1 Co-Investor Stand: Juli 2016 - INT
Agenda Pionier für Direktbeteiligungen im deutschsprachigen Mittelstand Transaktionserfahrenes Management mit relevanten Kompetenzen und hohem persönlichen Engagement Finanzstarke, mitinvestierende Gesellschafter sind erfahrene Unternehmer und Top-Manager Professionelle Strukturen und Prozesse Kontinuierliche Investitions- und Exit-Tätigkeit seit 2000 Potenzialidentifikation und Wachstumsförderung Ein starkes Netzwerk mit Expertise und persönlichem Engagement Modell bietet Vorteile für alle Beteiligten: Investoren, Unternehmen und Co-Investor Das Team von Co-Investor 2 Co-Investor Stand: Juli 2016
Pionier für Direktbeteiligungen im deutschsprachigen Mittelstand Geschäftsmodell Co-Investor Exklusive Beteiligungsplattform gegründet von Unternehmern für Unternehmer, die Eigenkapital in den deutschsprachigen Mittelstand investieren wollen "Das beste aus zwei Welten" Professionelles Management & Privates Kapital Management und Gesellschafter von Co-Investor treffen die Investitionsentscheidung und gehen bei jeder Direktbeteiligung mit privaten Mitteln voran (10-30%) Beteiligungen werden zudem im 2. Schritt einem exklusivem Netzwerk von erfolgreichen Unternehmern und Top-Managern (Co-Investoren) als Privatplatzierungen angeboten (70-90%) Mehr als 100 Erst- und Folgeinvestments sowie mehr als 30 Exits mit einer Durchschnittsperformance von 2-3x des Netto-Investmentbetrags bei gleichzeitig unterdurchschnittlicher Branchen-Ausfallquote <7% Aktuell: 19 Investments mit einem Gesamtvolumen im deutlich dreistelligen Millionenbereich Professionalität Portfoliomanagement Investmentmanagement Transaktionsmanagement Unternehmerische & mittelständische Werte Privates Beteiligungskapital Von Unternehmern für Unternehmer Vertraulichkeit Ausgewählte Beteiligungen: Ausgewählte Exits: 3 Co-Investor Stand: Juli 2016
Transaktionserfahrenes Management mit relevanten Kompetenzen und hohem persönlichen Engagement Geschäftsführende Gesellschafter Nicolai von Engelhardt (1962*) Verantwortlicher Partner Finanzierung Funding-, Investmenterfahrung: +30 Erst- und Folgeinvestments Seit 2002 im Beteiligungsgeschäft Zuvor mehr als 20 Jahre operative Bankerfahrung, u.a. Deutsche Bank, Wealth Management Seit 2009 bei Co-Investor Dr. Thomas Hoch (1967*) Verantwortlicher Partner Beteiligung & Operations Erfolgreiche Exits: z.b. Mobotix (IPO), Sysgo (Thales), Secude (SAP) Seit 1998 im Beteiligungsgeschäft und Mitgründer equinet Bank AG Davor 6 Jahre Beratungserfahrung bei McKinsey & Co. Seit 2008 bei Co-Investor Moritz Ohlenschlager (1983*) Verantwortlicher Partner Beteiligung & Transaktionen Transaktionserfahrung: +20 Erst- und Folgeinvestments, (z.b. Tranquini, COA) 8 Jahre Erfahrung im Beteiligungsgeschäft Seit 2009 bei Co-Investor Dr. Farsin Yadegardjam (1966*) Verantwortlicher Partner Beteiligungs- & Portfoliomanagement Erfolgreiche Exits: z.b. RUNGIS express (Metro), Phenex (Gilead), Signature (Roche) Seit 2000 im Beteiligungsgeschäft, zuvor 5 Jahre Beratungserfahrung bei The Boston Consulting Group Seit 2008 bei Co-Investor 4 Co-Investor Stand: Juli 2016
Professionelle Strukturen und Prozesse Auswahl Beteiligung Begleitung Exit Identifizierung und Auswahl exklusiver Beteiligungsmöglichkeiten aus dem Co-Investor eigenem Dealflow Vorprüfung intern sowie durch Hinzunahme von Branchen-Experten aus dem Netzwerk Festlegung der Rahmenbedingungen der geplanten Transaktion bis hin zur Abstimmung der Exit-Strategie mit dem Unternehmer Umsetzung der Investments in Form von Privatplatzierungen Strukturierung der Beteiligung über vermögensverwaltende Vorschaltgesellschaften Koordinierung der Due Diligence Sicherstellung aufsichtsrechtlicher Anforderungen Unterstützung der Beteiligungsunternehmen bei Entwicklung und Wachstum mit dem Ziel der nachhaltigen Wertsteigerung Branchenspezifische Expertise und Kontakte aus dem Netzwerk Wahrnehmung von Gesellschafterinteressen in Organen Bei Bedarf, Bereitstellung von Mandatsträgern für Aufsichtsrat, Beirat etc. durch Netzwerk Frühzeitige Identifikation geeigneter Käufer Strukturierter Verkaufsprozess in Abstimmung mit Unternehmer Erkennen geeigneter Exit-Zeitpunkte Halbjährliches Reporting an die Investoren 5 Co-Investor Stand: Juli 2016
Potenzialidentifikation und Wachstumsförderung Frühphase Wachstumsphase Reifephase > 25 MidCap / LargeCap Buyout Co-Investor Investitionsfokus 5 25 Mittelständische Unternehmen im deutschsprachigem Raum Qualifizierte und überzeugende Gründer und Unternehmer Klar definierbares Wachstums- und Wertsteigerungspotenzial Nachvollziehbares, belastbares Geschäftsmodell Bisheriger Portfolioschwerpunkt: Food & Beverage, Healthcare & Life Science und IT & Technologies, aber auch andere Industrien von Interesse Mindestanforderungen: Positiver Cashflow und Umsatz im mittleren einstelligen Millionenbereich Investitionsvolumen: 5 20 Mio. Euro < 5 Venture Capital Transaktionsvolumen (in Mio. EUR) 6 Co-Investor Stand: Juli 2016
Ein starkes Netzwerk mit Expertise und persönlichem Engagement spricht gezielt potenzielle Investoren an berichtet halbjährlich Aktives Investoren-Netzwerk 16 Gesellschafter Co-Investor Co-Investor investieren 10 30% der Beteiligungssumme gründet und verwaltet investieren 70 90% der Beteiligungssumme Beteiligungsgesellschaft ist beteiligt stellt bei Bedarf Expertise oder Mandatsträger Unternehmen berichtet monatlich 7 Co-Investor Stand: Juli 2016
Modell bietet Vorteile für alle Beteiligten: Investoren, Unternehmen und Co-Investor Co-Investor bietet exklusive Direktbeteiligungen Persönliches Commitment der Gesellschafter, die selbst investieren Einzigartiges Netzwerk mit Expertise, die genutzt wird Enge Begleitung der Unternehmen, z.b. durch Mandate in Aufsichtsorganen Besondere Vorteile für Investoren Attraktive Beteiligungsmöglichkeiten in Form von Privatplatzierungen Direktbeteiligungen: keine Fonds, kein Blindpool Nachhaltige Wertsteigerung durch sorgfältige Auswahl der Unternehmen und aktive Betreuung Entscheidungsfreiheit, ob und in welcher Höhe Investment getätigt wird Gründung von Beteiligungsgesellschaften mit halbjährlichem Reporting Arbeitseffizienz durch vollständige Koordination der Investments Attraktives Finanzierungsmodell für Unternehmen Kapitalzufluss in Form von Eigenkapital (5 20 Mio. Euro) I.d.R. qualifizierte Minderheitsbeteiligungen Investment-Zeithorizont von ca. 4 6 Jahren in Abstimmung mit Unternehmer/Gründer Exklusiver Investorenkreis Zugang zum Netzwerk: Expertise und ggf. Mandatsträger Enge Begleitung des Unternehmens In der Regel nur ein Ansprechpartner und nur ein neuer Gesellschafter Gemeinsam festgelegte Exit-Perspektive 8 Co-Investor Stand: Juli 2016
Das Team von Co-Investor Harald Haberkorn Nicolai von Engelhardt Dr. Hans-Dieter Rompel Moritz Ohlenschlager Anne Michel Dr. Farsin Yadegardjam Dr. Anja Trespe Julian Kohl Dr. Thomas Hoch André Schouten Co-Investor AG Mühlebachstr. 2 CH - 8008 Zürich Co-Investor Deutschland GmbH Bockenheimer Landstraße 51-53 D - 60325 Frankfurt am Main Tel.: +49 (0) 69 403 25 97 0 Fax: +49 (0) 69 403 25 97 49 infode@co-investor.com 9 Co-Investor Stand: Juli 2016
Risikohinweise Die Beteiligung an einem Unternehmen aus dem Co-Investor Netzwerk erfolgt in der Regel mittelbar über ein zwischengeschaltetes Investment-Vehikel ( SPV-Gesellschaft ). Die Beteiligung ist mit unternehmerischen Risiken verbunden, d. h. der Investor ist mit seiner Kapitaleinlage mittelbar den unternehmerischen Risiken desjenigen Unternehmens ausgesetzt, an dem sich die SPV-Gesellschaft beteiligt. Im Übrigen bestehen verschiedene wirtschaftliche, rechtliche, steuerliche und sonstige Risiken. Diese können einzeln oder kumuliert eintreten. Insbesondere bei Kumulierung von Risiken kann es zu einer weit stärkeren Gefährdung der Vermögensanlage kommen, als wenn sich Risiken nur einzeln verwirklichen. Kapitalrückflüsse und sonstige Auszahlungen aus der SPV-Gesellschaft sind weder dem Zeitpunkt noch der Höhe nach gesichert. Die SPV-Gesellschaft kann nur das Kapital an ihre Investoren auszahlen, das sie aus ihrer Investitionstätigkeit erzielt. Ein darüber hinausgehendes Ausfallkapital, Garantiekapital oder Mindestkapital steht nicht zur Verfügung. Erhält die SPV- Gesellschaft aus ihrer Investitionstätigkeit keine ausreichenden Erlöse, kann der Totalverlust des gesamten von dem Investor im Zusammenhang mit seiner Beteiligung an der SPV- Gesellschaft gezahlten und einzuzahlenden Kapitals eintreten. Dieses Risiko kann sich noch erhöhen, wenn der Investor seine Kapitaleinlage fremdfinanziert. In diesem Fall kann der Investor gezwungen sein, die Fremdfinanzierung einschließlich der Zinsen aus seinem sonstigen Vermögen zurückzuzahlen. Außerdem kann der Investor Pfändungs- und Verwertungsmaßnahmen aufgrund der Fremdfinanzierung ausgesetzt sein. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die kalkulierten Aufwendungen der SPV-Gesellschaft überschritten werden. Auch können die laufenden Kosten die kalkulierten Kosten übersteigen. Ferner können in der Investitionsphase und während der gesamten Fondslaufzeit unvorhergesehene Aufwendungen anfallen. Verletzt der Investor Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags der SPV-Gesellschaft, kann er zur Zahlung von Schadensersatz verpflichtet sein (z. B. bei Verzug mit Kapitaleinzahlungen oder bei Verletzung von Vertraulichkeitspflichten). Auch in diesem Fall besteht jeweils das Risiko, dass der Investor einen Verlust oder finanziellen Schaden erleidet, der über den Betrag seiner Kapitaleinlageverpflichtung hinausgeht. Der Investor kann zu Steuerzahlungen verpflichtet sein, ohne dass er entsprechende Auszahlungen von der SPV-Gesellschaft erhalten hat. Der Investor muss dann ggf. auf sein sonstiges Vermögen zurückgreifen, um die Steuerzahlungspflichten zu erfüllen. Auch in diesem Fall besteht das Risiko, dass der Investor einen Verlust oder finanziellen Schaden erleidet, der über den Betrag seiner Kapitaleinlageverpflichtung hinausgeht. Die Gründungsgesellschafter der SPV-Gesellschaft und ihre Organe, Angestellten und Beauftragten haben gegenüber der SPV-Gesellschaft einen umfassenden Freistellungsanspruch. Jeder Investor haftet für die Freistellungsverpflichtung der SPV-Gesellschaft anteilig bis zur Höhe seiner noch abrufbaren Kapitaleinlage und der von der SPV-Gesellschaft empfangenen Auszahlungen. Auch in diesen Fall besteht das Risiko, dass der Investor Zahlungen leisten muss, die insgesamt über den Betrag seiner Kapitaleinlageverpflichtung hinausgehen. Die eventuell beschränkten Einflussnahme-Möglichkeiten der SPV-Gesellschaft auf das Zielunternehmen können dazu führen, dass Interessen, die aus Sicht der SPV-Gesellschaft oder der Investoren bestehen, nicht durchgesetzt werden können. In der Folge kann sich das Zielunternehmen schlechter als erwartet entwickeln, geringere Erträge vermitteln oder Verluste für die Investoren begründen. Nachteilige Entwicklungen beim Zielunternehmen können dessen Kapitalbedarf erheblich erhöhen. Das Gleiche gilt, wenn sich die Entwicklung des Zielunternehmens zeitlich verzögert. Hat das Zielunternehmen einen höheren Kapitalbedarf, den die SPV-Gesellschaft nicht zur Verfügung stellen kann, gefährdet dies unter Umständen die Entwicklung oder das Bestehen des Zielunternehmens. Im schlechtesten Fall kann dies zur Insolvenz des Zielunternehmens führen und damit zum vollständigen Verlust des von der SPV-Gesellschaft eingesetzten Kapitals. Nimmt das Zielunternehmen weitere Investoren zur Deckung eines höheren Kapitalbedarfs auf, können sich die Stimmrechtsverhältnisse auf Ebene des Zielunternehmens zum Nachteil der SPV-Gesellschaft verändern. Auch können dadurch die Gewinnanteilsrechte der SPV-Gesellschaft an der Zielbeteiligung wirtschaftlich stark verwässert werden, wodurch sich die Erträge der SPV-Gesellschaft aus der Zielbeteiligung und damit auch die Erträge des Investors verringern können. Im schlechtesten Fall kann die SPV-Gesellschaft das eingesetzte Kapital vollständig verlieren. Darüber hinaus können für einzelne Investoren spezielle Risiken aufgrund ihrer individuellen Besonderheiten bestehen. Jedem Investor wird ausdrücklich geraten, vor Eingehen einer Beteiligung an der SPV-Gesellschaft selbst alle Risiken eingehend zu prüfen und sich, soweit erforderlich, dazu eigener, fachkundiger Berater zu bedienen. 10 Co-Investor Stand: Juli 2016
Disclaimer Diese Unternehmenspräsentation ( Präsentation ) stellt eine Übersicht der Tätigkeiten der Co-Investor Gruppe ( Co-Investor ) dar und darf vom Adressaten lediglich zu Informationszwecken benutzt werden. Weder Co-Investor noch eine andere der in dieser Präsentation erwähnten Gesellschaften oder Personen gewährleisten die Richtigkeit, Vollständigkeit und Genauigkeit der Angaben oder Informationen in dieser Präsentation. Jegliche Haftung betreffend Fehler oder Unterlassungen im Zusammenhang mit dieser Präsentation wird ausdrücklich abgelehnt. Durch den Inhalt dieser Präsentation wird in keiner Weise eine Empfehlung, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf von Beteiligungen, sonstigen Anlageinstrumenten, zur Tätigung einer Transaktion oder zum Abschluss eines Rechtsgeschäftes begründet bzw. abgegeben. Insbesondere gilt weder diese Präsentation noch dessen Abgabe an den Adressaten als Prospekt, Emissionserklärung oder Emissionsrundschreiben und darf auch nicht dahingehend ausgelegt werden. Im Rahmen der Tätigkeiten der Co-Investor Gruppe übernimmt die Co-Investor AG in Zürich ausschließlich die Aufgabe der Kontakt- und Netzwerkpflege. Die Strukturierung und Verwaltung der eingegangenen Beteiligungen sowie die Akquise und Betreuung der Investoren übernehmen die deutschen Tochtergesellschaften Co-Investor Deutschland GmbH und EVP Capital Management AG. Die Platzierung und Vermittlung von Finanzinstrumenten gemäß 1 KWG übernimmt die Co-Investor Financial Services GmbH als vertraglich gebundener Vermittler eines mit entsprechenden Lizenzen ausgestatten Unternehmens (externes Haftungsdach), welches nicht zur Co-Investor Gruppe gehört. Aus Gründen der Übersichtlichkeit wird in dieser Präsentation auf diese Unterscheidung und die verschiedenen Gruppengesellschaften kein Bezug genommen und nur ganz allgemein von Co-Investor gesprochen. Die in dieser Präsentation erwähnten kollektiven Kapitalanlagen sind in der Schweiz für den öffentlichen Vertrieb nicht zugelassen. Dieser Disclaimer untersteht dem Recht der Bundesrepublik Deutschland. 11 Co-Investor Stand: Juli 2016