DWS Rendite Select Garant 1

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1 DWS Rendite Select Garant 1 Marktgelegenheiten nutzen mit Garantie 1 Herausforderndes Anlageumfeld Die Anlagemärkte stehen seit 2007 ganz im Zeichen der Finanzmarktkrise und der weltweiten Konjunkturschwäche. Das Platzen der Immobilienblase in den USA setzte eine Abwärtsspirale in Gang, in deren Folge etliche Marktakteure ihre kreditfinanzierten Investitionen reduzieren bzw. auflösen mussten und müssen. Unabhängig von der Qualität der Anlagen den Verkäufern stehen nur wenige Käufer gegenüber. In der Folge werden die Anlagen teilweise mit einem Abschlag gehandelt, häufig jenseits des in normalen Marktsituationen erzielbaren Wertes. Anleihen mit Rabatt Es liegt auf der Hand: Steht der aktuelle Preis unter dem Wert, der in normalen Marktsituationen erzielbar ist, oder dem Wert bei Endfälligkeit, können sich für den Käufer attraktive Investitionsmöglichkeiten ergeben. Das gilt derzeit insbesondere für Anleihen, die deutlich unter ihrem Ausgabepreis notieren. Fällt ein Anleihenschuldner oder die der Emission zugrunde liegende Forderung nicht aus, kann der Käufer bei Halten bis zum Laufzeitende in der Regel von der Rückzahlung zu 100 Prozent des Nennwerts profitieren und damit den derzeitigen Kursabschlag als Gewinn vereinnahmen. Zusätzlich erhält der Investor im Regelfall laufende Zinszahlungen 2. Die Lösung mit Garantie 1 Auf solche Anlagechancen setzt DWS Rendite Select Garant. Das Fondsmanagement kann in nach seiner Einschätzung attraktive, forderungsbesicherte Wertpapiere und Nachranganleihen, die mit einem deutlichen Preisabschlag gehandelt werden, sowie andere Anleihen investieren 3. Neben der Chance auf attraktive Ausschüttungen bietet der Fonds den Vorteil einer Anteilswertgarantie der Kapitalanlagegesellschaft: Zum Garantiestichtag in zwei Jahren und drei Monaten werden dem Anleger 100 Euro pro Anteil garantiert. Aufgrund des Fondskonzeptes, das in der Regel auf dem Halten der Anleihen bis zu deren Laufzeitende basiert, sollte der Anlagehorizont mindestens zwei Jahre und drei Monate (bis mindestens zum Garantiestichtag) betragen. DWS Rendite Select Garant setzt damit auf die in der Finanzmarktkrise entstandenen Marktchancen bei überschaubarem Risiko. 1 Erstanteilswertgarantie in Höhe von 100 Euro der Kapitalanlagegesellschaft zum Garantiestichtag am (ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags). 2 Bei Anleihen besteht generell ein Ausfallrisiko. Darunter ist das Risiko zu verstehen, dass ein Anleihenschuldner am Ende der Laufzeit den Rückzahlungsbetrag (Nominalwert der Anleihe) nicht aufbringen kann oder die der Emission zugrundeliegende Forderung nicht oder nicht vollständig zurückgezahlt wird. Davon können auch Zinszahlungen während der Laufzeit betroffen sein. 3 Details werden auf Seite 4 dargestellt. * Die DWS / DB Gruppe ist nach verwaltetem Fondsvermögen der größte deutsche Anbieter von Publikumsfonds. Quelle BVI. Stand:

2 Produktdetails BEISPIELHAFTE DARSTELLUNG DER RENDITE (p.a.) VERSCHIEDENER ANLAGEMÖGLICHKEITEN MIT EINER RESTLAUFZEIT VON CA. 2 JAHREN 4,50 % 2,96 % 3,97 % 1,42 % 5,00 % Bundesrepublik Deutschland 07/2011 Quelle: Bloomberg; ,05% Eurohypo (Pfandbrief) 09/2011 7,125% Deutsche Telekom 07/2011 Renditen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Renditen. Die angestrebte Portfoliorendite von DWS Rendite Select Garant ist indikativ. Die dargestellten Anleihen sind nicht Bestandteil von DWS Rendite Select Garant und dienen lediglich illustrativen Zwecken. Angestrebte Rendite 5 des Beispielportfolios von DWS Rendite Select Garant (nach laufenden Kosten) Quelle: DWS, eigene Berechnung; Details zum Beispielportfolio werden auf Seite 4 dargestellt. Möglicher rollierender Investitionsrhythmus Abgestimmt auf den Garantiestichtag am werden die Anlagen am Anfang der Laufzeit ausgewählt. Zwischenzeitlich fällige Anleihen werden bis Juli 2011 in als weitgehend risikolos eingeschätzte Anlagen am Geldmarkt reinvestiert. Zum 11. Juli 2011 kann der Anleger die Fondsanteile mindestens zum Anteilswert von 100 Euro (Garantie) 4 zurückgeben. Frühestens nach weiteren vier Wochen, in denen der Anleger entscheiden kann, ob er im Fonds engagiert bleibt, kann je nach Marktchancen der Aufbau eines neuen Portfolios mit vergleichbarem Risikoprofil, gegebenenfalls einer neuen Garantie und darauf abgestimmten Anlagelaufzeiten, erfolgen. Andernfalls besteht z.b. die Möglichkeit der Fondsfusion/-liquidation. Bis zum Garantiestichtag im Jahr 2011 soll jährlich eine Fondsausschüttung erfolgen, wobei für die ersten zwei Jahre eine attraktive Ausschüttung von 4,50 Euro pro Anteil 5 angestrebt wird. GARANTIE UND MÖGLICHER ROLLIERENDER INVESTITIONSRHYTHMUS Auflegung am 14. April 2009 Garantie am 11. Juli % Geldmarktanteil + Anfang August 2011: Gegebenenfalls erneuter Aufbau eines chancenreichen Portfolios Anteil chancenreiches Portfolio Diagramm: Beispielhafte Darstellung Anleihen, die vor dem Garantiestichtag am 11. Juli 2011 zurückgezahlt werden, sollen in als weitgehend risikolos eingeschätzte Anlagen am Geldmarkt reinvestiert werden. Anleihen, die nach dem Garantiestichtag am 11. Juli 2011 zurückgezahlt werden, werden gegebenenfalls vor ihrer Fälligkeit verkauft. 4 Erstanteilswertgarantie der Kapitalanlagegesellschaft ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. 5 Die Höhe der Ausschüttung ist nicht garantiert und wird maßgeblich von der angestregten Portfoliorendite bei Fondsauflegung beeinflusst. Die angestrebte Portfoliorendite wurde unter den folgenden Annahmen berechnet: Keine Ausfälle im Portfolio, Anleihen mit Kündigungsrecht des Emittenten werden gekündigt (und damit zurückgezahlt), Rückzahlung von ABS zum erwarteten Zeitpunkt, keine größeren Veränderungen des Zinsniveaus zwischen dem und dem Auflegungsdatum am , vollständige Investition des angestrebten Portfolios (Kassehaltung kleiner 5% des Fondsvolumens. Ziel ist eine jährliche Ausschüttung von indikativ 4,50 Euro je Anteil (je nach angestrebter Portfoliorendite bei Fondsauflegung ggf. niedriger). Die Ausschüttungen können ggf. durch einen Ausfall eines Anleihenschuldners oder den Ausfall einer Emission zugrundeliegenden Forderung beeinflusst werden (Ausfallrisiko). Eine Beeinflussung findet auch statt, sollten Anleger während der Fondslaufzeit verstärkt Fondsanteile zurückgeben und dadurch der Fonds gezwungen sein, für eine zusätzliche Liquiditätbereitstellung Anleihen aus dem Portfolio verkaufen zu müssen.

3 Liquidität der Fondsanlagen und Verwässerungsausgleich halten und um entsprechend die verbleibenden Anleihen, die mit einem Preisabschlag gegenüber findet ein so genannter Verwässerungsausgleich ihrem Wert in normalen Marktsituationen bzw. ih- statt: Bei Rückgaben vor dem Zeitpunkt der beab- rem Wert bei Endfälligkeit gehandelt werden, sind sichtigten Realisierung des Fondskonzepts bis zum in der Regel von einer vergleichsweise geringen ersten Garantiestichtag, also vor dem 11. Juli 2011, Liquidität vielen Verkäufern stehen nur wenige wird der Rücknahmepreis um 3 Prozent reduziert. Käufer gegenüber und einer hohen Differenz Dieser Betrag, der je nach Stand der Realisierung zwischen Kauf- und Verkaufspreis gekennzeichnet. des Fondskonzeptes nicht in vollständiger Höhe Insofern beabsichtigt das Fondsmanagement, die erhoben werden muss, fließt vollständig dem nach Auflegung erworbenen Anleihen in der Regel Fonds- bzw. Sondervermögen zu. Der Verwässe- bis zu ihrer jeweiligen Fälligkeit zu halten. Sollten rungsausgleich wird zum Garantiestichtag und vorzeitige Anteilsrückgaben erfolgen, müssen die darüber hinaus für mindestens vier Wochen nicht investierten Wertpapiere vor ihrer Fälligkeit mit angewendet. voraussichtlich ebenfalls hohen Preisabschlägen verkauft werden. Um die Auswirkungen dieser Preisabschläge für den Fonds möglichst gering zu Anleger möglichst vor Nachteilen zu schützen,

4 Hochwertiges mit Abschlag Beispielhafte Fondsallokation bei Auflegung 6 DWS RENDITE SELECT GARANT: FONDSVERMÖGEN NACH EMITTENTEN / ANLAGESEGMENTEN Anleihen von Finanzinstituten Forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS) 68,6 6,7 Anleihen von Emittenten mit staatlicher Unterstützung oder 5,1 Gewährträgerhaftung Geldmarkt 3,8 Unternehmensanleihen 8,5 Anleihen von Versicherungen 7,3 in % des Fondsvermögens; Stand: 19. März 2009 DWS RENDITE SELECT GARANT: FONDSVERMÖGEN NACH RANG / BESICHERUNG Nachranganleihen 52,5 Erstrangige, unbesicherte Anleihen 38,8 Erstrangige,besicherte Anleihen (u.a. ABS) 8,7 Chance auf attraktive Renditen Das Fondsmanagement wird in Abhängigkeit vom Marktumfeld in nach seiner Einschätzung attraktive Anleihen investieren, die je nach Anleihensegment aktuell mit Preisabschlägen gehandelt werden. Derartige Segmente sind gegenwärtig zum Beispiel forderungsbesicherte Wertpapiere, die Asset Backed Securities genannt werden, und Nachranganleihen, in die DWS Rendite Select Garant u.a. investiert. Bei forderungsbesicherten Wertpapieren handelt es sich um mit Vermögensgegenständen unterlegte Wertpapiere, die von einer Zweckgesellschaft in verschiedenen Qualitätstranchen emittiert werden. Das können u.a. Hypothekenforderungen, Auto- und Studentenkredite sein. Bei Nachranganleihen handelt es sich um Anleihen, bei denen die Forderungen des Investors im Falle einer Zahlungsunfähigkeit eines Anleihenemittenten erst nach einer Vielzahl anderer Gläubiger aus der Insolvenzmasse bedient werden (nachrangig). Nachranganleihen werden in der Regel von Finanzinstituten begeben. Zu der Gruppe von Nachranganleihen können hybride Kapitalanlagen gehören: Die Zinszahlungen dieser Anleihen können ggf. verschoben werden, sollte der Emittent in eine finanzielle Schieflage geraten. Diese Option bezahlt der Emittent meist Finanzinstitute in der Regel mit einem deutlichen Renditeaufschlag zu normalen Anleihen, wie z. B. Bundesanleihen, die auch als erstrangige Anleihen bekannt sind. in % des Fondsvermögens; Stand: 19. März 2009 DWS RENDITE SELECT GARANT: FONDSVERMÖGEN NACH ANLEIHEN-BONITÄT A 58,0 BBB 4,6 Die Preisabschläge und die daraus möglicherweise resultierenden attraktiven Renditen in diesen Marktsegmenten spiegeln im Wesentlichen den aktuell deutlichen Angebotsüberhang und die derzeit verstärkte Wahrnehmung der Marktteilnehmer von generellen Ausfallrisiken im Anleihenmarkt wider. AA 22,7 in % des Fondsvermögens; Stand: 19. März 2009 Sonstige 1,7 AAA 13,0 6 Indikative Darstellungen, da das Fondsvermögen erst nach der Zeichnungsphase/bei Fondsauflegung aufgebaut werden kann. Kommt es nicht zu einem Zahlungsverzug bzw. Zahlungsausfall des Anleihenschuldners bzw. der zugrundeliegenden Forderungen, werden Kursverluste dieser Anleihen in der Regel zum Laufzeitende wieder aufgeholt. Für Anleger mit einem Anlagehorizont von mindestens zwei Jahren und drei Monaten können sich damit attraktive Investitionsmöglichkeiten ergeben.

5 Der Fonds im Überblick Eine Fondslösung mit vielen Chancen DWS Rendite Select Garant ermöglicht Anlegern die Nutzung besonderer Marktopportunitäten bei überschaubarem Risiko:» Anleihen (u.a. forderungsbesicherte Wertpapiere, Nachranganleihen) werden zu Beginn ausgewählt und in der Regel bis zur Fälligkeit gehalten. Zwischenzeitlich fällige Anleihen werden bis Juli 2011 in als weitgehend risikolos eingeschätzte Anlagen am Geldmarkt reinvestiert. Kursbewegungen während der Laufzeit spielen für die Betrachtung der Gesamtrendite bei einer Anlage bis zur Fälligkeit der Stichtagsgarantie daher nur eine untergeordnete Rolle» Jährliche Ausschüttungen und die Garantie 7 in Höhe des Anteilswertes von 100 Euro im Juli 2011 reduzieren das Risiko bei attraktiven Renditechancen zum Laufzeitende» Chance auf attraktive Einstiegskurse und Zinsaufschläge 8 bei forderungsbesicherten Wertpapieren und Nachranganleihen» Renditenachteile durch Anteilsrückgaben vor dem Garantiestichtag durch andere Anleger sollen durch den Verwässerungsausgleich kompensiert oder jedenfalls reduziert werden» Analyse der einzelnen Anleihen, Zusammenstellung des Portfolios und laufende Überwachung durch erfahrene Spezialisten der DWS Chancen und Risiken im Überblick Chancen» Laufende Zinserträge und Ausschüttungen» Während der Laufzeit können Kurssteigerungen bzw. Renditerückgänge auf den Rentenmärkten den Anteilswert des Fonds positiv beeinflussen.» Ein Rückgang der Renditeaufschläge bei höher verzinslichen Papieren hat ebenfalls einen positiven Effekt auf den Anteilswert während der Fondslaufzeit.» Erstanteilswertgarantie der Kapitalanlagegesellschaft von 100 Euro je Anteil zum Garantiestichtag am 11. Juli 2011 Risiken» Während der Laufzeit kann der Anteilswert des Fonds sowohl durch Renditeanstieg bzw. Kursverluste auf den Rentenmärkten, bei einer Erhöhung der Renditeaufschläge bei höher verzinslichen Papieren, als auch bei Anteilsrückgaben bei illiquiden Marktsituationen negativ beeinflusst werden.» Risiko, dass ein Anleihenschuldner am Ende der Laufzeit den Rückzahlungsbetrag Nominalwert der Anleihe nicht aufbringen kann oder eine der Emission zugrundeliegende Forderung nicht oder nicht vollständig zurückgezahlt wird (Ausfallrisiko).» Zinszahlungen können während der Laufzeit ganz oder teilweise ausfallen.» Der Anteilswert kann während der Laufzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat.» Weitere Risiken sind mit dem Einsatz von Derivaten verbunden. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Ein Verwässerungsausgleich reduziert den Rücknahmepreis um 3 Prozent bei Anteilsrückgaben in der Zeit bis zum Garantiestichtag. Dadurch erfolgt eine Kompensation oder jedenfalls Reduzierung von Renditenachteilen durch Anteilsrückgaben anderer Anleger vor dem Garantiestichtag. 7 Erstanteilswertgarantie in Höhe von 100 Euro der Kapitalanlagegesellschaft zum Garantiestichtag am 11. Juli 2011 (ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags). 8 Zinsaufschläge etwa im Vergleich zu Staatsanleihen, z.b. Bundesanleihen, zum Ausgleich des relativ höheren Ausfallrisikos.

6 Der Fonds im Überblick Erstausgabepreis am Ausgabeaufschlag bis zu 2,0 % Kostenpauschale p.a. 0,450 % Gesamtkostenquote Verwässerungsausgleich 3,0 % Garantie zum Ertragsverwendung Geschäftsjahr ISIN / WKN Preisinformation Depotbank 102 Euro inkl. Ausgabeaufschlag n/a (Neuauflegung) 100 Euro Ausschüttung 1. Januar bis 31. Dezember LU / DWS0R8 Internet: Reuters-Seite: DWS01ff. State Street Bank Luxembourg S.A. Wichtige Hinweise Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind dem vereinfachten bzw. vollständigen Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei Ihrem Berater, der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße , D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg erhältlich. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von DWS Investments wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen, übernimmt DWS Investments für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn DWS Investments nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der vollständige Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. DWS Investments Stand: Stand: 03/2009 DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxembourg Tel.: / Fax: / Weitere Informationen unter: Tel.: 01803/ * Fax: 01803/ * * 9 Ct./Min. aus dem deutschen Festnetz; ggf. abweichender Mobilfunktarif