Distressed Mergers & Acquisitions

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1 Distressed Mergers & Acquisitions Kauf und Verkauf von Unternehmen in der Krise Bearbeitet von Christoph Bauer, Jens-Eric von Düsterlho 2. Auflage Taschenbuch. XIX, 257 S. Softcover ISBN Format (B x L): 16,8 x 24 cm Wirtschaft > Corporate Responsibility > Mergers & Acquisitions (M&A), Übernahmen & Buy-outs Zu Leseprobe schnell und portofrei erhältlich bei Die Online-Fachbuchhandlung beck-shop.de ist spezialisiert auf Fachbücher, insbesondere Recht, Steuern und Wirtschaft. Im Sortiment finden Sie alle Medien (Bücher, Zeitschriften, CDs, ebooks, etc.) aller Verlage. Ergänzt wird das Programm durch Services wie Neuerscheinungsdienst oder Zusammenstellungen von Büchern zu Sonderpreisen. Der Shop führt mehr als 8 Millionen Produkte.

2 Inhaltsverzeichnis Teil I Grundlagen & Pre Deal-Phase 1 Grundlagen von Distressed M&A-Projekten Felix T. M. Schauerte 1.1 Einleitung Grundlagen von Distressed M&A Definition und Einordnung Abgrenzung von Distressed und Standard M&A Distressed M&A als Handlungsalternative Auswahl und Rolle des M&A-Beraters Stakeholder bei Distressed M&A-Prozessen Mehr als ein Verkäufer komplexe Stakeholder- Matrix Käufer: strategische Investoren, Finanzinvestoren, Altgesellschafter, Gläubiger Marktumfeld für Distressed M&A-Transaktionen Ursprung von potentiellen Transaktionen Käufer- oder Verkäufermarkt? Taktische Herangehensweise an ein Distressed M&A-Projekt Analyse und Marktintelligenz Transaktionsprozess Bewertung Zusammenfassung Literatur Projektmanagement Erfolgsfaktoren bei Distressed M&A-Projekten Christoph Bauer 2.1 Anlass für ein Distressed M&A-Projekt Aufbau eines Distressed M&A-Projektes Projektstart Projektplanung Team, Ressourcen und Commitment XI

3 XII Inhaltsverzeichnis 2.3 Durchführung eines Distressed M&A-Projektes Aufgabenteilung und Verantwortung Projektsteuerung und Verhandlungsführung Projektabschluss Zehn Erfolgsfaktoren eines Distressed M&A- Projektes Zusammenfassung und Fazit Literatur Der Chief Restructuring Officer als Schlüssel für einen erfolgreichen Turnaround Jörg Eschmann 3.1 Einleitung Leistungsgestörte Unternehmen Typische Transaktionsansätze in der Restrukturierungssituation M&A in der Restrukturierungsphase M&A in der Insolvenz Die Rolle des CRO und der Stakeholder Gläubiger Gesellschafter/Anteilseigner Insolvenzverwalter Management Weitere Stakeholder Anforderungen an einen CRO Typischer CRO-Einsatz Maßnahmen und Hindernisse Sanierungskonzept Kurzfristige Hebel Mittelfristige Hebel Langfristige Hebel Hindernisse Haftungsrisiken Zivilrechtliche Haftung Steuerrechtliche Haftung Strafrechtliche Risiken Absicherungsmöglichkeiten Fazit Literatur

4 Inhaltsverzeichnis XIII 4 Kommunikation bei Distressed M&A-Projekten Jens-Eric von Düsterlho 4.1 Einleitung Ziele der M&A-Kommunikation Grundsätze und Herausforderungen der M&A- Kommunikation Fokus auf die Stakeholder Balance zwischen Verschwiegenheit und Offenheit Management von Erwartungen Gestaltung der Kommunikation im M&A- Prozess Überblick Pre Deal Aktivitäten Planung der Bekanntgabe und Day one Post Merger Integration Zusammenfassung Literatur Teil II Deal-Phase 5 Deal Phase Financial Due Diligence auf Krisenunternehmen Marco Wiedenhofer 5.1 Einleitung Bedeutung der Due Diligence Untersuchung Financial Due Diligence Financial Due Diligence im Krisenkontext Vorgehen Funktionen der Financial Due Diligence Offenlegung von Unternehmensinformationen Bewertungsunterstützungsfunktion Risikoermittlungsfunktion/Gewährleistungsfunktion Themenfelder der Financial Due Diligence Analyse der Krisenursachen Analyse der Sanierungsmaßnahmen Ergebnisnormalisierung Vermögens- und Finanzlage Cash Flow Planungsrechnung Zusammenfassung Literatur

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