Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2014 /2015 Frankfurt/Main

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1 Wohn- & Geschäftshäuser Residential Investment Marktreport 2014 /2015 Frankfurt/Main

2 Wohn- und Geschäftshäuser Frankfurt/Main Residential Investment Frankfurt/Main Eine hohe Nachfrage bei einem gleichzeitig stark begrenzten Angebot sowie hohe Preise prägen den Markt für Wohn- und Geschäftshäuser in Frankfurt/Main. Schon 2012 waren die Verkaufszahlen rückläufig, wobei das Umsatzvolumen stabil blieb hat sich der Angebotsmangel weiter verstärkt. Es wurden lediglich 318 Transaktionen gezählt, was im Vergleich zum Vorjahr einem Minus von 26 % entspricht. Das Umsatzvolumen verringerte sich aber nur um 8 % auf 699 Mio. EUR. Insgesamt wurden deutlich größere und hochwertigere Objekte gehandelt als im Vorjahr. So wuchs der Durchschnittswert pro verkaufte Immobilie von 1,7 auf 2,2 Mio. EUR. Signifikant ist auch der Anstieg der Quadratmeterpreise, die sich bezogen auf das ganze Stadtgebiet im Vergleichszeitraum von auf EUR in diesem Segment erhöhten. Viele Eigentümer haben das hohe Preisniveau für Verkäufe genutzt. Nachfrage steigt weiter Die Nachfrage ist weiterhin sehr hoch und wird durch die geplante Mietpreisbremse kaum beeinflusst. Auch die Erhöhung der Grunderwerbsteuer in Hessen von 5 % auf 6 % macht sich nur marginal bemerkbar. Gleichzeitig wird durch das weitere Absinken des Zinsniveaus der Nachfragedruck mangels fehlender Alternativen für vergleichsweise risikolose Geldanlagen verstärkt. Generell suchen die Investoren Objekte in allen Lagen, insbesondere jedoch im innerstädtischen Bereich. Auch Immobilien, die aufgrund zu hoher Preisvorstellungen in der Vergangenheit nicht platziert werden konnten, haben jetzt teilweise den Besitzer gewechselt. Die Nach- A high demand accompanied by a strongly restricted availability as well as high prices are characteristic of the market for residential investment in Frankfurt. In 2012 sales figures were already on the decline, whereby the turnover volume remained stable. In 2013 the lack of properties has worsened. Only 318 transactions were registered, which in comparison with the previous year, corresponds to a minus of 26 %. However, the turnover volume fell by only 8 % to 699 million euros. Overall significantly larger properties of higher value were traded than in the previous year. Thus the average value per sold property increased from 1.7 to 2.2 million euros. Moreover, the rise in square meter prices related to the entire city, which increased in the comparable period from 2,540 to 3,040 euros, is significant. Many owners have taken advantage of the high price level to sell. Demand continues to increase The demand is still very high and is hardly influenced by the planned restriction law on rental prices. Also, the increase in the land transfer tax in Hesse from 5 to 6 % is only having a marginal impact. At the same time, due to the further drop in the interest level, the pressure of demand is being intensified due to the lack of alternatives for comparatively risk-free investments. In general investors are seeking properties in all locations, in particular in central areas of the city. Also, overpriced properties that could not be sold in the past, have now partly exchanged hands. The demand is again focussed on well-maintained properties in established locations. These worry-free-properties are usually preferred by the ever-increasing number of Bevölkerung und private Haushalte Population and private households * Bevölkerung Tsd. Population, in 000s 670,1 677,4 688,2 676,5 687,5 693,4 703,4 706,4 Priv. Haushalte Tsd. Priv. households, in 000s 362,2 366,5 370,0 363,7 369,8 372,8 382,3 383,9 Ø Haushaltsgröße Av. size of household 1,85 1,85 1,86 1,86 1,86 1,86 1,84 1,84 * Stand:/As of: Quelle:/Source: Destatis, Zensus (ab 2011), BBR, Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2014/2015 Frankfurt/Main

3 Rendite versus Inflation Yield versus inflation Verkaufspreis 1. Halbjahr 2014 Sales price 1 st half ,0 in % 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 mittlere Lage/average location gute Lage/good location Inflationsrate/ inflation rate Umlaufrendite */ current yield * Lage/Location Sehr gut prime Gut good Mittel average Einfach basic ,0 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj. 1. Hj. 2. Hj Hj EUR/m² * deutsche Inhaberschuldverschreibungen 9/10 Jahre, beste Bonität Quelle:/Source: Destatis, Bundesbank, Engel & Völkers Commercial min. gew. Mittel max. für Bestandsobjekte/Portfolio properties Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Transaktionsanzahl* Number of transactions Transaktionsvolumen* Transaction volume Anzahl/Number ** 330 Volumen in Mio. EUR/Volume in EUR million ** 660 * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range * Mehrfamilienhäuser und Mischnutzungen mit geringem gewerblichen Anteil Apartment blocks and mixed use properties with minimal commercial use ** Prognosespanne/Forecast range Quelle:/Source: Gutachterausschuss Frankfurt/Main, Engel & Völkers Commercial Quelle:/Source: Gutachterausschuss Frankfurt/Main, Engel & Völkers Commercial Soweit nicht anders bezeichnet, beziehen sich die Faktorenangaben auf den Rohertragsfaktor/-vervielfältiger und die Renditeangaben auf die Bruttoanfangsrendite. If not otherwise indicated, the factor information refers to the gross yield factor/multiplier and the returns information refers to the gross initial rate of return.

4 frage konzentriert sich wieder verstärkt auf gepflegte Objekte in etablierten Lagen. Diese Rundum-sorglos-Immobilien werden insbesondere von dem immer größer werdenden Anteil der Erstkäufer favorisiert. Hier werden weiter steigende Preise bei kurzen Vermarktungszeiten registriert. Es gibt jedoch klare Grenzen bei den Kaufpreisen und Faktoren, es wird nicht jeder Preis gezahlt. Hohe Eigenkapitalquoten Die Käufer kommen wie auch im vergangenen Jahr hauptsächlich aus Frankfurt oder der näheren Umgebung. Hierbei handelt es sich sowohl um klassische Privatinvestoren als auch um semiprofessionelle Bestandshalter. Sie bestimmen in vielen Fällen mit hohen Eigenkapitalquoten das Marktgeschehen. Institutionelle und ausländische Käufer spielen gegenwärtig nur eine untergeordnete Rolle und werden vornehmlich bei Angeboten von großvolumigeren Objekten aktiv. Die deutlichen Preissteigerungen während der vergangenen beiden Jahre haben dazu geführt, dass sich die Faktoren und Preise gegenwärtig nur noch in kleinen Schritten erhöhen. Steigende Preise werden hauptsächlich in den mittleren und einfachen Lagen registriert. Gegenwärtig werden für lagetypische Objekte in den mittleren Lagen EUR/m² gezahlt und in den einfachen Lagen EUR/m². In den sehr guten Lagen sind die Objekte mit teilweise über EUR/m² erheblich teurer. Steigende Mieten auch in Randlagen Die Mieten stehen in Frankfurt weiter unter Druck, auch weil die jährlichen hohen Zuzugszahlen nach Frankfurt die Nachfrage nach Mietwohnungen nachhaltig sichern. Und die Zahl der Neubauten bringt keine wirkliche Entlastung wurden Wohnungen in Mehrfamilienhäusern im Neubau fertiggestellt, davon sind aber als Eigentumswohnungen konzipiert. Gerade in den mittleren und einfachen Lagen steigen die Mieten. Dieser Anstieg ist auch immer mehr in den Randlagen von Frankfurt spürbar. Eine Neuvermietung unter 8,00 EUR/m² ist fast nicht mehr zu bekommen. In den einfachen Lagen liegen die Mieten zwischen 8,50 und 10,50 EUR/m², in den mittleren Lagen werden bis zu 14,30 EUR/m² erzielt. Verkaufszahl bleibt nahezu gleich Im Gesamtjahr 2014 wird die Anzahl der verkauften Wohn- und Geschäftshäuser aufgrund des Angebotsmangels mit 330 bis 360 Transaktionen nur leicht über dem niedrigen Vorjahresniveau liegen. Beim Umsatzvolumen rechnen wir mit einem Wert zwischen 660 und 720 Mio. EUR. first-time buyers. Continued increases in prices and short marketing periods are registered here. However, there are distinct limits to buying prices and factors buyers are not willing to pay any price. High equity ratios As in the previous year, buyers mainly come from Frankfurt or the immediate vicinity and are both classical private investors and semi-professional portfolio-holders. In many cases they define the market with high equity ratios. Institutional and foreign buyers currently only play a subordinate role and usually accept offers of largevolume properties. The considerable price increases over the past few years have in turn led to factors and prices only rising in small increments. Increasing prices are mainly registered in average and basic locations. At present 1,950 euros/m² are paid for properties that are typical of the area in average locations, and 1,360 euros in basic locations. In the prime locations properties are considerably more expensive with some prices even higher than 3,500 euros/m². Rising rents also in peripheral areas The rents in Frankfurt continue to rise under pressure, also since the annual high influx figures to Frankfurt are sustainably securing the demand for rented homes; and the low number of new buildings does not really bring any relief. In ,427 apartments were completed in newly built apartment blocks, although 1,251 of these were planned for freehold sale. The rents are on the rise in average and basic locations. This rise is, however, increasingly noticeable in the periphery areas of Frankfurt. Today it is almost impossible to find a new let below 8.00 euros/m² In the basic locations the rents lie between 8.50 and euros/m², in the average locations as much as euros/m² are paid. Sales figures almost unchanged Over the whole of 2014, with 330 to 360 transactions the number of sold residential investments will only lie slightly above last year s low level due to the lack of availability of apartments on offer. In the case of turnover volume we expect a value between 660 and 720 million euros. Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2014/2015 Frankfurt/Main

5 Frankfurt - Lagen für Wohn- und Geschäftshäuser Frankfurt - Residential Investment locations A66 Zeilsheim A67 Unterliederbach Sindlingen Engel & Völkers Commercial Höchst Sossenheim Flughafen Nied MAIN Schwanheim Niederursel Riedberg Eckenheim Praunheim Ginnheim Dornbusch Seckbach Hausen A661 Nordend Diplomatenviertel West Bornheim Rieder- Rödelheim Westend Nord Nordend wald A5 Bockenheim Ost Westend Ostend A648 Innenstadt Süd Altstadt Bahnhofsviertel Europaviertel Gallusviertel Sachsenhausen Nord Griesheim Oberrad Heddernheim Niederrad Nieder-Eschbach Bonames Harheim Nieder-Erlenbach Berkersheim Preungesheim Eschersheim Gutleutviertel Westhafen Sachsenhausen Süd Mummscher Park A3 Bergen-Enkheim Kalbach- Fechenheim A66 Alle Informationen wurden von uns mit größtmöglicher Sorgfalt erstellt. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen wir keine Gewähr und Haftung für Schäden, ausgenommen sind Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit. Stand der Informations- und Datenlage: Juni/Juli Vervielfältigung nur mit Quellenangabe, Quelle: Engel & Völkers Commercial GmbH. All information has been compiled with the greatest possible care. We cannot accept any liability for the accuracy and completeness of this information. We shall not be held responsible for damage of any kind whatsoever incurred either directly or indirectly through the use of this information, with the exception of liability for intent or gross negligence. Last update of information and data published: June / July Duplication only with reference to source, source: Engel & Völkers Commercial GmbH. Sehr gute Lage Prime location Gute Lage Good location Mittlere Lage Average location Einfache Lage Basic location Gewerbe-/Industriefläche Commercial/Industrial area Grünfläche Green area Gewässer Waters Indikator Indicator Trend Faktor 19,0 22,0 19,5 24,0 19,5 24,0 19,8 24,0 Multiplier 17,0 19,0 18,0 21,0 18,5 21,0 18,5 21,7 14,0 16,0 15,0 17,0 15,5 17,0 15,5 17,5 10,0 13,0 12,5 14,5 12,5 14,5 12,7 14,7 Whg.-Mieten in EUR/m 2 14,00 18,50 15,00 22,00 15,00 22,00 15,00 22,00 Residential rents in EUR/m 2 13,00 15,00 13,00 17,00 13,00 17,00 13,00 17,00 11,00 13,00 11,00 14,00 11,25 14,00 11,25 14,30 7,00 10,00 8,00 10,00 8,50 10,00 8,50 10,50 Quelle:/Source: Engel & Völkers Commercial Wohn- und Geschäftshäuser Marktreport 2014/2015 Frankfurt/Main

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