Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2014 /2015 Dresden

Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2014 /2015 Dresden

Wohn- und Geschäftshäuser Dresden Residential Investment Dresden Der Dresdner Markt für Wohn- und Geschäftshäuser wird weiterhin von einer hohen Nachfrage bei weiter steigenden Kauf- und Mietpreisen geprägt. Wegen eines leicht gesunkenen Angebots wurden 2013 mit 381 Transaktionen etwas weniger Objekte gehandelt als im Vorjahr. Auffallend ist das stark gestiegene Umsatzvolumen, das sich um 68 % auf 422 Mio. EUR erhöhte. Als Grund dafür gilt der Handel mit großvolumigen Mehrfamilienhäusern. Knapp zwei Drittel aller Transaktionen entfielen auf dieses Segment und hier hat sich auch der durchschnittlich gehandelte Objektpreis mit 1,17 Mio. EUR mehr als verdoppelt. Bei Wohn- und Geschäftshäusern (132 Transaktionen) stieg der durchschnittliche Objektwert um mehr als 30 % auf 988.000 EUR. Steigende Preise und Faktoren Die Faktoren und Quadratmeterpreise sind in allen Wohnlagen gestiegen. So wird in den mittleren Lagen im Durchschnitt das 15,3-Fache und in den sehr guten Lagen im Maximum schon das 21,5-Fache der Jahresnettokaltmiete gezahlt. Bei den teilweise recht hohen Preisvorstellungen der Verkäufer beobachten wir aber eine gewisse Zurückhaltung der Investoren, die die Angebote kritisch prüfen. Im bundesweiten Vergleich lassen sich mit Quadratmeterpreisen ab 660 EUR in den einfachen Lagen oder ab 990 EUR in den mittleren Lagen immer noch interessante Renditen erwirtschaften. Aufgrund der hohen Nachfrage nach Wohnraum konnten auch in allen Lagen Mietsteigerungen erzielt werden. So werden in den sehr guten Lagen im Maximum 11,80 EUR/m² gezahlt. Als Käufer treten überwiegend erfahrene Bestandshalter aus der Region auf. Die Seite der Verkäufer wird von The market for residential investment in Dresden continues to show high demand with persistently rising purchase prices and rents. In 2013, due to a slight decline in availability, with a total of 381 transactions less properties were concluded than during the previous year. A notable factor is the strong increase in the turnover volume that rose by 68 % to 422 million euros. The reason is said to be the trading of large-volume apartment dwellings. This segment was responsible for just under two thirds of all transactions. Here, too, the average property price of 1.17 million euros has more than doubled. In the case of residential investments (132 transactions) the average property value rose by more than 30 % to 988,000 euros. Rising prices and factors The factors and square metre prices have risen in all residential locations. For instance, in average locations, the mean factor is 15.3, and in very good locations a maximum of 21.5 times the annual net rent is already being paid. However, despite the partly quite high price ideas of the buyers, we are aware of a certain reticence on the part of investors who critically scrutinise the offers. In comparison with the whole of Germany, interesting profits can still be achieved with square metre prices from 660 euros in basic or from 990 euros in average locations. Due to the high demand for living space, rent increases were apparent in all locations. For example, in very good locations a maximum of 11.80 euros/m² is paid. Buyers are mainly experienced, local portfolio-holders, whereas sellers tend to be private owners who for age reasons, amongst others, are parting with their property or taking advantage of the increased selling prices. Bevölkerung und private Haushalte Population and private households 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2020 2025 Bevölkerung Tsd. Population, in 000s 512,2 517,1 523,1 517,8 525,1 529,7 535,7 538,7 Priv. Haushalte Tsd. Priv. households, in 000s 274,9 278,6 281,8 281,4 285,4 287,9 294,4 299,3 Ø Haushaltsgröße Av. size of household 1,86 1,86 1,84 1,84 1,84 1,84 1,82 1,80 * Stand:/As of: 30.09.2013 Quelle:/Source: Destatis, Zensus (ab 2011), BBR, Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2014/2015 Dresden

Rendite versus Inflation Yield versus inflation Verkaufspreis 1. Halbjahr 2014 Sales price 1 st half 2014 8,0 mittlere Lage/average location in % 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 gute Lage/good location Inflationsrate/ inflation rate Umlaufrendite */ current yield * Lage/Location Sehr gut prime Gut good Mittel average Einfach basic 890 1.120 1.550 1.930 0,0 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj. 2011 2012 2013 1. Hj. 2014 0 500 1.000 1.500 2.000 EUR/m² 2.500 3.000 min. gew. Mittel max. für Bestandsobjekte/Portfolio properties * deutsche Inhaberschuldverschreibungen 9/10 Jahre, beste Bonität Quelle:/Source: Destatis, Bundesbank, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Transaktionsanzahl* Number of transactions Transaktionsvolumen* Transaction volume Anzahl/Number 600 500 400 300 200 100 0 412 2009 436 2010 386 2011 386 2012 381 2013 380 360 2014** Volumen in Mio. EUR/Volume in EUR million 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 203 2009 385 2010 285 2011 251 2012 422 2013 420 400 2014** * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range Quelle:/Source: Gutachterausschuss Dresden, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Gutachterausschuss Dresden, Engel & Völkers Commercial Soweit nicht anders bezeichnet, beziehen sich die Faktorenangaben auf den Rohertragsfaktor/-vervielfältiger und die Renditeangaben auf die Bruttoanfangsrendite. If not otherwise indicated, the factor information refers to the gross yield factor/multiplier and the returns information refers to the gross initial rate of return.

privaten Eigentümern bestimmt, die sich u. a. aus Altersgründen von ihrer Liegenschaft trennen oder die gestiegenen Preise zum Verkauf nutzen. Friedrichstadt bietet Potenzial 2013 wurden 3.046 Wohnungen in überwiegend zentralen Lagen fertiggestellt, darunter 804 Neubauwohnungen und der Rest in Bestandsgebäuden. Diese Flächen sind jedoch hauptsächlich für Eigennutzer bestimmt. Dabei fehlen aktuell in Dresden schätzungsweise 4.000 Mietwohnungen. Eine größere Neuentwicklung gibt es in der Altstadt gegenüber dem Dresdner Zwinger am Herzogin Garten, wo insgesamt 190 Mietwohnungen teilweise voll möbliert entstehen. Grundsätzlich suchen die Investoren im gesamten Stadtgebiet nach Objekten. Für konservative Anleger sind die an der Elbe gelegenen Stadtteile wie Striesen, Laubegast und Kleinzschachwitz interessant. Aufwertungspotenzial haben auch die zentralen, verkehrsgünstig gelegenen Stadtteile wie Friedrichstadt oder Leipziger Vorstadt. Gerade die Friedrichstadt mit mittleren Quadratmeterpreisen von knapp 900 EUR kann für den renditeorientierten Anleger eine Option sein. Energieverbrauch rückt in den Fokus Verfügbar sind vermehrt Objekte, die während der 90er- Jahre modernisiert oder saniert wurden und jetzt je nach Zustand wieder saniert werden müssten. Dies steht aber im Gegensatz zu den Wünschen der Käufer, die im optimalen Fall ein voll saniertes und modernisiertes Objekt suchen. So rückt der Energieverbrauch eines Gebäudes durch die Energieeinsparverordnung 2014, die u. a. eine größere Transparenz der Immobilie durch Offenlegung des Energieausweises schafft, immer mehr in den Fokus. Attraktiver Standort Für 2014 gehen wir von einer nahezu unveränderten Transaktionszahl zwischen 360 und 380 aus. Das Angebot wird etwas knapper. Die Mieten und Kaufpreise werden weiter steigen. Auch künftig bietet sich die sächsische Landeshauptstadt aufgrund der stabilen Wirtschaft und der positiven Einkommensentwicklung ihrer Haushalte für die Immobilienanlage an. Das seit Jahren andauernde Bevölkerungswachstum wird anhalten. Allein der Zuzugsgewinn von 4.300 Personen im Jahr 2013 spiegelt die Attraktivität der Stadt wider. Friedrichstadt offers potential In 2013 3,046 homes were completed in mainly central locations. Of these 804 were newly built apartments, the remainder were in existing buildings. However, these spaces are mainly intended for owner-occupiers. At the moment there is an estimated shortage of 4,000 rental apartments in Dresden, despite the fairly large new development in the old part of the city opposite the Dresdner Zwinger by the Herzogin Garten where a total of 190 rental apartments some fully furnished - are under construction. Investors are basically looking for properties in the whole of the city area. The districts along the Elbe river, such as Striesen, Laubegast and Kleinzschachwitz, are of interest to conservative investors. In addition, the central areas with good traffic connections, such as Friedrichstadt or Leipziger Vorstadt, offer potential for upgrading. In particular Friedrichstadt, with average square metre prices of just under 900 euros, can be a suitable option for the yield-oriented investor. New focus on energy consumption There are now more properties available that were modernised or refurbished in the 90s and now depending on their condition are again in need of refurbishment. This, however, conflicts with the requirements of buyers who are optimally seeking fully refurbished and modernised properties. The focus is therefore increasingly on the energy costs of a building thanks to the Energy Saving Ordinance 2014 that, among others, creates greater transparency by prescribing an Energy Pass for every property. Attractive location For 2014 we expect an almost unchanged number of transactions between 360 and 380. Availability figures will be slightly lower. Rents and purchase prices will continue to rise. The Saxon capital will also be recommendable for future property investment due to its stable economy and the positive income development of its households. The population will continue to grow as it has done for many years. The influx of 4,300 persons in 2013 alone reflects the attractiveness of the city. Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2014/2015 Dresden

Dresden - Lagen für Wohn- und Geschäftshäuser Dresden - Residential Investment locations Wilschdorf A13 Hellerau Marsdorf Gomlitz Weixdorf Klotzsche Lausa Langebrück Schönborn Hellerberge Dresdner Heide Pieschen-Nord/ Niedergohlis A4 Trachau Trachenberge Niederwartha Albertstadt Obergohlis Pieschen Cossebaude Stetzsch Kaditz Leipziger Vorstadt Mickten Oberwartha Leuteritz Kemnitz Radeberger Mobschatz Brabschütz Äußere Vorstadt Übigau Weißer Hirsch Weißig Neustadt Rossendorf Rennersdorf Merbitz Briesnitz Bühlau Innere Friedrichstadt Loschwitz Neustadt Blasewitz Unkersdorf Podemus Leutewitz Rochwitz Cunnersdorf Schullwitz Ockerwitz Omsewitz Cotta Gönnsdorf Roitzsch Altstadt I Altstadt II Striesen Wachwitz Schönfeld Eschdorf Pappritz Steinbach Gompitz Gorbitz Pennrich Wölfnitz Löbtau Gruna Tolkewitz Helfenberg Naußlitz Südvorstadt Nieder- Zöllmen poyritz Altfranken Roßthal Seidnitz Malschendorf Reitzendorf Plauen Strehlen Laubegast Räcknitz Hosterwitz Krieschendorf Zaschendorf Dölzschen Zschertnitz Dobritz Borsberg Coschütz Kleinpestitz Mockritz Reick Leubnitz-Neuostra Leuben Klein- Kaitz zschachwitz Pillnitz Gittersee Gostritz Prohlis Oberpoyritz Torna Großzschachwitz A17 Niedersedlitz Meußlitz Söb- Zschieren rigen Nickern Sporbitz Kauscha Großluga Lockwitz Kleinluga Engel & Völkers Commercial ELBE Alle Informationen wurden mit größtmöglicher Sorgfalt recherchiert. Für etwaige Fehler kann jedoch keine Verantwortung übernommen werden. Vervielfältigung nur mit Quellenangabe. Stand der Informations- und Datenlage: Juni/Juli 2014, Quelle: Engel & Völkers. Whilst every effort has been made by those concerned to ensure the accuracy of the information in this document, no responsibility can be taken for errors made. Any copies made must cite the source. Date of information and data: June/July 2014, Source: Engel & Völkers Sehr gute Lage Prime location Gute Lage Good location Mittlere Lage Average location Einfache Lage Basic location Gewerbe-/Industriefläche Commercial/Industrial area Grünfläche Green area Gewässer Waters Indikator Indicator 2011 2012 2013 2014 Trend Faktor 14,9 20,0 15,3 20,0 15,8 20,0 16,6 21,5 Multiplier 13,5 18,0 13,8 18,0 14,5 18,2 15,7 19,5 12,0 14,5 12,5 14,8 12,9 15,3 14,0 16,6 9,5 11,0 10,5 12,0 11,0 12,8 11,9 14,0 Whg.-Mieten in EUR/m 2 6,80 10,00 7,00 10,50 7,20 11,10 7,80 11,80 Residential rents in EUR/m 2 5,80 8,30 5,80 8,70 6,10 8,80 6,90 9,30 5,00 6,80 5,40 7,00 6,00 7,10 6,80 8,00 4,00 5,50 4,00 5,50 4,30 6,00 5,00 6,50 Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2014/2015 Dresden

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