Reporting Craton Capital Funds Craton Capital Global Resources Fund Jahresbericht per 31.12.2012 Anlageziel und -strategie Das Anlageziel des Craton Capital Global Resources Fund ist das langfristige Kapitalwachstum. Craton Capital Global Resources Fund investiert weltweit in Unternehmen und Emittenten, die einen direkten Bezug zu Rohstoffen haben und/oder die in der Exploration, der Förderung, der Produktion, der Verarbeitung, dem Transport, dem Vertrieb von Rohstoffen tätig sind oder Dienstleistungen in den Rohstoffsektoren erbringen. Das Segment investiert insbesondere in den folgenden Sektoren: - Metalle und Minen (inklusive aber nicht beschränkt auf Edelmetalle, Buntmetalle, strategische Metalle, Industriemetalle, Diamanten, etc.); - Werkstoffe (inklusive aber nicht beschränkt auf Papier und Zellstoff, Produkte der Forstwirtschaft, Chemikalien und Stahl, etc.); - Fossile Energieträger und Stromgewinnung (inklusive aber nicht beschränkt auf Kohle, Öl, Erdgas und Uran, etc.); - Agrarische Rohstoffe und sonstige Rohstoffe, Versorgungseinrichtungen und Dienstleistungen (inklusive aber nicht beschränkt auf Getreide, Zucker, Kaffee, Kautschuk, Nutztierhaltung, Wasser und Elektrizität, etc.). Craton Capital Global Resources Fund investiert, nach Abzug der flüssigen Mittel, mindestens zwei Drittel des Gesamtsegmentvermögens in: - Beteiligungswertpapiere und -wertrechte (insb. Aktien) von Unternehmen und Emittenten aus den Rohstoffsektoren; - auf freikonvertierbare Währungen lautende Forderungswertpapiere und -wertrechte (insb. Wandelobligationen) von Unternehmen und Emittenten aus den Rohstoffsektoren; - Anteile von Investmentunternehmen für Wertpapiere bzw. diesen gleichwertigen Investmentunternehmen, die ihr Vermögen gemäss den Richtlinien dieses Fonds anlegen; - derivative Finanzinstrumente auf oben erwähnten Wertpapieren und -wertrechten. Nach Abzug der flüssigen Mittel, kann der Craton Capital Global Resources Fund bis zu maximal einem Drittel des Gesamtsegmentvermögens investieren in: - Kurzfristige flüssige Anlagen wie Callgelder, Festgelder oder Geldmarktinstrumente, deren Restlaufzeit unter 12 Monaten liegt; - Beteiligungswertpapiere und -wertrechte sowie fest- oder variabel-verzinslichen Forderungswertpapiere und -wertrechte von Unternehmen und Emittenten aus anderen Sektoren; - Anteile von Investmentunternehmen für Wertpapiere bzw. diesen gleichwertigen Investmentunternehmen, die ihr Vermögen in andere Sektoren weltweit anlegen; - derivative Finanzinstrumente auf oben erwähnten Wertpapieren und -wertrechten aus anderen Sektoren. 1 Craton Capital Funds
Entwicklung von Schlüsselgrössen Datum Anzahl Anteile Nettovermögen in Mio. Nettoinventarwert pro Anteil in Performance Klasse A 31.12.2008 6'250 0.7 108.37 8.37 % 31.12.2009 26'269 4.6 176.67 63.02 % 31.12.2010 45'382 12.2 269.71 52.66 % 31.12.2011 63'053 10.6 168.29-37.60 % 31.12.2012 58'498 7.8 133.47-20.69 % Klasse E 03.12.2010 8'000 2.0 253.58 31.12.2010 8'000 2.2 269.82 6.50 % 31.12.2011 8'165 1.4 169.21-37.29 % 31.12.2012 8'805 1.2 134.87-20.29 % Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen unberücksichtigt. 2 Craton Capital Funds
Fondsdaten Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank AG Anlageberater Craton Capital Limited, Road Town, Tortola, BVI Verwaltungsgesellschaft LLB Fund Services AG Zahlstelle und Vertriebsträger Liechtensteinische Landesbank AG Vertreter für die Schweiz Liechtensteinische Landesbank (Schweiz) AG Zahlstelle in der Schweiz Liechtensteinische Landesbank (Schweiz) AG Einrichtung im Vereinigten Königreich Daniel White Sevenoaks, Kent Zahlstelle in Deutschland DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg Informationsstelle Deutschland DONNER & REUSCHEL AG, Hamburg Zahlstelle in Österreich Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank AG Steuerlicher Vertreter Österreich Ernst & Young Steuerberatungs- und Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Wien Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG Erstemission 01. Dezember 2008 Erstausgabepreis 100.00 Klasse A 253.58 Klasse E Nettovermögen 8'995'352.03 (31.12.2012) Valorennummer / ISIN Klasse A 4 389 074 / LI0043890743 Valorennummer / ISIN Klasse E 11 630 882 / LI0116308821 Bewertung täglich Rechnungswährung Ausschüttung Klasse A und E thesaurierend Ausgabeaufschlag max. 5 % Total Expense Ratio (TER) 2.06 % p. a. Klasse A 1.56 % p. a. Klasse E Rücknahmeabschlag keiner Abschluss Rechnungsjahr 31. Dezember Verkaufsrestriktion USA Fondsdomizil Vaduz, Fürstentum Liechtenstein 3 Craton Capital Funds
Rechtsform OGAW in der Rechtsform der Treuhänderschaft ("Kollektivtreuhänderschaft") gemäss Gesetz vom 28. Juni 2011 über bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG), segmentiert 4 Craton Capital Funds
Vermögensrechnung per 31.12.2012 Bankguthaben auf Sicht Wertpapiere Andere Wertpapiere und Wertrechte Sonstige Vermögenswerte Gesamtvermögen Verbindlichkeiten Nettovermögen Klasse A 7'807'810.23 Klasse E 1'187'541.80 Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse A 58'498 Klasse E 8'805 Nettoinventarwert pro Anteil Klasse A 133.47 Klasse E 134.87 287'761.93 8'745'421.97 2'260.06 6'780.17 9'042'224.13-46'872.10 8'995'352.03 Ausserbilanzgeschäfte per 31.12.2012 Es bestanden per 31.12.2012 keine Ausserbilanzgeschäfte Erfolgsrechnung vom 01.01.2012 bis 31.12.2012 Erträge der Bankguthaben 107.79 Erträge der Aktien und sonstigen Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge aus 93'315.90 Gratisaktien Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -3'928.49 Total Erträge Passivzinsen 114.52 Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft 210'335.12 Sonstige Aufwendungen 751.63 Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen -8'163.70 Total Aufwand Nettoertrag Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Realisierter Erfolg Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste Gesamterfolg 89'495.20 203'037.57-113'542.37-2'499'586.39-2'613'128.76 162'256.56-2'450'872.20 Verwendung des Erfolgs Klasse A Nettoertrag des Rechnungsjahres -104'531.74 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -104'531.74 Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -104'531.74 Vortrag auf neue Rechnung 0.00 5 Craton Capital Funds
Verwendung des Erfolgs Klasse E Nettoertrag des Rechnungsjahres -9'010.63 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00 Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00 Vortrag des Vorjahres 0.00 Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -9'010.63 Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00 Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -9'010.63 Vortrag auf neue Rechnung 0.00 Veränderung des Nettovermögens vom 01.01.2012 bis 31.12.2012 Klasse A Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 10'611'432.17-662'349.15-2'141'272.79 7'807'810.23 Klasse E Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode Saldo aus dem Anteilverkehr Gesamterfolg Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 1'381'591.45 115'549.76-309'599.41 1'187'541.80 Entwicklung der Anteile vom 01.01.2012 bis 31.12.2012 Klasse A Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 63'053 Ausgegebene Anteile 6'046 Zurückgenommene Anteile 10'601 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 58'498 Klasse E Bestand Anzahl Anteile zu Beginn der Berichtsperiode 8'165 Ausgegebene Anteile 640 Zurückgenommene Anteile 0 Bestand Anzahl Anteile am Ende der Berichtsperiode 8'805 6 Craton Capital Funds
Informationen an die Anleger Publikationsorgan des OGAW ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li. Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, auch über die Änderungen des Treuhandvertrages und des Anhangs A "Fonds im Überblick" werden auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und Datenträgern veröffentlicht. Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des OGAW bzw. Anteilsklasse werden an jedem Bewertungstag auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und dauerhaften Datenträgern (Brief, Fax, Email oder Vergleichbares) bekannt gegeben. Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte jährliche Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft sein muss, werden den Anlegern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt. Schweiz Preisveröffentlichungen: elektronische Plattform www.fundinfo.com Publikationsorgan: elektronische Plattform www.fundinfo.com und Schweizerisches Handelsamtsblatt Deutschland Preisveröffentlichungen und Publikationsorgan: www.fundinfo.com Entschädigungen Max. Gebühr für Administration, Verwahrstelle und Risikomanagement 0.45% p. a. zzgl. max. CHF 110'000 p.a. Gebühr für Anlageberatung und Vertrieb 1.60 % p. a. Klasse A 1.10 % p. a. Klasse E Performance Fee 10 % der Outperformance gegenüber der Benchmark bestehend aus 25 % MSCI World Metals and Mining Index, 25 % MSCI World Energy Index, 25 % MSCI World Materials Index und 25 % Dow Jones AIG Commodity Index High-Watermark-Prinzip Total Expense Ratio (TER) 2.06 % p. a. Klasse A 1.56 % p. a. Klasse E Es wurde keine Performance Fee ausbezahlt. Aus der Gebühr für Analgeberatung und Vertrieb kann eine Bestandespflegekommission ausgerichtet werden. Portfolio Turnover Rate 70.8 % p. a. Währungstabelle Australien AUD 1 = 1.038049 EWU EUR 1 = 1.322050 Grossbritannien GBP 1 = 1.625000 Kanada CAD 1 = 1.004470 Südafrika ZAR 1 = 0.117910 7 Craton Capital Funds
Bewertungsgrundsätze Bei kotierten oder an einem geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelten Anlagen entspricht der Verkehrswert dem Kurswert. In allen anderen Fällen entspricht der Verkehrswert einer Sache oder eines Rechtes dem Preis, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Wenn ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen notiert ist, ist der letztverfügbare Kurs an jener Börse massgebend, die den Hauptmarkt für dieses Wertpapier darstellt. Wertpapiere, die nicht an einer offiziellen Wertpapierbörse notiert sind, die aber aktiv an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäss ist, werden zum letztverfügbaren Kurs auf diesem Markt bewertet. Falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenfalls wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte, zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert, zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen bewertet. Angelegenheiten mit besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Im Berichtszeitraum hat der Verwaltungsrat der LLB Fund Services AG Mutationen erfahren. Herr Roland Matt ist als Vizepräsident aus dem Verwaltungsrat ausgeschieden. Herr Dr. Martin Alge wurde als Mitglied in den Verwaltungsrat bestellt. Am 25. Juni 2012 hat die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) die Änderung der konstituierenden Dokumente wegen der Umstellung von UCITS III auf UCITS IV genehmigt. Die Verwaltungsgesellschaft hat die Änderung am 28. Juni 2012 in Kraft gesetzt. Im Zuge dieser Prospektänderung wurden folgende Änderungen vorgenommen: - Anpassung Anlageziel und Anlagepolitik: Im Rahmen der Umstellung auf UCITS IV wird der Punkt Anlageziel und Anlagepolitik der Teilfonds mit nachstehender Formulierung ergänzt. Wir weisen darauf hin, dass die Teilfonds bereits zielfondsfähig sind. "Ein Teilfonds darf höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen an anderen OGAWs oder an anderen mit einem OGAW vergleichbaren Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen. Diese Anlagen sind in Bezug auf die Obergrenzen des Art. 54 UCITSG nicht zu berücksichtigen." - Rücknahmeabschlag: alt: 0.5% neu: keine - maximale Rücknahmekommission bei der Auflösung des Fonds: alt: 0.25 % neu: keine - Anteilsklassen: Die nicht aktiven Anteilsklassen wurden in den konstituierenden Dokumenten gelöscht. Folgende Anteilsklassen wurden gelöscht: Craton Capital Precious Metal Fund: Klasse C, D, F, G und H Craton Capital Global Resources Fund: Klasse B, C, D, F, G und H Craton Capital Renewable, Alternative and Sustainable Resources Fund: Klasse B, C, D, F, G und H Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres Das Jahr war ein schwieriges für den Craton Capital Global Resources Fund, trotz einem positiven Start, welchen den NAV von 168.29 zu Jahresbeginn auf das Jahreshoch von 197.48 im frühen Februar trieb. Begünstigt durch ermutigende makroökonomische Daten aus den USA stieg die Stimmung der Anleger. Diese Zuversicht drehte im zweiten Quartal jedoch drastisch, insbesondere im Mai, als die Europäische Schuldenkrise andauerte, sich die globalen Wirtschaftsaussichten eintrübten, Rohstoffpreise folglich sanken und Investoren sich von den Aktienmärkten zurückzogen. Aufgrund dessen sank der NAV des Fonds Ende Juni auf ein Jahrestief von 123.02. Im dritten Quartal erholte sich der Fonds wieder, kam jedoch im vierten Quartal wieder unter Druck als Investoren Rohstoffkategorien mieden, die starken Makroeinflüssen unterliegen (bspw. aufgrund abschwächender Wachstumsraten in China). Bedenken wegen ansteigenden Inputkosten und ausufernden Investitionsausgaben bei grossen Minenprojekte verstärkten diesen Trend. Der Fonds endetet das Jahr mit einem NAV von 133.47, was einem Rückgang von 20.7% entspricht. Dies vergleicht sich mit einem moderaten Anstieg des zusammengesetzten Benchmarkindex von 1.8%. Diese Underperformance ist der erhöhten Risikoaversion gegenüber kleineren und mittleren Unternehmen im Rohstoffbereich geschuldet (gegenüber welchen der Fonds einen höheren Anteil aufweist). Diese Underperformance sollte über den Zeitverlauf wieder drehen. Der OGAW trägt sämtliche aus der Verwaltung des Vermögens erwachsende Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (marktkonforme Courtagen, Kommissionen und Abgaben). Transaktionskosten sind Teil der Gestehungskosten der Wertschriften und beeinflussen die Höhe der nicht realisierten und realisierten Kursgewinne und -verluste. Per 29. Juni 2012 wurde dieser Fonds auf UCITS IV umgestellt. Die im Sinne von UCITS IV geforderte Offenlegung der Transaktionskosten bedingt Anpassungen in der Buchhaltung. Aufgrund der unterjährigen Umstellung im Geschäftsjahr 2012 hat die Verwaltungsgesellschaft entschieden, die Transaktionskosten erstmals im Geschäftsbericht 2013 auszuweisen. 8 Craton Capital Funds
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel Wertpapiere Bestand per 01.01.2012 Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per 31.12.2012 Kurs Wert in Aktien, die an einer Börse gehandelt werden Australien AUD Akt ABM Resources NL 10'000'000 10'000'000 0.04 425'600 4.73 Akt Hannans Reward Ltd 1'000'000 1'000'000 2'000'000 0.02 35'294 0.39 Akt Iluka Resources Ltd 40'000 10'000 50'000 9.02 468'160 5.20 Total 929'054 10.32 Australien CAD Akt Aurora Oil & Gas Ltd 63'380 63'380 0 Total 0 0.00 Grossbritannien GBP Akt Rio Tinto Plc 9'400 156 9'556 35.12 545'283 6.06 Akt Xstrata Plc 65'000 65'000 0 Akt Anglesey Mining Plc 350'000 350'000 0 Total 545'283 6.06 Kaimaninseln Akt Green Dragon Gas Ltd 26'500 26'500 4.31 114'116 1.27 Total 114'116 1.27 Kanada CAD Akt Iron Creek Capital Corp 700'000 525'000 1'225'000 0.09 104'590 1.16 Akt Sandstorm Gold 30'000 30'000 11.70 352'569 3.92 Akt Argonaut Gold Inc 55'000 10'000 45'000 9.47 428'055 4.76 Akt MBAC Fertilizer Corp 148'000 28'000 120'000 3.54 426'699 4.74 Akt Penn West Pete Ltd 20'000 20'000 10.80 216'966 2.41 Akt Western Energy Services Corp 48'000 48'000 7.08 341'359 3.79 Akt Eurotin Inc 1'000'000 1'000'000 0.15 150'671 1.67 Akt Dundee Precious Metals Inc 35'000 35'000 8.47 297'775 3.31 Akt Potash Saskatchewan Inc 20'000 10'000 10'000 40.48 406'609 4.52 Akt Lundin Mining Corp 100'000 100'000 5.12 514'289 5.72 Akt Capstone Mining Corp 150'000 150'000 2.41 363'116 4.04 Akt Rainy River Resources Ltd 60'000 60'000 4.97 299'533 3.33 Akt WesternZagros Inc 480'000 80'000 400'000 1.09 437'949 4.87 Akt Alamos Gold Inc 15'000 15'000 17.45 262'920 2.92 Akt Claude Resources Inc 300'000 300'000 50'000 550'000 0.55 303'852 3.38 Akt Eldorado Gold Corp 21'000 7'000 14'000 12.80 180'001 2.00 Akt Extorre Gold Mines Ltd 110'000 110'000 0 Akt Pacific Coal Resources 700'000 700'000 0 Akt Sandstorm Gold 150'000 150'000 0 Akt Northern Superior Resources 2'000'000 2'000'000 0 Akt Arcan Resources 76'000 76'000 0 Akt Kimber Resources Inc 300'000 300'000 0 Akt Quetzal Energy 2'000'000 2'000'000 0 Akt Teck Cominco Ltd -B- 10'000 10'000 0 Akt Avion Gold 400'000 250'000 650'000 0 Total 5'086'952 56.54 Kanada Akt Silver Wheaton Corp 12'000 12'000 36.08 432'960 4.81 Total 432'960 4.81 USA CAD Anteil in % 9 Craton Capital Funds
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel Bestand per 01.01.2012 Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per 31.12.2012 Kurs Wert in Akt Golden Minerals 45'000 45'000 4.53 204'761 2.28 Total 204'761 2.28 USA Akt Magnum Hunter Resources 50'000 50'000 3.99 199'500 2.22 Akt The Mosaic Co 11'600 2'350 9'250 56.63 523'828 5.82 Total 723'328 8.04 Total Aktien, die an einer Börse gehandelt werden 8'036'454 89.32 Aktien, nicht kotiert Australien AUD Akt Errawarra Resources 1'000'000 1'000'000 0.00 0 0.00 Total 0 0.00 Total Aktien, nicht kotiert 0 0.00 Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden Kanadischer Dollar Horizons BetaPro S&P/TSX Global Gold Bull Plus ETF 20'000 20'000 0 Total 0 0.00 Total Anlagefonds, die an einer Börse gehandelt werden 0 0.00 Anlagefonds, nicht kotiert US Dollar Craton Capital Renewable, Alternative and Sustainable Resources Fund A Craton Capital Renewable, Alternative and Sustainable Resources Fund E Anteil in % 5'700 300 5'400 95.52 515'808 5.73 2'000 2'000 96.58 193'160 2.15 Total 708'968 7.88 Total Anlagefonds, nicht kotiert 708'968 7.88 Total Wertpapiere 8'745'422 97.20 Andere Wertpapiere und Wertrechte Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden Jersey Gold Bullion Nts 04-no fixed maturity 1'300 1'300 0 Total 0 0.00 Kanada CAD Wts Pacific Coal 11-14.03.16 CAD 2.10 225'000 225'000 0.01 2'260 0.03 Total 2'260 0.03 Total Andere Wertpapiere und Wertrechte, die an einer Börse gehandelt werden 2'260 0.03 Andere Wertpapiere und Wertrechte, nicht kotiert Kanada CAD Wts Eurotin 2011-26.07.13 Rstr CAD 1.20 500'000 500'000 0.00 0 0.00 Total 0 0.00 Total Andere Wertpapiere und Wertrechte, nicht kotiert 0 0.00 Total Andere Wertpapiere und Wertrechte 2'260 0.03 Bankguthaben Bankguthaben auf Sicht 287'762 3.20 Total Bankguthaben 287'762 3.20 Sonstige Vermögenswerte 6'780 0.08 Gesamtvermögen per 31.12.2012 9'042'224 100.52 Verbindlichkeiten -46'872-0.52 10 Craton Capital Funds
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Titel Bestand per 01.01.2012 Kauf 1) Verkauf 1) 2) Bestand per 31.12.2012 Kurs Wert in Nettovermögen per 31.12.2012 8'995'352 100.00 Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse A 58'498 Anzahl der Anteile im Umlauf Klasse E 8'805 Nettoinventarwert pro Anteil Klasse A 133.47 Nettoinventarwert pro Anteil Klasse E 134.87 Wert der ausgeliehenen Wertpapiere (in Mio. ) 0.0 Anteil in % 1) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung von Anrechten 2) inkl. Ausübung von Bezugsrechten, Gleichstellung Allfällige Differenzen bei den Werten und bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. Hinterlegungsstellen per 31.12.2012 Die Wertpapiere waren per Abschlussdatum bei den folgenden Hinterlegungsstellen deponiert: SIX SIS AG Liechtensteinische Landesbank, Vaduz 11 Craton Capital Funds
Bericht des Wirtschaftsprüfers an den Verwaltungsrat der LLB Fund Services AG über den Jahresbericht 2012 des Craton Capital Funds Craton Capital Global Resources Fund Vaduz Wir haben den beigefügten Jahresbericht des Craton Capital Funds Craton Capital Global Resources Fund geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 31. Dezember 2012, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Bericht über die Tätigkeit und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstellung des Jahresberichtes, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Darüber hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstandes, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinreichende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben in der Jahresrechnung als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Craton Capital Funds Craton Capital Global Resources Fund zum 31. Dezember 2012. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil 12 Craton Capital Funds
bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sachverhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind. PricewaterhouseCoopers AG Claudio Tettamanti Leitender Wirtschaftsprüfer Renate Schmits St. Gallen, 16. April 2013 13 Craton Capital Funds
Verwaltungsgesellschaft LLB Fund Services Aktiengesellschaft Äulestrasse 80 Postfach 1238 9490 Vaduz Liechtenstein Telefon +423 236 94 00 Fax +423 236 94 06 Internet www.llb.li/fundservices E-Mail fundservices@llb.li Verwaltungsrat Urs Müller, Präsident Natalie Epp, Mitglied Dr. Martin Alge, Mitglied Geschäftsleitung Natalie Epp Roland Bargetze Verwahrstelle Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft Städtle 44 Postfach 384 9490 Vaduz Liechtenstein Telefon +423 236 88 11 Fax +423 236 88 22 Internet www.llb.li E-Mail llb@llb.li Anlageberater Craton Capital Limited, Road Town, Tortola, BVI Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers AG 14 Craton Capital Funds