Fakor 4x Long Zerifikae (SVSP-Produkcode: 1300) Index Valor / Symbol / ISIN / WKN Bezugswer Fakor 4x Long Copper Index CBLKU4 / 12306935 / CZ33RK / DE000CZ33RK2 üblicherweise der an der Maßgeblichen erminbörse gehandele COMEX Copper Fuures-Konrak mi der kürzesen Reslaufzei (Ausnahme: Roll-over- Zeiraum) Emienin: Raing Zerifikaear: SVSP-Code Verbriefung: Commerzbank AG, Frankfur Aa3 (Moody s) / A (S&P) Indexzerifika 1300: racker-zerifikae Fixierungsag: 14. Januar 2011 Lieberierung: Erser Handelsag: Verfall: ISIN: Valor: icker-symbol: Einlösung: Kündigungsreche: Werreche: keine Verbriefung der Zerifikae in der Form einer Globaloder Einzelurkunde Fixierungsag + 5 age Fixierungsag + 5 age Open End; die Laufzei der Zerifikae is unbegrenz Siehe abelle Siehe abelle Siehe abelle Jeder Zerifikasinhaber ha das Rech, von der Emienin die Einlösung der Zerifikae jeweils zum Einlösungsermin zu verlangen. Dazu muss der Zerifikasinhaber späesens am 20. Bankarbeisag in Frankfur am Main vor dem verlangen Einlösungsermin die Zerifikae zur Einlösung (über seine Depobank) bei der Zahlselle eine schrifliche Erklärung einreichen. Die Einlösung eines jeden Zerifikas erfolg zu einem (gegebenenfalls auf den nächsen Rappen (CHF 0,01) kaufmännisch auf- oder abgerundeen) Berag, der dem in USD ausgedrücken Offiziellen Indexschlusskurs des Index am Bewerungsag umgerechne mi dem Maßgeblichen Umrechnungskurs ensprich, wobei 1 Indexpunk USD 1,00 ensprich. Einlösungsermin is jeweils der leze Bankarbeisag in Frankfur am Main der Monae März, Juni, Sepember und Dezember eines jeden Jahres ab dem Mona März 2011. Die Emienin ha das Rech, die Indexzerifikae zum lezen Bankarbeisag eines jeden Monas der Monae März, Juni, Sepember und Dezember eines jeden Jahres, ersmals zum lezen Bankarbeisag des Monas Dezember 2010 zu kündigen. Eine solche Kündigung is mindesens 30 age vorher bekannzumachen. Die Einlösung eines jeden Zerifikas erfolg zu einem (gegebenenfalls auf den nächsen Rappen (CHF 0,01) kaufmännisch auf- oder abgerundeen) Berag, der dem in USD ausgedrücken Offiziellen Indexschlusskurs des Index am Bewerungsag umgerechne mi dem
Bewerungsag Maßgebliche Umrechnungskurs: Emissionspreis: CHF 10,31 Indexgebühr: Emissionsvolumen: Bezugsverhälnis: 1:1 Index: Maßgeblichen Umrechnungskurs ensprich, wobei 1 Indexpunk USD 1,00 ensprich. Bewerungsag is jeweils der 5. Indexberechnungsag vor dem jeweiligen Einlösungsermin bzw. Kündigungsermin. Is ein am Inernaional Inerbank Spo Marke asächlich gehandeler Kurs für CHF 1,00 in USD am Bewerungsag zu dem Zeipunk, an dem der Offizielle Indexschlusskurs des Index fesgesell wird. 0,75% p.a. (auf Basis eines 360-age Jahres) wird kalenderäglich in der Indexberechnung berücksichig, d.h. 0,002083% des Indexsandes pro Kalenderag. Jeweils bis zu 1.000.000 Zerifikae Erhöhung um 1.000.000 auf 2.000.000 Zerifikae am 30.01.2015 Fakor 4x Long Copper Index Konzep: Bei dem Fakor 4x Long Copper Index bezogen auf den oben genannen Bezugswer handel es sich um einen Sraegieindex, der an den Bewegungen des Bezugsweres parizipier und sich aus einer Hebel- und einer Zinskomponene zusammensez. Dabei spiegel die Hebelkomponene den vierfachen Kauf des Bezugsweres (Long Posiion) wieder. Somi führ ein Ansieg des Bezugsweres zwischen zwei aufeinanderfolgenden Offiziellen Indexschlusskursen zu einem Ansieg der Hebelkomponene in vierfacher prozenualer Höhe. Bei einem Rückgang des Bezugsweres verhäl sich die Hebelkomponene ensprechend umgekehr. Dieser Hebeleffek wirk sich sowohl bei posiiven als auch negaiven Bewegungen des Bezugsweres überproporional auf den Index aus. Die Zinskomponene resulier aus einer Anlage in einem risikolosen Geldmarkinsrumen (USD-LIBOR O/N) abzüglich der Indexgebühren sowie abzüglich eines per annum Sazes (IKS), der die Kosen für Sicherheisleisungen für Fuures-Konrake der Indexberechnungsselle berücksichig. Sollen die Kosen für Sicherheisleisungen (IKS) zuzüglich der Indexgebühren an einem ag die sich aus dem USD- LIBOR O/N-Saz ergebenden Zinserräge für diesen ag überseigen, so fallen anselle von Zinsgewinnen Verluse an. In diesem Fall wäre die Zinskomponene negaiv und würde sich an einem solchen ag wermindernd auf den Index auswirken. Der Index sare am 14. Januar 2010 mi einem Indexsand von 10 Indexpunken. Quano/Non-quano Koierung: Sekundärmarkhandel: Indexveröffenlichung: Der Index wird an jedem Indexberechnungsag forlaufend berechne und auf der Inerneseie der Emienin (www.zerifikae.commerzbank.ch) auf die zweie Nachkommaselle gerunde veröffenlich. Non-quano Scoach Schweiz Die Emienin wird, obwohl nich verpfliche, während der Laufzei des Produkes einen Sekundärmarkhandel uner normalen Markgegebenheien sellen.
Zahlselle: Selemen: elekurs Code/ EU ax/ch: Schweizerische Beseuerung: Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich SIS SegaInerSele AG Für schweizerische Zahlsellen unerliegen die Zerifikae nich der EU- Zinsbeseuerung (K9 Ou of Scope ) Die Zerifikae gelen als srukuriere Produke, die eine Obligaionenkomponene enhalen. Einkommensseuern: Der bei Einlösung des Zerifikas auf der Obligaionenkomponene erziele Zinserrag unerlieg bei Anlegern mi seuerlicher Ansässigkei in der Schweiz, die ihre Zerifikae im Privavermögen halen, der Einkommensseuer. Alle übrigen Einkünfe gelen als seuerfreie Kapialgewinne. Verrechnungsseuern, Sempelabgaben: Keine Verrechnungsseuer. Keine Sempelseuer bei Ausgabe (Primärmark). Umsazabgabe von 0.3% bei Sekundärmarkransakionen, falls ein schweizerischer Effekenhändler als Parei oder Vermiler involvier is und keine Ausnahmebesimmung zur Anwendung komm. Konak: Die oben aufgeführen Informaionen bereffend schweizerischer Beseuerung und EU ax sellen weder rechliche, noch seuerliche Auskünfe dar. Die erwähne Beseuerung gil im Zeipunk der Ausgabe und is nich abschliessend. Die Seuergesezgebung und die Praxis können sich jederzei ändern, möglicherweise rückwirkend. Den Anlegern wird empfohlen, eine unabhängige seuerliche Beraung im Zusammenhang mi dem Kauf, dem Halen und der Veräusserung der Zerifikae uner Berücksichigung ihrer persönlichen Siuaion einzuholen. Commerzbank AG, Zweigniederlassung Zürich elefon: 0800 11 77 11 (Kosenlos) Email: derivaives.swiss@commerzbank.com Inerne: www.zerifikae.commerzbank.ch Die allein maßgeblichen Emissionsbedingungen und weiere Einzelheien der Emission sind dem Prospek und den Endgüligen Bedingungen zu ennehmen, die bei der Commerzbank Akiengesellschaf, Zweigniederlassung Zürich, Färbersrasse 6, 8008 Zürich, angeforder werden können.
Fakor 4x Long Copper Index bezogen auf COMEX Copper Fuures 1. Indexkonzep Bei dem Fakor 4x Long Copper Index bezogen auf den uner 2. Indexdefiniionen als Bezugswer genannen COMEX Copper Fuures handel es sich um einen Sraegieindex, der an den Bewegungen des Bezugsweres parizipier und sich aus einer Hebel- und einer Zinskomponene zusammensez. Dabei spiegel die Hebelkomponene den vierfachen Kauf des Bezugsweres (Long Posiion) wieder. Somi führ ein Ansieg des Bezugsweres zwischen zwei aufeinanderfolgenden Offiziellen Indexschlusskursen zu einem Ansieg der Hebelkomponene in vierfacher prozenualer Höhe. Bei einem Rückgang des Bezugsweres verhäl sich die Hebelkomponene ensprechend umgekehr. Dieser Hebeleffek wirk sich sowohl bei posiiven als auch negaiven Bewegungen des Bezugsweres überproporional auf den Index aus. Die Zinskomponene resulier aus einer Anlage in ein risikoloses Geldmarkinsrumen (USD-LIBOR O/N) abzüglich der Indexgebühren sowie abzüglich eines per annum Sazes (IKS), der die Kosen für Sicherheisleisungen für Fuures-Konrake der Indexberechnungsselle berücksichig. Sollen die Kosen für Sicherheisleisungen (IKS) zuzüglich der Indexgebühren an einem ag die sich aus dem USD-LIBOR O/N-Saz ergebenden Zinserräge für diesen ag überseigen, so fallen anselle von Zinsgewinnen Verluse an. In diesem Fall wäre die Zinskomponene negaiv und würde sich an einem solchen ag wermindernd auf den Index auswirken. Der Index wird von der Indexberechnungsselle während der Handelszei des Bezugsweres an der Maßgeblichen erminbörse forlaufend akualisier; d.h. bei jeder Kursveränderung des Bezugsweres wird der Index neu berechne. Die Indexberechnungsselle erheb eine jährliche Indexgebühr in Höhe von 0,75% p.a., die äglich (auf Basis eines 360-age-Jahres) bei der Indexberechnung in Abzug gebrach wird. Bei dem beschriebenen Index handel es sich nich um einen anerkannen Finanzindex sondern vielmehr um einen von der Commerzbank berechneen maßgeschneideren Sraegieindex. 2. Indexdefiniionen "Bankarbeisag" is ein ag, an dem die Banken in Frankfur am Main für den allgemeinen Geschäfsberieb üblicherweise geöffne sind. "Bezugswer" is üblicherweise der an der Maßgeblichen erminbörse gehandele COMEX Copper Fuures Konrak ( HG ) mi der kürzesen Reslaufzei aller geliseen Konrake der Liefermonae März, Mai, Juli, Sepember und Dezember. Eine Ausnahme bilde der Zeiraum vom Sar des Roll-over-Zeiraums bis zum lezen Handelsag des vor dem Sar des Roll-over-Zeiraums als Bezugswer zugrundeliegenden COMEX Copper Fuures Konrakes ( HG ). Für diesen Zeiraum is der COMEX Copper Fuures Konrak ( HG ) mi der zweikürzesen Reslaufzei aller geliseen Konrake der Liefermonae März, Mai, Juli, Sepember und Dezember der Bezugswer. Bei dem COMEX Copper Fuures Konrak ( HG ) handel es sich um einen lieferbaren Konrak, dessen Preis in US Cen pro Pfund quoier und der eine Konrakgröße von 25.000 Pfund ha. "Bezugswerkurs" ensprich zu jedem Zeipunk während der Handelszei an der Maßgeblichen erminbörse der Mie zwischen Geld- und Briefkurs. "Bezugswerschlusskurs" für einen Indexberechnungsag is die Mie der ersen nach 17.30 Uhr (MEZ) gemeinsam fesgesellen und veröffenlichen Geld- und Briefkurse des Bezugsweres. "USD-LIBOR O/N" Der USD-LIBOR O/N-Saz (London InerBank Offered Rae) wird werkäglich um 11.00 Uhr Londoner Zei fixier. Es handel sich dabei um einen overnigh US Dollar Zinssaz im Inerbankengeschäf, der von den wichigsen inernaional äigen Banken der Briish Bankers Associaion in London fesgeleg wird und zu dem sie berei sind, einander Kredie in US Dollar mi einer Laufzei von einem ag zu gewähren.
IKS : Der IKS-Saz soll dem Umsand Rechnung ragen, dass beim Handel von Fuures-Konraken der Indexberechnungsselle Kosen für Sicherheisleisungen ensehen. Daher is die Indexberechnungsselle berechig, den IKS-Saz an jedem IKS-Anpassungsermin den akuellen Kosen anzupassen und ab diesem ermin anzuwenden. Dabei darf der IKS-Saz jedoch 2% p.a. (auf Basis eines 360-age Jahres) nich überschreien. Eine Anpassung wird wie uner 4. Veröffenlichung des Index beschrieben bekanngegeben. Der anfängliche IKS-Saz beräg 1% p.a. (auf Basis eines 360-age Jahres). IKS -Anpassungsermin: is jeweils der leze Indexberechnungsag eines Monas, beginnend ab dem Mona Januar 2011. Indexberechnungsag is jeder Bankarbeisag, an dem für den Bezugswer eine Kursfessellung möglich is und an dem der für diesen ag anwendbare USD-LIBOR O/N-Saz ermiel wurde. Indexberechnungsselle bzw. Indexsponsor is die Commerzbank AG Indexsarag is der 14.01.2011 Indexsarwer beräg 10 Indexpunke. Maßgebliche erminbörse is die New York Commodiy Exchange (COMEX), eine von der New York Mercanile Exchange, Inc. (NYMEX) beriebene erminbörse. Die Definiion der Maßgeblichen erminbörse kann durch die Indexberechnungsselle geänder werden, wenn dies erforderlich erschein, um beispielsweise der asache Rechnung zu ragen, dass die Maßgebliche erminbörse den Handel von besimmen Werpapieren einsell. Eine ewaige Änderung der Maßgeblichen erminbörse wird wie uner 4. "Veröffenlichung des Index" beschrieben, bekann gegeben. Offizieller Indexschlusskurs wird gemäß der Indexberechnungsformel (siehe 3. Index-berechnung) basierend auf dem Bezugswerschlusskurs und dem Fixing des USD-LIBOR O/N-Sazes von der Indexberechnungsselle für jeden Indexberechnungsag ermiel. Solle an einem Indexberechnungsag für den Bezugswer kein Bezugswerschlusskurs fessellbar sein, so wird als Offizieller Indexschlusskurs der an diesem Indexberechnungsag zulez berechnee Indexwer herangezogen. Roll-over-Zeiraum is der Zeiraum beginnend am fünfen Bankarbeisag vor einem ordenlichen Firs Noice Day des COMEX Copper Fuures Konrakes ( HG ) mi der kürzesen Reslaufzei aller geliseen Konrake der Liefermonae März, Mai, Juli, Sepember und Dezember ab Fessellung des lezen Kurses des Bezugsweres bis zu dem Indexberechnungsag, der dem Firs Noice Day des COMEX Copper Fuures Konrakes mi der kürzesen Reslaufzei aller geliseen Konrake der Liefermonaen März, Mai, Juli, Sepember und Dezember unmielbar vorangeh. Solle es sich am fünfen Bankarbeisag vor dem Firs Noice Day nich um einen Indexberechnungsag handeln, so wird der Beginn des Roll-over-Zeiraumes auf den nächsen Bankarbeisag an dem der Index berechne wird verschoben. Solle der Beginn des Roll-over- Zeiraumes wiederhol verschoben werden, beschränk sich der Roll-over-Zeiraum auf den dem Firs Noice Day unmielbar vorangehenden Indexberechnungsag. In diesem Fall komm es zu einer verfallsbedingen Außerordenlichen Indexanpassung (siehe 5. Außerordenliche Indexanpassung). 3. Indexberechnung Die Indexberechnungsselle berechne ab dem Zeipunk an dem der erse Kurs des Bezugsweres am Indexsarag fesgesell wird an jedem Indexberechnungsag forlaufend den Indexsand (Kurs des Index). Dabei ensprich 1 Indexpunk USD 1,00. Die Berechnung erfolg nach der folgenden Formel: Bezugswer LIBOR IKS IG Index = Index 4 3 Index d Bezugswer + 144444 2444443 1444444 2 360 444444 3 Index = Indexsand zum Berechnungszeipunk HEBELKOMPONENE ZINSKOMPONENE
Index = Der an dem dem akuellen Indexberechnungsag unmielbar vorausgehende Indexberechnungsag fesgeselle Offizielle Indexschlusskurs Bezugswer = Kurs des Bezugsweres zum Berechnungszeipunk Bezugswer = Der an dem dem akuellen Indexberechnungsag unmielbar vorausgehende Indexberechnungsag fesgeselle Bezugswerschlusskurs. LIBOR = Der an dem dem akuellen Indexberechnungsag unmielbar vorausgehende Indexberechnungsag fesgeselle und veröffenliche USD-LIBOR O/N-Saz IKS = Der zum Berechnungszeipunk gülige IKS-Saz IG = Indexgebühr is die in Ziffer 6. ausgewiesene Indexgebühr d = Anzahl an Kalenderagen zwischen zwei Indexberechnungsagen 4. Veröffenlichung des Index Der Index wird an jedem Indexberechnungsag forlaufend berechne und auf der Inerne-Seie der Emienin (www.zerifikae.commerzbank.de) auf die zweie Nachkommaselle gerunde veröffenlich. 5. Außerordenliche Indexanpassung a) verfallsbedinge Außerordenliche Indexanpassung Solle der Beginn des Roll-over-Zeiraumes wiederhol verschoben worden sein, sodass sich der Roll-over- Zeiraum auf den dem Firs Noice Day unmielbar vorangehenden Indexberechnungsag beschränk, finde unerägig eine Indexanpassung sa, indem ein neuer ag simulier wird: neu = (d.h. Bezugswer = Bezugswer und Index = Index ) d = 0 Zum Zeipunk der Fessellung des Abrechnungskurses ( Selemen Price ) des Bezugsweres an dem dem Firs Noice Day unmielbar vorangehenden Indexberechnungsag wird zur Berechnung des Index als Kurs des Bezugsweres der von der Maßgeblichen erminbörse fesgeselle Abrechnungskurses ( Selemen Price ) des Bezugsweres herangezogen. Als Bezugswer für den simulieren ag wird der zu diesem Zeipunk fesgeselle Kurs des Fuures Konrakes mi der von diesem Zeipunk an kürzesen Reslaufzei aller geliseen Konrake der Liefermonae März, Mai, Juli, Sepember und Dezember ( Bezugswer ) verwende. Die Zinskomponene bleib unveränder. Für den neuen ag werden keine zusäzlichen Zinsen oder Kosen berechne. neu b) performancebedinge Außerordenliche Indexanpassung Bezugswer < 0, 8 Bezugswer Falls der Bezugswer zu einem Berechnungszeipunk um mehr als 20 Prozen im Vergleich zum lezen an der Maßgeblichen erminbörse fesgesellen Bezugswerschlusskurs fäll, so finde unerägig eine Indexanpassung sa, indem ein neuer ag simulier wird: = (d.h. neuer _ Bezugswer = aler _ Bezugswer 0, 8 und Index = Index ) d = 0
Zum Anpassungszeipunk wird zur Berechnung des Index als Bezugswer der unmielbar vorausgehende Bezugswerschlusskurs (Bezugswer ) muliplizier mi 0,8 herangezogen. Die Zinskomponene bleib unveränder. Für den neuen ag werden keine zusäzlichen Zinsen oder Kosen berechne. 6. Indexgebühr Die Indexgebühr wird kalenderäglich, beginnend am Indexsarag, erhoben und als Produk von 0,75% per annum (auf Basis eines 360-age Jahres) und dem lezen Offiziellen Indexschlusskurs berechne, d.h. 0,002083% des Indexsandes pro Kalenderag. Solle es sich an einem Kalenderag nich um einen Indexberechnungsag handeln, wird der zulez berechnee Offizielle Indexschlusssand verwende. 7. Änderung der Indexberechnung Die Indexberechnungsselle leg den Indexsarwer und die Indexberechnungsmehode fes. Obwohl die Indexberechnungsselle beabsichig, die Indexberechnungsmehode für den Index vom Sarag an anzuwenden, kann nich garanier werden, dass keine seuerrechlichen, regulaorischen, gesezlichen, ökonomischen oder sonsigen Umsände aufreen, die aus Sich der Indexberechnungsselle Änderungen in Hinblick auf die Indexbeschreibung erforderlich machen. In diesem Fall kann die Indexberechnungsselle von der Indexberechnungsmehode abweichen bzw. die Indexberechnungsmehode ändern. Eine Abweichung von der dargesellen Indexberechnungsmehode erfolg ses uner der Maßgabe, das grundsäzliche Konzep und dami insbesondere die Sraegie des Index zu erhalen. Die Indexberechnungsselle wird im Falle einer Änderung der in der Indexbeschreibung dargesellen Berechnungsmehode die bereffende Änderung im Rahmen einer Veröffenlichung nach Ziffer 4 bekannmachen.