MERGERS & ACQUISITIONS. Zertifikatslehrgang an der Universität Münster

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1 MERGERS & ACQUISITIONS Zertifikatslehrgang an der Universität Münster Juni 2019

2 Zertifikatslehrgang: Mergers & Acquisitions Sehr geehrte Damen und Herren, 2019 bietet das Institut für Internationales Wirtschaftsrecht der Westfälischen Wilhelms-Universität Münster in Kooperation mit der JurGrad ggmbh zum 16. Mal den Zertifikatslehrgang M & A an. Der Kurs vermittelt die Grundlagen für die erfolgreiche Durchführung von M & A-Transaktionen. Er richtet sich in erster Linie an Berufsanfänger und Berufsträger mit bis zu drei Jahren Berufserfahrung aus allen Bereichen der M & A-Praxis. Aber auch Teilnehmer, die bereits über Erfahrungen mit M & A-Transaktionen verfügen, können ihr Wissen in einzelnen Bereichen vertiefen. Unsere Praxisdozenten sind in führenden Kanzleien und Unternehmensberatungen tätig, die sich im Bereich M & A spezialisiert haben. Sie erläutern die tatsächlichen, rechtlichen und wirtschaftlichen Grundlagen des Unternehmenskaufs sowohl in theoretischer als auch in praktischer Hinsicht auf höchstem Niveau. Schwerpunkte des Kurses bilden die Themenbereiche Unternehmensbewertung, Due Diligence, M & A-Versicherungen und Unternehmenskaufvertrag. Auch dem Gebiet des öffentlichen Übernahmerechts wird Beachtung geschenkt. Es werden Übernahmeangebote, Squeeze out und Delisting dargestellt. Der Bereich Distressed M & A bildet einen weiteren Schwerpunkt des Lehrgangs, um auch die Besonderheiten des in der Praxis häufigen Unternehmenskaufs aus der Insolvenz zu beleuchten. Das Thema Managementbeteiligungen rundet das Programm des Lehrgangs ab. Prof. Dr. Ingo Saenger Wir würden uns freuen, Sie als Teilnehmer/in des Zertifikatslehrgangs M & A 2019 an der Westfälischen Wilhelms-Universität in Münster begrüßen zu dürfen. Jens Hörmann Prof. Dr. Ingo Saenger Institut für Internationales Wirtschaftsrecht Jens Hörmann P+P Pöllath + Partners Erfahrene Experten Um Ihnen das Beste aus Theorie und Praxis zu vermitteln, arbeiten wir mit renommierten und erfahrenen Partnern zusammen. Sie zählen zu den führenden Experten in ihrem Tätigkeitsbereich.

3 Inhalte und Termine Dienstag, 25. Juni 2019 Ablauf von M&A-Transaktionen und Rolle der Berater Uhr Überblick über den Ablauf und die Gestaltungsmöglichkeiten von M&A-Verfahren Unterschiede zwischen Bieterverfahren und bilateralen Verhandlungen Rolle der Berater im M&A-Prozess Unternehmenskaufverträge Uhr Share deal vs. asset deal Zentrale Elemente von Unternehmenskaufverträgen Kaufpreisallokation Risikoallokation zwischen Verkäufer und Käufer (Garantien, Freistellungen, Haftungsbeschränkungen) Vorvertragliche Vereinbarungen Fallbeispiel Dozenten Jens Hörmann, P+P Pöllath + Partners, München Dr. Philipp Kopp, P+P Pöllath + Partners, München Mittwoch, 26. Juni 2019 Bewertung der Zielgesellschaft Uhr Allgemeine Grundsätze und Zielsetzung Überblick über unterschiedliche Bewertungsverfahren Enterprise vs. Equity Value: Überleitung und Bestimmung Abzugskapital Multiples vs. DCF: Anwendung, Stärken & Schwächen Ableitung Cashflow-Größen aus Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz Bestimmung Kapitalkosten für Fremdkapital und Eigenkapital Überlegungen zur Erstellung und Plausibilisierung von Business Plänen Synergien vs. Leveraged-Buyout: Sichtweise eines Strategen vs. Sichtweise eines Finanzinvestors Von der Bewertung zum Kaufpreis: Perspektive von Käufer und Verkäufer Reflektion der Ergebnisse im SPA und Verknüpfung zu Erkenntnissen der Due-Diligence-Phase Case Study und Besprechung von Lösungsansätzen Dozent Christian Gerber, CFA, I-ADVISE AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf

4 Inhalte und Termine Modul 0 Mittwoch, 26. Juni 2019 Legal Due Diligence Uhr Grundlagen (Begriff, Funktionen und Arten der Due Diligence) Ausgewählte Rechtsfragen (Pflicht zur Durchführung einer Due Diligence, Gesellschafts-/ Kapitalmarktrechtliche Grenzen der Informationsverschaffung) Durchführung der Due Diligence (Vorbereitungs-/Durchführungsphase, Goldene Regeln zur Erstellung des Due-Diligence-Reports) Beraterhaftung (Haftung gegenüber dem Auftraggeber/Dritten) Dozent Dr. Carsten A. Paul, LL.M., Linklaters LLP, Düsseldorf Donnerstag, 27. Juni 2019 Financial/Tax Due Diligence Uhr Herkunft, Zweck und Aufgaben Due Diligence Review/Due Diligence Report Finanzielle und steuerliche Fragen Dozenten Dirk Nawe, KPMG, Düsseldorf Jörg Ufer, KPMG, Düsseldorf Manager in M&A-Transaktionen Uhr Management Incentives Incentives der Zielgesellschaft Incentives des Verkäufers Bieterseitige Incentives mit Fokus auf MEP-Strukturen (Grundzüge, Sweet Equity, steuerrechtlicher Hintergrund, Leaver Scheme) Fallbeispiel Dozenten Prof. Dr. Alexander Götz, Blättchen & Partner GmbH, München Dr. Benedikt Hohaus, P+P Pöllath + Partners, München Dr. Barbara Koch-Schulte, P+P Pöllath + Partners, München

5 Inhalte und Termine Freitag, 28. Juni 2019 Distressed M&A Uhr Marktumfeld, Hauptgründe und Perspektiven Rolle der Eigentümer/Banken/Manager Verlaufsstufen einer Krise: Einfluss auf Strategie und zeitlichen Ablauf Fallbeispiel Dozenten Katharina Gerdes, BRL BOEGE ROHDE LUEBBEHUESEN, Hamburg Miguel Grosser, Jaffé Rechtsanwälte Insolvenzverwalter, Frankfurt a. M. Übernahmeangebot, Squeeze-Out und Delisting in Deutschland Uhr Ablauf einer öffentlichen Übernahme Transaktionsstrukturierung, -absicherung Feindliche Übernahmen Squeeze-Out Delisting, Downlisting Dozent Dr. Daniel Meyer, LL.M. (Berkeley), EMBA, Linklaters LLP, Düsseldorf Samstag, 29. Juni 2019 M&A-Versicherungen Uhr Überblick M&A-Versicherungen Einbindung in den Transaktionsprozess Warranty & Indemnity-Versicherung Haftung nach Unternehmenskaufvertrag und W&I Police Dozentin Dr. Mirjam Boche, Arqis Rechtsanwälte Partnergesellschaft, Düsseldorf

6 Anmeldung und Kosten Die JurGrad ggmbh Die JurGrad ist Trägerin des Weiterbildungsangebotes der Rechtswissenschaftlichen Fakultät der Westfälischen Wilhelms-Universität Münster. Seit 2002 bieten wir berufsbegleitende Masterstudiengänge und Zertifikatslehrgänge nach dem neuesten Stand von Lehre und Forschung an. Durch die Zusammenarbeit mit namhaften Dozenten geben wir den Teilnehmern die Möglichkeit, sich optimal in ihrem jeweiligen Tätigkeitsbereich weiterzubilden. Welches Ziel Sie auch haben wir begleiten Sie von Anfang an. Anmeldung und Kosten Referendare und (ehemalige) Teilnehmer unserer Masterstudiengänge erhalten einen Nachlass i.h.v. 50 % auf die Kursgebühr. Ein Nachweis ist der Anmeldung in Kopie beizulegen. Studierende (bis 25 Jahre) werden von der Universität Münster und der JurGrad ggmbh finanziell gefördert und können zu einem ermäßigten Tarif teilnehmen. Eine Immatrikulationsbescheinigung für das Sommersemester 2019 ist der Anmeldung beizulegen. Es stehen maximal drei geförderte Plätze für Studierende zur Verfügung. Die Vergabe der Plätze erfolgt in der Reihenfolge des Eingangs der Anmeldung. Anmeldeschluss: 3. Juni 2019 Standard Ermäßigt 900 Studierende 300 Auf die ersten 20 Anmeldungen gewähren wir einen Frühbucherrabatt in Höhe von 10 % auf die jeweilige Kursgebühr. Sie möchten gerne mehrere Teilnehmer entsenden? Bitte sprechen Sie uns an! Einzelbuchungen von Veranstaltungen sind möglich, soweit Kapazitäten vorhanden sind. Bitte sprechen Sie uns an. In der Kursgebühr enthalten sind alle Kosten für Kursunterlagen sowie Erfrischungen. Für die Anmeldung zum Zertifikatslehrgang nutzen Sie bitte unser Anmeldeformular auf zertifikatslehrgaenge. Nach erfolgreicher Teilnahme erhalten Sie ein Teilnahmezertifikat der Universität Münster. Auf Wunsch stellen wir eine Bescheinigung nach 15 FAO aus.

7 Kontakt Haben Sie Fragen zum Zertifikatslehrgang? Sie erreichen uns von Montag bis Freitag in der Zeit von 8.00 bis Uhr. Häufig ist auch nach Uhr bzw. am Samstag ein Ansprechpartner vor Ort. Falls Sie Fragen haben, die Sie uns gerne persönlich stellen möchten, laden wir Sie herzlich ein, bei uns vorbeizuschauen. elm-ring Kaiser-Wilh Bremer S Hohenzolle rnring Seminarräume der JurGrad ggmbh im Kettelerschen Hof (2. OG) Königsstraße Dortmunder S Pr o men ade Eisenbah ns -S s g atz npl eg W er A43 Recklinghausen er Str. iller St r. de ert 51 Münster Süd A1 Dortmund ec k Sch h lo rs be Al -Eb Friedrich Aasee W ol b e Haf Seminarräume am Picassoplatz (1. OG) Sitz der JurGrad ggmbh (2. OG) Picassoplatz 3 Tel dorfer S Hansa ri n Kolde-Ring Allwetterzoo Waren HBF te r str. r. St Hamm En ge ls Lu er S s Vo nvi nc ke - arkt pal m asse Kl os Ae gi it z eng P ri nzi en Timp en rab tg m Krum er ad St Am di is P We sele r S ur Wi Verspoel nd ho r. rsts rs t K l o st e na me Pr o ers m e dger l r S c ho l a tz Ha fe ns i-. Moltkestr eg nw urg Rothen b Lütke G asse Br eit eg Gr as ün eg ass e Sch ütze nstr. Promen ade ing gs nber Fürste Bü lt Alte rs tei Salz s Bahnh ofs e se ng n-gale n-ri inal-vo Kard ss a s äts Bispinghof Domplatz Aasee Mühlenhof Vo ßg a S piek erhof Univer sit Naturkundemuseum Planetarium r. Frauens Pferde gasse Schlossplatz S chlossplatz Schlossgarten n-rin Rishon-Le-Zio g Botanischer Garten rsach sen r lweg Boh rg st Vo n-s te ub en - Be M Parkhaus Aegidiimarkt Aegidiimarkt 1 7 Niede s ten Gar enade Prom r Stub to Überwassers Rechtsanwältin Kirsten Schoofs kirsten.schoofs@jurgrad.de Telefon: Lublinring Ludgeris Ludger is N eu s tein Königsst r. Or lé g in s Ein rring Parkhaus Münster Arkaden Einfahrt Königss 9 Cheruske Friesenring Soester S S er rt fu an s-r n ei St 54 B54 Steinfurt / Gronau Grevener S Münster Nord A1 Osnabrück / Bremen Flughafen FMO Haf enw eg Stad tha fen nal -Ka ms d-e un rtm Do N B51 Hamm / Dortmund 51 B51 Hamm / Dortmund ca. 500 m

8 Die JurGrad Masterstudiengänge: ARBEITSRECHT (LL.M.) ERBRECHT & UNTERNEHMENSNACHFOLGE (LL.M.) IMMOBILIENRECHT (LL.M.) MEDIZINRECHT (LL.M.) MERGERS & ACQUISITIONS (LL.M./ EMBA) STEUERWISSENSCHAFTEN (LL.M./ EMBA) VERSICHERUNGSRECHT (LL.M.) WIRTSCHAFTSRECHT (LL.M.) JurGrad ggmbh Picassoplatz 3 Telefon: Telefax: info@jurgrad.de Stand: September 2018 Änderungen sind vorbehalten.