse: Thesaurierende Anteilsklasse: ausschüttend/thesaurierend ISIN LU0048578792 WKN 973270 ISIN LU0296857971 WKN A0MU7V Wertentwicklung über 5 Jahre zum 30.09.2009 3,27 % p. a. Stand: 30.09.2009. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert bei Wiederanlage der Erträge ohne Berücksichtigung von Provisionen, die das Anlageergebnis vermindern. Fondsstruktur Top 5 Bestände ROYAL DUTCH SHELL A (NL) 3,4 % BARCLAYS 3,3 % ANHEUSER BUSCH INBEV 2,9 % HSBC HOLDINGS (UK REG) 2,5 % DEUTSCHE POST 2,1 % Stand: 30.09.2009; Quelle Fidelity, in Prozent des Fondsvermögens. Top 5 Ländergewichtung Großbritannien 24,6% Deutschland 16,1% Frankreich 8,4% Schweiz 7,7% Niederlande 6,3% Top 5 Branchen Finanzunternehmen 33,9 % Grundstoffe 11,9 % Industrie 11,6 % Gesundheit 9,0 % Verbrauchsgüter 8,7 % Stand: 30.09.2009; Quelle Fidelity, in Prozent des Fondsvermögens. Stand: 30.09.2009; Quelle Fidelity, in Prozent des Fondsvermögens. Risikohinweis n Der Fidelity European Growth Fund ist ein Aktienfonds. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. n Der Fidelity European Growth Fund ist in Euro aufgelegt, hält aber einen Teil seiner Investments in Fremdwährungen. Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fonds durch Wechselkursänderungen Wertverluste erleiden.
Zahlreiche Auszeichnungen Der Fidelity European Growth Fund ist einer der am häufigsten prämierten Europa-Fonds. Die bislang konstante Entwicklung des Fonds sowie das kompetente Fondsmanagement wurden bereits mehrfach von unabhängigen Instituten ausgezeichnet. So wurde er 2009 von Morningstar als Fonds der Kategorie Superior eingestuft. n Sauren Fondsmanager-Rating: Zwei Goldmedaillen n S&P Fund Management Rating: AA n Morningstar Qualitative Rating: Superior n Stiftung Warentest: Bester Aktienfonds Europa n FERI Trust Rating: (B) Stand: 30.09.2009. Fidelity: Einfaches Prinzip. Zeitlos gut. Langfristig erfolgreiche Investments folgen einem Prinzip: gründliche Unternehmensanalysen und aktive Einzeltitelauswahl. Eine Maxime, mit der wir seit 40 Jahren nachhaltige Renditen für unsere Anleger erzielen. Denn als privat geführtes Unternehmen treffen wir Anlageentscheidungen unabhängig von kurzfristigen Trends und aus eigener Überzeugung, ausschließlich einem Ziel verpflichtet: das Vermögen unserer Kunden zu vermehren. Investieren Sie jetzt in den Fidelity European Growth Fund und profitieren Sie langfristig von dem Klassiker für europäische Aktien denn Qualität zählt.
Diese Unterlage ist eine Marketinginformation. Weitere Details zu den mit einer Fondsanlage verbundenen Chancen und Risiken finden Sie in unserer Broschüre Basisinformationen über die Vermögensanlage in Investmentfonds (nur für Deutschland), die Sie gesondert bei Fidelity anfordern können. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der Prospekte, des letzten Geschäftsberichtes und sofern nachfolgend veröffentlicht des jüngsten Halbjahresberichtes getroffen werden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes. Quellen: Morningstar und Fidelity, Stand: 30.09.2009. Copyright: 2009 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Bezüglich der hierin enthaltenen Informationen, Daten und Meinungen ( Informationen ) gilt: (1) Sie sind Eigentum von Morningstar und/oder von Dritten, die Morningstar Informationen liefern, und stellen keine Anlageempfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar; (2) sie dürfen nicht ohne eine eindeutige Lizenzvereinbarung vervielfältigt oder veröffentlicht werden und (3) es kann keine Garantie für deren Fehlerfreiheit, Vollständigkeit oder Aktualität übernommen werden. Morningstar behält sich das Recht vor, für den Zugang zu den Ratings und/oder den Ratingreports Gebühren zu erheben. Weder Morningstar noch die Dritten, die Morningstar Informationen liefern, können für etwaige Schäden oder Verluste verantwortlich gemacht werden, die aus der Nutzung des Ratings, der Ratingreports oder der darin enthaltenen Informationen entstehen. Alle Angaben ohne Gewähr. Die Wertentwicklung eines Fonds in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf dessen zukünftige Entwicklung zu. Angaben zur Wertentwicklung beziehen sich auf die ausschüttende Anteilsklasse. Fidelity veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen und erteilt keine Anlageempfehlung. Die Prospekte, den Geschäftsbericht und den Halbjahresbericht erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Anlageberater oder FIL Investment Services GmbH, Postfach 20 02 37, D-60606 Frankfurt/Main, oder über www.fidelity.de. Sollten Sie in Zukunft keine weiteren Marketingunterlagen von uns erhalten wollen, bitten wir Sie um Ihre schriftliche Mitteilung an den Herausgeber dieser Unterlage. Fidelity, Fidelity International und das Pyramiden-Logo sind Warenzeichen von FIL Limited. Herausgeber für Deutschland: FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, D-61476 Kronberg im Taunus. Für Österreich: Die Prospekte, den Geschäftsbericht und den Halbjahresbericht erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Anlageberater oder bei FIL Investments International Zweigniederlassung Wien, Schottenring 16, A-1010 Wien, oder bei der österreichischen Zahlstelle Bank Austria Creditanstalt AG, Vordere Zollamtsstraße 13, A-1030 Wien. Herausgeber: FIL Investments International Zweigniederlassung Wien, Schottenring 16, A-1010 Wien, Stand, sofern nicht anders angegeben: 30.09.2009. GWS-4666-09-10/DB/MK5013