* Commerzbank Dividenden Strategie Index Zertifikat Kontakt: Michaela Stemper +49 69 136 47842 michaela.stemper@commerzbank.com *Quelle: http://www.zertifikateawards.de/archiv/zertifikate-awards-2012/ergebnisse 1
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ideastv +++ www.ideastv.de +++ Strategie Aktien: Rohstoffe: Technische Analyse Fundamentale Analyse Transparenz www.ideastv.de - Alle Produktdaten live - Historischer Vergleich mit Benchmark - Volatilitätsgrafik - Markteinschätzung / Entscheidungen im Protokoll - Transaktionsbenachrichtigung mögl. - Regelmäßiger Auftritt der Anlageexperten auf n-tv Quelle: www.ideastv.de 3
Unlimited Commerzbank Dividenden Strategie Index-Zertifikat WKN: CZ34QZ ISIN: DE000CZ34QZ0 4
Argumente für den langfristigen Vermögensaufbau über Dividendenstrategien Was spricht für eine Dividendenstrategie: Was spricht gegen eine Dividendenstrategie: Langfristige Partizipation am unternehmerischen Erfolg bzw. steigenden Unternehmensgewinnen Niedrigere Volatilität im Vergleich zu Standard - Aktienuniversen Dividendenrenditen phasenweise höher als Staats- und Unternehmensanleiherenditen Für Aktien: Konservatives Rendite-Risiko-Profil Hohe Dividendenrendite kann auf gesundes Geschäftsmodell (stabile Cashflows, etc.) hinweisen Bedingt: Inflationsschutz Kurs-, Gewinn und Dividendenentwicklung von börsennotierten Unternehmen schwanken und sind teilweise konjunkturabhängig Volatilität von Aktien i.d.r. höher als bei Anleiheinvestments Steuer- und Abgaberveränderungen Hohe Dividendenrendite alleine kein ausreichendes Auswahlkriterium Fazit: Über Dividendenstrategien kann ein attraktiver, langfristiger Vermögensaufbau erreicht werden. Quelle: Commerzbank Research 5
Unlimited Commerzbank Dividenden Strategie Index-Zertifikat - Produktdaten Eckpunkte Das Unlimited Commerzbank Dividenden Strategie Index-Zertifikat partizipiert an der Performance-Entwicklung aussichtsreicher dividendenstarker Titel aus dem EURO Stoxx 50 mit positiver, technischer Eigendynamik. Bereits seit 2005 in der Frankfurter Allgemeine Zeitung veröffentlicht Seit 2005 Outperformance ggü. der EURO Stoxx 50 Perf. Seit 27.01.2012 als Zertifikat verbriefte Strategie (Börseneinführung ab 02.05.2012 in Stuttgart und Frankfurt) Seit Auflage in 2012 erneut Outperformance ggü. EURO Stoxx 50 und ausgewählten dt. Dividendenfonds Eckdaten Produktname WKN / ISIN Basiswert Verwaltungsgebühr Laufzeit Bezugsverhältnis 1:1 Unlimited Commerzbank Dividenden Strategie Index-Zertifikat CZ34QZ / DE000CZ34QZ0 Commerzbank Dividenden Strategie Index 1,0 % p.a. (kalendertägliche Berücksichtigung) unbegrenzt Ausgabetag/Ausgabepreis 27.01.2012 (Valuta: 01.02.2012) zu EUR 100,0 Anlagestrategie Ziel: Mittel- bis langfristiger Vermögensaufbau aus Kursgewinnen und Dividendenerträgen für Anleger, die nicht regelmäßig neue Investments auswählen. Durch die Kombination aus stabilen Dividendenzahlungen und möglichen Kursgewinnen der einzelnen EURO Stoxx 50-Aktien wird eine langfristig, positive Gesamtrendite angestrebt (nach dem Motto: Dividendentitel sind die besseren (Staats-)Anleihen ). Ausgezeichnet: * Quelle: Commerzbank Research; http://www.zertifikateawards.de/archiv/zertifikate-awards-2012/ergebnisse 6
Unlimited Commerzbank Dividenden Strategie Index-Zertifikat CZ34QZ Die Commerzbank Dividend Strategie finden sie unter: http://www.zertifikate.commerzbank.de/ über die Eingabe der WKN: CZ34QZ Weitere Details und Produktinformationen unter Downloads Quelle: Commerzbank Research 7
Unlimited Commerzbank Dividenden Strategie Index-Zertifikat CZ34QZ http://www.zertifikate.commerzbank.de/ Quelle: http://www.zertifikate.commerzbank.de/; Stand: 31.10.2015 8
Dividenden Strategie Index-Zertifikat Technische Analyse - Dividendenstrategie Theoretische Voraussetzungen Nicht-TA Vorauswahl Kurs- und Ertragsentwicklung des Unternehmens Cashflow-Entwicklung Ist der Cash Flow des Unternehmens groß genug, um die Dividenden zu zahlen, oder werden sie aus den Rücklagen bedient? Bisherige Dividendenpolitik des Unternehmens Gab es Dividendenkürzungen oder einen Dividendenausfall? Welche Sektoren erfüllen trypischerweise die o.g. Kriterien? Dividendenstrategie Ziel: Konservative Total-Return-Strategie Auswahl-Kriterien für Einzelaktien: EURO Stoxx 50-Wert Erwartete Dividendrendite (z.b. über 10-jährigem Anleihezins) In den letzten Jahren stabile Dividendenzahlungen bzw. stabiles Dividendenwachstum Möglichst Ausschüttungsquote unter 50% Attraktives tech. Bild (z.b. im mittelfr. Aufwärtstrend) Aktien aus unterschiedlichen Sektoren bzw. Ländern ( Diversifizierung ) Sicherungsstopp Aktuelle Aktien der TA-Div.-Strategie Watch-Kandidaten für gleichgewichtetes Portfolio: Banks: - Insurance: Allianz, Generali Oil & Gas: - Utilities: - Telco: - Andere: Daimler, Sanofi, Unibail Rodamco, Unilever NV Andere Aktien in Beobachtung: Banks: BBVA, BNP, Intesa SanPaolo, SocGen Construc.: Saint Gobain, Vinci Insurance: AXA, ING Groep, Munich Re Industrial: Dt. Post, Philips, Schneider Electric Telcos: Dt. Telekom, Telefonica Utilities: ENEL, E.ON, ENGIE, Iberdrola Oil & Gas: ENI, Total Andere: Anheuser-Busch InBev, BASF, BMW, Siemens Quelle: Commerzbank Research 9
TA-Dividenden-Basket 2015 TA-Div. Basket 2015: 12.01.2015 27.10.2015 Name Bloomberg Code Schlusskurs (in ) am 12.01.2015 Kurs (in ) vom 27.10.2015 Gewinne aus Reinvestitionen (Net) Dividenden Anzahl an Dividenden -zahlungen Kursperformance Gesamtperformance ALLIANZ SE ALV GY 136,60 156,60 0,00 5,04 1 14,64% 18,33% DAIMLER AG DAI GY 71,00 78,10 0,00 1,80 1 10,00% 12,54% ASSICURAZIONI GENERALI G IM 16,95 16,99 0,00 0,48 1 0,24% 3,07% SANOFI SAN FP 75,93 91,53 0,00 2,00 1 20,55% 23,17% UNIBAIL-RODAMCO UL NA 220,40 252,70 0,00 8,16 2 14,66% 18,36% UNILEVER NV UNA NA 33,16 41,12 0,00 0,76 3 24,00% 26,28% TA-Div. Strategy 2015 14,01% 16,96% Euro Stoxx 50 Perf. 5735.09 6429,04 12,10% 12,10% Euro Stoxx 50 Price 3084.18 3381,01 9,62% 9,62% REX Performance 472.03 476,08 0,86% 0,86% Quelle: Commerzbank Research, Daten: Bloomberg 10
TA-Dividenden Strategie 2015 Stand: 27. Oktober 2015 Quelle: Commerzbank Research; Daten: Bloomberg 11
TA-Dividenden-Strategie 2005-2015 Stand: 27. Oktober 2015 Quelle: Commerzbank Research; Daten: Bloomberg 12
CBK Dividenden Strategie Index-Zertifikat seit Auflage im Januar 2012 (Stand: 27. Oktober 2015) Quelle: Commerzbank Research; Daten: Bloomberg; *Die Performance der TA Dividenden Strategie berücksichtigt eine Gebühr von 1% p.a. 13
CBK Dividenden Strategie Index-Zertifikat seit Auflage in 2012 im Vergleich (Stand: 27. Oktober 2015) Quelle: Commerzbank Research; Daten: Bloomberg; *Die Performance der TA Dividenden Strategie berücksichtigt eine Gebühr von 1% p.a. 14
Appendix Anhang 15
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