Halbjahresbericht 2015 Umbrella-Fonds schweizerischen Rechts Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. Juni 2015
Ungeprü er Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Organisation 2 3 USD/ CH0224139631 CHF/ CH0224485737 Verkaufsrestriktionen Anteile dieses Teilvermögens dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Anteile dieses Teilvermögens dürfen Bürgern der USA oder Personen mit Wohnsitz in den USA und/ oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren Einkommen und/oder Ertrag, ungeachtet der Herkunft, der US-Einkommensteuer unterliegt, sowie Personen, die gemäss Regulation S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US Commodity Exchange Act in der jeweils aktuellen Fassung als US-Personen gelten, weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Internetadresse http://www.quantex.ch 1
Organisation Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 Fondsleitung UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenplatz 6, 4002 Basel Verwaltungsrat Dr. Andreas Schlatter, Präsident (bis am 18. Juni 2015) Group Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Reto Ketterer, Vizepräsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich André Valente, Delegierter Mark Porter Managing Director, UBS AG, London Thomas Rose Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Christian Eibel Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Markus Lesmann Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Geschäftsleitung André Valente Geschäftsführer und Delegierter des Verwaltungsrates Karsten Illy Stellvertretender Geschäftsführer und Leiter Operations Securities Funds Dr. Daniel Brüllmann Leiter Real Estate Funds André Debrunner Leiter Fund Reporting & Information Management Eugène Del Cioppo Leiter Business Development & Client Relationship Management Tony Guggenbühler Leiter Quality Monitoring & Corporate Governance Sérgio Mestre Leiter Finance & Controlling Dr. Thomas Portmann Leiter ManCo Oversight & Risk Management Beat Schmidlin Leiter Legal Services Thomas Reisser Leiter Compliance Depotbank UBS Switzerland AG, Zürich* Prüfgesellschaft Ernst & Young AG, Basel Delegation der Anlageentscheide Quantex AG, 3074 Muri bei Bern Delegation weiterer Teilaufgaben UBS Fund Management (Switzerland) AG betreibt und nutzt zusammen mit UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. eine gemeinsame Fondsadministrationsplattform. Im Rahmen dieser Zusammenarbeit wird die Teilaufgabe «Stammdaten-Verarbeitung» von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. wahrgenommen. Die genaue Ausführung dieser Arbeiten ist in einem am 16. Oktober 2012 zwischen den Parteien abgeschlossenen Vertrag geregelt. Des Weiteren werden verschiedene IT-Dienstleistungen, die mit der Wartung und dem Unterhalt der Hard- und Softwarekomponenten der Fondsadministrationsplattform in Zusammenhang stehen (wie z.b. technische Installationen, Konfigurationen, Systemtests, Archivierung der Daten) ebenfalls von UBS Fund Services (Luxembourg) S.A. in Luxemburg erbracht. Den genauen Umfang dieser Dienstleistungen regelt ein am 8. Mai 2009 zwischen den Parteien abgeschlossener Vertrag. Alle anderen Aufgaben der Fondsleitung wie auch die Kontrolle der delegierten weiteren Aufgaben werden in der Schweiz ausgeführt. Zahlstellen UBS Switzerland AG, Zürich* und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz * bis 13. Juni 2015: UBS AG, Basel und Zürich 2
Art übrige Fonds für traditionelle Anlagen Wichtigste Daten ISIN 30.6.2015 31.12.2014 Nettofondsvermögen in CHF 10 135 695.94 39 365 670.05 Klasse USD CH0224139631 1 Inventarwert pro Anteil in USD 1.8092 1.6662 Anzahl Anteile im Umlauf 4 332 179,0000 23 113 398,0000 Klasse CHF CH0224485737 2 Inventarwert pro Anteil in CHF 0.9599 0.9400 Anzahl Anteile im Umlauf 2 928 328,0000 1 168 824,0000 1 Erstemission per 2.12.2013 2 Erstemission per 28.4.2014 Struktur des Wertpapierportfolios Die 10 grössten Emittenten in % des Gesamtfondsvermögens Quantex Nebenwerte Fonds 18,25 Quantex Global Value Fund 16,94 Quantex Funds - Quantex Emerging & Frontier Markets Fund 13,61 Quantex Commodity Fund 11,03 Quantex Strategic Precious Metal Fund USD 5,61 Quantex Strategic Precious Metal Fund CHF 3,27 Regus PLC 2,82 Georg Fischer AG 2,52 Weyerhaeuser Co 2,45 Bell AG 2,45 Übrige 8,50 Total 87,45 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. Aufteilung nach Branchen in % des Gesamtfondsvermögens Anlagefonds branchenübergreifend 70,55 Immobilien 2,82 Maschinen & Apparate 2,52 Forstwirtschaft, Holz & Papier 2,45 Nahrungsmittel & Softdrinks 2,45 Banken & Kreditinstitute 2,42 Landwirtschaft & Fischerei 2,24 Finanz- & Beteiligungsgesellschaften 2,00 Total 87,45 Obige Prozentsätze können Rundungsdifferenzen enthalten. 3
Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 Vermögensrechnung 30.6.2015 31.12.2014 Verkehrswerte CHF CHF Bankguthaben auf Sicht 1 243 552.96 379 571.93 Effekten Aktien und andere Beteiligungspapiere 1 911 396.24 3 309 165.89 Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 7 006 216.31 35 607 301.86 Sonstige Vermögenswerte 35 650.93 114 047.43 Gesamtfondsvermögen 10 196 816.44 39 410 087.11 Aufgenommene Kredite -49 242.39 0.00 Andere Verbindlichkeiten -11 878.11-44 417.06 Nettofondsvermögen 10 135 695.94 39 365 670.05 Erfolgsrechnung 1.1.2015-30.6.2015 2.12.2013-31.12.2014 Ertrag CHF CHF Erträge der Bankguthaben 154.94 1 547.35 Erträge der Effekten aus Aktien und anderen Beteiligungspapieren 37 690.95 29 509.30 aus Anteilen anderer kollektiver Kapitalanlagen 3 673.03 122 716.12 Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen 615.55 91.82 Sonstige Erträge 8 204.98 0.00 Total Ertrag 50 339.45 153 864.59 Aufwand Passivzinsen -3.00-13.45 Prüfaufwand -12 960.00 0.00 Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse USD -2 413.85-15 976.00 Fondsvertragliche Kommissionsvergütung an die Fondsleitung Klasse CHF -1 258.29-1 153.60 Teilübertrag der fondsvertraglichen Kommissionsvergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste Klasse USD 1 0.00 15 976.00 Teilübertrag der fondsvertraglichen Kommissionsvergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste Klasse CHF 1 0.00 0.00 Fondsvertragliche Vergütung an die Depotbank -7 992.10-27 928.30 Teilübertrag der fondsvertraglichen Vergütung an die Depotbank auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 0.00 1 810.41 Sonstige Aufwendungen -1 591.78-5 001.77 Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen -11 254.21 1 346.61 Total Aufwand -37 473.23-30 940.10 Nettoertrag 12 866.22 122 924.49 Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 2 298 349.04-66 397.27 Teilübertrag der fondsvertraglichen Kommissionsvergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste Klasse USD 1 0.00-15 976.00 Teilübertrag der fondsvertraglichen Kommissionsvergütung an die Fondsleitung auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste Klasse CHF 1 0.00 0.00 Teilübertrag der fondsvertraglichen Vergütung an die Depotbank auf realisierte Kapitalgewinne und -verluste 0.00-1 810.41 Realisierter Erfolg 311 215.26 38 740.81 Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 423 940.96-435 095.56 Gesamterfolg 735 156.22-396 354.75 1 gemäss Kreisschreiben 24 der Eidgenössischen Steuerverwaltung vom 1. Januar 2009 2 Realisierte Kapitalgewinne und -verluste können Aufwendungen und Erträge aus Swinging Single Pricing enthalten. 4
Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 Veränderung des Nettofondsvermögens 1.1.2015-30.6.2015 2.12.2013-31.12.2014 CHF CHF Nettofondsvermögen zu Beginn des Rechnungsjahres 39 365 670.05 0.00 Abgeführte Verrechnungssteuer -10 312.94 0.00 Saldo aus dem Anteilverkehr -29 954 817.39 39 762 024.80 Gesamterfolg 735 156.22-396 354.75 Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 10 135 695.94 39 365 670.05 Entwicklung der Anteile im Umlauf 1.1.2015-30.6.2015 2.12.2013-31.12.2014 Klasse USD Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr 23 113 398,0000 0,0000 Ausgegebene Anteile 0,0000 24 765 926,0000 Zurückgenommene Anteile -18 781 219,0000-1 652 528,0000 Bestand Ende Berichtsperiode 4 332 179,0000 23 113 398,0000 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen -18 781 219,0000 23 113 398,0000 Klasse CHF Anzahl Anzahl Bestand Anfang Rechnungsjahr 1 168 824,0000 0,0000 Ausgegebene Anteile 1 809 504,0000 1 168 824,0000 Zurückgenommene Anteile -50 000,0000 0,0000 Bestand Ende Berichtsperiode 2 928 328,0000 1 168 824,0000 Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen 1 759 504,0000 1 168 824,0000 5
Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 Inventar des Fondsvermögens Titel 31.12.2014 Käufe 1 Verkäufe 2 30.06.2015 Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die an einer Börse gehandelt werden Inhaberaktien Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal Griechenland HELLENIC EXCHANGES EUR0.76(CR) EUR 60 000 25 000 85 000 Griechenland 0,00 Hongkong CENTURY SUNSHINE E HKD0.02 HKD 3 700 000 2 910 000 4 300 000 2 310 000 228 341 2,24 Total Hongkong 228 341 2,24 Grossbritannien REGUS PLC ORD GBP0.01 GBP 150 000 75 000 75 000 287 927 2,82 Total Grossbritannien 287 927 2,82 Vereinigte Staaten WESTERN UN CO COM USD 27 000 14 000 13 000 246 992 2,42 WEYERHAEUSER CO COM USD1.25 USD 15 000 6 500 8 500 250 226 2,45 Total Vereinigte Staaten 497 218 4,88 Total Inhaberaktien 1 013 486 9,94 Namensaktien Schweiz BELL AG CHF5(REGD) CHF 180 80 100 250 000 2,45 GEORG FISCHER AG CHF1.00 (REGD) CHF 700 300 400 257 000 2,52 METALL ZUG AG SER B CHF25 (REGD) CHF 80 80 204 000 2,00 Total Schweiz 711 000 6,97 Total Namensaktien 711 000 6,97 Depository Receipts Brasilien COMPANHIA ENERGETICA DE MINAS SP ADR N-V PFD USD 50 000 50 000 Total Brasilien 0,00 Rumänien SC FONDUL PROPRIET GDR EACH REP 50 ORD SHS REG USD 20 000 20 000 186 910 1,83 Total Rumänien 186 910 1,83 Total Depository Receipts 186 910 1,83 Investmentzertifikate, open end Global QUANTEX NUCLEUS FONDS CHF 20 000 20 000 QUANTEX STRATEGIC PRECIOUS METAL FUND (CHF) A CHF 43 000 40 000 3 000 333 840 3,27 QUANTEX STRATEGIC PRECIOUS METAL FUND USD-A USD 12 000 12 000 571 720 5,61 UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - CHF P-ACC CHF 600 600 Total Global 905 560 8,88 Total Investmentzertifikate, open end 905 560 8,88 Anrechte Hongkong CENTURY SUNSHINE ECOLOGICAL TECHNOLOGY HOLDI RIGHTS HKD 1 500 000 1 500 000 Total Hongkong 0,00 Total Anrechte 0,00 Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden 2 816 957 27,63 6
Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 Titel 31.12.2014 Käufe 1 Verkäufe 2 30.06.2015 Verkehrswert 3 in % 3 Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden Investmentzertifikate, open end Anzahl/ Anzahl/ in CHF Nominal Nominal Global QUANTEX COMMODITY FUND USD USD 4 500 4 500 QUANTEX COMMODITY FUND CHF CHF 37 000 25 000 12 000 1 125 000 11,03 QUANTEX FUNDS - QUANTEX EMERGING & FRONTIER MARKETS FUND CHF 36 000 2 500 21 000 17 500 1 387 400 13,61 QUANTEX GLOBAL VALUE FUND CHF 70 000 1 200 60 000 11 200 1 727 040 16,94 UBP MONEY MARKET FUND CHF-A CHF 22 000 22 000 Total Global 4 239 440 41,58 Schweiz QUANTEX NEBENWERTE FONDS R CHF 51 000 1 200 41 000 11 200 1 861 216 18,24 Total Schweiz 1 861 216 18,24 Total Investmentzertifikate, open end 6 100 656 59,82 Total Effekten, die nicht an einer Börse oder einem andern geregelten Markt gehandelt werden 6 100 656 59,82 Total Wertschriften 8 917 613 87,45 Bankguthaben auf Sicht 1 243 553 12,20 Sonstige Vermögenswerte 35 650 0,35 Gesamtfondsvermögen 10 196 816 100,00 Kurzfristige Bankverbindlichkeiten -49 242 Andere Verbindlichkeiten -11 878 Nettofondsvermögen 10 135 696 1 «Käufe» umfassen die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / «Splits» / Stock-/Wahldividenden / Titelaufteilungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilung aus Bezugs-/Optionsrechten / Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln / Sacheinlagen 2 «Verkäufe» umfassen die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung infolge Verfall / Ausübung von Bezugs-/Optionsrechten / «Reverse splits» / Rückzahlungen / Überträge / Umbuchungen infolge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Sachauslagen 3 Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen 7
Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 Ergänzende Angaben Derivative Finanzinstrumente (Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II [Art. 35 KKV-FINMA]) Pensionsgeschäfte Die Fondsleitung tätigt keine Pensionsgeschäfte. Rabattstaffel zum Berichtsstichtag Zielfonds % - Satz Quantex Global Value Fund 1,00% Quantex Commodity Fund CHF 1,29% Quantex Emerging & Frontier Markets Fund 2,00% Quantex Nebenwerte Fonds R 1,64% Quantex Strategic Precious Metal Fund CHF A 1,50% Quantex Strategic Precious Metal Fund USD A 0,58% Verwaltungskommission Es gelten die folgenden Staffelkommissionssätze: Effektiv erhobene Verwaltungskommission: Klasse CHF: bis CHF 100 Mio. 1,15% p.a. von CHF 100 Mio. bis 200 Mio. 1,12% p.a. ab CHF 200 Mio. 1,10% p.a. Klasse USD: bis CHF 100 Mio. 1,15% p.a. von CHF 100 Mio. bis 200 Mio. 1,12% p.a. ab CHF 200 Mio. 1,10% p.a. Maximale Verwaltungskommission gemäss Fondsvertrag: Klasse CHF: 1,15% p.a. Klasse USD: 1,15% p.a. Die Verwaltungskommission der Zielfonds, in die investiert wird, darf unter Berücksichtigung von allfälligen Rückvergütungen 3% betragen. ist per Stichtag in andere Quantex Produkte, die im Inventar des Fondsvermögens ersichtlich sind, investiert. Die Quantex Zielfonds haben während der Berichtsperiode basierend auf der Höhe des Nettoinventarwertes (NAV) Rabatte an das Teilvermögen entrichtet. Depotbankkommission Es gelten die folgenden Staffelkommissionssätze: Effektiv erhobene Depotbankkommission: Klasse CHF: bis CHF 25 Mio. 0,075% p.a. von CHF 25 Mio. bis CHF 100 Mio. 0,050% p.a. ab CHF 100 Mio. 0,025% p.a. Klasse USD: bis CHF 25 Mio. 0,075% p.a. von CHF 25 Mio. bis CHF 100 Mio. 0,050% p.a. ab CHF 100 Mio. 0,025% p.a. Maximale Depotbankkommission gemäss Fondsvertrag: Klasse CHF: 0,20% p.a. Klasse USD: 0,20% p.a. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich «soft commission arrangements» geschlossen. 8
Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. Sie zeigt auf, wie viele Wertschriften-Transaktionen freiwillig aufgrund gezielter Umschichtungen erfolgten, und zwar im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettofondsvermögen. Dabei werden Transaktionen, die aufgrund von nicht beeinflussbaren Ausgaben und Rücknahmen resultierten, nicht berücksichtigt. PTR: 16,57% Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. TER des Teilvermögens: Klasse CHF: Klasse USD: 0,26% p.a. 0,14% p.a. Zusammmengesetzte (synthetische) TER für die letzten 12 Monate: Klasse CHF: inkl. Performance Fee: 1,87% p.a. davon anteilige Performance Fee: 0,16% p.a. Klasse USD: inkl. Performance Fee: davon anteilige Performance Fee: 1,75% p.a. 0,16% p.a. Umrechnungskurse GBP 1 = CHF 1.469767 HKD 1 = CHF 0.120547 USD 1 = CHF 0.934550 9