LOYS AG funds excellence 2016 Ufuk Boydak, CFA Vorstand und Fondsmanager
2 LOYS AG Spezialist für wertorientiertes Aktienfondsmanagement Unabhängig und inhabergeführt keine Interessenkonflikte Fokussierung auf institutionelle Investoren und Vertriebspartner Vorstand, Fondsmanager sowie Mitarbeiter investieren in die eigenen Fonds Betreutes Aktienfondsvolumen in Höhe von rund 1.100 Mio. Pionier bei Aktienfonds mit Sicherheitsnetz Quelle: LOYS AG
3 Mathematisierung der Märkte Mutter aller Kennzahlen! σ f = m T 1 T t=1 r ft r f 2 Quelle: LOYS AG
4 Volatilität Quelle: VWD
5 Theorie Portfoliotheorie CAPM * 24. August 1927 in Chicago * 16. Juni 1934 in Cambridge Fama-French-Dreifaktorenmodell * 14. Februar 1939 in Boston * 10. März 1954 in Franklin Quelle: LOYS AG
6 und Praxis Quelle: Bloomberg
7 und Praxis 1994-1998 *Robert C. Merton, *Myron S. Scholes, *John Meriwether Quelle: LTCM
8 und Praxis 1994-1998 *Robert C. Merton, *Myron S. Scholes, *John Meriwether Quelle: LTCM
9 Volatilität Quelle: VWD
10 Volatilität Risiko Chance Quelle: VWD
11 Verlustrisiko Aktien (S&P; 1960-2015) Quelle: Bloomberg
12 Jährliche reale Erträge verschiedener Anlageklassen Berechnungszeitraum 1900-2011 Die Aktienanlage ist langfristig alternativlos! Quelle: Credit Suisse
13 Forbes Quelle: Bloomberg / Forbes
14 und nun die 10-jährigen Staatsanleihen Quelle: diverse Medien
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 15 Zinsen für 10-jährige Bundesanleihen NEGATIV!!! 9% für 10 Jahre bis 2001 9% 8% 7% 6% 5% 6% für 10 Jahre bis 2005 5% für 10 Jahre bis 2011 4% 3% 3% für 10 Jahre bis 2020 2% 1% 0% -1% +/-0% für 10 Jahre bis 2020 Quelle: Bloomberg
16 King of Bonds Janus s Gross Sees German 10 Year Bunds Short of Lifetime Quelle: diverse Medien
17 Verlustrisiko im sicheren Hafen BRD ½ % 15.02.2025-8,25% Quelle: Bloomberg
18 Gleiches Ergebnis mit weniger Risiko und 30% Einsatz Quelle: Bloomberg
19 Zins vs. Aktie Quelle: Bloomberg
20 Dividenden vs. Zinsen (Chart von 1997 2016) Dividendenrendite DAX: 3,14 % Bundesanleihen (10 J.): -0,01 % Quelle: Bloomberg; Stand 15.06.2016
Unsere Philosophie LOYS Fonds Die Aktienfonds LOYS Global L/S Der defensive Aktienfonds mit Sicherheitsnetz Fokus auf hohe Wertentwicklung Höhere Wertschwankungen Anlagehorizont: langfristig Renditeziel: 6-10% Fokus auf Sicherheit Renditeaussichten begrenzt Anlagehorizont: mittelfristig Renditeziel: 3-6% - nur für internen Gebrauch nicht zur Weitergabe an Kunden -
22 Auf diesen Säulen ruht das Genuine Investment Quelle: LOYS AG
23 Wesentliche Merkmale des LOYS Global L/S globaler long/short Fonds mit long-bias long-seite: unterbewertete Qualitätsunternehmen short-seite: Absicherung der Aktien durch Indexfutures (weitestgehend kein Beta (0,1-0,2)) Investitionsquote Netto i.d.r. 20 40% Absolute Return, Alpha 3-6% p.a. Titelanzahl i.d.r. in einer Bandbreite von 60-80 Absicherung der Währungen durch Forwards defensivster Fonds des Hauses auch für Investoren mit kürzerem Anlagehorizont geeignet Quelle: LOYS AG
24 Das LOYS-Sicherheitsnetz Sicherheitsnetz für ca. 60% des Aktienportfolios Quelle: LOYS AG
25 Einige Zahlen zum LOYS Global L/S Wertentwicklung per 17.06.2016 Jahr 2015 9,2% Jahr 2016-1,5% Performance seit Auflage 39,7% Performance seit Auflage p.a. 7,7% Volatilität seit Auflage 5,0% Volatilität 1 Jahr 3,4% Quelle: LOYS AG; aus Gründen der Berücksichtigung von Ausschüttungen wird hier die institutionelle Tranche gezeigt; Chart seit Jahresbeginn 2015)
26 Wertentwicklung des LOYS Global System Wertentwicklung per 17.06.2016 Jahr 2016-4,7% Seit Auflage 60,8% Seit Auflage p.a. 14,5% Quelle: LOYS AG; aus Gründen der Berücksichtigung von Ausschüttungen wird hier die institutionelletranche gezeigt
Quelle: Citywire
28 Wertentwicklung zum LOYS Europa System Wertentwicklung per 17.06.2016 Seit Auflage am 30.11.2014 24,5% Wertentwicklung 2016-3,7% Fondsvolumen (Mio. EUR) 100,5 Quelle: LOYS AG; aus Gründen der Berücksichtigung von Ausschüttungen wird hier die institutionelle Tranche gezeigt
Quelle: Citywire
30 Das Sicherheitsnetz hält -5,97% -5,53% -13,14% -19,86% +0,33% LOYS Global L/S MSCI World TR net +0,01% -0,05% -0,02% -3,42% -2,33% Quelle: LOYS AG
31 LOYS Global L/S starke Korrekturen vermeiden 105,00% 100,00% 95,00% 90,00% 85,00% 80,00% 75,00% 01.01.2016 01.02.2016 01.03.2016 01.04.2016 01.05.2016 01.06.2016 LOYS Global L/S MSCI World Quelle: LOYS AG
32 Fazit Aktien: dynamische Sachwerte renditestark ohne Alternative LOYS Fonds Qualitätsunternehmen Unterbewertung internationale Teilhabe LOYS AG unabhängig kompetent erfolgreich Quelle: LOYS AG
33 Diskussion Bei LOYS sitzt der Fondsmanager mit im Boot! Quelle: LOYS AG
34 Disclaimer Copyright: Dieses Werk ist urheberrechtlich geschützt. Alle Rechte vorbehalten. Die in dieser Präsentation zusammengestellten Informationen sind ausschließlich für jene Personen vorgesehen, die bei dieser Präsentation anwesend sind. Die Präsentation darf ohne die ausdrückliche, schriftliche Erlaubnis der LOYS AG nicht vervielfältigt oder verbreitet werden. Unter dieses Verbot fällt insbesondere auch die gewerbliche Vervielfältigung per Kopie, die Aufnahme in elektronische Datenbanken, Online-Dienste und Internet, sowie die Vervielfältigung auf CD-Rom. Haftungsausschluss: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Der Wert von Anlagen und mögliche Erträge daraus sind nicht garantiert und können sowohl fallen als auch steigen. Es kann daher grundsätzlich keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, dass die Anleger den von ihnen investierten Ertrag nicht vollständig zurückerhalten. Veränderungen der Wechselkurse können ebenfalls dazu führen, dass der Wert zugrunde liegender Investments sowohl fällt als auch steigt. Die Bezugnahme auf den Fonds im Rahmen dieses Dokuments stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Zeichnung von Anteilen dieses Fonds dar. Die Entscheidung, Anteile zu zeichnen, sollte auf Grundlage der Informationen getroffen werden, die im Prospekt sowie im aktuellen Halbjahresbericht und Rechenschaftsbericht enthalten sind und bei der LOYS AG, Alte Amalienstr. 30, 26135 Oldenburg, Tel. 0441-92586-0, Fax. 0441-92586-11, E-Mail: info@loys.de, Internet: www.loys.de kostenlos angefordert werden können. Im Prospekt sind wichtige Angaben zu Risiko, Kosten und Anlagestrategie enthalten. Zukünftigen Investoren wird dringend angeraten, ihre eigenen professionellen Berater für die Beurteilung des Risikos, der Anlagestrategie, der steuerlichen Folgen etc. hinzuzuziehen, um die Angemessenheit einer Investition aufgrund ihrer persönlichen Verhältnisse festzulegen. Die enthaltenen Informationen in diesem Dokument wurden von LOYS erhoben. Informationen aus externen Quellen sind durch Quellenhinweis gekennzeichnet. Für deren Richtigkeit, Genauigkeit und Vollständigkeit können wir, auch wenn wir diese Informationen für verlässlich halten, weder Haftung noch irgendeine Garantie übernehmen. Quelle: LOYS AG