Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2015/2016 Dresden

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1 Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2015/2016 Dresden

2 Wohn- und Geschäftshäuser Dresden Residential Investment Dresden Der Markt für Wohn- und Geschäftshäuser in Dresden hat 2014 nochmals an Dynamik zugelegt. So wurden 491 Objekte verkauft, was im Vergleich zum Vorjahr einem Zuwachs von 29 % entspricht. Das Umsatzvolumen erhöhte sich sogar um 42 % auf 601 Mio. EUR und weist damit schon das zweite Jahr in Folge hohe zweistellige Zuwachsraten auf. Stark gestiegene Objektwerte Anders als im Vorjahr waren vor allem Wohnimmobilien mit Gewerbeeinheiten für diese Entwicklung verantwortlich. Hier stieg der durchschnittliche Objektwert von rund EUR um 70 % auf 1,68 Mio. EUR. Die einzelnen Objekte waren zwar im Mittel um mehr als 300 m² kleiner, aber mit rund EUR/m² mehr als doppelt so teuer wie 2013, was damit zusammenhängt, dass vermehrt Anlageimmobilien in Zentrumslagen gehandelt wurden. Bei den reinen Mehrfamilienhäusern wurden im Vergleich zum Vorjahr eher kleinere Objekte in Randlagen zu sehr viel niedrigeren Preisen verkauft. So sank der mittlere Verkaufswert um 16 % auf EUR. Da aber auch die durchschnittliche Wohnfläche der verkauften Objekte um 500 m² und damit um 31 % geringer war, stieg auch hier der mittlere Quadratmeterpreis um 22 %. Sehr hohe Nachfrage Die weiterhin sehr hohe Nachfrage wird durch das niedrige Zinsniveau und fehlende Anlagealternativen gestärkt. Zudem finanzieren Banken derzeit insbesondere in den zentrumsnahen Bereichen mit weniger Restriktionen und fordern geringere Eigenkapitalquoten von den Anlegern In 2014 the market for residential investment in Dresden gained dynamism again. 491 properties were sold, meaning an increase of 29 % compared with the previous year. The turnover volume even rose by 42 % to 601 million euros, showing high, two-figure growth rates for the second consecutive year. Strong rise in property values Unlike the previous year, it is especially residential properties with commercial units that were responsible for this development. Here the average property value rose from about 990,000 euros by 70 % to 1.68 million euros. The individual properties were on average more than 300 m² smaller, but with around 1,300 euros/m² more than double the price of 2013, mainly due to the fact that more investment properties were traded in city centre locations. Regarding apartment buildings, there was a tendency towards the sale of smaller properties in periphery locations at much lower prices, compared with the previous year. For instance, the average selling value fell by 16 % to 980,000 euros. However, as the average living space offered by the properties sold was 500 m² (31 %) less, the average price per square meter also rose by 22 %. Very high demand The continued very high demand is intensified by the low interest rate and the lack of investment alternatives. In addition, banks are currently financing properties with less restrictions in particular in the city centre areas and are demanding lower equity rates from investors than Bevölkerung und private Haushalte Population and private households * Bevölkerung Tsd. Population, in 000s 517,1 523,1 517,8 525,1 530,8 533,5 535,7 538,7 Priv. Haushalte Tsd. Priv. households, in 000s 285,7 289,0 287,6 293,4 294,9 298,1 299,3 300,9 Ø Haushaltsgröße Av. size of household 1,81 1,81 1,80 1,79 1,80 1,79 1,79 1,79 * Stand:/As of: Quelle:/Source: Destatis, Zensus (ab 2011), BBR, Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2015/2016 Dresden

3 Rendite versus Inflation Yield versus inflation Verkaufspreis 1. Halbjahr 2015 Sales price 1 st half ,0 in % 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 mittlere Lage/average location gute Lage/good location Inflationsrate/inflation rate Umlaufrendite*/current yield* 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj Hj * deutsche Inhaberschuldverschreibungen 9/10 Jahre, beste Bonität/ german debt securities outstanding issued by residents 9/10 years, AAA-Rating Lage/Location Sehr gut prime min. Gut good Mittel average Einfach basic gew. Mittel weighted average max EUR/m² für Bestandsobjekte/Portfolio properties Quelle:/Source: Destatis, Bundesbank, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Transaktionsanzahl* Number of transactions Transaktionsvolumen* Transaction volume Anzahl/Number ** Volumen in Mio. EUR/Volume in EUR million ** * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range Quelle:/Source: Gutachterausschuss Dresden, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Gutachterausschuss Dresden, Engel & Völkers Commercial Soweit nicht anders bezeichnet, beziehen sich die Faktorenangaben auf den Rohertragsfaktor/-vervielfältiger und die Renditeangaben auf die Bruttoanfangsrendite. If not otherwise indicated, the factor information refers to the gross yield factor/multiplier and the returns information refers to the gross initial rate of return.

4 als bisher. Die auch in Dresden diskutierten Themen Mietpreisbremse und Kappungsgrenze schränken die Nachfrage momentan noch nicht ein. Vielmehr ist die wachsende Zahl der hoch qualifizierten Arbeitskräfte auch bereit, in ausgewählten Zentrumslagen Mieten jenseits der Zehn-EUR-Marke zu zahlen. Anders als noch vor fünf Jahren treten verstärkt Anleger aus Dresden als Käufer auf. Doch auch Berliner Investoren, die aufgrund der stark gestiegenen Preise in der Bundeshauptstadt und wegen der günstigen Verkehrsanbindung in Dresden nach Alternativen suchen, sind stark vertreten. So müssen in Berlin in guten Lagen im Mittel EUR/m² gezahlt werden. Vergleichbare Objekte in der sächsischen Landeshauptstadt sind mit EUR/m² deutlich preiswerter. Ausländische Anleger, insbesondere aus Österreich, Großbritannien und Dänemark, zeigen steigendes Interesse, halten aber bislang nur kleine Anteile am Markt. Kürzere Vermarktungszeiten Insgesamt wird die Nachfrage immer mehr von professioneller werdenden Investoren mit guten Ortskenntnissen geprägt, die schon mehrere Objekte in der Elbmetropole besitzen. Erstkäufer sind hingegen seltener geworden, weil sie während des Vermarktungsprozesses zu lange prüfen und häufig nicht den Zuschlag erhalten. Dabei sind die Vermarktungszeiten insbesondere bei sanierten Objekten in gesuchten innerstädtischen Lagen sehr viel kürzer geworden. Da die Investoren verstärkt auf Randlagen ausweichen, ist auch hier die Nachfrage nur marginal geringer. Nur Immobilien mit Qualitätsmängeln, die nicht zum Aufteilen geeignet sind, stoßen auf geringeres Interesse und werden mit Abschlägen gehandelt. Auf der Seite der Verkäufer überwiegen Eigentümer, die neben den klassischen Verkaufsgründen wie Erbschaft oder Scheidung keine größeren Investitionen in ihre Objekte mehr tätigen wollen. Eigentümer aus westlichen Bundesländern nutzen derzeit das aktuell hohe Preisniveau zum Verkauf. Preisdruck nimmt weiter zu Die Faktoren und Preise steigen aufgrund der starken Nachfrage in allen Lagen weiter, wobei der Preisdruck insbesondere in mittleren und einfachen Lagen erheblich an Dynamik gewonnen hat wird die Marktentwicklung nur durch einen sich abzeichnenden Angebotsmangel limitiert. Die Verkaufszahl könnte dennoch das Vorjahresniveau erreichen. Das Umsatzvolumen wird stark von der Größe der gehandelten Objekte abhängen und wird sich voraussichtlich zwischen 550 und 600 Mio. EUR bewegen. before. The topics rent control and ceiling limits that are being currently discussed in Dresden, are not yet restricting the demand. On the contrary, the growing number of highly qualified employees is also prepared to pay rents far above the ten-euro mark in selected central locations. Unlike five years ago, there are more and more investors from Dresden seeking to buy; but also investors from Berlin, who are looking for alternatives in Dresden due to the strong rise in prices in the federal capital and the convenient traffic connections. Whereas in Berlin an average of 2,300 euros/m² is paid in good locations, comparable properties in the Saxon capital are much less expensive at 1,650 euros/m². Foreign investors, in particular from Austria, England and Denmark, are showing increasing interest, but so far only hold minimal shares in the market. Shorter marketing periods On the whole the demand is characterised more and more by investors with good local knowledge who are becoming more professional and already own several properties in the Elbe metropolis. First-time buyers, on the other hand, have become less frequent as they contemplate too long during the marketing process and are often too late for a successful bid, although the marketing periods have become much shorter in particular for refurbished properties in sought-after, central locations. As investors are increasingly diverging to peripheral areas, the demand here is just marginally lower. Only properties with quality deficiencies that are not suitable for division find less interest and are often sold at considerable discounts. On the seller side, these are mainly owners who, apart from the classical reasons for selling such as inheritance or divorce, no longer wish to make major investments in property. Owners from the western states of Germany are currently taking advantage of the high price level to sell. Price pressure still increasing Multipliers and prices continue to rise due to the strong demand in all locations, whereby the price pressure has gained considerable impetus especially in average and basic locations. In 2015 the market development is only restricted by the shortage of offers. However, the sales figure could reach last year s level. The turnover volume will depend strongly on the size of the property negotiated and will probably lie between 550 and 600 million euros. Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2015/2016 Dresden

5 Dresden - Lagen für Wohn- und Geschäftshäuser Dresden - Residential Investment locations Wilschdorf A13 Hellerau Marsdorf Gomlitz Weixdorf Klotzsche Lausa Langebrück Hellerberge Dresdner Heide Pieschen-Nord/ Niedergohlis A4 Trachau Trachenberge Niederwartha Albertstadt Obergohlis Pieschen Cossebaude Stetzsch Kaditz Leipziger Vorstadt Mickten Oberwartha Leuteritz Kemnitz Radeberger Mobschatz Brabschütz Äußere Vorstadt Übigau Weißer Hirsch Weißig Neustadt Rossendorf Rennersdorf Merbitz Briesnitz Bühlau Innere Loschwitz Friedrichstadt Neustadt Blasewitz Unkersdorf Podemus Leutewitz Rochwitz Cunnersdorf Schullwitz Ockerwitz Omsewitz Cotta Gönnsdorf Roitzsch Altstadt I Altstadt II Striesen Wachwitz Schönfeld Eschdorf Pappritz Steinbach Gompitz Gorbitz Pennrich Wölfnitz Löbtau Gruna Tolkewitz Helfenberg Naußlitz Südvorstadt Nieder- Zöllmen poyritz Altfranken Roßthal Seidnitz Malschendorf Reitzendorf Strehlen Plauen Laubegast Räcknitz Hosterwitz Krieschendorf Zaschendorf Dölzschen Zschertnitz Dobritz Borsberg Coschütz Kleinpestitz Mockritz Reick Leubnitz-Neuostra Leuben Klein- Kaitz zschachwitz Pillnitz Gittersee Gostritz Prohlis Oberpoyritz Torna Großzschachwitz A17 Niedersedlitz Meußlitz Söb- Zschieren rigen Nickern Sporbitz Kauscha Großluga Lockwitz Kleinluga Engel & Völkers Commercial ELBE Schönborn Alle Informationen wurden von uns mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen wir keine Gewähr und Haftung für Schäden, ausgenommen sind Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit. Stand der Informations- und Datenlage: Juni/Juli Vervielfältigung nur mit Quellenangabe, Quelle: Engel & Völkers Commercial GmbH. All information has been compiled with the greatest possible care. We cannot accept any liability for the accuracy and completeness of this information. We shall not be held responsible for damage of any kind whatsoever incurred either directly or indirectly through the use of this information, with the exception of liability for intent or gross negligence. Last update of information and data published: June / July Duplication only with reference to source, source: Engel & Völkers Commercial GmbH. Sehr gute Lage Prime location Gute Lage Good location Mittlere Lage Average location Einfache Lage Basic location Gewerbe-/Industriefläche Commercial/Industrial area Grünfläche Green area Gewässer Waters Indikator Indicator Trend Faktor 15,3 20,0 15,8 20,0 16,6 21,5 17,0 23,0 Multiplier 13,8 18,0 14,5 18,2 15,7 19,5 16,0 20,0 12,5 14,8 12,9 15,3 14,0 16,6 15,4 17,5 10,5 12,0 11,0 12,8 11,9 14,0 12,0 15,5 Whg. Mieten in EUR/m 2 7,00 10,50 7,20 11,10 7,80 11,80 8,00 12,50 Residential rents in EUR/m 2 5,80 8,70 6,10 8,80 6,90 9,30 7,50 10,00 5,40 7,00 6,00 7,10 6,80 8,00 7,20 8,20 4,00 5,50 4,30 6,00 5,00 6,50 5,50 7,20 Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2015/2016 Dresden

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